Анализ движения денежных потоков.

Состав, структура и динамика активов организации

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем агрегирования (уплотнения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчётами динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты. Этот баланс объединяет показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Сравнительный аналитический баланс позволяет предварительно оценить финансовое состояние предприятия, то есть провести экспресс – анализ.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят. Главным признаком активов бухгалтерского баланса является степень ликвидности.

Все активы делятся на:

-внеоборотные;

-оборотные.

Раздел I. Внеоборотные активы. В этом разделе отражаются: нематериальные активы, основные средства (здания, сооружения, машины, оборудование, находящиеся в собственности организации, земельные участки, объекты природопользования и т. д.); незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения (инвестиции в дочерние и зависимые общества, другие организации), отложенные налоговые активы.

Раздел II. Оборотные активы. Этот раздел объединяет запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Актив строится в порядке возрастающей ликвидности.

 

Таблица 1

Аналитический баланс предприятия

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные значения	Удельный вес	Изменения	Темп прироста цепной
Абсолютных значений	Удельного веса
Нач. пр.г.	Нач. отч.г.	Кон. отч.г.	Нач пр.г	Нач.отч.г.	Кон.отч.г.	Пр.г.	Отч.г	Пр.г.	Отч.г.	П. г	Отч.г
Нематериальные активы		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-		-
Основные средства		117 175	134 832	149 977	30,5	27,7	20,9			-2,8	-6,8	15,1	11,2
Незавершенное строительство		26 988	17 286		7,0	3,6	1,2	-9702	-8870	-3,4	-2,4	-35,9	-51,3
Доходные вложения в мат. ценности		-	-	24 741	-	-	3,5	-		-	3,5	-	-
Долгосрочные финансовые вложения		21 331	21 338	14 874	5,5	4,4	2,1		-6464	-1,1	-2,3	0,03	-30,3
Отложенные налоговые активы		-			-	0,0006	0,0062			0,0006	0,0056	-
Итого внеоборотныхактив		165 494	173 459	198 053	43,0	35,7	27,6			-7,3	-8,1	4,8	41,1
Запасы		58 463	59 794	79 848	15,2	12,3	11,1			-2,9	-1,2	2,3	33,5
НДС по приобретенным ценностям		6 476	5 370	9 293	1,7	1,1	1,3	-1106		-0,6	0,2	-17,1	73,1
Долгосрочная дебиторская задолженность		-	-	1 801	-	-	0,25	-		-	0,25	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность		150 716	225 230	345 835	39,2	46,3	48,3			7,1		49,5	53,5
Краткосрочныефинансовые вложения		3 459	15 157	40 593	0,9	3,1	5,7			2,2	2,6	338,2	62,7
Денежные средства				40 903	0,03	1,4	5,7			1,37	4,3		486,1
Итого оборотных активов		219 214	325 530	518 273	57,0	64,3	72,4			7,3	8,1	48,5	59,2
Итого активы		384 708	485 989	716 326						-	-	26,3	47,3

Вывод:

Проанализировав данные бухгалтерского баланса за два года, можно сделать вывод, что валюта баланса с каждым годом увеличивается, так на конец 2004 года ее стоимость составляет716 326 тыс. руб., тогда как на начало 2004 года она составляла 485 989 тыс. руб.Т.е. валюта баланса увеличилась в отчетном году на 230337тыс. руб., а в прошлом на 101281 тыс.руб. Это свидетельствует о наращивании хозяйственного оборота ОАО «ЖБК №1».

Стоимость активов увеличивается за счет значительного увеличения оборотных активов, если на начало 2003 года стоимость оборотных активов составляла 219 214, а на конец 2003 и на начало 2004 года их стоимость составляла 325 530 тыс. руб., то на конец 2004 года она составила 518 273 тыс. руб. Темп прироста оборотных активов за 2003 год составил 48,5%, а за 2004 год 59,2 %, что свидетельствует о стабильной работе предприятия и росте объемов производства.

Внеоборотные активы увеличились за 2003 год на 7965тыс. руб., а за 2004 год на 24594 тыс. руб., но доля внеоборотных активов в составе всех активов предприятия уменьшилась в 2003 году на 7,3 % и составила 35,7% на конец года по сравнению с 43,0 % на начало года. В 2004 году доля внеоборотных активов в составе совокупных активов так же уменьшилась на 8,1 % и составила на конец года 27,6 %. Темп прироста на конец2003 года составил 4,8 %, а на конец 2004 года – 41,1 %..

