 |
Расчеты показателей инвестиционной деятельности
|
|
|
|
Рассмотрим деятельность виртуального предприятия на основе цифровых материалов лабораторного эксперимента «Пятый сектор». Рассчитаем показатели инвестиционной деятельности виртуального предприятия «Мир».
Расчет показателей инвестиционной деятельности предприятия «Мир».
Данные взяты из приложения 1 и приложения 2.
Общий складочный (уставной) капитал составляет 1 313 тыс.руб.
1. Чистый доход или экономический (коммерческий) эффект рассчитывается путем вычитанием из суммы дохода (таблица 3) суммы инвестиционных затрат (таблица 2).
Э = Д - ИЗ = 13 403 000 - 1 313 000 = 12 090 000 руб.
2. Коэффициент эффективности рассчитывается делением суммы дохода (таблица 3) на сумму инвестиционных затрат (таблица 2).
Е = Д / ИЗ = 13 403 000 / 1 313 000 = 10,21
3. Срок окупаемости инвестиций рассчитывается делением суммы инвестиционных затрат (таблица 2) на сумму чистого годового дохода, который рассчитан в первом пункте.
ТОК = ИЗ / ЭГ = 1 313 000 / 12 090 000 = 0,11
4. Срок окупаемости инвестиций с учетом амортизационных затрат рассчитывается путем деления суммы инвестиционных затрат (таблица 2) на сумму чистого годового дохода (рассчитан в пункте 1) с учетом годовых амортизационных затрат (таблица 3).
ТОКа = ИЗ / (ЭГ + А) = 1 313 000 / (12 090 000 + 420 000) = 0,11
5. Рентабельность инвестиций рассчитывается путем деления чистого дохода (рассчитан в пункте 1) на инвестиционные затраты (таблица 2).
R = (Э/ИЗ)*100% = (12 090 000 / 1 313 000)*100% = 920%
. Чистый дисконтированный доход (NPV) рассчитывается как разность между приведенной стоимостью будущего денежного потока (таблица 3) и стоимостью первоначальных вложений (таблица 2).
i = 10%
NPV = ∑ (CFk / (1 + i)k) - CF0 = (- 1 313/(1 + 0,10)0 + (12 090 - 1 313) / (1 + 0,10)1 + (13 299- 1 313) / (1 + 0,10)2 + (14 628,9- 1 313) / (1 + 0,10)3) = - 1 313 + 9797,27 + 9905,78 + 10 004, 43 = 28 394,48 тыс. руб.
|
|
|
Сумма всех этих значений является настоящей чистой приведенной стоимостью, которая равна 28 394,48 тыс. руб. Поскольку NPV больше нуля, то инвестиция экономически эффективна.
. Внутренняя норма доходности (IRR).
NPV = 0. NPV рассчитывается на основании потока платежей <http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D0%BE%D1%82%D0%BE%D0%BA_%D0%BF%D0%BB%D0%B0%D1%82%D0%B5%D0%B6%D0%B5%D0%B9>, дисконтированного к сегодняшнему дню, т.е. по первому году.
CFk = 12 090 тыс. руб.; CF0 = 1 313 тыс. руб. (таблицы 2,3).
