 |
Объекты и субъекты лизинга
|
|
|
|
Основными элементами лизинговых операций являются объекты и субъекты лизинга.
Определение объекта лизинга является существенным условием, без которого сделка считается недействительной. В качестве объекта лизинга способно выступать любое движимое и недвижимое имущество (движимое имущество - все, что не относится к недвижимости: машины, оборудование, средства вычислительной техники, транспортные средства и другие; недвижимое имущество: здания, сооружения, воздушные суда, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.), а также программные средства и рабочие инструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные участки, другие природные объекты, а также иное имущество в соответствии с действующим законодательством. Объект лизинга является собственностью лизингодателя в течение срока действия договора лизинга. Кроме того, объект лизинга должен отвечать следующим требованиям:
. использование объекта лизинга должно быть разрешено на территории Республики Беларусь, что подтверждается соответствующим сертификатом;
. объект лизинга не должен быть уникальным, иметь вторичный рынок, на котором он должен быть востребован;
. время полезной эксплуатации объекта лизинга без учёта проведения планового капитального ремонта должно превышать срок лизинга минимум в два раза;
. на территории Республики Беларусь желательно иметь сервисную базу для проведения технического обслуживания и гарантийного ремонта объекта лизинга, которую предоставляет поставщик объекта лизинга [7, с.10].
|
|
|
Классическому лизингу свойственен трёхсторонний характер взаимоотношений, т.е. в лизинговой сделке, как правило, принимаю участие три субъекта. Все участники лизинговых операций делятся на прямых и косвенных. К прямым участником сделки (субъектам лизинга) относятся: лизингополучатель, лизингодатель, продавец (поставщик) лизингового имущества.
Лизингополучатель - субъект хозяйствования, который согласно договору лизинга обязано принять предмет лизинга за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Лизингодатель - субъект хозяйствования, специально приобретающий за счет собственных или заемных средств имущество, которое может быть использовано для предпринимательской деятельности, и передающий другому субъекту хозяйствования (лизингополучателю) это имущество в качестве предмета лизинга в рамках договора лизинга (либо передающий ранее приобретенное для этой цели имущество). В его лице могут выступать:
· учреждение банка, в уставе которого предусмотрен этот вид деятельности;
· финансовая лизинговая компания, создаваемая специально для осуществления лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией, которой является оплата имущества, т.е. финансирование сделки;
· специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берёт на себя комплекс услуг нефинансового характера: содержание и ремонт имущества, замену изношенных частей, консультация по его использованию и т.д.;
· любая фирма или предприятие, для которых лизинг непрофилирующая, но и не запрещённая уставом сфера предпринимательства, и которые имеют финансовые источники для проведения лизинговых операций.
Продавцом (поставщиком) лизингового имущества может выступать предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.
|
|
|
Целью осуществления лизинговых операций для лизингодателя выступает получение прибыли. Однако, если для лизинговых компаний лизинг является основным видом предпринимательской деятельности, то для других субъектов хозяйствования, выступающих в роли лизингодателя, осуществление подобных операций позволяет также решить другие задачи. Так, для банков и страховых компаний лизинг становится инструментом, содействующим расширению круга оказываемых услуг и привлечению новых клиентов, позволяющих разнообразить активные операции. Лизинг выпускаемой продукции позволяет предприятиям-производителям расширить рынки сбыта, привлечь новых покупателей, увеличить объёмы продаж, ускорить оборачиваемость средств [17, с.54-56].
Работающие сегодня на белорусском рынке лизинговые компании представлены в основном двумя группами. К первой относятся независимые операторы, работающие преимущественно в секторе малого и среднего бизнеса. К следующей группе относятся компании, созданные крупными товаропроизводителями (“Беларустракторолизинг” и др.). Заметное место на рынке занимают компании, принадлежащие физическим лицам (“Лотос”, “Лизинг-сервис”, “Лизинговые операции” и др.). В последние 3-4 года занимаются лизингом белорусские банки (соотношение банков-лизингодателей и остальных лизингодателей на 2013 год представлено на рисунке 2).
