 |
Показатели эффективности использования ОФ.
|
|
|
|
1) исч-ые в денеж. выражении;2) исч-ые в натур. Выражении. В денеж.выраж-ии: Фотдача=РТО / сред.ОФ; Фёмкость= сред.ОФ / РТО; Френтабельность=Прибыль / сред.ОФ; Интегральный пок-ль= под корнем Фотдача*Френтабельность. Среди показателей эффект-ти исп-ия ОФ едва ли не важнейшим явл пок-ль фондоотдачи. Он анализ-ся детально с целью выявления влияния на него различ факторов. Эти фак-ры вл-ия на фондоотдачу дел-ся на 3 гр-ы: 1) среднегод вел-на ОФ, доля акт.части в среднегод ст-ти ОФ и отдача акт.части ОФ; 2)струк-ра оборуд-ия, наличие дневных простоев и коэф сменности; 3) внедрение мероприятий НТП и соц-ые фак-ры. В ходе анализа эффективности исп. ОФ изыск-ся резервы увелечения объёма РТО,увел пок-ей фондоотдачи, повыш эф-ти исп-ия отд-х видов оборуд-ия. При провед-ии анализа широко исп-ия след.м-ды: а)абсолютных разниц;б)цепной подстановки. Фондотод(внизу ноль)=РТО(внизу ноль): сред.ОФ(внизу ноль); Фотд(штрих)=РТО(внизу 1): сред.ОФ(внизу ноль); Фотд(внизу 1)= РТО(внизу 1): сред.ОФ(внизу нол1). Если учесть все факторы 1 гр, то тогда пок-ль фондоотдачи можно пред-ть след образом: Фотд(внизу ноль)= (РТО(внизу ноль) / сред.ОФ акт(внизу ноль)) *(сред.ОФ акт(внизу ноль) / сред.ОФ(внизу ноль)). Фотд(штрих)=(РТО(внизу 1) / сред.ОФ акт(внизу ноль)) * (сред.ОФ акт(внизу ноль) / сред.ОФ(внизу ноль)). Фотд(2 штриха)= (РТО(внизу 1) / сред.ОФ акт(внизу 1)) * (сред.ОФ акт(внизу 1) / сред.ОФ(внизу ноль)).Фотд(внизу 1)= (РТО(внизу 1) / сред.ОФ акт(внизу 1)) * (сред.ОФ акт(внизу 1) / сред.ОФ(внизу 1)).
Фотд(штрих)-Фотд(ноль)=за счет РТО; Фотд(2 штриха)-Фотд(1)=за счет сред.ОФ акт; Фотд(2 штриха)-Фотд(ноль)=за счет Фотд.акт; Фотд(1)-Фотд(2 штриха)=за счет среднегод. Ст-ти ОФ; Фотд(1)-Фотд(штрих)=за счет доли акт.части ОФ в среднегод.ст-ти ОФ. Фондоёмкость отражает потребность в осн.капитале на ед.ст-ти результата. Этот по-ль хар-ет сред.размер связи осн капитала в произ-ве или в торг.деят, и поэтому его наз коэф.крепления осн.сред-в. Пока-ль фондоёмкости даёт возможность уст-ть вл-ие изм-ий в исп-ии осн.сред-в на общ.потребность в них. Сниж.потреб-ти в ОС можно рассм как усл.достигнутую экономию в долговрем.фин.вложения: Фотд=РТО / сред ОФ возрастает, то Фём-ть= сред ОФ / РТО снижается. К числу натур. Пок-ей эффек-ти исп ОФ отн-ся:1) РТО на 1 кв.метр ТЗ; 2) Прибыль на 1 кв.метр ТЗ; 3)удельный вес плщади ТЗ в общ площади магазина; 4) коэф устан площади=Sобор / Sтз; 5) коэф выстов S=Sвыст / Sтз. Для различных типов пред-ий сущ оптимальное значение устан и выстов S. В процессе анализа факт.значения соп-ся с этими оптим значениями. Анал эф-ть исп ОФ не след забывать и об эф-ти инвест-х вложений форм-ия Оф наз капит.вложениями. Можно рассч 2-мя спос-ми: 1) Е= П /КВ; 2) Е=П / ИС, где КВ-капит.вложения, ИС-инвест-ые сред-а. по ск-ко как влож, так и инвестиции носят долговрем-ый хар-ер, то при оценке их эф-ти рассм также и пок-ль срока окупаемости, т.е. за какой срок за сч.прибыли пред-ия можно разм-ть все затраты СО= КВ /П; ИС/П. при опред потреб.в инвест-х часто исп.пок-ми удельных КВ Укв=КВ / РТО; КВ / Sтз. Послед.пок-ль хар-ет ст-ть стр-ва 1 кв.метр S с учетом ст-ти оборуд-ия. в процессе оценки различ вар-ов инвест-х затрат можно рассч пок-ль срав-ой эф-ти КВ. ЗП=ИО+КВ * Е. Привед затраты=ЗП это норматив КВ опред д/соот отрасли народ хоз-ва. Чем меньше затраты привед-ые, тем лучше вар инвест-го плана.
|
|
|
14. Форма воспроизводства основных фондов
Воспр-во ОФ м.б. осущ. в след.формах: 1)новое строит-во, кот. обеспеч. простое и главным образом расширенное воспр-во ОФ;2)расширенное воспроизводство – это созд. доп. раб-их мест на базе действ. предпр.;3)реконструкция производства – это комплекс мероприятий по частичному воспроизводству действ. предпр на нов. технич. основе. Размер реконструкции хар-ет коэф обновления ОФ К обновл =введ ОФ/ОФ после реконструкции По величине коэф. обновл реконструкцию м. опред. Как: а)малую (к обн. <0,2) б)среднюю (к обн от 0,2 до 0,4;в)полную (к обн >0,4) К обн. акт-ной части ОФ м.б. «=1», а пассивной части не б. 0,15 4)технич. перевооружение – это комплекс мероприятий по модернизации и замене оборудования в размере превыш. 30% стоимости имеющ. Оборудования с целью инт-ии торг. проц-са, экон. ресурсов и т. д.
|
|
|
15. Источники фин-ия капиталовложений.
1)амортизац.отчисл-я
2)ЧП ТП(через фонд развития)
3)долгосроч.кредиты и займы
4)привлеч. новых инвесторов путем доп.эмис.акций и увелич. УК,а также влож.дивидендов и дох-в на долю собст-ти в развит.П
5)лизинг
Важнейшим источ-ок явл.амортиз. отчисл-я,кот. Призваны обеспеч воспр-во ОФ в случаи их полного исп-ия.
С 1.01.2002 порядок начисл.амортиз-ий регламент.2 док-ми:1)ПБУ раздел «учет ОС» аморт-я м.б.начисл-а след. спос-ми: -линейн-ым
-сп.уменьш.ост-ка
-сп.списания ст-ти по ∑ числа лет полезн. использов-я
-сп.списания ст-ти пропорц-о произв-му V прод-и,усл.,работ.
2)НК РФ 25 гл. она устан.порядок начисл.аморт-ии д\налогооблож.НК вводит нов.понятие «амортиз.имущ-во», кот опред.как имущ. Наход.у нал\плательщ.на праве соб-ти использ. д\получ.дохода.
Амортиз.имущ-ва подраздел.на 10 амортиз-х групп в соотв-и со сроком использ. И если в 1 гр вход.имущ.со сроком амортиз-и до 2 лет,то в 10 гр со сроком выше 30лет.
В соотв-и с НК аморт-я м.б. начисл.:
-линейным мет-м
-нелин-м мет-м
Выбор не м.б. изменен до полного начисл.амортиз.данного имущ-ва.
Норма аморт-и при лин-ом мет-де
Nаморт.=1/n*100%
Норма при нелин-ом мет-де
Nаморт.=2/n*100%
Где n-срок полезн.использ.аморт. имущ-ва (в мес).
16. Эк-ое содерж. финансов.
Фин-сы П представ.собой ∑ден.отнаш-й, связанных с формир.и использ.капитала, дох-в и ден.фондов в процессе осущ.им ХД.Капитал служит источн.формир. активов П,а дох-ы в виде выруч. от продажи и проч.дох-в.
Ден.фонды П предст.:
-Ф накоплен-я
-Ф потребл-я
-резервным Ф
В процессе ХД ТП вступ. В ден.отнаш-я:
-с гос-ом(нал.платежи,акцизы, пошлины,обяз.взносы)
-с кредит.учрежд-ми(банки)
-с финн.инстит-ми(биржы,фонд-ые, тов-ые,лизинг.компании)
-с др.хоз.субъектами(транспорт.комп-ии,розн.оптов.орг-ии,произв.тов-в)
|
|
|
-с работниками
-с собств-ми
-с покупателями
Эти ден.отнаш.м.рассматривать как фин. отнаш.,составляющ. Сущ-ть финансов П. Сущ-ть финансов П выраж.в 3 фун-ях:
1)формир.капитала,дох-ов,ден.фондов П
2)использ.капит.,дох-в,ден.фондов П
3)контроль за формир.и использ. капитала,дох-ов и ден.фондов.
Реализ-я этих ф-ий способствует:
-обеспеч.текущ хоз-фин.деят-ти
-обеспеч.участия П в осущ.соц.полит-и
-формир и поддерж.оптим-ой стр-ры и наращивание произ-го потенциала П.
Цель фин.деят.П сост-т в авансир. Капитала,в произ.торг.процессе д\последующ.роста его за счет получ.прибыли.
Фин.рес-ы представ. Собой сов-ть капитала,имущ-ва и др.ср-в П,выраж.в ден.форме.Фин.рес-ы м.б.:1)образ-я за счет собств.ср-в в виде прибыли,аморт-х отчисл.,выраб-и от реализ выбывшего имущ-а.2)мобилиз.на фин.рынке через продажу ЦБ,получ кредитов и займов. 3)получ.в порядке перераспред.(страх. Возмещ.,бюджет.ср-ва,получ.на безвозврат и возврат.осн-е)
Коэф.самофинансир.хар-т стр-ру источ обращ. Кс.ф.=ИСС/ФР*100%=ЧП+АМ/ФР*100%где ИСС-источ.соб.ср-в,ФР-фин.рес-сы,
АМ-аморт.отчис.
Рекоменд.знач. не >50%.
Для обеспеч.фин.независ-ти П расчит.соотнаш. собств-х и заемн.ср-в.
Кзад.=ИЗС/ИСС,где ИЗС-ист.заемн.ср-в.
Кфин-я=1/Кзад
Эти К хар-т стр-ру финн.рес-в и степень фин.независ П.
Т.О.фин.рес-ы ХД есть ден.ср-ва,наход. В его распоряж.они направляются на:-разв.произ-торг.проц.,-созд-е и развит. Объектов непроизв.сферы,-на потреб-е, -на формир.резерва.
Финансовые ресурсы ТП.
Финансы предпр-я – сист ден-х отнош-ий, связ-я с формир-ем и использ-ем кап-ла, дох-в и ден-х фондов в процессе осущ-я им хоз-ой деят-ти. Кап-л служит источ-м образ-я активов предпр-я, а дох-ды выступ-ют в виде выр-ки от продажи тов-в и проч внереализ-х и операц-х дох-в. Ден фонды предпр-я пред-ы ф накопления, потребления и резервным. В процессе осущ-я хоз-ой деят-ти торг предпр-е вступает в денеж отнош. Ф-ции: 1) формир-е кап-ла, дох-в, 2) использ-е кап-ла, 3) контроль за формир-е и использ-м. Реализ-я этих ф-ции способ-ет: 1) обеспеч-ю текущей фин – хоз деят-ти предпр-я, 2) обеспеч-е уч-я предпр-я в осущ-ии соц пол-ки, 3) формир-ю и поддержанию оптим-й стр-ры и наращ-ю произ-го потенциала. Цель финанс деят-ти: авансир-е кап-ла в произв-но-торг-й процесс для послед-го роста кап-ла за счёт получ-я прибыли. Финанс рес-сы – совок-ть кап-ла имущ-ва и др ср-в предпр-я, выражен в денежн форме. С т. зрн фор-я фин рес-мы м.б образованы: 1) за счёт собств-х и приравненных к ним ср-в, в виде прибыли, амортизацон отчислений, выр-ки от реализ-ции паевых взносов учредителей, 2) за счёт мобилизации ср-в на финанс-м рынке через продажу цен бумаг, получ-и кредитов и займов, 3) через получение ср-в в форме перераспред-я ден-х ср-в (страхов возмещ-я, бюдж ср-ва). Стр-ра источников образования фин-х рес-в хар-ся коэф самофинансир-я: Кс.ф = Исс / ФР = (ЧП + АМ) / ФР *100%, Исс = ЧП+АМ. Рекоменд знач-е коэф д составл-ть > 50%. К задолженности = Изс/Исс *100%. Коэф-т финансир-я: Кфин = 1/Кзад= Исс / Изс. Коэф зад-ти и К финанс хар-т стр-ру фин-х рес-в и степень финанс незав-ти предпр-я. Фин-е рес-сы направл-ся на развитие произ-но-торгов процесса, сод-е и развитие объектов непроиз-ой сферы на потребление и на формирование резервов.Источ-ки образ-я фин. рес-в, выступают: собственные ср-ва: 1) собст кап-л сост из кап-ла пред-го собст-ми (уставн) из привлеч-го доп-го акционерн паевого кап-ла из акций АО и премий на них. 2) проч взносы юр и физ л. Могут включать целевое финансир-е взносы и пожертвования. 3) резервы накоплен предпр-ем, добав-ый кап-л + накопл предпр-ем прибыль. Заёмные ср-ва: ссуды банков и др фин-х институтов. Ссуды, получен от физ.л. получен ссуды, оформ-ся дог-м займов, в котор оговар-ся все усл-я и в обязат пор-ке устан-ся % за пользование ден-ми ср-ми. К заёмн ср-м относ-ся и кредит-я зад-ть (товарн или комерч кредит).
|
|
|
Финансовый капитал ТП.
Кап-л - часть фин-х рес-в, предназнач-я для извлечения прибыли. Стр-но кап-л сост-ит из денежн фондов. В стр-ру кап-ла входят ден-е ср-ва, влож-е в обор фонды, нематер активы, обор фонды, ф обращ-я, котор в сов-ти преставл-т собой накоплен запас экон-х благ. Кап-л м.б рассмотрен с различн позиций и охар-н как: 1) объект экономич управл-я, 2) процесс накопления ценностей, 3) произв-ый рес-с, 4) инвестиц рес-сы, 5) источники дох-да, 6) объект купли-продажи, 7) объект собст-ти, 8) носитель фактора риска и ликвидности. Источ-ки образ-я кап-ла, выступают: собственные ср-ва: 1) собст кап-л сост из кап-ла пред-го собст-ми (уставн) из привлеч-го доп-го акционерн паевого кап-ла из акций АО и премий на них. 2) проч взносы юр и физ л. Могут включать целевое финансир-е взносы и пожертвования. 3) резервы накоплен предпр-ем, добав-ый кап-л + накопл предпр-ем прибыль. Заёмные ср-ва: ссуды банков и др фин-х институтов. Ссуды, получен от физ.л. получен ссуды, оформ-ся дог-м займов, в котор оговар-ся все усл-я и в обязат пор-ке устан-ся % за пользование ден-ми ср-ми. К заёмн ср-м относ-ся и кредит-я зад-ть (товарн или комерч кредит). Привлеч-е включают в себя: финанс-й лизинг, налог-й финанс-й кредит. Кап-л предпр-я м.б классиф-н: 1) по типу собственности (собст, заёмн); 2) по нац-ой принадлежности вклад-го кап-ла (национ, иностран); 3) по организац-правов формам привлеч-я кап-ла (акционерн, паевой, индивид); 4) по натур-вещест форме привлеч кап-ла (в ден ф-ме, в финансовой – цен бумаги, в натур-но-вещ-ой, в нематер-ой); 5) по продолжительности (краткосрочн, долгосрочн); 6) по форме авансир-я кап-ла (основн, внеобор, ооборотн).
|
|
|
19. Основные направления разработки финансовой политики предприятия.
Финансовая политика ТП представляет собой разраб. с-му долгосрочных целей, критериев и мер эффект. формир. и использ. финансовых ресурсов с целью обеспеч. max дохода. При этом создаются условия для долгосрочного его получения. Исходя из данного определения стратег. зад. разраб.фин. политики ТП явл:
-max-ия прибыли П.
-opt-ия структуры капитала П. и обеспечение его финансовой устойчив.
-обеспечение инвестиционной привлекат. П.
-созд. эфф. Механизма управления.
Основными напрал. разраб. фин. полит. ТП необходимо считать:
-анализ фин.-эк. сост. П.
-разраб. учётной и налоговой политики
-выбор кредитной политики
-выбор дивид. политики
-упр. обор. Средствами, изд., кредит. и дебит. зад-ю
Учётная политика представляет собой систему методов и приёмов введен. б/у и наст. время П. предост. право её выбора.
В приказе об учётной политике на ТП должны найти отражение, следовательно вопросы:
-прим. ускор. амортизации
-порядок снижения естественной убыли
-порядок образования резервов представительских расходов и платежей
-порядок списания сырья и материалов и между списанных остатков
-порядок и сроки при оценки ОФ
В ходе разработки финансовой политики П. необх. просчит. те или иные полож. учёт. политики, т.к. от примен. того или иного решения будет зависеть изменение финансового сост. П. и налоговая нагрузка на него.
20. Дивид. политика предприятия
Дивидендная политика - понимают механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственнику в соответствии с долей его вклада в общую сумму собственного капитала предприятия.Термин дивид. политика связан с распределением прибыли в АО. Основной целью девид. политики. является установление пропорциональности между текущим потреблением прибыли и будущим ее ростом, увеличить рыночную стоимость предприятия и обеспечить стратегию его развития. Выбор дивид. политики должен быть произведен с учетом интересов собст-в предприятия и самого предприятия с позиции его данного развития. С точки зрения собственника выплата дивиденда д.б. высокая – этот курс акций и является позит-м показателем. В тоже время max выплата дивидендов сокращает долю прибыли что не создает условия для дальнейшего расширения его деят-ти и повыш. его доходности. Определить max
размер дивид-в акционеры должны оценить как величина дивиденда будет влиять на цену предприятия в целом. Цена акций м.б. исчитана по фор-ле Гордона: PV= (C*(1+j)) / (Ч-j)
PV-цена акций, C- сумма дивидендов, j-годовой темп прироста прибыли в дол. ед., Ч- приемлемая норма дохода в доле к ед. Ч м.б. опред.: 1) в размере % ставки по банковским депозитам, 2)исходя из %, выплач. банком вклад. за хранение его средств и надбавки за риск, 3) исходя из %, выплач. по гос. облигациям и надбавки за риск. Исползую ф-лу Гордона можно обосновать выбор дивид. политики на планир. год.
Для АО существуют и более простые подходы к формированию дивид. политики. Широко распр. теория нач-ия девид. по ост. принципу. согласно ей величина дивид-в не влияет на изменения совок. богатства акционеров, поэтому дивид-ы начисляют только после того как проанализ. все возможности для эффективного реинвестирования прибыли. Т.о. дивид-ы выплачиваются только в том случае если имеет остаток ЧП после того как профин. за счет нее все инвест. проекты. Если всю прибыль целесообразно использовать для инвестирования, то дивиденд не выплачивается. Если нет, то на выплату дивид-в м.б. отправлена вся прибыль.
Сущ-т 5 основных методик девид-х выплат: 1) м-ка пост. % распределения прибыли, 2)м-ка фиксирования дивид-х выплат, когда сумма выплат взаранее известна, 3)м-ка выплаты гарант. минимума и экстра дивидендов, т. е. гарант. % на каждую акцию, а при получении определенной прибыли прозводятся доп. выплаты(экстра), 4)м-ка выплаты дивид-в акциями, 5)метод выплаты дивид-в по остаточному принципу.
21. Финансовое состояние П – совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и исполнение фин ресурсов. Оно определяется конкурентоспособностью П, его потенциалом в деловом сотрудничестве и оценивает в какой мере гарантир эк-кие интересы как самого П, так и его партнеров.
Фин. Сост П, его ликвидность и платежеспособность опред в ходе провед фин анализа, кот выполн:1.горизонт(сравн отдельн статей баланса),2.вертикальный (изуч структуры баланса), 3.трендовый(анализ за ряд лет), 4.козф анализ, в ходе кот рассчит разл коэф сравнения с норм-ми, среднеотр пок-лями или эталон пок-ми, 5.факторный анализ (выявл влияния отд-х ф-ов на деят П.
В ходе проведения анализ исп-ся понятия: 1. Остаточная ст-ть имущ(валюта баланса по активу),2.сумма источн всех ср-в(-- по пассиву или АК),3.иммобилиз. акт-ы(акты, изъятые из обращения – источ 1-го разр. Баланса), 4.мобил акт-ы(ст-ть оборот средств, итог 2 разд баланса),5.ст-ть соб-го капитала(итог 3 раздела баланса, зад-ть перед учред по выпл девид, дох-ы буд периодов и резервы пред-х расх-в.
Анализ фин сост начин с анализа динамики А и П баланса. При этом анализир динамику А ее след сравн с динам достиг фин рез-в, т.е. с оборотом розн торг и ЧП
1.Y чп> YА свид об эффект исп поимущ-ва и ЧП в отч году по срав с прошл
Yто > YА
2. Yчп >YА свид о том, что повыш эф исп А происх засчет над экон ИО, опт налогообл
Yто>YА
3. Yчп> YА в отч периоде сниж эфф исп-я А П
Yто>YА
На 2 эт фин аналаз произ стр-ый анализ А и П баланса. При этом t оцен динам и стр-ра баланса, если набл-ся: 1.рост собст капит,2. Равнов разм-в дебит и кредит зад-ти,3.отсутст убытков и проср зад-ти.
Структ А хар-ет неск коэф:1.коэф соот обор-х и внеоборот А, 2.коэф, хар долю обор А в АК,3.коэф, хар-ий долю запасов в обор капит или обор А
Пред коэф анализ в динамике. Их знач обусл отрасл особ-ми. Для ТП знач коэф зав от наличия права соб-ти на помещ, в кот располаг П.
На 2 этапе анализ стр-ра А П, т.е. опред отдельный вес отд статей. Если выявл резкие изм коэф или уд. Весов отд статей, то необх выяснить причины этих изм-ий.
Структуру пассива бал можно охар с помощью коэф автономности и коэф заемных и собств ср-в. Понятия: 1.реал соб капитал, кот вкл в себя итог 3-го разд баланса и дох-ы буд периодов за минусом зад-ей учред=ей по взносам в УК и целевое фин-ие, 2. Долгосрочн обяз-ва(итог 4-го разд бал и целевоефин-ие),3. Краткосрочн обяз-ва(итог 5 раз бал за мин доходов буд периодов), 4.пост-ый капитал(реал собств капит и долгосрочные обяз-ва)
Кавт-и= СК/АК, его знач 0,5
Кз,с=(Кт+Кt+КЗ)/СК (Кз/с д.б. =1)
Кт-долгосроч кред и займы
Кt-краткосроч кред и займы
КЗ-кред зад-ть и пр Пассивы
В ходе стр-го анализа налож-но оцени-ся рост коэф автономии, свид об увел фин независ-ти П или уменьш знач коэф соот заем-х и соб-х средств. Рост фин незав-ти происх прежде всего за счет увел соб-го кап-ла, поэт пред опред интерес рассч коэф накопл-ия СК. Этот коэф показ долю ист-ов соб-х средств, напр на разв-ие осн деятельности. Он исч-ся по ф –ле: К накопл=(Резер кап+нераспред приб – ненокр убытки)/СК
Полож динамика К нанон свид об увелич СК, а отриц о уменьш его размера в рез-те убыт деят-ти.
Фин уст-ть –это такое сост фин рес-ов, их распред и исп-е, котор гарант пост платежеспособность П и обеспеч его раз-е на осн роста прибыли и капитала. Фин уст-ть это пок-ль стабильности фин налож П. Для ее опред сост агр бал П:
| Актив | Усл обозн | Пассив | Усл обозн |
| 1.Осн кап-л (ОК) | F | СК реал | СКр |
| 2.Запасы (З) | Z | Долгоср кред и займы | RT |
| 3.Сред-а в расч-х, ден ср-ва, пр акт | RA | Краткоср кред и займы | КT |
| 3.1.Сред-а в расч и пр акт-ы | rA | Рассч и пр пассивы | КЗ |
| 3.2.Денежн ср-ва, ЦБ и пр краткоср денежн влож-ия | d |
ОК АК
Балансовая модель фин уст-ти:
F+Z+ra+d+Ckр+RT+Кt+КЗ
СК и КT в первую очередь расх на приобр-ие ОС, ост часть средств напр на формирование ОК
Z+RА=[(СКр+КT)+F]+Кt+КЗ – это означ, что первом кап-ла д б дост-но для покр ОК и З. Однако для ТП, где велич «З» весьма знач-на –это усл практ не выполнимо.
1.Z<=(СКр+КT)-F
2.RA>=(Кt+КЗ)
3.F+R<=CКр+КT
Взаимосв нерав-в 1 и 2 исп для оценки фин уст-ти, но разд ее типам
Различают 4 типа фин устойчивости:
1.d>=КЗ, след мин абс уст-ть
2. мин норм уст-ть, след RA>КЗ
3.мин фин уст-ть, след Z+R>КЗ
4.криз сост, след Z+R<КЗ
Второй тип гарант опт-ую платежеспособность когда пост денежн средс-в и их разм-ы б прим-но соот-ть срокам погаш-ия и размерам этих обяз-в. 3-ий тип свид о наруш тен. платежеспособности. Восст тен платежеспос-ть можно только путем пополнения СК, соб обор-х средств или прод части акт-в по расч по долгам. 4-ый тип возн когда обор-х акт-в не хват для покр кред зад-ти.
Сущ-тьфин уст-ти раскр-ся через обяз зап-ов источ их формирования. Таких источников 3: СК, КT, Кt
1.наличие собст ср-в в запасах рассч по ф-ле:Ес=СКр-F
2.наличие собст и долгоср-ых ист-ков форм зап-ов: ЕT=(СКр+КT)-R
3.общая величина осн источ-ков форм запасов Е=(СКр+КT+Кt)-F
Соотн источ формир и велич запасов дают возм-ть рассч 3-и коэф фин уст-ти:
1.коэф обесп-ти зап-ов соб-ми сред-ми: К=(СКр-F)/Z=Е/Z
Его нормат знач-ие 0,6-0,8. ДПП:0,5
2. коэф обесп-ти зап-ов соб-ми и долгоср источ-ми: Кдолг=((СК+К)-А)/Z=Е/Z
ЕГО НОРМ ЗНАЧ-ИЕ Б ИЛИ =1
3. коэф обесп-ти зап-ов собст-ми долгоср и краткоср источниками: Ккр=((СК+КT+Кt)-F)/Z=E/Z
Если долгоср и собств ист-в не достат-но для нопр зап-ов, то след что часть их покрыв-ся за счет краткоср обяз-в.
Норм счит полож, когда в расч приним краткоср обяз в пределах срока их погашения. Для ТП в этом случае к числу краткоср кред-ов и займов также относ и часть кред задолж-ти, выст в форм тов-го кред-а, однако в этом случае у П возм риск утраты платежеспос-ти.
К числу отн-х пок-лей фин уст-ти след отнести коэф обесп-ти обор-х ср-в соб-ми средствами:
Коб=(СКр-F)/(t+RА)
Коэф маневр-ти СК:
Кn=(СКр-F)/СКр его норм знач сост от 0,2 до0,5. И чем ближе знач к мин границе, тем б. увел возм-ть фин маневра у П
22. Оценка ликвидности и плат/ти предприятия.
Ликвидность-способность активов быстро превращ в ден форму без потери своей текущ стоим-ти,обеспеч исполнение финн обяз-в предпр. Баланс считается ликвидн,если обяз-ва предпр покрыв такими активами,срок превращ котор в ден ср-ва соотв сроку погашения обяз-в.»А»по степени ликв-4класса:А1-абс. Ликв(ден.ср-ва и краткоср.фин.влож),А2-быстро реализ активы(краткоср.дебит.задолж,займы и пр.активы),А3-медленно реализ(тов.зап,долгоср.дебит.задолж,долгоср.фин.вложен),А4-трудно реализ активы(внеобор активы,за исклдолглср.фин.влож)»А»противоп»П»,котор объедин по срочности их оплаты:П1-наиб срочн обяз(краткоср обяз,кред задолж,проч краткоср обяз-ва),П2-краткоср пассивы(краткоср кредиты и займы),П3-долгоср(долгоср кред и займы),П4-пост-ые пассивы(капитал и резервы,нераспр прибыль).Баланс предпр считается абс ликв при выполн соотнош:А1>=П1,А2>=П2(при несоот этих 2х усл,баланс счит неликв),А3>=П3,А4<=П4.Эти соотн хар-ют текущ.ликв.предпр,кот свид о его плат/ти или неплатежесп.При этом соотн пок-ей А1иП1отраж сост тек платежей и поступл в срок до 3х мес,А2иП2-отраж тендннц тек ликвидн до 6мес,А3иП3-перспект ликв в относ отдален будущем,А4иП4-свид о достаточности/недостат собств капитала для покрытия трудно реализ активов.для хар-ки предпр в целом исп пок-ль ликв Альфа(ал)-
Платеж/сть-спос своеврем и в полном объеме рассчит по своим обяз за счет наличия достат суммы ликв активов и гот ср-в платежа.
Ликв предпр можно опред2 методами:1-оценка плат/ти на основе ликв активов предпр.2-оценка плат/ти выручки. При 1 методе плат/сть предпр будет хар пок-ми ликв:(краткосробяз,ден.ср-ва и ЦБ:кр/ср кред,пр.пассивы) 
Норм знач пок-ля:0,05(20дн)-0,2(5дн).Норм признается знач-е,когда за счет зачисления на расч счет выручки от продажи тов кр/ср задолж будет погашена от 5до20дней.
показ,какуб часть тек.задолж предпр может покрыть в ближ перспективе при усл полного погашения дебит задолжен.Коэф покрытия=тек.акт/тек.обяз-ва: 
-коэф тек ликвидн 1,5-2. Общ плат/ть предпр=спос покрыть все обяз-ва всеми его активами.Коэф.общ.пл/сти= 
Общ степень пл/ти выручки оценивается общ.коэф.пл/ти: 
общ.степень пл/ти опред по видам зад-ти:1)по кредитам и займам= 
2)по задолж др орг=КЗпост и подр+КЗпр.кред/РТОср.мес. 3)по задолж фиск сист=КЗбюдж+КЗвнеб.ф/РТОср.мес. Среди пл/ти предпр по тек.зад=тек(кр/ср обяз):РТО. В завис от знач этого К все предпр дел на 3 гр:1)К<=3-все тек обяз мб погашены в срок до 3мес.все предпр>3-неплатежеспособные.К от 3,1до12-1гр неплатеж/ти.2)К>12-долги превышают объем годового РТО.Пл/ть пр мб повышена за счет более рац исп чист прибыли,повыш рентаб.Пл/ть будет повышена при соотнош:1)Jкапит.прибыли>Jприб>Jрто>Jобор.акт>Jкред.задолж.2)Jпр>Jрто>Jав.капит
23. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Оценку результатов ФХД проводят по двум направлениям и прежде всего путем проведения анализа интенсивности использования ресурсного потенциала предприятия, т.е. трудовых, материальных, и финансовых ресурсов.
Эффективность трудовых ресурсов характеризует В=РТО/ч, материальных ресурсов=Фотд=РТО/ОФсред., финансовых ресурсов=оборач. АК и СК, т.е. Т/О / АК и Т/О / СК
Из приведенных показателей следует, что они используются в качестве оценочного результативного показателя РТО.
В процессе оценки результативности ХД следует соизмеримость с производственными затратами и величиной прибыли. С этой позиции применяются показатели R-ти:
а) R осн. деят. = ЧП/РТО
б) R тек. затрат = П реал./ИО
в) R осн. кап. = ЧП/РТО
г) R ск= ЧП/СК
д) R ак = ЧП/АК
Показатели R ак тесно связан с показателем R осн. деят-ти пред-тия и с пок-ми эфф-ти исп-ния обор. и внеоб-х средств.
В реальных условиях важное значение приобретает оценка эфф-ти СК. Это дает предположение об эфф-ти использование средств инвесторов и предп-ет интерес прежде всего д/собст-го предп-тия. R ск расч-ся чаще всего по показателю ЧП:
1) Rбазов. ск= ЧП/СК=ЧПбаз./РТОбаз. + РТОбаз./СКбаз.
R ск зависит от R осн. ХД и от скорости обращения СК, поэтому:
2) Rотч. ск= ЧПотч/РТОотч * РТОбаз/СКбаз.
3) Rотч. ск=ЧПотч/РТОотч. * РТОотч/Скотч
Функциональный анализ дает представление о влиянии R ХД ТП (Rотч – Rбаз) и влияние скорости оборачиваемости СК (Rотч- Rбаз.) на показатель его эффт-ти.
Оценку рез-ти ХД целесообразно завершить анализом деловой активности пр-тия, в ходе кот. выявл-ются возможные персп-вы его развития.
Упр>Урто>Уак>100%
-если такое соот. выдерж-ся, то имущ. потенциал предп-ия растет и исп. эффективно, т.к. прибыль растет опереж. темпами по сравн. с РТО (как правило это свед-ет об относ-ом сниж. ИО)
Данное соотношение этих экономических показателей должно стать правилом развития предп-тия, т.к. в этом случае предприятие не только сохранит свои позиции, но и расширит свои позиции на рынке, а это не возможно без наращивания эк. потенциала предп-тия.
|
|
|
