Понятие инвестиционного проекта, его виды и структурные элементы.

Товаром на РИТ являются инвестиционные проекты. Во-первых, проект отражает в комплексе определенный замысел будущей деятельности по реализации инвестиций для преобразования в виде постановки проблемы и конкретных задач по ее решению. Во-вторых, каждый проект характеризует конкретную задачу, ориентированную на получение определенного результата. В-третьих, для достижения поставленной цели и получения желаемого результата необходимы конкретные средства и инвестиционные ресурсы, управление которыми требует принятия эффективных решений на всех стадиях инвестиционного цикла. инвестиционный проект представляет собой специфическую деятельность заинтересованных лиц, направленную на решение совокупности задач по реализации конкретного инвестиционного замысла для достижения желаемого результата. проект может рассматриваться в статике – как комплект документации организационно-технологического и финансового характера. и в динамике - как конкретная деятельность, включающая в себя совокупность действий всех участников проекта. виды инвестиционных проектов, классификация которых производится по ряду факторов: А) по масштабу – малые проекты, предполагающие возможность эффективной реализации и быстрого получения желаемого результата, мегапроекты –программы, отличающиеся высокой стоимостью (до 1 млрд. долларов и выше), длительными сроками реализации (более 5 лет). Б) по срокам реализации – краткосрочные (малые проекты до 1-2 лет), среднесрочные (до 5 лет), долгосрочные (мегапроекты свыше 5 лет);

10.Характеристика основных этапов инвестиционного цикла.

Инвестиционный цикл проекта представляет собой период от появления первоначальной идеи его возникновения до эксплуатации объекта и включает в себя три фазы: прединвестиционную (предварительный отбор проекта, его анализ и обоснование целесообразности), инвестиционную (вложение инвестиций в проектно-изыскательские и строительно-монтажные работы) и эксплуатационную (осуществление текущих инвестиций в производственно-коммерческую деятельность). Последовательное проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ на 1-й и 2-й фазах направлено на разработку инвестиционного проекта с наилучшими параметрами, обеспечивающими в будущем высокую эффективность инвестиций, и, следовательно, конкурентоспособность проекта на РИТ. Процесс разработки проекта включает в себя ряд этапов:Прединвестиционная фаза, целью которой является исследование общих инвестиционных возможностей и обоснование целесообразности реализации конкретного инвестиционного проекта в данном регионе. Данная фаза предполагает Определение инвестиционных идей, Формирование инвестиционного замысла, Предварительное ТЭО, Функциональные исследования, Детальное ТЭО, Оценочное заключение. 2. На первом этапе инвестиционной фазы инициатор проекта заключает контракты с проектной организацией на проведение инженерно-технических изысканий и разработку строительного проекта; выбирает на подрядном рынке на основе проведения тендеров строительную организацию и заключает договор генерального подряда на осуществление строительства; определяет поставщиков оборудования и заключает контракты на его поставку. А) Проектный этап - разработка проекта инвестиций, Б) Государственная экспертиза инвестиционных проектов завершает проектный этап. В) Утверждение инвестиционных проектов, Г) Строительный этап инвестиционной фазы реализуется на основе утвержденного рабочего проекта теми строительно-монтажными организациями, с которыми заказчик заключил контракты на строительство. Строительно-монтажные работы проводятся в несколько этапов подрядным или хозяйственным способами. Затем начинается фаза эксплуатации созданного предприятия, как организованный процесс производства и реализации продукции и получение отдачи с вложенных инвестиций.

12.Организация экспертизы и порядок утверждения инвестиционных проектов.

Оценка инвестиционных проектов проводиться по следующим критериям: техническая, технологическая, социальная целесообразность проекта; эколог[]-ичность проекта; обоснованность инвестиционных затрат; финансовые возможности инвестора; научно-технический уровень проекта; конкурентоспособность и перспективность производимой продукции; наличие внутренних и внешних рынков сбыта; эффективность инвестиционного проекта.

