 |
Оценка финансового положения ЗАО «Острогожсксадпитомник»
|
|
|
|
2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия
ЗАО «Острогожсксадпитомник»
Организационно-правовая форма – закрытое акционерное общество. Полное наименование юридического лица – закрытое акционерное общество «Острогожсксадпитомник».
Место нахождения ЗАО «Острогожсксадпитомник» – Российская Федерация, Воронежская область, Острогожский район, пос. Ц/о с-за «Острогожский» ул. Центральная, 21.
ЗАО «Острогожсксадпитомник» осуществляет хозяйственную деятельность в соответствии с учредительными документами юридического лица в рамках действующего законодательства, занимается выращиванием зерновых и зернобобовых культур, садовых культур и т.д. Осуществляет оптовую торговлю яблоками, грушами, вишнями, алычой, земляникой, зерновыми культурами, пшеничной мукой, отрубями.
Общество самостоятельно осуществляет свою хозяйственную деятельность, определяет перспективы развития, распоряжается выращенной продукцией и прибылью от ее продажи.
ЗАО «Острогожсксадпитомник» – крупное, перспективное, многопрофильное хозяйство Воронежской области, которое с полным правом можно назвать современным агропромышленным производством.
В ЗАО «Острогожсксадпитомник» имеется 8,8 тыс. га земельных угодий, среди которых:
Таблица 1 – Земельные угодия.
| Пашня | 4500 га |
| Многолетние насаждения | Более 700,00 га, в т.ч. |
| Эксплуатационные сады семечковых | 494 га, косточковых – 4 га |
| Молодые сады семечковых | 121 га, косточковых – 40 га |
| Питомник плодовых культур | 21 га |
| Маточник клоновых подвоев | 4 га |
| Земляника | 27 га |
| Малина | 1 га |
На территории хозяйства расположен лесной массив дуба на площади 2000 га.
В хозяйстве ежегодно закладывается около 100га интенсивных семечковых и косточковых садов. Для этой цели используются хорошо развитые мощные саженцы новых перспективных сортов, выращенные в собственном питомнике с применением современных технологий, обеспечивающие высокую продуктивность деревьев. Хозяйство производит более 200 000 штук саженцев плодовых культур:
|
|
|
Яблоня – Спартан, Лигол, Вишневое, Жигулевское, Орлик, Призовое, Лобо, Орловское полосатое, Богатырь, Женева, Дарья, Гала, Гала Маст;
Груша – Елена, Мраморная, Лучистая, Россошанская и др.;
Вишня – Лютовка, Норд Стар, Жуковская, Кентская.
В маточнике с применением органического субстрата ежегодно выращивается более 1.000.000 штук отводков клоновых подвоев Р60, Р59, 54-118, 62-396, 57-545, отвечающих современным требованиям закладки первого поля питомника.
Благодаря внедрению интенсивных технологий ЗАО «Острогожсксадпитомник» каждый год производит до 10.000 тонн высококачественных плодов семечковых и косточковых культур. В 2006 году хозяйство получило рекордно высокий урожай – 323 ц/га.
В структуре хозяйства имеется фруктохранилище. Ежегодно на долговременное хранение закладывается до 6.000 тонн высококачественных плодов, из которых 2.200 тонн находится в условиях РГС. Это позволяет реализовывать свежую продукцию по всей России практически до нового урожая. В хозяйстве работает цех по получению семян семечковых культур.
На полях ЗАО «Острогожсксадпитомник» традиционно выращиваются зерновые культуры. Ежегодно хозяйство производит:
Таблица 2 – Производимые культуры.
| озимая пшеница | до 5 000 т, |
| ячмень | до 5 000 т, |
| подсолнечник | до1 000т, |
| рапс | до 1 000 т, |
| соя | до 500 т, |
| кукуруза на зерно | до 2 000 т. |
ЗАО «Острогожсксадпитомник» стал инвестором для 4 соседних с/х предприятий; успешно развивает полеводство по современной технологии No Till, позволяющей оптимизировать затраты и увеличивать объемы производства.
|
|
|
В хозяйстве построена современная мельница производительностью 24 тонны зерна в сутки, имеется зерносушилка. Сохранить полученный урожай помогает зернохранилище мощностью в 10.000 т с активным вентилированием. Действует своя хлебопекарня. Кроме того предприятие занимается разведением овец.
