В чем состоит сущность банковского мультипликатора?

2. ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ

2.1. Денежный оборот, его понятие и структура

 

Нормальное состояние денег – это их непрерывный оборот, совершающийся с определенной скоростью. Денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах. Это движение денег, опосредующее денежные отношения между предприятиями, организациями (расчеты и платежи за поставленные сырье, материалы, оборудование), между ними и государством (уплата налогов и отчислений в госбюджет, получение бюджетных ассигнований), между предприятиями и их работниками (выплата зарплаты), населением и государством (уплата подоходного налога в бюджет, социальные выплаты из бюджета), отдельными гражданами.

Денежный оборот представляет собой единство обращения наличных денег и безналичных форм расчетов. В процессе оборота безналичные деньги постоянно трансформируются в наличные и, наоборот. Он охватывает весь процесс воспроизводства с его составными элементами – производством, распределением, обменом и потреблением. Обеспечивает взаимодействие основных секторов экономики: общественного, предпринимательского, домашнего хозяйства, международного.

Денежный оборот имеет сложную внутреннюю структуру, которая определяется многообразием участников и разнообразием образующих его денежных потоков, обслуживающих реализацию товаров и услуг, нетоварные платежи, а также процессы формирования и использования денежных накоплений. Можно выделить ряд признаков классификации элементов, составляющих данную структуру:

-по связи денежного оборота с производством и движением совокупного общественного продукта, выделяют движение денег, опосредующее товарный и нетоварный оборот. Товарный оборот связан с процессом производства и реализации продукции, работ и услуг. Он является реальным, т.е. связанным с материальными активами, поэтому это, как правило, устойчивый оборот. Нетоварный денежный оборот связан с выполнением финансовых обязательств и осуществлением других платежей нетоварного характера – уплата налогов, штрафов, пени и т.п. Его еще называют виртуальным (спекулятивным), обслуживающим денежно-кредитные и финансовые потоки. Поэтому в ряде случаев он отличается неустойчивостью, инфляционностью. Чем выше доля такого денежного оборота, тем выше в экономике скорость обращения денег, выше инфляция и ниже ее монетизация;

-по форме функционирующих денег и способу платежа денежный оборот подразделяется, на безналичный, т.е. совершаемый без использования наличных денег, и налично-денежный, совершаемый посредством банкнот, казначейских билетов, металлической монеты и других денежных знаков.

Безналичный оборот предполагает участие в денежных операциях посредников в лице банков, расчетных центров и др. Он возможен и напрямую между предприятиями при зачете взаимных требований, товарообменных операциях. Участники безналичного оборота открывают счета в банках и движение безналичных денег осуществляется по поручениям клиентом, оформленными соответствующими унифицированными платежными документами. Инструментами безналичного оборота выступают платежные поручения, платежные требования, векселя и др. Преимущества безналичных расчетов перед наличными следующие: сокращение издержек обращения, ускорение денежного оборота, безопасность, прозрачность безналичных расчетов.

Государство постоянно расширяет сферу применения безналичных расчетов. На их долю приходится подавляющая часть всего денежного оборота (в развитых странах – до 90% и более, в Беларуси – 78%). Безналичные расчеты проявляются в виде записей бухгалтерских операций в банках. Одной из развивающихся форм приобщения и населения к безналичным расчетам является открытие в банках индивидуальных текущих счетов, на которые предприятия и организации зачисляют средства на зарплату и с которых можно их владельцам безналичным путем через чеки оплатить за приобретаемые товары и оказываемые услуги, либо получить зарплату наличными деньгами.

Объем безналичного оборота зависит от размера ВВП, уровня цен, налогов, стоимости активов предприятий, процентных ставок по кредитам и депозитам, скорости платежей и расчетов. Организацию и управление налично-денежным оборотом обеспечивает Центробанк. Он устанавливает порядок ведения кассовых операций. Наличный оборот является одним из факторов порождения инфляции на потребительском рынке. Его неупорядоченный рост вызывает увеличение спроса на товары и рост цен. Поэтому большое значение имеет обоснованное планирование и прогнозирование налично-денежного оборота в целом в экономике страны. Разрабатывается система прогнозных планов налично-денежного оборота, баланс доходов и расходов населения.

Безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом – налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного оборота. Безналичными формами расчетов в основном пользуются юридические лица. При расчетах среди населения, как правило, используются наличные деньги. Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений отражена на рис. 2.1.

 

 

Совокупный денежный оборот

 

 

Рис. 2.1. Взаимосвязь отдельных частей денежного оборота с системой рыночных отношений.

 

 

Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений, причем деньги переходят из одной части оборота в другую, что позволяет оперативно перемещать их из одной сферы экономики в другую.

-по субъектам экономической деятельности можно различать денежный оборот между субъектами хозяйствования; между ними и населением; между хозяйствующими субъектами, населением и учреждениями кредитно-финансовой системы.

Важно наряду с понятием денежного оборота дать развернутую характеристику движения денег и иных платежных средств в экономике. К таким понятиям относятся: «платежный оборот», «денежно-платежный оборот», «денежное обращение». Они имеют различия.

Платежный оборот – это процесс движения средств платежа, применяемых в экономике страны. Он включает не только движение денег как средства платежа в налично-денежном и безналичном обороте, но и движение других средств платежа – чеков, векселей, депозитных сертификатов и т.п. Последние получили название «обращающихся инструментов». Основной характеристикой таких инструментов является их способность замещать наличные и безналичные деньги. Они имеют ограниченный срок использования.

