 |
Пути минимизации финансовых рисков
|
|
|
|
На основе проведенного исследования выделим основные пути минимизации финансовых рисков.
С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.д.) и перейти к услугам специализированных организаций. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.
Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структура производства продукции.
Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверх нормативных остатков запасов, незавершенного производства.
Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультсбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.
Финансовой службе предприятия рекомендуется:
рассчитать потребность в заемных средствах;
правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);
составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.
|
|
|
Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов:
хеджирование (компенсация активов обязательствами при равном сроке погашения);
финансирование по краткосрочным ссудам;
финансирование по долгосрочным ссудам;
финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам (консервативная политика);
финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам (агрессивная политика).
В настоящих условиях предприятию следует поддерживать обеспеченность взятых ссуд следующими методами:
увеличение доли ликвидных активов;
удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию.
Однако следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности: в первом - путем вложения средств в малоприбыльные активы;
во втором - посредством возможности выплаты процентов по ссуде в период наличия собственных средств.
Кроме того, может быть применен метод финансирования за счет откладывания выплат по обязательствам, однако существуют пределы, установленные законодательством, до которых предприятие может относить сроки платежей.
В результате анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с учетом их нормативных значений рекомендуется провести следующие мероприятия:
принятие решения о замене неденежных форм расчетов или по крайней мере об установлении их оптимального критического уровня на основе анализа эффективности вексельных расчетов или операций по переуступке прав требования долга;
составление программы по ликвидации задолженности по выплате заработной платы (при наличии такой задолженности);
рассмотрение возможности реструктуризации задолженности по платежам в федеральный бюджет и внебюджетные государственные фонды.
|
|
|
В результате такого анализа, целесообразно провести полную инвентаризацию задолженности в целях реализации возможности взаимного погашения задолженности либо ее реструктуризации или провести анализ и списание безнадежных долгов и невостребованных сумм. В ряде случаев предприятию следует начать претензионную работу или обращаться с исками в арбитражный суд.
В рамках проводимой реформы предприятия его структурным подразделениям, ответственным за проводимые финансовую и экономическую политику предприятия, совместно с юридическим подразделением целесообразно выполнить вышеуказанные мероприятия в следующем порядке:
а) провести анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
б) произвести инвентаризацию задолженности;
в) рассчитать штрафные санкции;
г) начать претензионную работу;
д) обратиться а арбитражный суд.
При этом предприятию рекомендуется делать анализ влияния курсовых разниц на систему показателей отчетности и уровень налогообложения в том случае, если имеется задолженность в валюте, причем при выработке финансовой политики и учетной политики предприятия следует учитывать, что степень влияния курсовых разниц по дебиторской и кредиторской задолженности различна.
Финансовым службам целесообразно рассмотреть и задолженность, выраженную в векселях, рассчитав при этом дисконтные суммы по векселям как к получению, так и к уплате. Эту работу следует проводить совместно с бухгалтерией предприятия и его аналитическими службами.
Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на ОАО "Текстильмаш" целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:
от брака;
по производствам, не давшим продукции;
от снижения качества продукции; от невостребованной продукции; от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
от неполного использования производственной мощности предприятия;
от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению установленными нормами;
от порчи и недостачи материалов и готовой продукции; от списания не полностью амортизационных основных средств;
|
|
|
от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;
от списания невостребованной дебиторской задолженности;
от привлечения невыгодных источников финансирования;
от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства, от стихийных бедствий и т.д.
Анализ динамики этих потерь и разработки мероприятий по их устранению позволяет значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.
В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, отбора расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие.
Экономическим службам целесообразно периодически проводить анализ структуры издержек производства, производя сравнение с различного рода базовыми данными и изучая природу отклонений от них.
Таким образом, центральной задачей управления рисками является снижение степени риска или избежание риска. К мероприятиям, направленным на снижение степени риска, можно отнести:
избежание риска, когда инвестор уклоняется от обстоятельств, связанных с риском, теряя при этом будущую прибыль;
удержание риска, т.е. оставления риска за инвестором, который в случае необходимости обязан погасить возможные убытки за счет собственных средств;
передача риска третьему лицу (страхование), когда инвестор уплатой страховых взносов передает ответственность за финансовый риск полностью или частично страховому обществу.
Выводы и предложения
Таким образом, результаты исследования позволяют нам сделать следующие выводы.
Любая производственная, коммерческая и финансовая деятельность всегда связана с определенным риском, т.е. возможностью непредвиденного изменения результатов работы, как ухудшающих положение организации.
|
|
|
Риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент.
Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Цель управления риском заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска, и увеличение вследствие этого стоимости бизнеса. Для снижения степени риска применяются различные приемы: диверсификация; приобретение большей информации о предстоящем выборе и результатах; хеджирование; страхование; лимитирование; резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
Объектом исследования явилось ОАО "Текстильмаш", яется который занимается производством ткацких станков, ремизоподьемных кареток, оборудование для агропромышленного комплекса, насосов, деталей для ОАО "РЖД".
