 |
Система управления финансами на предприятии
|
|
|
|
С формированием в России рынка средств производства, капиталов и труда, становлением многоукладной экономики и рыночного ценообразования коренным образом изменяется механизм управления финансами на предприятии.
Организация эффективного управления финансовыми ресурсами с учетом методов, адекватных рыночной экономике, осуществляется в рамках финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях достижения текущих и стратегических целей. Другими словами, он связан с оптимизацией финансовых средств предприятия для достижения собственниками максимального дохода.
Как любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта управления) (рис. 8.3).
Объектом управления в финансовом менеджменте являются финансовые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта, представляющего собой постоянный поток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенные источники: на предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов. В общем постоянный процесс движения денежных, средств может быть представлен так, как на рис. 8.4.
Рис. 8.4. Потоки денежных средств в рамках коммерческой организации (предприятия)
На действующем предприятии невозможно определить исходную и конечную точки денежного оборота.Объем денежных средств, которым располагает предприятие (центральная часть рисунка), изменяется во времени и зависит от характера производственного процесса, объема продаж, погашения дебиторской задолженности и др. Величина запасов сырья, незавершенного производства готовой продукции на складе, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит также колеблются в зависимости от реализации, производственного процесса и финансовой политики предприятия в отношении кредиторской и дебиторской задолженности, формирования запасов.
|
|
|
Процесс управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия. Управлять денежным оборотом — значит на основе анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояния финансовых отношений предприятия с другими участниками экономического процесса верно рассчитать объем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу.
В условиях рыночной экономики в процессе управления финансами любой хозяйствующий субъект выступает на финансовых рынках в различных ролях: инвестора и эмитента ценных бумаг, заемщика и кредитора. Все возникающие при этом связи обслуживаются с помощью различных финансовых инструментов, к числу которых относятся акции, облигации, фьючерсы и т.п.
Воздействие на объект управления осуществляется с помощью многочисленных методов и приемов.
Основную группу составляют методы, посредством которых государство централизованно проводит управление экономикой. Эти методы носят общеэкономический характер, к ним относятся следующие системы: налогообложения, кредитования, амортизационных отчислений, кассовых и расчетных операций, страхования и др.
На применении современных методов анализа и синтеза сложных систем и процессов основываются финансовое и налоговое планирование, прогнозирование деятельности коммерческой организации. Эти методы позволяют адекватно отразить основные характеристики и тенденции реальных рыночных процессов в математических моделях.
|
|
|
В последние годы в российской практике все шире используются специальные приемы управления финансами, такие, как факторинг, франчайзинг, селенг и др. В их основе лежат производные финансовые инструменты.
Функционирование современного финансового менеджмента невозможно представить без применения сетей электронно-вычислительных машин, персональных компьютеров и пакетов программного обеспечения.
Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансовогоменеджмента с целью повышения ликвидности и платежеспособности предприятия, посредством получения и эффективного использования прибыли.
Конкретная структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности и задач, поставленных руководством компании.
На российских предприятиях финансовый менеджер все чаще становится главной фигурой в управлении финансами. В круг его должностных обязанностей включены следующие вопросы:
• организация финансовой работы хозяйствующего субъекта;
• разработка перспективных и текущих финансовых планов и контроль за их выполнением;
• организация оперативной финансовой работы;
• осуществление кредитной политики;
• проведение валютной политики;
• формирование финансовой документации (банковской, статистической и т.п.);
• анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта и эффективности использования финансовых ресурсов.
К должностным обязанностям, как правило, разрабатывается приложение в виде квалификационных требований, предъявляемых к финансовому менеджеру. В них определен круг необходимых знаний и требуемых навыков. Финансовый менеджер обычно привлекается к работе в качестве наемного работника по контракту, в котором строго определены его функциональные обязанности, порядок и размер оплаты труда. Кроме заработной платы финансовый менеджер, относящийся к высшему аппарату управления, по результатам деятельности предприятия может получать вознаграждение в виде процента от чистой прибыли (тантьема). Ее размер определяется высшим органом управления хозяйствующим субъектом: собранием акционеров, собранием учредителей, правлением предприятия. В некоторых странах (США, Япония) главные финансовые менеджеры владеют пакетом акций компании.
|
|
|
В настоящее время на большинстве российских предприятий финансовая служба либо растворена внутри других служб, либо вообще отсутствует. Часто встречается и другая крайность, когдаглавный бухгалтер совмещает обязанности и финансового менеджера. Здесь необходимо отметить, что отдавая должное большой и сложной работе главного бухгалтера и руководимой им службе, следует помнить, что совместить в одном лице эти две должно одновременно быть опытным бухгалтером и квалифицированным финансовым менеджером невозможно. Дело в том, что человече качества, необходимые в этих должностях, — не только различны, но и противоположны. Если основными чертами хорошего бухгалтера являются педантичность, усидчивость, терпение и аккуратность в работе с первичными документами, то финансовый менеджер по роду своей деятельности должен быть человеком творческим, склонным к риску и способным верно оценивать его, чутко воспринимающим все новое в быстротекущей экономической жизни.
Вопросы для самостоятельного изучения по теме 8:
1. Финансы фирмы в рыночном хозяйстве.
2. Взаимоотношения предприятия с фискальной, кредитной и страховой системами.
3. Финансовая среда: рынки, учреждения и процентные ставки.
4. Публичные эмиссии корпоративных ценных бумаг.
5. Лизинг как источник финансирования
6. Гибридное финансирование компаний
Дополнительная литература по теме 8:
- Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий. – М.; ООО «ВИТРЭМ», 2002.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М., Инфра – М, 2000.
- Шуляк Н.П. Финансы предприятий. – М.: «Дашков и К», 2003
- БУ 9/99 «Доходы организации»
- ПБУ 10/99 «Расходы организации»
- Вылкова Е.С., Романовский М.В. Налоговое планирование. Учебник. – СПб.: Питер, 2004
- Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Новое знание, 2004
- Ковалев В.И. Экономический анализ. Учебное пособие. – Омск: Типография ИП Долгов Р.Н., 2005
- Лупей Н.А. Финансы. Учебное пособие. – М.: Издательский дом «Деловая литература», 2004.
- Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Уч. пособие. -М.: «Финансы и статистика», 2005.
- Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ под. ред. Е.С. Стояновой. М.: Издательство «Перспектива», 2006.
Тема 9
|
|
|
