 |
Меры антициклического регулирования
|
|
|
|
Мировой финансовый кризис 2008 года — экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран. Его непосредственным предшественником был ипотечный кризис в США. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надежные заёмщики. Постепенно кризис из ипотечного стал трансформироваться в финансовый. К началу 2008 года кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объемов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.
Возникновение экономического кризиса было обусловлено следующими факторами:
· перегрев сырьевых рынков (в том числе, рынка нефти и продовольствия);
· перегрев фондового рынка
· перегрев кредитного рынка и явившийся их следствием ипотечный кризис.
Частные американские банки выдавали ипотечные кредиты в больших количествах. В категорию собственников ипотечного жилья вошли и те американцы, которые были просто не в состоянии регулярно выплачивать проценты по кредитам. В итоге жилье чуть ли не в массовом порядке переходило в собственность банков, а достаточного количества людей, которые бы хотели покупать это жилье, не находилось. Исход подобного положения дел был вполне предсказуем - банкротство банков. Данная ситуация возникла из-за того, что фондовый рынок оккупировали игроки-спекулянты, которые занимались куплей-продажей высокодоходных, но при этом высокорискованных инструментов, создавая финансовые пирамиды. В итоге финансовая система США дала сбой – миллиарды и триллионы долларов, которые были задействованы в финансовых операциях повышенного риска, оказались неликвидны. Инвестиционные компании и банки терпят убытки и банкротятся, ухудшая ситуацию и на мировом финансовом рынке. Ведь американская экономика имеет огромное влияние на экономику многих стран мира - филиалы американских корпораций открыты почти во всех странах, американский доллар, ценные бумаги США традиционно выступают в качестве финансового гаранта для других стран, которые с их помощью защищаются от различного рода рисков.
|
|
|
Накануне кризиса российская экономика демонстрировала очень хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств в бюджетных фондах. Вместе с тем, в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал "перегрев" экономики. С одной стороны, это способствовало усилению инфляционного давления, а с другой – быстрому наращиванию внешних заимствований. Всего за три года (2005 –
2007) внешний долг негосударственного сектора увеличился почти в четыре раза. На начало 2005 г. он составил 108 млрд долл.
США, а на конец 2007 г. – 417,2 млрд. Быстрый рост государственных расходов и импорта маскировался повышением цен на нефть и другие товары российского экспорта. Однако фактически описанные процессы делали российскую экономику уязвимой к воздействию глобального кризиса.
Снижение цен на нефть с мая 2008 года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд долл. США в 2007 г. превратился в его чистый отток в размере 130 млрд долл. в 2008 г. В IV квартале 2008 г. по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза – с 37 млрд долл. США до 8 млрд долл., а в целом за год он составил 99 млрд долл. США (табл. 2). В 2009 г. было нулевое сальдо счета текущих операций.
|
|
|
Таблица 2. Платежный баланс Российской Федерации за 2008 год (млн. долл. США) [11].
| Квартал/показатель | I | II | III | IV (оценка) | Год (оценка) |
| Счет текущих операций | 37,4 | 25,8 | 27,6 | 8,1 | 98,9 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -24,7 | 35,4 | -9,4 | -129,7 | -128,4 |
| Финансовый счет (кроме резервных активов) | -24,6 | 35,2 | -9,6 | -130,0 | -129,0 |
| Изменение валютных резервов ("+" - снижение, "-" - рост | -6,4 | -64,2 | -15,0 | 131,0 | 45,3 |
| Справочно | |||||
| Чистый ввоз/вывод капитала частным сектором | -23,1 | 41,1 | -17,4 | -130,5 | -129,9 |
Чтобы пережить финансовый кризис с минимальными потерями, экономисты советовали [8]:
1. Перевести свои вклады из мелких банков в крупные государственные, защищенные государственными гарантиями.
2. Урезать расходы на товары не первой необходимости.
3. Создать собственный «стабилизационный» фонд для непредвиденных расходов, пополняя его по мере возможности. В трудную минуту «копилочные» деньги могли стать неоценимым подспорьем.
4. Отказаться от неиспользуемых услуг, за которые идет ежемесячная оплата (например, пакет ночных кабельных каналов и т. д. – вроде и недорого, но в условиях кризиса важна любая экономия).
5. Не одалживать деньги, особенно под проценты.
6. Ежемесячно откладывать часть средств «на пенсию».
7. Изучить налоговую «матчасть».
8. Договориться с банком об отсрочке кредита и с выгодой воспользоваться свободными денежными средствами. Ведь известно, что инвестиции во время кризиса или сразу после него – одни из самых выгодных. Правда, угадать, во что вкладывать деньги, чтобы получить прибыль было сложно.
Эксперты отмечали, чтоэкономическое оживление и выход из международного кризиса в развивающихся странах, включая Россию, мог начаться раньше. Российские аналитики предрекали замедление экономического роста с 6,8% в 2008 году до 4% в 2009 году[12]. Резкое замедление притока капитала ударил по доступности кредитов, а сокращение нефтяных котировок сократил доходы страны.
|
|
|
Согласно оценкам экспертов Сбербанка банк особо рекомендовал клиентам использовать консервативный подход к прогнозированию и долгосрочным планам развития бизнеса и заимствований.
Антикризисные меры [12]:
Первым шагом Правительства и ЦБ РФ в борьбе с негативными последствиями мирового финансового кризиса стало принятие мер для поддержания стабильности банковской системы и финансового рынка. Среди них:
А) Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ
1. Размещение на депозитах коммерческих банков (КБ) временно свободных средств федерального бюджета в сумме до 1,5 трлн. руб. на срок до 3-х месяцев, ставка от 8% годовых.
2. Имущественный взнос РФ в уставный капитал ВЭБа в 2008 году на сумму 75 млрд. рублей, в 2009 году – на сумму 175 млрд. рублей для реализации мер по поддержке финансового рынка.
3. Имущественный взнос РФ в уставный капитал АИЖК (Агентство по ипотечному жилищному кредитованию) на сумму 60 млрд. руб. для поддержки рынка ипотечного кредитования.
4. Предоставление субординированных кредитов ЦБ (500 млрд. руб.) и Фондом национального благосостояния (450 млрд. руб.) на сумму 950 млрд. руб. без обеспечения сроком до 31 декабря 2019 г. по ставке 8% годовых коммерческим банкам, в том числе Сбербанку (500), ВТБ (200) и Россельхозбанку (25).
5. Имущественный взнос РФ в уставной капитал АСВ (Агентство по страхованию вкладов) на сумму 200 млрд. руб. для капитализации банков.
6. Размещение на депозитах коммерческих банков средств Госкорпорации ЖКХ (135 млрд. руб.) и Фонда содействия реформированию ЖКХ (143 млрд. руб.).
Б) Меры ДКП, проводимые ЦБ РФ:
1. Снижение нормативов обязательных резервов по всем видам до 0,5%. Сумма поддержки: 370 млрд. руб.
2. Повышение ставки рефинансирования (13%) Банка России и процентных ставок по операциям, проводимым ЦБ для снижения уровня оттока капитала из России и сдерживание инфляционных тенденций.
3. Предоставление Банком России беззалоговых кредитов коммерческим банкам (116 банков) на срок не более шести месяцев. В сумме ЦБ готов предложить банкам до 700 млрд. руб. минимум под 8,5% годовых.
|
|
|
4. Изменение порядка предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами, а также пополнение списка ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов ЦБ РФ. Цель - расширение возможностей получения кредитными организациями дополнительной ликвидности в ЦБ (1 трлн. руб. доп. ликвидности).
5. Изменение параметров сделок "валютный своп", проводимых Банком России на внутреннем валютном рынке РФ. На 11.12.2008 максимальный объем средств, предоставляемых кредитным организациям по операциям "валютный своп" Банка России, составлял 5 млрд. руб.
Второй шаг: меры по поддержке реального сектора экономики и социальной стабильности. Среди них:
А) Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ
1. Размещение на депозит в ВЭБе средств из Международных резервов на общую сумму не более 50 млрд. долларов США для рефинансирования внешних долгов компаний и банков РФ в 2008-2009 гг. ВЭБ получил государственные деньги по ставке LIBOR + 1,выдавал под LIBOR + 5.
2. Выделение из Фонда национального благосостояния средств на покупку акций и облигаций российских компаний в размере 175 млрд. рублей (размещены на депозите в ВЭБе).
3. Снижение экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты до 192,1 долларов за тонну (с 1.12.2008 г.). Сумма поддержки 270 млрд. руб.
4. Повышение необлагаемой НДПИ цены нефти с $9 до $15 за баррель. Сумма поддержки: 89,3 млрд. руб.
5. Поддержка предприятий ВПК (субсидирование процентной ставки, инвестиции в капитал, предупреждение банкротства предприятий ВПК). Сумма: 50 млрд. руб.
6. Снижение налога на прибыль за счет его федеральной части на 4% с 1.01.2009 г. С 28 ноября 2008 г. уплата налога на прибыль производится на основе фактической величины прибыли. Сумма поддержки: 400 млрд. руб.
7. Увеличение амортизационной премии с 10% до 30%. Сумма поддержки: 100-150 млрд. руб.
8. Регионы с 1.01.2009 г. смогли снижать упрощенный налог на малый бизнес с 15% до 5%.
9. Ускорение сроков возмещения НДС. Сумма поддержки: 250 млрд. руб.
10. Увеличен предельный размер компенсации по вкладам в банках, в отношении которых наступил страховой случай, до 700 тыс. рублей.
11. Вычет по подоходному налогу при строительстве или приобретении жилья с 1.01.2009 г. увеличен вдвое, до 2 млн. руб. (260 тыс. руб.). Сумма поддержки: 10 млрд. руб.
12. Максимальный размер пособия по безработице вырос с 1.01.2009 г. до 4900 руб. Сумма поддержки: 30-50 млрд. руб.
Следовательно, экономический кризис в России обусловлен не только трансформационными факторами, но и отсталостью уровня развития производительных сил, неэффективностью системы управления на всех уровнях, невосприимчивостью субъектов хозяйствования к достижениям НТП.
|
|
|
Острота кризиса объясняется практически полной институциональной несовместимостью хозяйственных систем: директивно-плановой и рыночной. Смешение компонентов этих двух систем нарушает целостность общественной системы и снижает ее эффективность, усиливая кризисные процессы.
В целом, кроме негативных последствий любой кризис имеет и определенные положительные моменты. На промышленном рынке происходит так называемый "естественный отбор". На плаву остаются только наиболее жизнеспособные предприятия, проводящие эффективную политику управления ресурсами. Неконкурентоспособные же компании уходят с рынка. Но в борьбе предприятий за выживание, в условиях жесткой конкуренции может также произойти и снижение цен на некоторые товары и услуги, что, безусловно, тоже является положительным моментом. Пример тому - бензин, земля, недвижимость. Кризис приводит рынки к естественному ценообразованию. Помимо этого происходит общее оздоровление экономики и выход на первый план отечественных производителей.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Рассмотрев экономический цикл с позиций различных экономистов, можно сказать, что цикл имеет двоякую природу: с одной стороны, циклическое развитие экономики ведет сначала к росту производства, экономической активности, а затем спаду этого же производства и экономической активности ниже допустимого уровня, с другой же стороны, цикл в фазе кризиса дает некий толчок в развитии экономики, выполняя стимулирующую функцию. Во время кризиса возникают мотивы, которые побуждают сократить производственные издержки, увеличить прибыль, обновить капитал на новой технической и технологической основе.
Одним из наиболее часто упоминаемых типов цикла являются циклы Н. Д. Кондратьева. Он считал, что в основе циклов лежит процесс накопления и распределения капитала. Каждая волна состоит из двух фаз: повышательной и понижательной. Материальной основой периодичности долгосрочных колебаний является обновление основного капитала с длительными сроками службы, в основе которых лежит внедрение новых технологий.
Кондратьев сделал четыре глобальных вывода:
1. За 20 лет до повышательной волны наблюдается оживление в сфере технических изобретений.
2. Для повышательной волны характерны крупные социальные потрясения и перевороты.
3. Понижательная волна характеризуется длительной депрессией сельского хозяйства.
4. Существуют «большие циклы» продолжительностью 48 – 55 лет. Длительные волны вмещают несколько деловых циклов, формируют структурную специфику. Это позволяет прогнозировать движение конъюнктуры.
Любой кризис - это объективное явление, которое может периодически
повторяться, и часто позволяет экономике оздоровиться, освободиться от балластов, которые не давали ей энергично и гармонично развиваться.
Можем сделать вывод о том, что рычагом финансового кризиса послужил ипотечный кризис в США, основной удар пришелся на весну-лето 2009 года. Кризис характеризуется значительным падением заработной платы рабочих, массовым сокращением, проблемами трудоустройства, не востребованностью дипломированных специалистов.
Предприняты следующие антикризисные меры:
1) Для поддержания стабильности банковской системы и финансового рынка:
- Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ;
- Меры ДКП, проводимые ЦБ РФ.
2) Меры по поддержке реального сектора экономики и социальной стабильности:
- Меры бюджетно-налоговой политики, проводимые Правительством РФ.
Время не стоит на месте. Наступает новый кризис для России. О том, что российская экономика по-прежнему находится в состоянии рецессии, а не просто небольшой коррекции, говорит и то, что в 1-м полугодии 2016 г. наблюдалось падение почти во всех видах экономической деятельности, то есть процесс сжатия экономики идет «широким фронтом», затрагивая все сектора, считают ученые ЦР ВШЭ.
Российская экономика находится далеко не в лучших стартовых условиях, считает Н. Кащеев. Экстенсивные ресурсы развития исчерпаны, «наступает время интенсивных путей к росту и вместе с тем решительного наступления» горизонтального общества «как важнейшего института новой экономической парадигмы» («Ведомости», 25 декабря 2015 г.).
«Радикальные реформы по реструктуризации экономики и особенно институтов, обеспечивающих её функционирование, необходимо начать в ближайшие два года максимум. Через два года мир уже сильно изменится. Есть серьёзнейшая опасность опоздать»
Самое плохое, что новые исследования социологов свидетельствуют о том, что граждане свыклись с новой экономической реальностью и теперь готовы порадоваться любой не плохой новости.
Экономический кризис в РФ замечают большинство россиян: 36% «определенно согласны» с тем, что он есть, 41% «скорее согласны». 2% уверены, что кризиса нет, 14% «скорее не согласны» с тем, что Россия испытывает экономические трудности. Еще 7% затруднились с ответом.
Лично я считаю, что меры принимаемые правительством под названием «антикризисная программа» и все в этом роде, крайне не эффективны. Вертикальная система власти в нашей стране «прогнила» с самого низа до верха. Коррупция бич нашей страны. Над простыми гражданами смеются не только жители других развитых стран, но и само правительство, доказывая это тем, что постоянно увеличивают фискальную нагрузку.
Что должно произойти что бы изменить текущую ситуацию в стране? На мой взгляд, только революция, которой увы не будет. Ведь у нас слишком «бесхребетный» народ!
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Монографическая литература
1. Фомина А. В. Циклы Кондратьева в экономике России: Монография // Международный фонд Н. Д. Кондратьева. М., 2005.
Периодическая литература
2. Александров Ю. Л., Демченко О. С. Проблемы формирования и реализации стабилизационной политики // Проблемы современной экономики. – 2012. - №3.
3. Бекетов М. В. Мировой финансовый кризис и проблемы глобализации мировой экономики // Проблемы современной экономики. – 2009. - №2.
4. Бляхман Л. С. Промышленная политика — основа перехода к новой модели экономического роста // Проблемы современной экономики. – 2013. - №1.
5. Остапенко В. М. Эволюция теории стабилизационной политики в макроэкономическом мейнстриме // Проблемы современной экономики. – 2013. - №3.
6. Румянцева С. Ю. Экономический рост и экономический цикл: теория в поисках методологической базы для анализа нестабильной экономики // Проблемы современной экономики. – 2009. - №3.
7. Семенович Н. С. Теоретические подходы к антикризисному регулированию // Проблемы современной экономики. - 2011. - № 2.
8. «Эксперт»,//. «Как сохранить деньги во время кризиса»// Журнал//2009г. №1/
Электронные ресурсы
9. Макроэкономика: Анисимов А. А., Артемьев Н. В., Тихонов О. Б. 2011. Режим доступа: http://window.edu.ru/resource/872/44872
10. Макроэкономика: Кузнецов Б. Т. 2011. Режим доступа: http://window.edu.ru/resource/872/44872.
11. Источник банк России, Режим доступа: http://bazazakonov.ru/doc/?ID=855124
12. Режим доступа: http://kpu3uc.ru/forrum/viewtopic.php?id=610.
13. Макроэкономика//Г.В. Кузнецов// http://bugabooks.com/book/458-makroyekonomika
14. «Экономика и жизнь»//Экономика ищет «второе дно»// Журнал//2016г// https://www.eg-online.ru
|
|
|