2.2. Расчет основных финансовых показателей ЗАО «Острогожсксадпитомник»
Оценка рентабельности совокупного капитала:
За предыдущий период:
ВЕР = П / АКТ × 100%
ВЕР0 = 26652/ 123198 × 100% = 21,63%
Rск0 = ЧП / СК × 100% = 26527 / 120174 × 100% = 22,07%
RОБ 0 = П / В × 100% = 26652/ 90290 × 100%=29,52%
КОБ 0 = В / АКТ = 90290 / 123198 = 0,73
ПОБ 0 = Д/ КОБ
ПОБ 0 = 360 дней / 0,73 = 493 дня
За отчетный период:
ВЕР1 = П / АКТ × 100% = 33296 / 153633 × 100% = 21,67%
Rск 1 = ЧП / СК × 100% = 33296 / 141060 × 100% = 23,60%
RОБ 1 = П / В × 100% = 33296 / 82125 × 100% = 40,54%
КОБ 1 = В / АКТ = 82125 / 153633= 0,54
ПОБ 1 = Д/ КОБ =360 дней / 0,54 = 667 дней
Факторный анализ рентабельности совокупного капитала
a) за счет коэффициента оборачиваемости:
∆ ВЕР = ∆ КОБ × RОБ 0 = (0, 54 – 0, 73) × 29, 52% = - 5,61%
b) за счет рентабельности оборотного капитала:
∆ ВЕР = ∆ КОБ 1 × ∆ RОБ = 0, 54 × (40,54% - 29,52%) = 5,95%
∆ ВЕР = ВЕР1 – ВЕР0 = 21, 67% – 21,63% = 0,04%
Оценка финансовой устойчивости
За предыдущий период:
ЕС 0 = Исс – Авнеоб = 120174 – 62777 = 57397 тыс. руб.
ЕКД 0 = Исс + КД = 120174 + 841 – 62777 = 58238 тыс. руб.
Ʃ Е0 = Исс + КД + КК` – Авнеоб = 120174 + 841 + 0 – 62777 = 58238 тыс. руб.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
±ФС = ЕС – ЗЗ = 57397 – (38480 + 0) = 18917 тыс. руб.
±ФТ = ЕКД – ЗЗ = 58238 – (38480 + 0) = 19758 тыс. руб.
±ФО = Ʃ Е – ЗЗ = 58238 – (38480 + 0) = 19758 тыс. руб.
КА 0 = 120174 / 123198 = 0,98 (больше нормы)
КЗ 0 = (841 + 2183) / 123198 = 0,03 (меньше нормы)
КР 0 = (841 + 2183) / 120174 = 0,03 (норма)
За отчетный период:
ЕС 1 = 141060 – 87284 = 53776 тыс. руб.
ЕКД 1 = 141060 + 535 – 87284 = 54311 тыс. руб.
Ʃ Е 1 = 141060 + 535 + 7000 – 87284 = 61311 тыс. руб.
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
±ФС = ЕС – ЗЗ = 53776 – 39294 + 0 = 14527 тыс. руб.
±ФТ = ЕКД - ЗЗ = 54311 – 39249 + 0 = 15062 тыс. руб.
±ФО = Ʃ Е - ЗЗ = 61311 – 39249 + 0 = 22062 тыс. руб.
КА 1 = 141060 / 153633 = 0,92 (больше нормы)
КЗ 1 = (535 + 12038) / 153633 = 0,08 (меньше нормы)
КР 1 = (535 + 12038) / 141060 = 0,09 (норма)
Оценка ликвидности:
На начало года:
А1 0 = 0 + 7071 = 7071 тыс. руб.
А2 0 = 11053 тыс. руб.
А3 0 = 38480 + 0 + 3817 + 0 = 42297 тыс. руб.
|
|
|
А4 0 = 62777 тыс. руб.
П1 0 = 2183 тыс. руб.
П2 0 = 0 + 0 + 0 =0 тыс. руб.
П3 0 = 841 + 0 + 0 = 841 тыс. руб.
П4 0 = 120174 тыс. руб.
