 |
Потребление, сбережение, инвестиции и макроэкономическое равновесие
|
|
|
|
Достижение макроэкономических целей, стабильное, эффективное развитие экономики возможны только в условиях ее сбалансированности, равновесия. Соотношение между отдельными частями экономики должно приводить к общему экономическому равновесию — состоянию, при котором объем производства и пропорции обмена сложились таким образом, что на всех рынках достигнуто равенство между спросом и предложением и ни один из участников рыночных сделок не заинтересован изменять объем своих покупок или продаж.
Одновременное совместное равенство спроса и предложения на всех макроэкономических рынках и называется макроэкономическим равновесием. Достижение равенства спроса и предложения в масштабах всей экономики означает равенство созданного и использованного ВНП (национального дохода).
Общее экономическое равновесие не является типичным состоянием рыночной экономики, так как разрабатываемые независимо друг от друга планы экономических субъектов могут совпасть лишь случайно. Поэтому основной вопрос, который возникает в связи с проблемой достижения макроэкономического равновесия, формулируется так: в состоянии ли рыночная экономика самостоятельно поддерживать равновесие, или для этого необходимо государственное вмешательство?
В данной теме и будут рассмотрены возможные ответы на этот вопрос.
Представители классического и кейнсианского направления в экономике по-разному понимают условия, при которых достигается макроэкономическое равновесие.
Классическая школа исходит из того, что предложение (производство) создает спрос и тем самым обеспечивает равновесие совокупного спроса и совокупного предложения. Классики рассматривают условия равновесия при изменяющихся ценах.
|
|
|
Кейнсианская школа исходит из того, что спрос формирует предложение и является главным фактором, обеспечивающим макроэкономическое равновесие. При этом кейнсианцы анализируют условия равновесия при постоянных ценах.
Классическая концепция макроэкономического равновесия исходит из того, что:
· рынок - это саморегулируемая система, которая постоянно функционирует при полном использовании имеющихся ресурсов;
· фактический ВНП всегда равен потенциальному;
· безработица находится на естественном уровне;
· общее экономическое равновесие достигается автоматически.
Закупая и потребляя факторы производства, фирмы формируют доходы, которые превращаются в спрос на произведенные фирмами товары. Таким образом, фирмы сами создают условия реализации своих товаров, и уровень доходов всегда достаточен, чтобы купить продукцию, созданную производством.
Но в положении о равенстве спроса полученным доходам имеется один изъян. Дело в том, что не все полученные доходы предъявляются в виде спроса, часть доходов сберегается, и спрос оказывается меньше доходов, следовательно, не весь произведенный ВНП может быть реализован. Накопление нереализованных запасов ведет к сокращению производства, росту безработицы и последующему падению доходов. Таким образом, сбережения выступают как фактор, нарушающий равновесие.
Однако согласно классикам, сбережения не ведут к нарушению макроэкономического равновесия, так как то, что сберегается населением, инвестируется фирмами. [19]
Количество денег, накопленных домашними хозяйствами (сбережения), всегда равно сумме денег, на которую предъявляет спрос бизнес. Осуществляя инвестиции, фирмы делают "инъекции", восполняют "утечку" доходов, вызванную сбережениями, и тем самым обеспечивают равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением. Отсюда равенство сбережений инвестициям — это условие макроэкономического равновесия. И это равенство, по мнению экономистов-классиков, постоянно поддерживается гибкостью процентных ставок.
|
|
|
Представители классической школы полагают, что сбережения зависят от уровня процентной ставки. Чем выше процентная ставка, тем выше стимулы к сбережению. В то же время, как было показано выше, спрос на инвестиции также определяется уровнем процентной ставки. Таким образом, и сбережения, и инвестиции являются функциями ставки ссудного процента:
и
,
где I — инвестиции;
S — сбережения;
i — процентная ставка.
Сбережения — это предложение денег, инвестиции — это спрос на деньги. Отсюда, равновесие денежного рынка — условие равенства сбережений инвестициям. В свою очередь, равновесие денежного рынка обеспечивается гибкостью процентных ставок. Если сбережения (предложение денег) превысят инвестиционный спрос, то процентная ставка упадет, инвестиции увеличатся, на рынке будет восстановлено равновесие. Если, наоборот, инвестиционный спрос (спрос на деньги) окажется больше сбережений и превысит предложение, то процентная ставка повысится, и начнут увеличиваться сбережения.
