 |
Горизонтальный анализ активов баланса, тыс. руб.
|
|
|
|
| Актив | 31.12.II–31.12.I | в % к 31.12.I | 31.12.III–31.12.II | в % к 31.12.II | 31.12.IV–31.12.III | в % к 31.12.III | 31.12.V–31.12.IV | в % к 31.12.V | |||||||
| I Постоянные активы | |||||||||||||||
| I.1 Нематериальные активы | |||||||||||||||
| I.2 Основные средства, | |||||||||||||||
| в т. ч. незавершенное строительство | |||||||||||||||
| I.3 Долгосрочные финансовые вложения | |||||||||||||||
| I.4 Прочие постоянные активы | |||||||||||||||
| I.5 Итого по разделу I | |||||||||||||||
| II Текущие активы | |||||||||||||||
| II.1 Незавершенное производство | |||||||||||||||
| II.2 Производствен- ные запасы | |||||||||||||||
| II.3 Готовая продукция | |||||||||||||||
| II.4 Дебиторская задолженность | |||||||||||||||
| II.5 Денежные средства | |||||||||||||||
| II.6 Прочие текущие активы | |||||||||||||||
| II.7 Итого по разделу II | |||||||||||||||
| БАЛАНС Сумма I.5 и II.7 | |||||||||||||||
Проводя горизонтальный анализ, следует двигаться от общего к частному – от изменений валюты баланса, основных разделов, к изменению основных статей, в них входящих. В заключении ответьте на следующие вопросы: можно ли выделить определенную тенденцию в изменении валюты баланса? Если да, то изменение каких разделов и конкретных статей баланса определяет эту тенденцию?
Таблица 1.6
Горизонтальный анализ пассивов баланса, тыс. руб.
| Пассив | 31.12.II– 31.12.I | в % к 31.12.I | 31.12.III–31.12.II | в % к 31.12.II | 31.12.I–31.12.III | в % к 31.12.III | 31.12.V–31.12.IV | в % к 31.12.V |
| III Собственный капитал | ||||||||
| III.1 Уставной капитал | ||||||||
| III.2 Добавочный капитал | ||||||||
| III.3 Накопленный капитал | ||||||||
| III.4 Итого по разделу | ||||||||
| IV Долгосрочные заемные средства | ||||||||
| IV.1 Займы и кредиты | ||||||||
| IV.2 Прочие обязательства | ||||||||
| IV.3 Итого по разделу | ||||||||
| V Текущие пассивы | ||||||||
| V.1 Кредиты и займы | ||||||||
| V.2 Кредиторская задолжен- ность, | ||||||||
| в том числе: | ||||||||
| – поставщики и подрядчики | ||||||||
| V.3 Прочие текущие пассивы | ||||||||
| V.4 Итого по разделу | ||||||||
| БАЛАНС (Сумма строк III.4, IV.3, V.4) |
Выделите те элементы активов и источников финансирования компании, которые изменяются наиболее высокими темпами. В дальнейшем, проводя вертикальный анализ баланса, следует вернуться к ним и связать их динамику с изменениями в структуре баланса организации.
|
|
|
Вертикальный анализ баланса
Вертикальный анализ показывает структуру средств организации и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
§ переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственное сравнение экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
|
|
|
§ относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец исследуемого периода либо за ряд лет анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100 %. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса, так и направленность изменений.
Для проведения вертикального анализа следует заполнить табл. 1.7 и 1.8, используя данные табл. 1.1 и 1.2. Необходимо учесть, что в таблицах 1.7 и 1.8 для расчета относительных величин указаны строки не отчетных балансов, а агрегированного, т. е. данные табл. 1.1 и 1.2.
При заполнении таблицы, нужно обратить внимание на то, что удельный вес отдельных статей баланса определяется по отношению к суммарному значению раздела, в состав которого эти статьи входят, затем определяется доля раздела в валюте баланса.
Активы предприятия исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты.
Изменение структуры активов предприятия в сторону увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать:
§ о формировании более мобильной структуры активов, способствую-щей ускорению оборачиваемости средств организации;
§ отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
§ сворачивании производственной базы.