Деятельность ОАО "Текстильмаш" за 2008 - 2010 год характеризуется следующими показателями. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2008 году составляла 99108 тыс. руб. В 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 33559 тыс. руб. или на 33,9 %. Положительно характеризует деятельность организации снижение затрат на рубль выручки от продаж с 0,978 руб. в 2008 году до 0,954 руб. в 2010 году.
Эффективность использования трудовых ресурсов предприятия повышается, о чем свидетельствует повышение производительности труда. В целом за 2008 - 2010 гг. темпы роста производительности труда опережают темпы роста заработной платы, что свидетельствует о преобладании интенсивного типа развития организации.
Фондоотдача составила в 2008 году - 0,963 руб., в 2009 году - 0,947 руб., в 2010 году - 0,887 руб. Снижение фондоотдачи объясняется более высокими темпами роста стоимости основных средств организации по сравнению с темпами роста выручки от продаж и свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств предприятия. Анализ показателей использования оборотного капитала свидетельствует о снижении эффективности его использования (снижается коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Эффективность основной и рыночной деятельности ОАО "Текстильмаш" повышается, о чем свидетельствует рост показателей рентабельности продукции и продаж.
В 2008 - 2010 году имущественное состояние ОАО "Текстильмаш" характеризуется неоднозначной динамикой. На конец 2009 года наблюдаются позитивные тенденции: увеличивается стоимость имущества предприятия, возрастает сумма и доля денежных средств, увеличивается доля собственных средств в источниках финансирования предприятия. Снижение суммы и доли собственных средств к концу 2010 года свидетельствует о повышении зависимости фирмы от внешних источников финансирования.
|
|
|
Уровень управления финансовыми рискмми ОАО "Текстильмаш" высокий, о чем свидетельствует абсолютный тип финансовой устойчивости предприятия. достаточно высокий уровень платежеспособности.
Список использованной литературы
Ι. Нормативно-правовые материалы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от 30 ноября 1994 № 51-ФЗ (с изменениями от 18 июля 2010) // Собрание законодательства РФ. - 1994. - № 32. - Ст.3301; Российская газета - 2010. - 20 июля; Гражданский кодекс Российской Федерации, часть вторая, от 26 января 1996 № 14-ФЗ (с изменениями от 20 июля 2010) // Собрание законодательства РФ. - 1996. - № 5. - Ст.410; Собрание законодательства РФ. - 2010. - № 29. - Ст.3582.
ΙΙ. Специальная литература
2. Балдин, К.В. Риск-менеджмент / К.В. Балдин, С.К. Воробьев. - Издательство Гардарики. - 2008. - 285с.
3. Бердников, а Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 215с.
. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк. - М.: Изд-во Эльга, 2010. - 656с.
. Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина.3-е изд., перераб. и доп. СПб.: Герда, 2010. - 281с.
. Веснин, В.Р. Менеджмент: учеб. / В.Р. Веснин. - 4-е изд. перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2010. - 504с.
. Гапоненко, А.Л. Стратегическое управление / А.Л. Гапоненко. - М.: Омега-Л, 2009. - 472с.
. Глухов, В.В. Менеджмент: учебник для вузов. / В.В. Глухов. - 3-е изд. СПб.: Питер, 2009. - 608с.
. Горюнов, Е.В. Управление проектом по реинжинирингу бизнес-процессов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2010. - №3. - С.88-93.
. Донцова, Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова., Н.А. Никифорова. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЛИС, 2009. - 298с.
. Жарковская, Е.П. Антикризисное управление / Е.П. Жарковская: учебник. - М.: Омега-Л, 2009. - 356с.
. Капустина Н.В. Новая методика оценки рисков деятельности предприятия / Н.В. Капустина // Менеджмент в России и за рубежом. - 2010. - №4. - С.98-104.
. Кельчевская, Н.Р. Построение эффективной системы управления предприятием / Н.Р. Кельчевская // Человек и труд. - 2007. - № 9. - С.66-68.
. Керимов, В.Э. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отдельных отраслях производственной сферы: Учебник. - 4-е изд. / В.Э. Керимов. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и Ко", 2008. - 480с.
. Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / М.Н. Крейнина. М.: ДИС, 2007. - 304с.
. Малашкина, Н.Н. Риск-менеджмент: Учеб. пособие / Н.Н. Малашкина, О.С. Белокрылова. - Ростов н/Д.: Феникс, 2009. - 320с.
. Матвейчева, Е.В., Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия / Матвейчева Е.В. // Аудит и фин. анализ. - 2009. - №1. - С.28.
. Мельников, В.П. Управление организацией: Учебное пособие / В.П. Мельников. М.: КНОРУС, 2004.240с.
. Пономарева, Е.А. Как грамотно оценить финансовое состояние предприятия? / Е.А. Пономарева // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. - 2010 - №16 - С.31-35.
. Поршнев, А.Г. Управление организацией: Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. / А.Г. Поршнев. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 669с.
. Савруков, А.Н. Финансовый анализ. Учебное пособие / А.Н. Савруков. - Чебоксары, 2009. - 246 с.
|
|
|