(20,9 %от валюты баланса на конец отчётного года, в то время как внеоборотные активы – всего – 27,6 %). Стоимость основных средств за 2003 год увеличилась на 17657 тыс.руб., а за 2004 год на 15145 тыс.руб. Доля остальных составляющих незначительна. Доля незавершенного строительства в составе активов на начало прошлого года составляла 7%, на начало отчетного – 3,6%, на конец отчетного – 1,2%.

Долгосрочные финансовые вложения в прошлом году увеличились на 7 тыс. руб., а в отчетном уменьшились на 6464 тыс.руб.

Наибольшую долю в составе оборотных активов на начало 2003 составляет краткосрочная дебиторская задолженность – 39,2 %, на начало и конец 2004 года так же набольшую долю в составе оборотных активов занимает краткосрочная дебиторская задолженность – 46,3% и 48,3% соответственно.

Запасы за 2003 год увеличились на 1331 тыс. руб., а за 2004 год на 20054 тыс. руб., что свидетельствует о стабильности производственного потенциала, а краткосрочная дебиторская задолженность постоянно увеличивается. Денежные средства предприятия в каждом отчётном периоде так же увеличиваются, так за 2003 год их стоимость увеличилась на 6879 тыс.руб., а в 2004 году на 33924 тыс.руб., что говорит о достатке денежных средств у организации. Краткосрочные финансовые вложения так же с каждым годом увеличиваются, темп прироста за 2003 г. Составил 338,2%, а за 2004 г. – 62,7%.

Таким образом, в прошлом и отчетном периодах стоимость имущества ОАО «ЖБК №1» увеличилась. Постоянный капитал направляется на финансирование активов, которые дадут отдачу в долгосрочной перспективе.

 

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные значения	Удельный вес	Изменения	Темп прироста цепной
Абсолютных значений	Удельного веса
Нач пр. г.	Нач отч.г.	Кон отч г	Нач.пр.г	Нач отч.г	Кон.отч.г	Прош.г.	Отч.г.	Пр.г.	Отч.г
Пг	Ог
Уставный капитал					1,2	0,96	0,6			-0,2	-0,4	-	-
Соб.акции вык. у акц-в		-		-	-	0,001	-		-7	0,001	-0,001	-	-
Добавочный капитал					40,6	32,1	21,8	-2		-8,5	-10,3	-0,001	-
Резервный капитал		-			-	0,05	0,03			0,05	-0,02	-	-
Нераспределенная прибыль		160 104	247 619		41,6	51,0	52,5			9,4	1,5
Итого капитал и резервы		320 787	409 180		83,4	84,2	75,3			0,8	-8,9	27,6	31,8
Долгосрочные займы и кредиты		-			-	0,5	0,18		-1077	0,5	-0,32	-	-45,8
Отложенные налоговые обязательства		-			-	0,2	0,3			0,2	0,1	-	58,7
Итого долгосрочные обязательства		-			-	0,7	0,4		-459	0,7	-0,3	-	-13,5
Краткосрочные займы и кредиты			-		0,6	-	6,0	-2190		-0,6	6,0	-	-
Кредиторская задолженность					15,9	15,0	18,4			-0,9	3,4	13,2	80,6
Задолженность перед участниками по выплате доходов		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов				-	0,16	0,05	-	-363	-249	-0,11	-0,05	-59,3	-
Резервы предстоящих расходов		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства		-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого краткосроч.обязат-ва					16,6	15,1	24,3			-1,5	9,2	14,8	137,2
Итого капитал, в том числе:		384 708	485 989	716 326						-	-	26,3	47,3
Собств. капитал			409 180		83,4	84,2	75,3			0,8	-8,9	27,6	31,8
Заемный капитал					16,6	15,8	24,7			-0,8	8,9	20,2	130,5

 

Вывод:

По данным таблицы можно сказать, что основная часть пассивов организации принадлежит собственному капиталу, причем его абсолютные показатели увеличиваются в каждом отчётном периоде (на начало 2003 года – 320787 тыс. руб.; на начало 2004 года – 409180 тыс. руб.; на конец 2004 года- 539259 тыс. руб.) за счёт нераспределённой прибыли. Значение нераспределенной прибыли за 2003 г. увеличилось 85515 тыс. руб., а за 2004 г. на 128734 г.

