 |
Оценка риска потери платежеспособности предприятия
|
|
|
|
ОЦЕНКА РИСКА СТРУКТУРЫ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
ПО СТЕПЕНИ ИХ ЛИКВИДНОСТИ
В зависимости от времени превращения в денежную форму активы предприятия подразделяются на четыре группы (рисунок 1).
Рисунок 1 – Классификация активов предприятия по степени риска
их ликвидности
В таблице 1 представлены расчетные модели для определения средств по группам активов, учитывающие их однородность по ликвидности.
Таблица 1 – Расчетные модели
| Показатель | Модели |
| А1 | стр. 1240 + стр. 1250 |
| А2 | приложение к бух. балансу (Ф5) |
| А3 | стр. 1210 + стр. 1220 + приложение к бух. балансу (Ф5) + стр. 1260 |
| А4 | стр. 1100 |
В качестве шкалы оценки риска неудовлетворительной структуры активов по степени их ликвидности применяют абсолютное изменение активов по группам за год.
ОЦЕНКА РИСКА ПОТЕРИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Риск потери платежеспособности предприятия характеризует его неспособность погасить в срок свои финансовые обязательства.
Данный вид риска оценивается с позиций краткосрочной перспективы на основе абсолютных и относительных финансовых показателей.
Исходной информацией для оценки риска потери платежеспособности служат данные бухгалтерского баланса (форма № 1), в качестве абсолютных финансовых показателей – средства по активам и обязательства по пассивам, сгруппированные по определенным признакам.
Методика оценки риска потери платежеспособности включает следующие этапы:
1. Подготовка исходных данных.
2. Группировка активов предприятия по степени риска их ликвидности в зависимости от времени превращения их в денежную форму (см. выше).
3. Группировка пассивов по степени срочности их оплаты (рисунок 2).
|
|
|
Рисунок 2 – Классификация пассивов предприятия по степени срочности
их оплаты
Оценивание средств по группам пассивов по степени срочности их оплаты с использованием абсолютных показателей баланса проводится на основе следующих расчетных моделей (таблица 2).
Таблица 2 – Расчетные модели
| Показатель | Модели |
| П1 | стр. 1520 |
| П2 | стр. 1510 + стр. 1550 |
| П3 | стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540 |
| П4 | стр. 1300 |
4. Сопоставление приведенных средств по активу и пассиву и установление типа состояния ликвидности баланса (таблица 3). Признак классификации – временной срез ликвидности баланса.
Таблица 3 – Типы состояния ликвидности баланса предприятия
| Тип состояния ликвидности | Балансовые соотношения | |||
| Абсолютная ликвидность (оптимальная) | А1 ≥ П1 | А2 ≥ П2 | А3 ≥ П3 | А4 ≤ П4 |
| Нормальная ликвидность (допустимая) | А1 < П1 | А2 ≥ П2 | А3 ≥ П3 | А4 ≤ П4 |
| Нарушенная ликвидность (недостаточная) | А1 < П1 | А2 < П2 | А3 ≥ П3 | А4 ≤ П4 |
| Кризисное состояние (недопустимая) | А1 < П1 | А2 < П2 | А3 < П3 | А4 ≤ П4 |
Приведенные балансовые соотношения свидетельствуют о том, что:
– если выполняются первые три неравенства (А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3), то это влечет выполнение четвертого неравенства (А4 ≤ П4);
– выполнение четвертого неравенства (А4 ≤ П4) является одним из условий финансовой устойчивости предприятия – наличие оборотных средств; в этом случае труднореализуемые активы (здания, оборудование) должны быть покрыты постоянными пассивами (собственными средствами) и не превышать их;
– если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальной варианте, то ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
5. Построение шкалы риска потери платежеспособности в зависимости от типа состояния ликвидности баланса предприятия (таблица 4).
Таблица 4 – Шкала оценки риска потери платежеспособности предприятия
|
|
|
| Тип состояния ликвидности | Зоны риска |
| Абсолютная ликвидность (оптимальная) | Безрисковая зона – состояние абсолютной ликвидности баланса, при котором у предприятия в любой момент наступления долговых обязательств ограничений в платежеспособности нет (А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4) |
| Нормальная ликвидность (допустимая) | Зона допустимого риска – текущие активы и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса (А1 < П1). В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время (А1 < П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4) |
| Нарушенная ликвидность (недостаточная) | Зона критического риска – состояние нарушенной ликвидности баланса (А1 < П1, А2 < П2). Данное состояние свидетельствует об ограниченных возможностях предприятия оплачивать свои обязательства на временном интервале до шести месяцев. Имеющаяся тенденция снижения ликвидности баланса порождает новый вид риска – кредитный, а также условия для возникновения риска финансовой несостоятельности (А1 < П1, А2 < П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4) |
| Кризисное состояние (недопустимая) | Зона катастрофического риска – предприятие по состоянию ликвидности баланса находится в кризисном состоянии (А1 < П1, А2 < П2, А3 < П3) и не способно осуществить платежи не только в настоящем, но и в относительно отдаленном будущем (до 1 года включительно). Кроме того, если дополнительно А4 > П4, то это предпосылка к возникновению риска несостоятельности предприятия, т.к. у него отсутствуют собственные оборотные средства для ведения предпринимательской деятельности (А1 < П1, А2 < П2, А3 < П3, А4 ≤ П4) |
|
|
|
