Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!

Первичная консолидация отчетности

Первичная консолидация (первое составление консолидированной отчетности ранее независимых компаний) связана с приобретением инвестируемой компании. В зависимости от характера сделки при инвестировании и установлении контроля выделяют два метода составления первичной консолидированной отчетности: метод покупки и метод слияния. В соответствии с методом покупки на дату приобретения определяется справедливая рыночная цена приобретенных материнской компанией идентифицируемых активов и обязательств. При этом покупаются не активы инвестируемой компании, а ее доля в акционерном капитале, т.к. покупка активов не влечет за собой необходимости в составлении консолидированной отчетности, а приобретение более 50% акций с правом голоса потребует консолидации. При покупке и установлении контроля достаточно сложно определить дату, на которую необходимо составлять консолидированную отчетность, т.к. дата приобретения доли в капитале и дата переоценки активов могут быть разными.

Прибыль приобретаемого предприятия, полученная до даты приобретения, не включается в консолидированную отчетность.

Разница между ценой, уплаченной за приобретенные нетто-активы действующего предприятия, и их справедливой рыночной ценой является ценой фирмы, которая может иметь положительные или отрицательные значения. Положительный гудвилл возникает, когда цена покупки превышает справедливую рыночную цену. Отрицательный гудвилл возникает при покупке по цене, меньшей справедливой рыночной оценки.

Цены фирмы = Цена покупки - Справедливая рыночная цена приобретенных идентифицируемых активов.

Положительная цена фирмы отражается в консолидированном балансе по ст. «Нематериальные активы» и подлежит амортизации в течение срока ее ожидаемой будущей доходности. Отрицательная цена фирмы, показываемая как доходы будущих периодов, характеризует ожидаемые будущие доходы или выгоду от сделки при покупке предприятия по более низкой цене.

Справедливую рыночную цену определяют дифференцированно по видам имущества. В западном учете выделяют 3 уровня влияния инвестора:

1менее 20% в акционерном капитале инвестируемой компании;

2от 20 до 50%;

3более 50% в акционерном капитале инвестируемой компании.

В западном законодательстве, кроме того, выделяются следующие критерии существенного влияния:

1принятие решений по вопросам распределения и удержания прибылей инвестируемой компании;

2представительство в совете директоров инвестируемой компании;

3другое участие в принятии управленческих решений инвестируемой компании;

4значительные операции между инвестором и инвестируемой компанией;

5зависимость в получении технической информации.

Компании, владеющие более чем 20% акций, имеющих право голоса, оказывают существенное влияние на деятельность инвестируемой компании, которая называется родственной, или ассоциированной, в ГК РФ - зависимой.

Основные признаки метода покупки:

1инвестор учитывает приобретенные акции по покупной стоимости;

2часть чистой прибыли инвестируемой компании инвестор записывает на увеличение, а убытки - в уменьшение инвестиции;

3получаемые дивиденды инвестор относит на увеличение денежных средств и уменьшение инвестиций.

Текущая сумма инвестиций в балансе = Затраты на приобретение + Соответствующая доля прибыли - Соответствующая доля убытков – Полученные дивиденды.

При установлении контроля инвестора над инвестируемой компанией каждая из этих компаний и составляет свою финансовую отчетность, но в силу особых связей они подготавливают и консолидированную отчетность. Альтернативой методу покупки выступает метод слияния инвестора с инвестируемой компанией, в соответствии с которым требуется незначительная величина денежных средств. При этом методе осуществляется обмен акции инвестора на акции инвестируемой компании, т.е. акционеры не лишаются прав собственности, т.к. взамен прежних акций получают новые. При слиянии права могут приобретаться не только материнской компанией, но и компанией, не входящей в группу, или перераспределяться между несколькими компаниями. Характерные черты метода слияния:

1активы и пассивы не переоцениваются и не корректируются;

2инвестиции показываются по номиналу;

3прибыли, полученные дочерней компанией до слияния, включаются в консолидированную отчетность.

Применение указанного метода разрешено в следующих случаях:

1материнская компания обменивает более 90% номинального капитала дочерней компании;

2осуществляется обмен акций материнской компании на акции дочерней компании;

3расчеты в денежной форме не должны превышать 10 % номинальной стоимости выпущенных акций;

4компании должны быть равновеликими.

Этот метод не предусматривает наличия цены фирмы и переоценку активов до их справедливой рыночной цены, что привело бы к повышению амортизационных отчислений.

Для установления контроля как при покупке, так и при слиянии с долей участия менее 100 % (более 50 % капитала) в консолидированном балансе доля сторонних акционеров в прибылях группы будет показана по статье «Доля меньшинства». Финансовые результаты за весь финансовый год всех компаний, участвующих в процедуре слияния, должны быть включены в консолидированную отчетность, а расходы, связанные с выпуском акций, и другие расходы по слиянию списываются в уменьшение прибыли на дату слияния.

Финансовые результаты при приобретении включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках только с даты приобретения. Сравнение методов покупки и слияния.В соответствии с методом покупки при консолидации, как правило, образуется гудвилл. Исключение этой суммы влечет за собой сокращение резервных фондов и прибылей. При использовании метода слияния гудвилл при консолидации не образуется.

При использовании метода слияния переоценка активов приобретаемой компании не производится.

При покупке финансовые и коммерческие показатели деятельности компании за прошлые годы становятся несопоставимыми с текущими. Начиная со времени приобретения текущие показатели отражают деятельность объединенных компаний, а до покупки они характеризуют разрозненные компании.

При слиянии показатели формируются так, как будто компании всегда были едины.

Одна из существенных проблем обоих методов - дата слияния (или покупки), которая определяется по дате установления реального контроля над приобретаемым бизнесом.

Во многих случаях расчеты производятся комбинированным способом: частью - наличными, частью - акциями.

Консолидированная отчетность может быть основана на принципах слияния, если выполняются определенные в нем требования и условия. Если хотя бы одно из условий не выполняется, то объединение компаний является покупкой. Если выполнены все требования, можно использовать метод слияния, при котором:

1необязательно корректировать балансовую стоимость активов и пассивов дочерней компании до обоснованного значения;

2прибыли и убытки должны быть показаны за весь период без поправок на часть года, предшествовавшую слиянию;

3разница между балансовой стоимостью инвестиции в дочернюю компанию и номинальной стоимостью приобретенных акций рассматривается как прирост или уменьшение имущества.

⇐ Предыдущая 6 7 8 9 10 11 12 131415 Следующая ⇒