Но, несмотря на это, удельный вес собственного капитала за 2004 г. уменьшился на 8,9%, хотя он увеличился по абсолютным показателям. Это можно объяснить большим увеличением совокупного капитала и влиянием инфляционной составляющей. Темп прироста собственного капитала за прошлый год составил – 27,6%,за отчетный – 31,8%.

В структуре собственного капитала наибольшее значение нераспределенной прибыли и добавочного капитала. Значение нераспределенной прибыли увеличивается за прошлый год на 87515 тыс. руб., а за отчетный на 128734 тыс. руб. Удельный вес за 2003 г. увеличился на 9,4 %, за 2004 г. – на 1,5%. Темп прироста нераспределенной прибыли за прошлый год составил 54%, а за отчетный 51%.

Удельный вес кредиторской задолженности на начало 2003 года равен 15%, на начало 2004 г. -15,0%, а на конец 2004 г. – 18,4%. Темп прироста кредиторской задолженности за прошлый год составил 13,2%, а за отчетный – 80,6%.

Долгосрочные обязательства меняются незначительно, темп их прироста на конец отчетного года составил – 13,5%.

Краткосрочные обязательства за 2003 г. увеличились на 9484 тыс.руб., за 2004 г. их значение увеличилось на 230337. Темп прироста за прошлый год составил 26,3%, а за отчетный – 47,3%. Удельный вес краткосрочных обязательств в составе совокупного капитала на начало 2003 г. – 16,6%, на начало 2004 г. – 15,1%, а на конец 2004 г. – 24,3%.

Из расчетов видно, что заёмный капитал предприятия на конец 2004 года составляет 24,7%, т.е. увеличился на 8,9%. Это произошло за счёт увеличения краткосрочных обязательств (на 9,2 %), в то время как долгосрочные обязательства уменьшились на 0,3%и составили на конец отчётного периода0,4 %. Темп прироста заемного капитала за прошлый год – 20,2%, а за отчетный – 130,5%.

Таким образом, собственный капитал ОАО «ЖБК №1» на конец 2004года составил 75,3%, а заёмный капитал на эту же дату – 24,7%. Такое соотношение капиталов предприятия свидетельствуют о стабильности, устойчивости его финансового состояния.

Таблица 2

Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

№п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение	изменения
Нач пр г.	Нач отч г	Кон отч г	Пр г.	Отч г.
	Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.	СОС=СК - Внеоб А+ДЗК	-
	Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов		0,1	0,71	0,72	0,66	0,01	-0,06
	Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов		0,6 – 0,8	2,6	3,9	4,3	1,3	1,1
	Коэффициент маневренности		> 0,5	0,5	0,6	0,6	0,1

 

Вывод:

Абсолютная величина собственных оборотных средств ОАО «ЖБК №1» положительна и увеличивается в каждом отчетном периоде. За 2003 г. значение собственных оборотных средств увеличилось на 80065 тыс. руб., а за 2004 г. – на 105236 тыс.руб. Это характеризует предприятие с положительной стороны.

 

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

 

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования материальных оборотных средств. То есть соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является важнейшим фактором устойчивости финансового состояния предприятия.

Запасы – строка 210 бухгалтерского баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Собственные оборотные средства:

СОС = СК – ВнА = (490 + 640 + 650) – 190

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:

СОС′ = СК – ВнА + ДЗК = 490 + 640 + 650 – 190+ 590

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Общ.Σист. = СК – ВнА + ДЗК + КрКриЗ = (490 + 640 + 650) – 190 + 590 + 610

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить величину запасов и затрат с величиной источников их формирования.

Существует 4 типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость:

З ≤ СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

1. Нормальная устойчивость:

З≤ СОС + ДЗК

Данное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат «нормальные источники средств», т.е. собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое положение:

З ≤ СОС + ДЗК + КрКриЗ

Неустойчивое финансовое положение предприятия сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние:

З ≥ СОС + ДЗК + КрКриЗ

При данном состоянии организация полностью зависит от заемных источников финансирования, т.е. собственного капитала, долго и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств.

 

Таблица 4

Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Наименование показателя	Порядок расчета	Значение
нач. пр. г	нач. отч.г	кон. отч. г
Величина запасов, тыс. руб.	Стр.210(Ф№1)
Собственные источники формирования запасов, тыс. руб.	СК – ВнеобА+ДЗК
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов, тыс. руб.	СОС + ДЗК
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, тыс. руб.	-
Тип финансовой устойчивости	-	Нормальная устойчивость	Нормальная устойчивость	Нормальная устойчивость

 

Вывод:

Сравнивая рассчитанные выше показатели, можно сказать, что на начало 2003 года состояние ОАО «ЖБК №1» было нормальным. Т.е. пополнение запасов на предприятии происходило только за счёт собственных и долгосрочных заёмных средств. Величина запасов в динамике увеличивается, собственные и долгосрочные источники формирования так же увеличиваются.

К началу 2004 года состояние предприятия осталось неизменным нормально устойчивым. Это означает, что запасы предприятия покрываются «нормальными источниками», т. е. собственным и долгосрочным заёмным капиталом.

К концу 2004 года финансовое состояние ОАО «ЖБК №1» продолжает оставаться нормально устойчивым, т. е. у предприятия нет необходимости привлекать краткосрочные заемные средства для покрытия запасов, так как они полностью покрываются собственным капиталом и долгосрочными заемными средствами. Следовательно ОАО «ЖБК №1» успешно и стабильно функционирует.

 

5. Оценка ликвидности баланса

 

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы.

А1 = с.250 + с.260, где

с. 250 – краткосрочные финансовые вложения;

с.260 – денежные средства.

К А2 относятся быстро реализуемые активы:

А2 =с. 240 +с 270, где

с.240 – краткосрочная дебиторская задолженность;

с.270 – прочие оборотные активы.

А3 – медленно реализуемые активы.

А3 = с.210 + с.220, где

с.210 – запасы;

с.220 – НДС по приобретенным ценностям.

А4 – это труднореализуемые активы.

А4 = с.190 +с. 230

с.190 – внеоборотные активы;

с.230 – долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства.

П1 = с.620, где

с.620 – кредиторская задолженность

П2 – краткосрочные пассивы.

П2 = с.610 +с. 630 + с.660, где

С.610 – краткосрочные кредиты и займы

С.630 – задолженность участникам по выплате доходов

С.660 – прочие краткосрочные пассивы

П3 – долгосрочные пассивы.

П3 = с.590, где

С.590 – долгосрочные обязательства

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы.

П4 = с.490 +с. 640 +с. 650, где

С.490 – собственный капитал

С. 640 – доходы будущих периодов

С.650 – резервы предстоящих расходов

 

Таблица 5

Оценка ликвидности баланса

Наименование группы активов, порядок расчета

Значение, т.р.

Наименование группы пассивов, порядок расчета

Значение, т.р.

Знак

Величина платежного избытка (недостатка), т.р.

Нач пр.г.

Нач отч.г.

Кон отч.г.

Нач пр.г.

Нач отч.г.

Кон отч.г.

Нач. пр. г.

Нач отч.г.

Кон отч.г.

Нач пр.г.

Н г

Кг

А1=стр 250+ стр260 Наиб. ликвидные активы

П1= стр620 Наиболее срочные обязательства

А1<П1

А1<П1

А1<П1

-57560

-51020

-50626

А2= стр240+ стр270 Быстрореализ. активы

П2= стр610+стр630+ стр660 Краткосрочные пассивы

-

А2>П2

А2>П2

А2 >П2

А3= стр210+стр Медленнореализуе мые активы

П3= стр590 Долгосрочные пассивы

-

А3>П3

А3>П3

А3>П3

А4= стр190+стр Труднореализуемые активы

П4= стр490+стр 640+ стр650 Постоянные пассивы

А4<П4

А4<П4

А4<П4

-155905

-235970

-339405

Вывод:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеются следующие соотношения:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Как видно из таблицы 5, ликвидность бухгалтерского баланса на начало прошлого года ОАО «ЖБК №1» не является абсолютной. Потому, что на начало 2003 г. не выполняется самое первое соотношение, т.е. наиболее ликвидные активы (А1) должны быть наиболее срочных обязательств (П1). Но по произведенным расчетам видно, что наиболее ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных обязательств. Такая же ситуация продолжается в течение следующего года. А именно, на конец отчетного года баланс считать абсолютно ликвидным нельзя.

6. Коэффициенты платежеспособности предприятия

 

Таблица 6

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения	Изменения
Нач пр.г.	Нач отч.г.	Кон отч.г.	Пр.г.	Отч.г.
Коэффициент автономии		0,5	0,83	0,84	0,75	0,01	-0,09
Коэффициент абсолютной ликвидности			0,1	0,3	0,5	0,2	0,2
Коэффициент промежуточной ликвидности		0,7-7,8	2,4	3,4	2,5		-0,9
Коэффициент текущей ликвидности			3,4	4,2	2,9	0,8	-1,3
Коэффициент платежеспособности за период			Х	1,02	1,6	Х	0,58

 

Вывод:

Рассчитанное значение коэффициента автономии на начало 2003 г., а так же на начало и конец 2004 г. соответствует нормативу, но в отчетном году наметилась тенденция к его уменьшению (-0,09). Это говорит о том, что данное предприятие устойчиво, стабильное и не зависит от внешних кредиторов.

Расчётные значения коэффициента абсолютной ликвидности удовлетворяют нормативным, а именно, на начало прошлого года – 0,1, на начало отчетного – 0,3, а на конец отчетного периода – 0,5.Это означает, что организация в случае необходимости сможет погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

Коэффициент текущей ликвидности- это главный показатель платежеспособности. За 2003 год наблюдается увеличение этого показателя на 0,8, а за 2004 год значение коэффициента текущей ликвидности снизилось на 1,3.

Значение коэффициента платежеспособности за период в 2003 году равно 1,02, а в 2004 году 1,6. Это говорит о том, что бизнес – план предприятия разработан корректно, а притоки и оттоки денежных средств сбалансированы.

Таким образом, можно сказать, что предприятие в целом является платежеспособным.

7. Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

 

 

Таблица 7

Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение
на начало года	наконец года
Коэффициент текущей ликвидности			4,2	2,9
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,1	0,72	0,66
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам		>1	Х	2,3
Коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам		>1	Х	Х

 

Вывод:

Из таблицы 7 видно, что значения коэффициента текущей ликвидности соответствуют нормативному значению. А именно, на начало отчетного года – 4,2, а на конец – 2,9.

Рассчитанное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец года удовлетворяет нормативному значению.

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса (№31-р от 12.08.94): если значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами превышают нормативные значения, но наметилась тенденция снижения коэффициента текущей ликвидности на конец периода, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца.

Следовательно, необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за 3 месяца.

>1,

 

Кутр. = 2,3

Полученное значение этого коэффициента больше 1, что говорит о реальной возможности не утратить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что ОАО «ЖБК №1» не имеет тенденций к развитию банкротства. Структуру его баланса можно считать удовлетворительной.

 

8. Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

Таблица 8

Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

 

Наименование показателя	Порядок расчета	Значения	Изменение
Нач отч.г.	Кон отч.г.
Оборот за год, тыс. руб.	Стр 010 ф №2 (выручка)			Х
Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.		435348,5	601157,5	Х
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		0,88	1,46	0,58
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дни				-162
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.				Х
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		1,05	1,85	0,8
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни				-148
Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб				Х
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала		5,47	6,92	1,45
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дни				-14
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб			421901,5	Х
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		1,41	2,08	0,67
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни, в том числе:				-82
продолжительность одного оборота запасов, дни				-27
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни				-63
продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дни
продолжительность одного оборота денежных средств, дни
-родолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дни		-	-	-
Однодневный оборот, тыс. руб.		Х		Х
Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости	Э(П)=∆Продолжительность1оборотаОбА* Однодневный оборот	Х	-143828 (Э)	Х

 

Вывод:

В целом по ОАО «ЖБК №1» можно сказать, что коэффициенты оборачиваемости в динамике увеличиваются, что говорит о большем росте значений совокупного капитала и его составляющих, а также активов по сравнению с выручкой от реализации продукции.

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала увеличился на 0,58 и на коне отчетного периода составил 1,46.Следовательно, продолжительность одного оборота совокупного капитала уменьшилась на 162 и на конец 2004 года составила247 дней. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 0,8 и к концу отчетного года году составил 1,85. А следовательно, продолжительность одного оборота собственного капитала в 2004 году уменьшилась на 148 дней и стала 195 дней (в то время как на начало года она составляла – 343 дня.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала тоже увеличился на 1,45, а продолжительность одного его оборота снизилась на 14 дней и составила 52 дня на конец отчетного периода.

Оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 0,67, продолжительность одного оборота оборотных активов уменьшилась на 82 дня и стала 173 дня, в том числе продолжительность одного оборота запасов сократилась на 27 дней и стала на конец года 28 дней, продолжительность оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 63 дня и стала 117 дней, продолжительность оборота краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 2 дня и стала вместо 9дней – 11, продолжительность одного оборота денежных средств так же увеличилась и стала 10 дней.

А следовательно, с уменьшением продолжительности одного оборота оборотных активов на 82 дня и с ускорением оборачиваемости, на предприятии за отчетный период произошла экономия оборотных средств, которая составила – 143828 тыс. руб.

 

9. Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Таблица 9

Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Абсолютные значения, т.р.	Удельный вес, %	Изменения	Темп прироста, %
За предыдущий период	За отчетный период	Абсолютных знач ений	Удельного веса
За предыдущий период	За отчетный период
Выручка							-	128,3
Себестоимость проданной продукции				60,3	69,3			153,9
Валовая прибыль				37,7	30,7		-7	85,7
Коммерческие расходы				0,87	0,85		-0,02	123,8
Управленческие расходы				4,1	3,5		-0,6	94,5
Прибыль(убыток) от продаж				32,7	26,3		-6,4	83,9
Операционные доходы				3,9	9,6		5,7	466,2
Операционные расходы				3,3	9,8		6,5	584,3
Внереализационные доходы				0,3	0,2		-0,1	55,8
Внереализационные расходы				1,6	4,9		3,3	611,2
Прибыль(убыток) до налогообложения				31,9	21,4		-10,5	53,5
Сальдо отложенных налоговых активов и обязательств	141-142	-1055		-0,3	0,07	-1630	0,37	154,5
Текущий налог на прибыль				7,7	6,6		-1,1	96,1
Сальдо чрезвычайных доходов и расходов		-	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода				23,9	14,8		-9,1	40,9

 

Вывод:

Проанализировав показатели Отчета о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы: по данным таблицы 9 произошло значительное увеличение выручки, ее темп прироста составляет 128,3%. По абсолютным значениям выручка увеличилась по сравнению с 2003 годом с 384557 тыс. руб. до 878034 тыс. руб.

Себестоимость проданной продукции в 2004 году увеличилась на 368873 тыс.руб. и составила 608615 тыс.руб. Темп ее прироста составил 153,9%.

Удельный вес себестоимости увеличился на 9 %. Это повлекло за собой увеличение валовой прибыли на 124604 тыс. руб.

Значительно увеличились коммерческие и управленческие расходы предприятия, темп прироста управленческих расходов составил - 94,5%, а темп прироста коммерческих расходов – 123,8%. Вследствие чего, увеличивается прибыль от продаж на 105532 тыс.руб., хотя ее удельный вес за отчетный период снизился на 6,4%.

Значение операционных доходов увеличивается на 69258 тыс.руб., их удельный вес так же увеличивается на 5,7%, а темп прироста составил – 466,2%.

Значение и удельный вес операционных расходов увеличивается в течение отчетного периода, а темп прироста составляет – 584,3%.

Внереализационные доходы увеличиваются на 632 тыс.руб., а удельный вес сокращается на 0,1%. Темп их прироста составил – 55,8%.

Внереализационные расходы так же увеличиваются на 37112 тыс.руб., темп их прироста составляет 611,2%.

В результате этого прибыль до налогообложения увеличивается на 65690 тыс.руб., удельный вес снижается на 10,5%, а темп ее прироста составит – 53,5%.

Сальдо отложенных налоговых активов и обязательств уменьшается на 1630 тыс.руб., а удельный вес увеличивается на 0,37%.

Текущий налог на прибыль так же увеличивается на 28408 тыс.руб., его удельный вес уменьшается на 1,1%, а темп прироста составляет 96,1%.

Сальдо чрезвычайных доходов и расходов отсутствует.

В результате прибыль (убыток) до налогообложения заметно выросла: если в 2003 году она была равна 92180 тыс. руб., то к 2004 году стала 129887 тыс.руб. Удельный вес чистой прибыли предприятия в 2003 году – 23,9%, а в 2004 году снизился на 9,1% и составил 14,8%,.Темп прироста – 40,9%.

123Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: