 |
Problém vytvoření centrálního depozitáře v moderních podmínkách.
|
|
|
|
Muž eme ř í ct, ž e dnes v Kazachstanu vyví jí decentralizovaný depozitní systé m. Já drem problé mu je š patná infrastruktura na akciové m trhu, nedostatek stá vají cí ho depozitá ř e systé mu.
Vž dy, když zvaž uje zlepš ení infrastruktury trhu ruské cenné papí ry se jedná o vytvoř ení centrá lní ho depozitá ř e, myš lenka, která po mnoho let " vzruš uje " mysl profesioná lní ch ú č astní ků trhu s cenný mi papí ry a regulač ní ch orgá nů. Otá zka vytvoř ení centrá lní ho depozitá ř e v Kazachstanu je jední m z nejví ce nalé havou prioritu v rá mci reformy a kapitá lové ho trhu infrastruktury. To je jeden z nejzá važ ně jš í ch problé mů, které naš e země bý t ř eš eny s cí lem zajistit obě h kazaš ský ch obchodová ní s cenný mi papí ry a zú č tovací ch systé mů ve svě tě.
V dů sledku historické ho vý voje v situaci, kde není jednotný finanč ní trh, a od sebe oddě leny ně kolika trzí ch. Vý sledkem je speciá lní podmí nky, speciá lní standardy a formá ty pro jednotlivé trhy se č asto neshodují s podmí nkami a normami a formá ty na jiný ch trzí ch. Tato situace vede k vý znamné ná klady na ú č astní ky, kteř í jsou nuceni se uč it a podporovat ví ce formá tů obchodní ch systé mů a depozitá ř ů . Tak, optimalizace infrastruktury jev reformě bodu na trhu s cenný mi papí ry nejví ce bolestivé , ale zá roveň jevý chozí m bodem.
Nyní v registraci prá v na cenné papí ry v Kazachstanu jsou registrá torů a depozitá ř e. I ve zjednoduš ené podobě , systé m vypadá matoucí - registrá toř i udrž ují seznamy akcioná ř ů , pracují cí na zá kladě smlouvy s emitentem akcií , a zá kazní ci stá vají trezory drž itelé cenný ch papí rů př enos jejich zá lohu nebo potvrzení transakce s nimi. Pokudakcioná ř př evede podí ly depozitá ř i registru, registru namí sto na ú č et akcioná ř e kandidá t ú č et je otevř en, vlastnictví depozitá ř e. V tomto depozitá ř ů mů ž e bý t mnoho, a vš ichni mají prá vo otevř í t ú č ty v sbě rný ch registrů a kaž dý jiný. Takto si mů ž ete vytvoř it dlouhý ř etě z tzv. investic, když kandidá t ú č et otevř en v depozitá ř i jekandidá t v jiné m depozitá ř i.
|
|
|
Tí mto ř etě z cem snadno stá hnout akcie ze zá moř í, a zí skat informace o poslední m vlastní kem akcií bude obtí ž né i pro jejich emitenty.
Infrastruktury Kazachš skeho akciový ho trhů se stal jední m z hlavní ch faktorů, které brá ní jeho rozvoji. Decentralizované ú č etní systé m prá v a cenný ch papí rů vypoř á dá ní slož ité a drahé transakcí, a vý razně zvyš uje riziko. Vý sledkem ř eš ení problé mu vytvoř ení centrá lní ho depozitá ř e musí bý t:
- Zvý š it transparentnost kapitá lové ho trhu a stá tní kontroly nad jeho č lenů;
- Vylepš ená integrace vlastnictví;
- Sní ž ení ná kladů na provoz;
- Zlepš ení ú č innosti a efektivity prová dě ní operací;
- Sní ž ení rizika depozitní ch aktivit.
Ná klady se sní ž í, protož e transakce bude vypoř á dá na v rá mci jednoho depozitá ř e, a tí m eliminovat potř ebu ově ř it si informace v registrech vš ech ú č tů, a to bude stač it potvrdit poč et akcií v jednom ú č tu kandidá ta. Kromě toho, se sniž uje riziko, protož e zjistit, kdo uchová vá ní cenný ch papí rů mnohem jednoduš š í.
Zř í zení centrá lní ho depozitá ř e - nezbytný krok ke zlepš ení infrastruktury, aby ú spě š ně konkurovat v globá lní komunity. Jak koncipová n ze strany JSC " centrá lní ho depozitá ř e cenný ch papí rů " pouze centrá lní depozitá ř mů ž e jednat nominá lní drž iteli akcií ruský ch společ ností slouž í vý poč ty zahranič ní protě jš ky v Kazachstanu, stejně jako jediná osada depozitá ř pro vý mě nu. Mezití m, poč et centrá lní ch depozitá ř ů cenný ch papí rů nebude omezena na jednu organizaci.
Uč etnictvi centralnich depozitař e.
Ú č etní ú vě rové instituce dě lí na analytické a syntetické .
|
|
|
Analytické ú č ty se použ í vají pro podrobně jš í ú vahy objekty ú č etnictví a jsou prová dě ny v rá mci syntetický ch ú č tů doplnit specifikaci a ú dajů v nich obsaž ený ch.
Syntetické ú č ty seskupené objekty ú č etnictví ve vš eobecný ch podmí nká ch. Syntetický ú č et se použ í vá ke sledová ní analytické ú č etnictví , jakož i pro vytvá ř ení rů zný ch druhů zprá v.
Mezi analytický mi a syntetický mi pohledu př í mé ho odkazu, který je vyjá dř en takto:
· obratů na debetní a kreditní syntetické ho ú č tu se musí rovnat odpoví dají cí vý sledky tě chto analytický ch ú č tů otá č ek.
· zů statek syntetické ho ú č tu se musí rovnat souč tu reziduí př í sluš ný ch analytický ch ú č tů a musí bý t stejná pro ně j hodnotou.
Ú kolem analytické ho ú č etnictví - vš echny transakce ve vš ech potř ebný ch informací tak, aby v kaž dé m okamž iku mí t př esné ú daje o stavu na ú č tu kaž dé ho zá kazní ka, kaž dý druh majetku a zá vazků ú vě rové instituce.
Forma analytické ú č etní evidenci nastaví CBR v zá vislosti na povaze vý poč tů a hodnoty provedený ch v rozvaze nebo podrozvaze fondů.
Analytické ú č etnictví se prová dí v:
· osobní ú č ty;
· č á sti;
· karty;
Pro kaž dý otevř í t osobní ú č et na ú č tu registrač ní karty elektrá rny, který je umí stě n v souborech osobní ch ú č tů ; pro kaž dý ú sek zač í ná č á st registrač ní karta, která je ulož ena v sekci soubory ú č tů cenný ch papí rů . V analytické ú č etnictví provedeny dva č asopisy: Journal of Operations - obsahuje informace o vš ech transakcí ch v prů bě hu obchodní ho dne se cenný ch papí rů v depozitní m ú č tu; Journal of otá č ek - obsahuje informace o zů statku cenný ch papí rů na ú č et cenný ch papí rů , a cenné papí ry pohybu na osobní ch ú č tech.
Aby bylo mož né prová dě t analytické ú č etnictví ú schovna lyž í otevř e analytické ú č ty: cenné papí ry Ú č astní ka ú č tu a skladová ní pé č e ú č et umí stě ní . Když si otevř ete ú č et mezi pasivní m depozitá ř e a vkladatele musí bý t př ilož eny depozitá ř e smlouvy
( smlouva na depozitní m ú č tu ), který obsahuje v souladu s př edpisy zá kladní ch prá v a povinností smluvní ch stran, ale to nemusí bý tpř í pad, kdyvkladatel jedepozitá ř nebo kdyvkladatel jepoboč ka nebo jiné rozdě lení depozitá ř e. V ně který ch př í padech, pasivní depozitá ř ú č et mů ž e bý t otevř en s odkladem smlouvy, např í klad v př í padě operací na tř etí strany nebo př evodu cenný ch papí rů ve prospě ch zá kazní ka, nemají ú č et u depozitá ř e v jeho nepř í tomnosti, ale to neumož ň uje staž ení cenný ch papí rů z ú č tu př ed uzavř ení m smlouvy o depozitá ř e.
|
|
|
Zač á tek aktivní ch ú č tů je založ en na objedná vku sprá vy depozitá ř e, který definuje zá kladní charakteristiky otevř ené ho ú č tu. Otevř ení ú č tu není nutně doprová zeno př evodem na tom cenný ch papí rů na ú č tu nelze př ehlí ž et ž á dné cenné papí ry. Př i otevř ení ú č tu, je zaznamená na jedineč ný kó d a ú č et v protokolu depotní ú č ty.
Když zavř ete ú č et v den uzá vě rky evidence razí tkem, aleú č et je uzavř en pouze v př í padě , ž e nejsou kó tovaný mi cenný mi papí ry. Uzavř ení nula - zů statek ú č tu se prová dí na ú č et ukladatele pí semně , aleú č et mů ž e bý t uzavř en a na iniciativy depozitá ř e, jestliž e bě hem jednoho roku na ně m není ž á dný provoz a tak, aby uzavř ení ú č tů za př edpokladu, depozitní př edpisy. Dř í ve uzavř en z dů vodu znovu otevř í t nemů ž e také není dovoleno použ í vat kó dy již dř í ve uzavř ený ch ú č tů na dů chodové ú č ty v archivu.