Государственной экологической экспертизе подлежат все виды инвестиционных проектов, реализация которых может привести к нарушению норм экологической безопасности регионов. Она проводится Министерством природных ресурсов и охраны окружающей среды и направлена на создание безопасных и комфортных условий жизнедеятельности населения и достижение максимально эффективной эксплуатации природных ресурсов. В заключении экологической экспертизы устанавливается оценка уровня экологической опасности проекта и делаются выводы о целесообразности его реализации.

11.Основные этапы разработки и принципы финансирования инвестиционных проектов.

Финансирование инвестиционных проектов производится в рамках договорной цены за счет различных источников. Главным из них является государственный бюджет. Он производит финансирование того перечня строящихся объектов, которые предусмотрены государственной инвестиционной программой. При этом 120%государственных капвложений идет на размещение на конкурсной основе для оказания государственной поддержки инвестиционным проектам, прошедшим государственную экспертизу, в структурообразующих отраслях экономики. При этом инвестор должен финансировать соответствующий проект не менее, чем на 20% за счет собственных средств. Приоритетными считаются проекты, связанные с созданием новых высокотехнологичных производств, обеспечивающих производство конкурентоспособной на внешних рынках продукции, импортозамещающей продукции с уровнем цен ниже импортных на 30%, продукции потребительского назначения и т.п.

13.Сущность эффективности, ее основные понятия и виды эффекта.

В мировой экономике критерием эффективности служит показатель личной выгоды экономического субъекта от выбранного способа вложения капитала. Показатель для оценки личной выгоды инвестиционной деятельности определяется путем деления экономических результатов в виде дохода инвестора на затраты, которые вызвали этот доход. Этот показатель используется для оценки оптимальности поведения экономической системы:

Е = результаты / затраты

Для количественной оценки эффективности необходимо произвести соизмерение денежной стоимости результатов экономической деятельности субъекта и денежной стоимости затрат, связанных с ее осуществлением. Стоимостная оценка результатов деятельности зависит от вида эффективности. Различают следующие виды эффекта:

прямой эффект, который наступает непосредственно после осуществления деятельности, например: вложение инвестиций прирост прибыли,

косвенный эффект имеет место в тех случаях, когда в результате каких-либо мероприятий наблюдается локальная экономия, иногда отдаленная во времени;

сопутствующий эффект – возникающий на смежных предприятиях или отраслях;

конечный эффект – модернизация станка улучшение качества продукции увеличение объема продаж рост дохода;

народнохозяйственный эффект – проявляется на макроуровне и оценивается народнохозяйственными результатами и сопровождается возникновением макроэкономического равновесия. Для оценки народнохозяйственной эффективности капиталовложений в экономику определяется показатели относительной Е н/х и срока окупаемости Ток.: Енх = НД (национальный доход) / ВКВ (валовые капиталовложения); Ток = 1 / Енх = ВКВ / НД

хозрасчетный эффект – возникает у хозяйствующего субъекта.

14.Оценка макроэкономической и хозрасчетной эффективности инвестиций.

Общая эффективность инвестиций оценивается на основе показателей расчетной рентабельности инвестиций, отражающего процент годовой отдачи с вложенного капитала

Е банк.(реальн.) – для собственного капитала

Р инв. = П чист. / К >= Е кред.(реальн) – для заемного капитала, где Е реальн. = Е ном. / r ср., Здесь r ср.- среднегодовой дефлятор, отражающий уровень инфляции,

Конкурентная экономическая эффективность инвестиций определяется для оценки конкурентоустойчивости предприятия на рынке, то есть возможности предприятия победить в конкурентной борьбе. Критерием эффективности является показатель среднеотраслевой рентабельности инвестиций:

Р инв. >= Р ср.отр. – для конкурентного рынка

Приростная эффективность инвестиций в модернизацию действующих предприятий отображает прирост чистой прибыли по сравнению с базовым вариантом (до модернизации): Р инв. >= Р баз.