Если все-таки макроэкономическое равновесие нарушится, то его быстрое восстановление будет обеспечено гибкостью цен и заработной платы. При этом логика рассуждений сторонников классического направления такова. Если в экономике произойдет спад и появится безработица, то это приведет к падению заработной платы (занятые рабочие согласятся работать за более низкую оплату труда), издержки производства снизятся, что приведет к снижению товарных цен, и следовательно, реальная заработная плата занятых работников не изменится. Одновременно уменьшение издержек приведет к расширению производства, снижению безработицы и макроэкономическому равновесию. [21]
Таким образом, классики полагали, что в рыночном механизме существуют определенные инструменты, которые позволяют поддерживать макроравновесие автоматически (без вмешательства государства). Основными инструментами достижения равновесия являются: товарные цены, заработная плата и процент, гибкость и изменчивость которых и обеспечивает поддержание общего экономического равновесия.
|
|
|
Графически макроэкономическое равновесие в интерпретации классиков представлено на рисунок 4.1.
Рисунок 4.1 - Равновесие на рынке благ (классическая концепция)
Равновесие достигается в точке пересечения кривых АD и АS. Равенство совокупного спроса совокупному предложению означает, что достигнуты равновесной объем национального производства (ВНП) и равновесный уровень цен, т.е. такой уровень, при котором покупатели готовы покупать столько, сколько продавцы готовы произвести и продать.
Иную трактовку условий макроэкономического равновесия предлагает кейнсианская школа. Критика классической теории макроэкономического равновесия кейнсианцами сводится к двум основным положениям:
· равенство инвестиций сбережениям не достигается автоматически,
· заработная плата и цены негибки.
Что касается инвестиций и сбережений, то они не могут находиться в постоянном равновесии в связи с тем, что их осуществляют разные хозяйствующие субъекты, и мотивы, которыми руководствуются инвесторы и "сберегатели", также различны. Кроме того, если инвестиции действительно зависят от процентной ставки, то сбережения по Кейнсу определяются не уровнем процентной ставки, а прежде всего доходом (Y), т.е.
, а 
,
где I — инвестиции;
S — сбережения;
Y — доход (валовой национальный продукт);
i — процентная ставка.
Равновесие между сбережениями и инвестициями в кейнсианской трактовке достигается при определенном уровне дохода (ВНП).
Отложив на оси абсцисс ВНП, а на оси ординат - сбережения и инвестиции, мы можем определить объем ВНП, обеспечивающий их равенство (рис. 22.2).
Рисунок 4.2 - Равновесие инвестиции и сбережений
Только при объеме ВНП, равном Qe, сбережения точно соответствуют планируемым инвестиционным расходам, и экономика находится в состоянии равновесия. [21]
При Q1 планируемые инвестиционные расходы больше сбережений. Низкие сбережения означают рост потребления и совокупных расходов, т.е. при низком уровне сбережений совокупные расходы растут, толкая производство к расширению, к увеличению объема ВНП до Qe.
|
|
|
При Q2 сбережения больше инвестиций. Рост сбережений ведет к сокращению потребления, а это значит, что часть произведенной продукции не находит сбыта, и производители вынуждены сокращать объем производства. Экономика движется в сторону равновесия, к Qe.
На первый взгляд может показаться, что чем больше населения сберегает, тем это лучше: ведь сбережения являются источником инвестиций. Однако это не так. Богаче та нация, которая больше потребляет, а не сберегает. Это так называемый "парадокс бережливости". Суть его состоит в том, что стремление общества сберегать больше в настоящее время ведет к снижению объема сбережений в будущем.
Рост сбережений означает сокращение потребительских расходов, которые являются частью совокупного спроса. Падение спроса приведет к снижению ВНП, доходов и, следовательно, к снижению сбережений в будущем. Однако надо иметь в виду, что парадокс бережливости проявляется лишь в условиях неполного использования ресурсов, в условиях же полной занятости рост сбережений может вести к снижению цен.