Денежный оборот является, следовательно, составной частью платежного оборота. Денежное обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Обращение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде записей по счетам в банке. В данном случае движение наличных денег замещается кредитными операциями, выполняемыми при участии банка. Поэтому понятие «денежное обращение» можно отнести только к части денежного оборота, а именно – к налично-денежному обороту. Понятие «обращение» используется для характеристики движения наличных денег вместо близкого по значению термина «оборот». Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный. Указанные соотношения между этими категориями можно представить графически (рис. 2.2.).

Центральное место, отведенное денежному обращению, хорошо характеризует соотношение между приведенными выше понятиями, их «экономическую субординацию». Так, несмотря на то, что в современных условиях денежное обращение по своим масштабам значительно уступает безналичному и платежному оборотам. Однако в условиях гиперинфляции субъекты хозяйствования и население стремительно переходят к наличной форме платежей. По мере углубления экономического кризиса процесс углубляется: происходит отказ от законных средств платежа в пользу более надежных, таких, как иностранная валюта и даже золото. В итоге исторически более древние формы денег «торжествуют». Это лишний раз говорит о необходимости внимательного отношения к организации денежного оборота и его структуре для защиты устойчивости национальной валюты.

 

 

Денежно-платежный оборот

 

Налично-денежное

обращение

 

ДЕНЖНЫЙ ОБОРОТ

 

 

ПЛАТЕЖНЫЙ ОБОРОТ

 

Рис. 2.2. Структура денежного и платежного оборота

 

 

Коммерческие банки

 

 

 

Клиент 9 65,6 млн.

 

 

Клиенты коммерческих банков

 

Рис. 1.1.Механизм банковского мультипликатора.

 

 

2.2. Денежная масса и ее структура. Агрегаты денежной массы.

 

Предложение денег – это количество денег, находящихся в обращении в определенный момент времени. При установлении количественных и качественных параметров предложения денег имеет значение как общий объем денежной массы, так и ее составные части, образующие денежные агрегаты. Денег в экономике должно быть достаточно, чтобы обслуживать создаваемый ВВП. Классическая количественная теория денег представлена в виде уравнения обмена, которое воспроизведем еще раз:

 

;

где:

М – количество денег, находящихся в обращении (денежная масса);

V – скорость обращения денег;

P – средний уровень цен;

Q – объем производства в натуральном выражении.

 

Произведение P и Q по сути представляет собой ВВП. Следовательно, величина спроса на деньги зависит от уровня цен, реального объема производства, скорости обращения. Индикатором роста спроса на деньги выступает рост номинального ВВП. Если происходит увеличение цен без изменения уровня реальной активности в экономике, это увеличивает количество денег. Поэтому реальный ВВП рассчитывается как деление номинального ВВП на индекс уровня цен – дефлятор ВВП.

Надо иметь в виду, что речь идет о совокупной величине денежной массы, включающей деньги безналичного и налично-денежного оборота. Понятие денежной массы является базовым для анализа рыночной экономики. К примеру, ее чрезмерное увеличение ведет к росту цен, инфляции. Денежная масса представляется совокупностью денежных агрегатов, сгруппированных по степени ликвидности. Денежный агрегат позволяет с качественной определенностью оценить величину и структуру денежной массы. Различают понятие «узкие деньги» и «широкие деньги». Первые – это агрегаты М_о, М₁, М₂, т.е. наличные и безналичные деньги. А именно, М_о – это наличные деньги в обращении, М₁ включает М_о плюс так называемые переводные депозиты - средства на текущих (расчетных) счетах в банках и вклады до востребования (режим этих счетов позволяет зачислять на них и снимать деньги в любой момент времени). М₂ включает М₁ плюс срочные депозиты юридических лиц и срочные вклады населения, а также средства в ценных бумагах (кроме акций) юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь в белорусских рублях (без ценных бумаг употребляется обозначение М2*). Вторые («широкие» деньги) – это денежный агрегат М₃. Агрегат М₃ состоит из М₂ плюс переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, а также ценные бумаги (кроме акций) в иностранной валюте юридических и физических лиц. Компоненты денежной массы позволяют установить уровень монетизации экономики (коэффициент монетизации – Км):

либо

 

Коэффициент монетизации характеризует долю платежных средств в ВВП. Уровень монетизации экономики позволяет судить о достаточности денежной массы по отношению к произведенному ВВП. Низкий уровень монетизации приводит к росту неплатежей в экономике, товарообменных операций (бартера), к задержкам в выдаче зарплаты и пенсий. Его величина (Км рублевый – М2*) в Беларуси составляет 0,16-0,18, в России - в 1,5 раза выше. В то время как в развитых странах – 0,60 – 1,0 и выше. Однако надо иметь в виду, что необоснованно высокий уровень монетизации чреват инфляцией. Приблизится к высокой монетизации экономики, характерной для развитых стран мира, возможно только путем роста качества и ликвидности ВВП. Он должен быть представлен высококачественной ликвидной продукцией, гарантированно раскупаемой потребителями. Наполнение же каналов обращения необеспеченными товарными активами деньгами приведет лишь к инфляции.

 

Вопросы для самопроверки

⇐ Предыдущая12345678910Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: