 |
Прогноз банкротства предприятия
|
|
|
|
Оценку вероятности банкротства можно проводить с помощью финансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем заключается конкретная "болезнь" экономики предприятия - должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовывать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.
Универсальный рецепт от любого банкротства - это проведение систематического финансового анализа предприятия для оценки возможного банкротства.
Банкротство предприятия - новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. В дореволюционной России существовало более века законодательство о несостоятельности, но традиции применения процедуры банкротства практически утрачены. Отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов. В настоящее время разрабатывается и совершенствуется нормативная база в этой области.
В Российской Федерации с 1 марта 1993 г. введен в действие Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" от 19 ноября 1992 г.№ 3929-1. Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.
Неудовлетворительная структура баланса - такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать его.
|
|
|
В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:
1. Объективные причины, создающие условия хозяйствования:
несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;
достаточно высокий уровень инфляции.
2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:
неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;
снижение объема производства;
снижение качества и цены продукции;
приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;
неоправданно высокие затраты;
низкая рентабельность продукции;
слишком большой цикл производства;
большие долги, взаимные неплатежи.
В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, так как они возможно свидетельствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.
Решения о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимаются:
в добровольном порядке самим предприятием:
по заключению арбитражного суда;
Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.
|
|
|
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
1. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1.
Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.
Рассчитав ряд показателей оценки финансовых результатов деятельности предприятия, можно сделать вывод, что данное предприятие нельзя назвать несостоятельным. Если предприятие будет продолжать вести такую финансово - хозяйственную деятельность, банкротство в ближайшем будущем ему не грозит.
Вывод по главе 3
На анализируемом предприятия на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составил 1,31, что ниже значения 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами - 0,22, что выше показателя 0,1. Но анализируемое предприятие нельзя признать несостоятельным и неплатежеспособным так как коэффициент покрытия является очень укрупненным показателем в котором не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала, а все остальные показатели, рассчитанные при проведении финансового анализа, характеризуют:
финансовое положение предприятия как устойчивое;
баланс предприятия как ликвидный.
Анализируя данные бухгалтерского баланса, можно рекомендовать данному предприятию осуществление следующих мер по предупреждению ухудшения финансового состояния предприятия:
1. За отчетный период увеличился объем готовой продукции на 90,8 тыс. руб., которая относится к группе медленно реализуемых активов. Руководству, менеджеру и специалисту по маркетингу можно рекомендовать проведение следующих мероприятий:
|
|
|
расширить и улучшить рекламную компанию;
для некоторых образцов одежды сделать небольшие конструктивные изменения, дополнения, что необходимо для повышения конкурентоспособности изделий;
стремится к снижению себестоимости изделий за счет уменьшения затрат на приобретение сырья путем поиска новых поставщиков.
2. Для ликвидации дебиторской задолженности по статье "Покупатели и заказчики" в сумме 20,8 тыс.руб. необходимо проанализировать взаимоотношения фирмы с плательщиками и их платежеспособность;
3. При осуществлении краткосрочных финансовых вложений необходимо выяснять степень надежности и стабильности объекта вложений;
4. За анализируемый период выросла сумма кредиторской задолженности на 262,6 тыс. руб., в том числе за счет увеличения задолженности по статье "Поставщики и подрядчики" на 195,8 тыс. рублей, по статье "По оплате труда" на 12,8 тыс. руб. и по статье "Авансы полученные" на 84,8 тыс. руб. В данном случае, весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, как на нашем предприятии (360,6 > 20,8), то предприятие рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Однако главному бухгалтеру надо отнестись к этому очень внимательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.
Заключение
На основании материала, изложенного в первой, второй и третьей главах, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.
Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота. Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям.
|
|
|
Был проведен анализ устойчивости финансового состояния предприятия, который позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение анализируемого периода.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат использовались данные группы статей "Запасы" II раздела актива баланса.
На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 31.12.2001. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов (везде недостаток). На конец анализируемого периода на 31.12.2002г. ситуация кардинально изменилась, произошел значительный рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 237 тыс. рублей и составили 240,4 тыс. руб., краткосрочные заемные средства выросли на 443,8 тыс. руб. и составили 465,2 тыс. руб., а общая величина основных источников выросла на 680,8 тыс. руб. и составила 705,6 тыс. руб. Излишек собственных средств на конец анализируемого периода составил 53,4 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат - 518,6 тыс. руб. Финансовое положение предприятия на 01.01.2002 г. можно считать абсолютно устойчивым.
Для точной и полной характеристики финансового состояния были рассчитаны финансовые коэффициенты, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций:
коэффициент обеспеченности собственными средствами;
коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами;
коэффициент маневренности собственного капитала;
коэффициент автономии (финансовой независимости);
коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Далее был проведен анализ ликвидности предприятия. Ликвидность - это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
Для определения ликвидности баланса сопоставили итоги по каждой группе активов и пассивов и сделали следующее заключение:
баланс анализируемого предприятия не является ликвидным на 01.01.2000 года так как на анализируемом предприятии нет денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения обязательств. Положение анализируемого предприятия на 01.01.2000 года было крайне затруднительным, для погашения краткосрочных долгов необходимо было привлекать медленнореализуемые активы.
|
|
|
на 31.12.2002 года баланс предприятия можно назвать ликвидным так как: имеются наиболее ликвидные средства для погашения наиболее срочных обязательств (излишек 73,4 тыс.руб.), медленнореализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 187,0 тыс руб.), труднореализуемые активы значительно меньше постоянных пассивов т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 3,4 тыс.руб.
На анализируемом предприятии на начало периода коэффициент покрытия выше рекомендуемого - 2,85, но это вероятней всего связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы; коэффициент быстрой ликвидности - 0,1, значительно ниже норматива, а коэффициент абсолютной ликвидности не может быть рассчитан из-за отсутствия наиболее ликвидных активов.
На конец анализируемого периода коэффициент покрытия уменьшился до 1,31, что ниже рекомендуемого значения, это произошло из-за увеличения краткосрочных пассивов, хотя и сумма быстрореализуемых активов увеличилась; коэффициент быстрой ликвидности вырос и стал 1,08 - -близким к нормативному значению, рост этого показателя произошел за счет увеличения дебиторской задолженности и суммы прочих оборотных активов; коэффициент абсолютной ликвидности - 0,53, что соответствует нормативному значению и достигнуто за счет краткосрочных финансовых вложений.
Очень важно руководству предприятия выбрать нужный стиль и методы управления производством и финансами, стратегию и тактику работы, с учетом сложившейся экономической ситуации, что даст возможность предприятию выжить, выстоять и процветать в трудный период экономических реформ в России.
|
|
|