Syntetický ú č et je zobecně ní, seskupová ní dat analytickou ú vahu rozvaze a podrozvaze ú č etní zá vě rky. To dá vá př edstavu o mě nové m vý voji pod vlivem změ n v ú č etní ch zá znamů v rovnová ze. Syntetické zá znamy jsou vedeny v souhrnné karet, revolvingový ch zá vě rky, rozvahy depa. Shrnutí karty jsou kaž dý den na zá kladě protokolu rychlost př enosu dat oddě leně pro otá zky cenný ch papí rů . V souhrnný ch karet emisí cenný ch papí rů zaregistrová n vý sledek otá č ek za den a zů statky na zač á tku a na konci obchodní ho dne na syntetické depozitní ch ú č tů té to problematiky, seskupené podle aktiv a pasiv depa. Č tvrtletní podle souhrnný ch karty pro obrat ově ř ení dohodou zá kona, který obsahujeprů ř ezové syntetické ú č ty s chovatelskou vý sledku aktiv a zá vazků na zač á tku roku, obrat od poč á tku roku a zů statků na konci ú č etní ho období . Celkový obrat list obsahuje vý sledky zí skané seč tení m vš ech relevantní ch oblastech prohlá š ení vydá vá obchodovatelné cenné papí ry.
|
|
|
Existují tř i typy vah skladu:
· Shrnutí list - sestavil denní př ehled datový ch karet a poskytuje souhrnné souč ty pro vš echny emise cenný ch papí rů.
· Synté za rovnová ha - sestavil denní souhrnné datové karty, které jsou souč á stí krá tké a obsahuje vý sledky bilance aktiv a pasiv ú č tů cenný ch papí rů
· celé ho zů statku - sestavil mě sí č ně a je k dispozici ve vytvoř ení centrá lní banky sledovat depozitní č innosti ú vě rový ch institucí; bý t př ipraveny ve dvou vyhotovení ch.
Př ed podpisem celý zů statek mě sí č ní a č tvrtletní podpis depotní celkový zů statek obrat list, musí bý t tyto materiá ly ve srovná ní s prohlá š ení mi zkuš ební m protokolů m vypracovaný m podle analytické ho ú č etnictví.
Pro prová dě ní syntetické ho ú č etnictví cenný ch papí rů na ulož ení u depozitá ř e použ ité: Faktury depa. Naplá nujte syntetické ú č ty cenný ch papí rů je ná sledují cí:
Aktivní ú č ty:
98000 cenné papí ry ulož eny u depozitá ř e.
98010 cenné papí ry ulož eny v NDC (zá kladny)
98015 Cenné papí ry ulož ené v jiný ch depozitá ř í ch (vypoč teno)
98020 Cenné papí ry způ sob, jak zkontrolovat na vydá ní.
98030 manka cenný ch papí rů.
98035 Cenné papí ry staž ené z depozitá ř e.
Pasivní ú č ty
98040 cenné papí ry vlastní ků.
98050 cenné papí ry patř í cí do depozitá ř e.
98053 cenný mi dohody zá kazní ků zprostř edková ní.
98055 Cenné papí ry v dů vě ř e.
98060 cenné papí ry př ijaty k uskladně ní od grassroots depozitá ř ů (Vostro zá kladní )
98065 cenné papí ry př ijaty k uskladně ní jiný ch depozitá ř ů (Vostro spoč teno)
98070 papí ry zatí ž en povinností.
98080 cenné papí ry, které nebyly stanoveny vlastní ků.
98090 cenné papí ry je manipulace.
Uveď te struč ný popis ně který ch depzitarnyh operací na syntetický ch ú č tech cenný ch papí rů . Celkový poč et cenný ch papí rů emitovaný ch cenný ch papí rů odrá ž í v ozná mení o dluhu ú č tu 98000 v korespondenci s ú č ty:
98010 - př i pohybu certifiká tů cenný ch papí rů ulož ený ch u depozitá ř e depozitá ř e, který vede k té to otá zce
98020 - po dokonč ení dodá vky, inspekce nebo obnovení osvě dč ení s cenný mi papí ry
98030 - v př í padě osvě dč ení s cenný mi papí ry se nachá zejí , nebo zakoupit nahradit ztracené
98040 - př i ž á dosti o osvě dč ení o ulož ení od majitele cenný ch papí rů , které mají bý t př ipsá ny na jeho ú č et depa
|
|
|
98050 - po obdrž ení ulož ení certifiká tů cenný ch papí rů se zapsat v rozvaze depozitá ř e
98070 - Př i použ ití pro uklá dá ní certifiká tů s cenný mi papí ry, který je zatí ž en
98080 - po obdrž ení ulož ení certifiká tů cenný ch papí rů , jehož majitelem není nainstalová n
98090 - př i ž á dosti o ú schově osvě dč ení o nový ch emisí cenný ch papí rů př ijatý ch k depozitá ř e od emitenta.
Př ipsá na odrá ž í celkový poč et cenný ch papí rů, cenný ch papí rů, jsou př evzaty ze skladu depozitní operace jsou prová dě ny v korespondenci s ú č ty:
98010 -př enos certifiká tů cenný ch papí rů ulož ený ch v př ední depoziary
98020 - Př i odstraň ová ní osvě dč ení pro př epravu, kontrolu nebo recertifikace
98030 - detekce ztrá ty certifiká tů cenný ch papí rů
98040 - na vydá vá ní cenný ch papí rů na majitele
98055 -vydá vá ní certifiká tů cenný ch papí rů drž ený ch v dů vě ř e
98070 - na vydá vá ní cenný ch papí rů , který je zatí ž en
98090 - Př i vyskladně ní certifiká tů cenný ch papí rů staž ený ch z obě hu.
|
|
|