Что касается второго постулата классической теории равновесия — положения о гибкости цен и заработной платы, то он также опровергается кейнсианцами. Они полагают, что рост безработицы не ведет к автоматическому снижению установившегося уровня заработной платы, издержек производства и, следовательно, цен. В условиях негибкости цен, постоянства заработной платы и процента макроэкономическое равновесие может быть достигнуто лишь при равенстве совокупных расходов объему реального ВНП.
Согласно Кейнсу, экономика находится в состоянии равновесия, если при постоянных ценах величина предполагаемого выпуска продукции равна планируемым совокупным расходам. Совокупные расходы включают: потребление, инвестиции, государственные закупки и чистый экспорт, т.е. фактически кейнсианцы под совокупными расходами понимают совокупный спрос при неизменных ценах, заработной плате и процентной ставке:
Где АЕ — совокупные расходы;
С — потребление;
I — инвестиции;
G — государственные закупки;
Еn — чистый экспорт.
Очевидно, что если планируемые расходы больше ВНП или наоборот, то равновесия в экономике не будет. Рассмотрим условия макроэкономического равновесия подробнее.
Сначала будем исходить из того, что совокупные расходы — это расходы на личное потребление и инвестиции, т.е. будем анализировать только частный сектор (без государства) закрытой (без учета внешней торговли) экономики.
|
|
|
В этом случае макроэкономическое равновесие достигается при равенстве планируемых потребительских и инвестиционных расходов объему валового национального продукта (рис. 4.3).
Рисунок 4.3 - Равновесие между потребительскими и инвестиционными расходами и ВНП
Биссектриса на рисунок 4.3 отображает состояние равновесия: любая точка на ней свидетельствует о равенстве ВНП сумме потребительских и инвестиционных расходов. Если ВНП соответствует Q1, это означает, что домохозяйства и предприниматели стремятся тратить больше, чем может реально произвести экономика. Объема ВНП хватает только для потребления, и инвестиции не могут быть осуществлены.
Однако наличие неудовлетворенного инвестиционного спроса стимулирует предпринимателей к расширению производства, увеличению ВНП. При объеме Qe достигается равновесие между совокупными расходами и объемом производства. При Q2 объем производства оказывается больше планируемых расходов, производители не могут реализовать всю свою продукцию и вынуждены сократить производство до Qe.
Если внимательно посмотреть на график, то видно, что включение в совокупные расходы инвестиций приводит к увеличению ВНП, большему, чем величина инвестиции. Превышение прироста ВНП над инвестициями объясняется действием эффекта мультипликатора.
Увеличение объема производства при неизменных ценах может происходить до тех пор, пока ВНП не достигнет потенциального уровня. Расширение производства за эти пределы приведет к росту цен.
Дальнейший анализ кейнсианской модели предполагает включение в общую сумму расходов государственных расходов и чистого экспорта.
Государство влияет на величину совокупных расходов по двум направлениям: осуществляя закупки товаров и услуг, что непосредственно отражается на величине АЕ, и воздействуя на величину располагаемого дохода и, соответственно, на уровень потребления и сбережений через налоги и трансфертные платежи.
Механизм воздействия государственных закупок на объем производства в краткосрочном периоде такой же, как и влияние инвестиций. Увеличивая объем государственных закупок, правительство осуществляет инъекции в национальную экономику. Государственные закупки, присоединяясь к планируемым потребительским и инвестиционным расходам, увеличивают совокупный спрос и ВНП (рис. 4.4).
Рисунок 4.4 - Равновесие с учетом государственных закупок
Если совокупные расходы рассматривать только как сумму потребительских и инвестиционных расходов, то, как видно из рис. 22.4, равновесие достигается при ВНП, равном Q1. Добавление к этим расходам государственных закупок увеличивает совокупные расходы и смещает кривую АЕ в положение АЕ1. Соответственно, макроравновесие достигается при Q2.
Необходимо обратить внимание на то, что рост государственных закупок ведет к приросту ВНП, большему, чем первоначальный импульс. Как и в случае с инвестициями, это объясняется действием мультипликационного эффекта.