Таблица 1.7
Структура активов агрегированного баланса, %
| Актив | Формула расчета (по строкам агрегированного баланса) | 31.12. I* | 31.12. II | 31.12. III | 31.12. IV | 31.12 V |
| I Постоянные активы | ||||||
| I.1 Нематериальные активы | в % к стр. I.5 | |||||
| I.2 Основные средства, | в % к стр. I.5 | |||||
| в т. ч. незавершенное строительство | в % к стр. I.5 | |||||
| I.3 Долгосрочные финансовые вложения | в % к стр. I.5 | |||||
| I.4 Прочие постоянные активы | в % к стр. I.5 | |||||
| I.5 Итого по разделу I | 100 % | |||||
| I.6 Доля в общей сумме активов | стр.1.5/(стр. I.5 + стр. 2.7) · 100 % | |||||
| II Текущие активы | ||||||
| II.1 Незавершенное производство | в % к стр. II.7 | |||||
| II.2 Готовая продукция | в % к стр. II.7 | |||||
| II.3 Производственные запасы | в % к стр. II.7 | |||||
| II.4 Дебиторская задолженность | в % к стр. II.7 | |||||
| II.5 Денежные средства | в % к стр. II.7 | |||||
| II.6 Прочие текущие активы | в % к стр. II.7 | |||||
| II.7 Итого по разделу II | 100 % | |||||
| II.8 Доля в общей сумме активов | стр. II.7/(стр. I.5 + стр. 2.7) · 100 % |
Проводя вертикальный анализ, следует охарактеризовать активы организации на начало анализируемого периода. Постарайтесь выделить особенности их структуры, двигаясь от общего к частному, обращая внимание сначала на соотношение постоянных и текущих активов, затем на особенности их внутренней структуры, подумайте, как связана структура активов со спецификой сферы деятельности анализируемого предприятия.
|
|
|
Затем проследите те изменения, которые произошли в структуре активов за рассматриваемый период. Можно ли выделить определенную тенденцию в изменении структуры активов. Какова она – положительная или отрицательная? Сопоставьте результаты горизонтального и вертикального анализа.
Таблица 1.8
Структура пассивов агрегированного баланса, %
| Пассив | Формула расчета (по строкам агрегированного баланса) | 31.12. I | 31.12. II | 31.12. III | 31.12. IV | 31.12 V |
| III Собственный капитал | ||||||
| III.1 Уставный капитал | в % к стр. III.4 | |||||
| III.2 Добавочный капитал | в % к стр. III.4 | |||||
| III.3 Накопленный капитал | в % к стр. III.4 | |||||
| III.4 Итого по разделу | 100 % | |||||
| Доля в общей сумме пассивов | стр. III.4/(стр. III.4 + стр. IV.3 + стр. V.4) × 100 % | |||||
| IV Долгосрочные заемные средства | ||||||
| IV.1 Займы и кредиты | в % к стр. IV.3 | |||||
| IV.2 Прочие обязательства | в % к стр. IV.3 | |||||
| IV.3 Итого по разделу | 100 % | |||||
| Доля в общей сумме пассивов | стр. IV.3/(стр. III.4 + стр. IV.3 + стр. V.4) · 100 % | |||||
| V Текущие пассивы | ||||||
| V.1 Кредиты и займы | в % к стр. V.4 | |||||
| V.2 Кредиторская задолженность, | в % к стр. V.4 | |||||
| в том числе: | ||||||
| – поставщики и подрядчики | в % к стр. V.4 | |||||
| V.3 Прочие текущие пассивы | в % к стр. V.4 | |||||
| V.4 Итого по разделу | 100 % | |||||
| Доля в общей сумме пассивов | стр. V.4/(стр. III.4 + стр. IV.3 + стр.V.4) · 100 % |
Анализируя структуру источников финансирования железнодорожной компании, в первую очередь следует обратить внимание на долю собственного капитала в общей сумме пассивов – ведь это самый надежный источник финансирования. Какую долю занимают долгосрочные и краткосрочные заемные средства? Как можно оценить сложившуюся структуру пассивов?
|
|
|
Вслед за общей характеристикой источников финансирования предприятия необходимо перейти к более детальному анализу их составных элементов. Следует обратить внимание на соотношение уставного, накопленного и добавочного капитала в составе собственного капитала. Каковы их источники? Проанализировав структуру пассивов, выделите тенденции в их изменении и попытайтесь их оценить.
В заключении по разделу попытайтесь связать между собой итоги горизонтального и вертикального анализа баланса, оцените произошедшие за анализируемый период изменения.
|
|
|
