 |
Расчет лизинговых платежей
|
|
|
|
Произведем расчет размера лизинговых платежей при их уплате равными долями с периодичностью один раз в месяц. Данные для расчета представлены в таблице 4.
Таблица 4 – Данные для расчета лизинговых платежей
| Наименование показателей | Значения |
| Стоимость оборудования, руб. | |
| Объем заемных средств, руб. | |
| Срок кредита, лет | |
| Лизинговая премия, % | |
| Ставка по кредитным ресурсам, % | |
| Дополнительные услуги, руб. |
Расчет размера лизинговых платежей, основанный на методе составляющих (метод начисления – равные платежи), при этом начисление амортизации происходит линейным методом.
Сумма лизинговых платежей (Sпл) лизингополучателя определяется в соответствии с формулой (4).
Возмещение стоимости имущества:
Проценты по кредиту в первом месяце:
Размер ежемесячных платежей за дополнительные услуги составит:
Определим величину лизинговой премии в первом месяце:
Общая формула для расчета НДС:
, (24)
где В – выручка
Определим общий размер выручки в первом месяце по формуле (4):
Рассчитаем общую сумму платежа за первый месяц:
Аналогично рассчитаем величину лизинговых платежей за следующие месяцы, полученные данные представим в таблице В.1 приложения В.
В нашем случае, рассмотрим вариант, когда лизингодатель учитывает оборудование на своем балансе, при этом нет необходимости уплаты налога на имущество.
Сумма всех платежей по договору лизинга – 42210212,79руб.
НДС к зачету с сумм лизинговых платежей – 6438846,02 руб.
Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль:
35771366,77 
Экономия по налогу на прибыль:
|
|
|
7154273,354
Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам:
Затраты предприятия при схеме лизинга:
Экономия при схеме лизинга:
3860905,19 
Экономия при схеме лизинга в %:
Сопоставительный анализ кредита и лизинга
Рассчитав стоимость лизинга и стоимость кредита, можно сделать вывод, что лизинг является наиболее выгодным способом финансирования для инвестиционно-строительной компании «Русь», экономия средств при использовании схемы лизинга составит 11,8%.
Сопоставительный анализ кредита и лизинга представим в виде таблицы (табл. 5).
Таблица 5 – Сопоставительный анализ кредита и лизинга
В рублях
| Наименование показателя | Кредит | Лизинг | |
| Общая сумма платежа | 37229878,80 | 42210212,79 | |
| Налог на имущество | 
| - | |
| НДС | 3648813,56 | 6438846,02 | |
| Начисленные проценты | 13309879,11 | 9119499,90 | |
| Сумма уменьшения налогооблагаемой базы по налогу на прибыль | 
| 35771366,77 | |
| Продолжение таблицы 5 | |||
| Экономия по налогу на прибыль | 
| 7154273,354 | |
| Сумма, уменьшающая расходы предприятия по налогам | 
| 
| |
| Затраты предприятия по схеме финансирования | 
| 
|
Заключение
В теоретической части дипломной работы рассмотрены существующие методы финансирования инвестиционного проекта. Особое внимание уделено такому методу как лизинг, разнообразные аспекты, которого подробно рассмотрены во второй главе работы с приведением дают все преимуществ и недостатков данного метода.
В практической части данной работы автором были проведены расчеты платежей по приобретению компанией «Русь» оборудования. Эффективность лизинговых операций проявляется во многом благодаря благоприятному налоговому режиму.
При варианте инвестирования, когда лизингодатель учитывает оборудование на своем балансе, исчезает необходимость уплаты налога на имущество, затраты предприятия по схеме лизинга составляют
руб., что на 3860905,19 руб. меньше, чем при варианте инвестирования проекта при помощи кредита, затраты по которому составят
руб. Таким образом, экономия по схеме лизинга составит 11,8 %.
|
|
|
Анализ полученных данных показал, что предприятию-лизингополучателю не выгодно брать на свой баланс оборудование, так как возникает необходимость уплаты налога на имущество, что приводит к увеличению затрат предприятия по схеме лизинга и при этом предприятию становится менее выгодным использование лизинга.
Таким образом, лизинг способствует высвобождению оборотных средств предприятия за счет неединовременной уплаты стоимости необходимого для функционирования компании и производства имущества, и в то же время, не препятствует привлечению традиционных источников средств, необходимых для производства, таких как кредиты и займы.
Механизм лизинга позволяет крупным и малым предприятиям - лизингополучателям приобретать активы и увеличивать свои производственные мощности на выгодных финансовых условиях, в связи с чем лизинг можно рассматривать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затраты при развитии материально - технической базы предприятия.
В сущности, лизинг предполагает кредитование, не требуя немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании же обычного кредита под покупку оборудования, предприятие уплачивает поставщику всю его стоимость, учитывает имущество у себя на балансе, платит налог на имущество (при отсутствии льгот по данному налогу), амортизирует его в общеустановленном порядке, и, помимо возврата самого кредита, так же выплачивает проценты по нему.
Лизинг на сегодняшний день является одним из наиболее эффективных способов инвестиций в оснащение и развитие производства.
Исходя их экономических преимуществ, вытекающих из самой природы лизинга, а также из положений «Закона о лизинге», приобретение оборудования по договору лизинга является экономически более эффективной формой инвестирования по сравнению с прямой покупкой и покупкой за счет кредитных ресурсов.
|
|
|
Основное преимущество лизинга по сравнению с другими способами финансирования инвестиционных проектов в том, что предприятие может начать свое дело, располагая лишь частью необходимых финансовых средств для приобретения основных фондов. Предприятию при этом предоставляются не денежные ресурсы, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно средства производства.
|
|
|