Мультипликатор государственных закупок (MRg) характеризует отношение прироста ВНП к приросту государственных закупок и равен величине, обратной предельной склонности к сбережению (MРS):
Мультипликационный эффект государственных закупок обусловлен тем, что их увеличение повышает доход и ведет к росту потребления, что, в свою очередь, увеличивает доход, который способствует дальнейшему увеличению потребления и т.д. Этот переход от потребления к доходу и вновь к потреблению продолжается бесконечно.
Совокупный эффект от государственных закупок (увеличение ВНП) равен их приросту, умноженному на мультипликатор:
Поскольку мультипликатор действует в обоих направлениях, очевидно, что сокращение государственных закупок приведет к падению ВНП и доходов, большему, чем их сокращение.
В долгосрочном периоде последствия изменений государственных закупок иные, чем в краткосрочном периоде. Рост ВНП и доходов, как следствие возрастания государственных закупок, повышает инвестиционный спрос, что при неизменном количестве денег в обращении ведет к росту процентных ставок и уменьшению фактических инвестиций и, следовательно, к снижению темпов экономического роста в будущем.
Наконец, четвертым элементом совокупных расходов является чистый экспорт. Присоединение к совокупным расходам чистого экспорта увеличивает объем равновесного ВНП. Если же импорт больше экспорта, то это снижает величину ВНП и равновесие достигается при меньшем значении ВНП. Так же как и в случае с инвестициями и государственными закупками, чистый экспорт влияет на величину ВНП с мультипликационным эффектом.
Таким образом, кейнсианское направление в экономической теории, в отличие от классического, полагающего, что предложение формирует доходы и тем самым создает спрос, исходит из того, что мотором экономического развития является совокупный спрос, именно он определяет совокупное предложение. Оно производно от совокупного спроса и ориентируется на ожидаемый совокупный спрос.
Кейнсианская трактовка общего макроэкономического равновесия представлена на рис. 4.5. График, иллюстрирующий равновесие экономической системы как точки пересечения планируемых совокупных расходов и дохода (ВНП), получил название "кейнсианский крест".
Рисунок 4.5 - "Кейнсианский крест"
Кейнсианский крест показывает, как планируемые потребительские, инвестиционные расходы, государственные закупки и чистый экспорт влияют на объем производства. Экономическая система находится в равновесии только тогда, когда планируемые совокупные расходы равны доходу (ВНП).
Заключение
Экономика находится в равновесии, когда совокупный спрос и совокупное предложение совпадают.
Кейнсианская школа исходит из того, что спрос формирует предложение и является главным фактором, обеспечивающим макроэкономическое равновесие. Согласно классическим воззрениям макроравновесие автоматически поддерживается гибкостью цен, заработной платы и процентных ставок. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия предполагает равенство совокупных расходов (потребления, инвестиций, государственных закупок и чистого экспорта) ВНП при постоянстве цен.
В условиях закрытой экономики, без учета расходов государства макроэкономическое равновесие достигается при равенстве потребительских и инвестиционных расходов величине ВНП или при условии равенства сбережений инвестициям.
Последствия изменения равновесия в результате изменения совокупного спроса зависят от того, на каком отрезке кривой совокупного предложения находится экономика. Так, следствием роста совокупного спроса может быть: увеличение равновесного ВНП при неизменных ценах, рост равновесного ВНП и рост цен, рост цен без изменения объема ВНП. В результате падения совокупного спроса под действием эффекта "храповика" объем равновесного ВНП может уменьшаться или оставаться неизменным без уменьшения общего уровня цен. Ситуация, когда сокращение предложения (производства) реального ВНП сопровождается ростом цен, называется стагфляцией. Макроэкономическое равновесие отнюдь не гарантирует достижения макроэкономических целей. Если равновесный ВНП меньше потенциального, то в экономике имеет место недопроизводство (ресурсы используются неполностью). Разница между совокупными расходами, соответствующими равновесному ВНП, и потенциальным ВНП называется рецессионным разрывом. Превышение совокупных расходов над потенциальным ВНП порождает инфляцию спроса. Разница между совокупными расходами и потенциальным ВНП называется инфляционным разрывом.
|
|
|