CF0 = ∑ CFk / (1 + IRR)k
1 313 = 12 090 / (1 + IRR)1
IRR = 12 090 / 1 313 - 1
IRR = 9,2 %
Таблица 1. Показателей инвестиционной деятельности «Мир»
| № | Показатель | «Мир» |
| 1. | Экономический эффект (Э), тыс. руб. | 12 090 |
| 2. | Коэффициент эффективности (Е) | 10,21 |
| 3. | Срок окупаемости инвестиций (ТОК) | 0,11 |
| 4. | Срок окупаемости инвестиций с учетом амортизационных затрат (ТОка) | 0,11 |
| 5. | Рентабельность инвестиций (R) | 920% |
| 6. | Оценка экономической эффективности инвестиций <http://www.finances-analysis.ru/investicii/ocenka-jekonomicheskoj-jeffektivnosti-investicij.htm> (NPV)28 394,48 | |
| 7. | Внутренняя норма доходности (IRR) | 9,2 % |
Таблица 2. Взнос и кредит предприятий
| Складочный капитал, тыс.руб | 1313 |
| Кредит, тыс.руб. | 1 100 |
Таблица 3. План по прибыли предприятий
| «Мир» | |
| Выручка от реализации, тыс. руб. | 30328,2 |
| Всего затраты, тыс. руб. | 14922,6 |
| Амортизационные затраты, тыс. руб. | 420 |
| Прибыль от реализации продукции, тыс. руб | 15405 |
| Налог на прибыль, тыс. руб. | 2003 |
| Чистая прибыль тыс. руб. | 13403 |
Сведем полученные данные, и данные из теоретической части в таблице 4.
Таблица 4. Таблица связи теории с практикой
| Наименование показателей | Номера страниц, содержащих данные показатели | |
| в 1-й части (теория) | во 2-й части (практика) | |
| 1. Экономический эффект (Э) | 10-11 | 13 |
| 2. Коэффициент эффективности (Е) | 11 | 13 |
| 3. Срок окупаемости инвестиций (ТОК) | 11 | 13 |
| 4. Срок окупаемости и-ций | 11 | 14 |
| 5. Рентабельность инвестиций (R) | 11 | 14 |
| 6. Оценка экономической эффективности инвестиций <http://www.finances-analysis.ru/investicii/ocenka-jekonomicheskoj-jeffektivnosti-investicij.htm> (NPV)11-1214 | ||
| 7. Внутренняя норма доходности (IRR) | 12 | 14-15, 16, 18 |
Заключение
|
|
|
В заключение необходимо отметить, что инвестиции являются важнейшим фактором, влияющим на рост ценности фирмы, а, следовательно, и на ее развитие в целом. Именно инвестиции позволяют увеличить активы фирмы и ее нематериальные активы. Таким образом, представляется правомерным утверждать, что инвестиционная деятельность предприятия - его целенаправленная и созидательная функция.
Каждая фирма, начиная свою деятельность, обязана четко представить потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь точно рассчитывать эффективность использования имеющихся средств в процессе работы фирмы.
В данной курсовой работе проведен анализ технико-экономических и финансовых показателей инвестиционной деятельности предприятия «Мир».
По результатам проведенного анализа во второй главе, видно, что у предприятия «Мир» показатели финансово-экономической деятельности: годовая чистая прибыль - 13 403,0 тыс. руб., экономический эффект (Э) от инвестиционной деятельности составляет 12 090,0 тыс. руб.
Экономическая эффективность инвестиций <http://www.finances-analysis.ru/investicii/ocenka-jekonomicheskoj-jeffektivnosti-investicij.htm> (NPV) у предприятия «Мир» равна 35 468,09 тыс. руб., она больше 0, это означает, что инвестиция экономически.
Внутренняя норма доходности (IRR) предприятия «Мир» - 9,2%. Это максимальная цена, по которой имеет смысл привлекать ресурсы, чтобы инвестиционный проект остался безубыточным. Инвестиционный проект использует кредит в размере 1 100 тыс. руб. по ставке - 1% годовых, IRR превышает процент годовых, а значит это еще раз подтверждает, что инвестиции эффективны и доходность предприятия высока.
Срок окупаемости инвестиций (ТОК) у предприятия «Мир» равен 0,11. Срок окупаемости инвестиций с учетом амортизационных затрат (ТОка) предприятия «Мир» равен 0,11.
Показатель рентабельности инвестиций (R) у предприятия «Мир» - 320% и коэффициент эффективности (Е) составляет 10,21.
|
|
|
Вывод: Инвестиционная политика предприятия является важнейшей составной частью его общей стратегии развития. Чтобы инвестиционный проект был эффективным мы должны уметь его разработать и реализовать.
|
|
|