Рисунок 2- Структура лизингодателей в 2013 году
Основной объем лизинговых операций приходится на компании, созданные при банках. В силу особенностей действующего законодательства реализация банком инвестиционного проекта через собственную лизинговую компанию экономически более эффективна, чем осуществление подобного проекта банком-лизингодателем или независимой лизинговой компанией. Это преимущество обусловлено особенностями налогообложения и учета в банках и лизинговых компаниях. Лизинговыми операциями в Республике Беларусь активно занимается АСБ “Беларусбанк”, ОАО “Белпромстройбанк”, ОАО “Белгазпромбанк”. Среди лидеров следует назвать такие банковские лизинговые компании, как “Белбизнеслизинг”, “Белинтерфинанс” и др.
|
|
|
Классификация лизинга
В мировой практике находят применение самые разнообразные виды лизинга. Их классификация может осуществляться по целому ряду признаков:
. В зависимости от состава сторон лизинг подразделяется:
- внутренний - лизинг, при котором стороны договора являются резидентами Республики Беларусь;
- международный - лизинг, при котором хотя бы одна из сторон договора является нерезидентом Республики Беларусь
. В зависимости от состава участников и способа приобритения передоваемого в пользование имущества:
- прямой лизинг, при котором поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице, которое сдаёт имущество в лизинг;
- косвенный лизинг, при котором в качестве посредника между производителем и лизингополучателем выступает лизингодатель.
. По типу имущества:
- лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.);
- лизинг недвижимого имущества (здания, сооружения).
В названных видах лизинга выделяют лизинг нового и бывшего в употреблении имущества.
. По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг разделяют на:
- «чистый» лизинг означает, что, лизинговые платежи не включают в себя расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию объектов лизинга, которые ложатся на лизингополучателя, помимо уплаты лизинговых платежей. При прекращении договора лизинга лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга в состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором лизинга;
- полный лизинг предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта объекта лизинга лизингодателем;
- лизинг с частичным набором услуг, при котором на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию объекта лизинга;
- «мокрый лизинг» предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др.; комбинированный лизинг, при котором лизинговая компания обеспечивает финансирование крупных проектов, сочетая финансовый и оперативный лизинг.
|
|
|
. В зависимости от формы лизинговых платежей различают:
- лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;
- лизинг с компенсационным платежом, при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;
- лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а часть - в виде товаров или услуг.
. По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают:
- лизинг с полной окупаемостью и, соответственно, с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;
- лизинг с неполной окупаемостью и, соответственно, неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.
. В зависимости от возможности смены оборудования в рамках лизингового контракта:
- возобновляемый лизинг, которой предусматривает периодическую замену оборудования по заявке лизингополучателя на однородное, но более современное;
- револьверный лизинг, который позволяет лизингополучателю по истечении определённого срока обменять используемое оборудование на другое необходимое пользователю с учётом особенностей технологического процесса.
. В зависимости от сроков лизинговые сделки можно разделить:
- долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;
- среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;
- краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.
. В зависимости от условий возмещения лизингодателю лизингополучателем затрат и перехода прав собственности на предмет лизинга от лизингодателя к лизингополучателю различают:
- оперативный;
- финансовый лизинг[18,с.10-16].
Оперативный лизинг - это вид лизинга, при котором лизингодатель приобретает имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенное срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Лизинговые платежи в течение договора лизинга должны составлять менее 75% первоначальной стоимости объекта лизинга. Срок, на который имущество передается в оперативный лизинг, устанавливается на основании договора лизинга и составляет существенно меньший срок амортизационного периода имущества.
|
|
|
По истечении срока действия договора оперативного лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю. В связи с этим при оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг многократно в течение полного срока амортизации имущества, передаваемого в лизинг. Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:
. лизингодатель не рассчитывает компенсировать свои расходы за счет поступления лизинговых платежей за срок одного лизингового контракта;
. оборудование сдается в лизинг многократно;
. срок лизингового договора составляет, как правило, от 2 до 5 лет, что значительно меньше срока физического износа оборудования, а часто и экономического срока его службы;
. обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;
. риски случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества несет лизингодатель;
. по окончании лизингового договора оборудование, как правило, возвращается лизингодателю. Однако по желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях или купить при наличии права опциона на покупку по рыночной цене;
. лизингополучатель может расторгнуть договор досрочно, если оборудование окажется непригодным к использованию в силу непредвиденных обстоятельств;
. объектами сделок являются, как правило, универсальные виды машин и оборудования, имеющие высокие темпы морального износа;
. ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Лизингодатель вынужден учитывать ряд коммерческих рисков путем повышения цен на услуги.[14, с.81]
Лизингополучатель с помощью оперативного лизинга преследует цели избежать рисков, связанных с владением имуществом: морального старения, снижения рентабельности в связи с неустойчивым спросом и риском неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка, увеличения затрат на ремонт и простоями и др. Лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг также в случаях, когда: предполагаемые доходы от использования оборудования не возмещают затрат на его приобретение; оборудование необходимо на короткий срок (сезонные работы, разовое использование); оборудование требует специального технического обслуживания. В силу отмеченных факторов сферой применения оперативного лизинга являются такие отрасли, как сельское хозяйство, транспорт, строительство, горнодобывающая промышленность, а также электронная обработка информации.
Финансовый лизинг определяется как лизинг, при котором лизинговые платежи в течение договора, заключенного на срок не менее одного года, возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере не менее 75% его первоначальной стоимости. По соглашению сторон объект лизинга может перейти в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора или до его истечения, при условии уплаты лизингополучателем наряду с лизинговыми платежами выкупной стоимости предмета лизинга. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, как правило, соизмерим со сроком полной амортизации предмета лизинга.
Финансовому лизингу присущи следующие отличительные признаки:
· появление третьей стороны в операции (производителя или поставщика объекта лизинга);
· невозможность расторжения контракта в течение основного срока, необходимого для возмещения расходов лизингодателя;
· лизингодатель приобретает имущество, передаваемое во временное пользование, не на свой страх и риск, а по заказу лизингополучателя;
· продавец имущества осведомлен, что оно приобретается специально для передачи в лизинг;
· имущество поставляется непосредственно пользователю и принимается им в эксплуатацию;
· претензии по качеству объекта лизинга направляются лизингополучателем в течение гарантийного срока непосредственно продавцу оборудования;
· риск случайной гибели и порчи объекта лизинга лежит на лизингополучателе после подписания акта сдачи-приемки имущества в эксплуатацию;
· сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга входит в обязанности лизингополучателя; лизингодатель оказывает исключительно услугу по финансированию покупки объекта лизинга;
· объекты лизинга, как правило, отличаются высокой стоимостью;
· по окончании лизингового договора лизингополучатель имеет право купить объект лизинга по остаточной (а не рыночной) стоимости, а также заключить новый договор на новый срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.
Основная особенность формы финансового лизинга заключается в том, что лизингодатель покупает оборудование для пользователя, т.е. финансирует будущее его использование, а затем постепенно возвращает себе вложенные в покупку средства из периодических платежей пользователя, т.е. кредитует его. Из этого вытекает и название финансовый. При оперативном лизинге лизингодатель также финансирует покупку имущества, однако впоследствии он берет на себя ряд дополнительных (сервисных) функций.
Если говорить о степени распространенности одного из этих видов лизинга, то бесспорным лидером среди них выступает финансовый, что обусловлено следующими предпосылками.
Во-первых, большинство лизинговых компаний не обладает достаточным объемом собственных средств для финансирования лизинговых сделок. Основным источником денежных средств в таком случае выступают банки-кредиторы, диктующие свои условия. Таким образом, самым весомым аргументом служит тот факт, что банки, кредитующие лизинговые компании, неохотно идут на финансирование сделок оперативного лизинга. Это связано с тем, что при нем значительно возрастает риск более быстрого выхода из строя его объекта. Кроме того, растет вероятность перерывов между заключенными договорами на данное имущество, а следовательно, длительность периода возмещения затрат лизингодателя за счет поступления лизинговых платежей. Это, в свою очередь, может значительно увеличить затраты лизингодателя по обслуживанию кредита. Лизинговым компаниям отчасти удается решить эту проблему с помощью заключения фьючерсного договора купли-продажи объекта лизинга, датированного сроком окончания договора лизинга. Во-вторых, финансовый лизинг относительно дешевле оперативного и несет в себе больше выгоды для лизингополучателя благодаря следующим позициям: позволяет отнести расходы лизингополучателя по погашению стоимости объекта лизинга на нематериальные затраты и тем самым уменьшить налог на прибыль;позволяет по более низкой выкупной стоимости по окончании договора лизинга выкупить объект лизинга, что сэкономит средства лизингополучателя, сформированные за счет прибыли, которые данное предприятие может направить на более важные нужды; предполагает более дешевое финансирование кредитными ресурсами из-за больших размеров лизинговых платежей в части погашения, что выгодно для лизингополучателя. Также формой лизинга является сублизинг-это лизинг, при котором лизингополучатель с разрешения лизингодателя по договору сублизинга передает иным лизингополучателям в последующее пользование и владение объект лизинга. Из рассмотренного разнообразия признаков лизинга становится очевидным, насколько многогранными и сложными являются лизинговые отношения, что и предопределяет возможности применения лизинга с учетом особенностей и потребностей конкретного предприятия и способствует оптимизации финансовых потоков и повышению эффективности производственного процесса.
|
|
|