А1 0 ≥ П1 0
А2 0 ≥ П2 0
А3 0 ≥ П3 0
А4 0 ≤ П4 0 – баланс ликвиден
1) коэффициент текущей ликвидности:
КЛТ0 = (А10 + А20 + А30) / (П10 + П20) = (7071 + 11053 + 42297) / (2183 + 0) = 27, 68 (больше нормы)
2) коэффициент промежуточной ликвидности:
КПЛ0 = (А10 + А20) / (П10 + П20) = (7071 + 11053) / (2183 + 0) = 8,3 (больше нормы)
3) коэффициент абсолютной ликвидности:
КАЛ0 = А10 / (П10 + П20) = 7071 / (2183 + 0) = 3,2 (больше нормы)
На конец года:
А11 = 0 + 7039 = 7039 тыс. руб.
А21 = 20061 тыс. руб.
А31 = 39249+ 0 + 0 + 0 = 39249 тыс. руб.
А41 = 87284 тыс. руб.
П11 = 5038 тыс. руб.
П21 = 7000 + 0 + 0 = 7000 тыс. руб.
П31 = 535 + 0 + 0 = 535 тыс. руб.
П41 = 141060 тыс. руб.
А11 ≥ П11
А2 1 ≥ П21
А31 ≥ П31
А41 ≤ П41 – баланс ликвиден
1) коэффициент текущей ликвидности:
КЛТ1 = (А11 + А21 + А31) / (П11 + П21) = (7039 + 20061 + 39249) / (5038 + 7000) = 5, 5 (больше нормы)
2) коэффициент промежуточной ликвидности:
КПЛ1 = (А11 + А21) / (П11 + П21) = (7039+ 20061) / (5038 + 7000) = 2,3 (больше нормы)
3) коэффициент абсолютной ликвидности:
КАЛ1 = А11 / (П11 + П2) = 7030 / (5038 + 7000) = 0, 6 (больше нормы)
(Диаграмма 1 - Анализ рентабельности на начало года)
 |
(Диаграмма 2 - Анализ рентабельности на конец года)
(Диаграмма 3 - Анализ финансовой устойчивости на начало года)
 |
(Диаграмма 4 - Анализ финансовой устойчивости на конец года)
(Диаграмма 5 - Анализ ликвидности активов на начало года)
 |
(Диаграмма 6 - Анализ ликвидности пассивов на начало года)
 |
(Диаграмма 7- Анализ ликвидности на начало года)
(Диаграмма 8 - Анализ ликвидности пассивов на конец года)
ВЫВОДЫ
Анализ рентабельности совокупного капитала:
1. Рентабельность собственного капитала за предыдущий период меньше чем за отчетный, это связано с тем, что размер чистой прибыли за отчетный период превышает размер прибыли предыдущего периода за счет увеличения продаж.
2. Показатель рентабельности совокупного капитала на конец года увеличился. Это вызвано увеличением общей суммы прибыли до выплаты налогов и уменьшением совокупных активов предприятия.
|
|
|
3. Увеличение показателя рентабельности собственного капитала за отчетный период произошло из-за увеличения размера чистой прибыли и увеличения собственного капитала.
4. Оборачиваемость совокупного капитала уменьшилась. Капитал стал большее количество дней находиться в обороте, так как выручка и совокупные активы стали менее интенсивно использоваться предприятием и снизило его деловую активность.
Анализ финансовой устойчивости:
1. В начале года предприятие ЗАО «Острогожсксадпитомник» занимало абсолютное финансовое положение, так как на предприятии: Фс ≥ 0; Фт ≥ 0; Фо ≥ 0 (достаточно собственных оборотных и долгосрочных заемных средств, а так же основных источников). Это означает, что в начале года у предприятия хватает собственных источников средств для формирования запасов, которые полностью покрываются собственными оборотными средствами, и оно не нуждается в привлечении дополнительных источников покрытия.
2. К концу года финансовое положение предприятия не изменилось: Фс ≥ 0; Фт ≥ 0; Фо ≥ 0 (достаточно собственных оборотных и долгосрочных заемных средств, а так же основных источников); предприятие по-прежнему занимает абсолютное финансовое положение, что позволяет ему работать на прежнем уровне, а это значит, что сформированные запасы по-прежнему полностью покрываются за счет собственных средств без привлечения дополнительных источников.
