 |
Банковское дисконтирование (учет) по простым процентам
|
|
|
|
При начислении авансовых (антисипативных) процентов доход, получаемый кредитором, начисляется в начале периода финансовой операции относительно конечной суммы долга и выплачивается в момент предоставления кредита. Операция предварительного начисления процентов называется дисконтированием по учетной ставке, а также банковским или коммерческим учетом.
Банковский, или коммерческий учет используется при операциях с векселями и другими краткосрочными обязательствами.
Суть этой операции заключается в том, что банк или другие финансовые учреждения до наступления срока платежа по векселю покупает его у владельца (векселедержателя) и берет весь риск по получению денег на себя. При этом цена, по которой банк покупает вексель, должна быть меньше той суммы, которая должна быть выплачена по нему в конце срока (т.е. цены, выплачиваемой по векселю вместе с причитающейся ему частью дисконта).
Получив при поступлении срока деньги по векселю, банк, таким образом, реализует дисконт. Прежний владелец векселя с помощью учета векселя получает деньги ранее указанного в нем срока. То есть в определенном выигрыше оказываются обе стороны сделки.
При банковском учете проценты за пользованием ссудой начисляются на сумму, подлежащую уплате в конце срока ссуды.
Применительно к учету векселя, это означает, что проценты начисляются на сумму, которую должен выплатить должник в конце срока векселя. Ставка, по которой в этом случае начисляются проценты, отличается от декурсивной ставки процентов 
. Она называется учетной или дисконтной ставкой и обозначается 
.
Напомним, что по определению учетная ставка находится как отношение:
∙
|
|
|
В соответствии с этим размер дисконта, удерживаемого банком, будет равен 
Расчет суммы, получаемой владельцем при учете векселя в банке, производится по формуле: 
Таким образом, формула банковского или коммерческого учета имеет вид:
(2.7)
Здесь 
– банковский дисконтный множитель.
В случае если срок финансовой операции задан в днях или в месяцах,
, ( 2.8 )
где 
- срок вексельного кредита в днях (в месяцах); 
- число дней (месяцев в году). Обычно при вексельных расчетах принимают 
дней.
Очевидно, что операция учета векселя имеет смысл только в том случае, если 
, что равносильно неравенству 
. При учете векселя задолго до срока платежа по нему и при высоком уровне учетной ставки дисконт может стать настолько большим, что сумма, которую должен получить владелец векселя становится равной 0 (при 
) или даже становится отрицательной (при 
> 
). Понятно, что в этих случаях операция учета векселя лишена смысла.
Пример. Вексель выдан на сумму 1 млн. руб. с уплатой 17 ноября.
Владелец векселя учел его в банке 23 сентября по учетной ставке 20 %.Определите полученную при учете сумму (без уплаты комиссионных) и дисконт.
Решение: FV=1000 000 рублей; d=0,2.
Определим срок, до погашения векселя t: 17ноября - №321;
23 сентября - № 266. Следовательно t=266-321=55дней;
Дисконтирование по учетной ставке обычно производится по временной базе, равной 360 дням, следовательно, Y=360дней.
Таким образом, сумма, которую получил векселедержатель:
Дисконт банка составил 30556 рублей (1000000- 969444).
Простая учетная ставка может быть использована при расчете суммы, которую получит владелец векселя при его погашении в момент наступления срока платежа. Для этого следует использовать формулу определения наращенной суммы:
(13)
Пример. Вексель, учтен в банке по учетной ставке 18% годовых за 150 дней до его погашения. При этом владелец векселя получил 925000 рублей. Определите номинал векселя.
|
|
|
Примечание.Номинал – это сумма денег указанная на векселе, которую получит владелец векселя при его погашении в момент наступления срока платежа.
Решение: PV=925 000 рублей; d=0,18; t=150 дней.
|
|
|