Анализ ликвидности:
1. Коэффициент текущей ликвидности больше нормы, это связано с тем, что наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), быстро реализуемые (дебиторская задолженность) и медленно реализуемы активы (запасы и затраты, расходы будущих периодов) больше чем наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, ссуды не погашенные в срок) и краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства).
2. Коэффициент промежуточной (немедленной) ликвидности больше нормы, это вызвано тем, что наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) и бистро реализуемые активы (дебиторская задолженность) больше, чем кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок, а так же краткосрочные кредиты и заемные средства.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности больше нормы, это обусловлено тем, что наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) больше чем срочные обязательства и краткосрочные кредиты, и заемные средства.
4. Баланс ликвиден так как на начало года быстро реализуемые активы были больше, чем краткосрочные пассивы и на конец года ситуация не изменилась. По-прежнему наиболее ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства, быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов, медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов и трудно реализуемые активы превышают постоянные пассивы.
|
|
|
РЕКОМЕНДАЦИИ ЗАО «Острогожсксадпитомник»
На предприятие ЗАО «Острогожсксадпитомник» наблюдается абсолютное финансовое положение. Показатель рентабельности собственного капитала увеличился на конец года, увеличился и коэффициент оборачиваемости капитала, а анализ ликвидности показал, что баланс на начало и на конец года ликвиден, что позволяет предприятию работать эффективно. Для еще более эффективной работы предприятию можно:
1.Увеличить объем продаж за счет более агрессивной маркетинговой политики, направленной на «рынок покупателей и поставщиков».
2. Увеличить оборачиваемость капитала за счет увеличения выручки, сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности, ускорения процесса отгрузки и оформления расчетных документов.
3. Привлечь больше долгосрочных кредитов и займов, уменьшить сумму запасов и затрат, благодаря чему появится больше различных источников средств для покрытия запасов.
4. Уменьшить кредиторскую заложенность и постараться увеличить сумму денежных средств за счет отсрочки или рассрочки платежей или переоформления задолженности в вексельные обязательства.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Показатель рентабельности производства имеет особенное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия (фирмы).
Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.
Как показали практические расчёты, показатели рентабельности имеют более или менее значительные колебания по годам, что является следствием изменения цен реализации и себестоимости продукции. На уровень реализационных цен оказывает, прежде всего, количество и качество товарной продукции. В настоящее время большинство предприятий являются нерентабельными (убыточными) или малорентабельными, что является следствием недавнего экономического кризиса в стране.
Цель и задачи данной курсовой работы были достигнуты, так как были подробно изучены теоретические основы показателей рентабельности, их применение в финансовом анализе и планировании деятельности предприятия на конкретном примере, а также выявлены пути повышения рентабельности.
Данная работа и проведенные в ней анализы могут представлять практическую ценность как для самого ЗАО «Острогожсксадпитомник», так и для студентов экономических специальностей, что поможет им более наглядно и детально рассмотреть деятельность предприятия, сделать выводы о его финансовом положении и возможности дальнейшего развития.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Берзон Н. В. Финансовый менеджмент: учебник / Н.В. Берзон. – М.: Академия, 2007. – 423 с.
2. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: учебник / В.В. Бочаров. – М.: Питер, 2007. – 234 с.
3. Ванхорн Д., Вахович С., Джон М. Основы финансового менеджмента: учебник / Д. Ванхорн,– М.: И.Д. Вильямс, 2008. – 543 с.
4. Полукаров В.Л. Основы менеджмента: учебник / В.Л. Полукаров. – М.: КноРус, 2008. – 244 с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Г.В. Савицкая. 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с.
6. Семенов А.К., Набоков В.И.Основы менеджмента: учебник / А.К. Семенов, В.И.Набоков. 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Академия, 2008. – 465 с.
7. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л. Н. Чечевицына, И.Н. Чуев. – 3-е изд. – Р.:Феникс, 2008. – 384 с.
8. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник / Е.И. Шохин. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: КноРус, 2009. – 576 с.
|
|
|
