 |
Глава 4. Коэффициентный способ финансового анализа ОАО «Слободской спиртоводочный завод»
|
|
|
|
Анализ коэффициентов финансового состояния
Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия проводится для исследования изменений устойчивости положения предприятия.
Проведем оценку финансового состояния ОАО "Слободской спиртоводочный завод"и его динамики с помощью специальных коэффициентов. Для наглядности расчеты представлены в таблице
Ниже приведены формулы для расчета коэффициентов.
Коэффициенты финансового состояния предприятия
| Название коэффициента | Формула расчета |
| 1. Коэффициент автономии | Ка=П3/ВБ |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Кз/с= (П4+П5)/П3 |
| 3. Коэффициент маневренности | Км=(П3+П4-А1)/П3 |
| 4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками формирования | Коз=(П3+П4-А1)/ (З+НДС) |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кабс=(ДС+КФВ)/П5 |
| 6. Коэффициент ликвидности | Кл=(ДС+КФВ+ДЗ<1+ПОА)/ П5 |
| 7. Коэффициент покрытия | Кп=А2/П5 |
| 8. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения | Кип=(НМА+ОС+СиМ+Жив+ЗНП)/ ВБ |
| 9. Коэффициент прогноза банкротства | Кпб=(Зндс+НЛА-П5)/ВБ |
| 10. Скорректированный коэффициент прогноза банкротства | Кпбск=(Зндс прод+ НЛА-П5)/ВБ |
| 11. Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности | Ккз/дз=КЗ/ДЗ<1 |
| Наименование коэффициента | Значения | Соответствие нормаль-ному ограничению | Тенденцияизменения | ||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | ||
| 1. К-т автономии (0.5) | 0,24 | 0,12 | - | - | |
| 2. К-т соотношения собственных и заемных средств (≤1) | 3,12 | 7,66 | - | - | |
| 3. К-т маневренности (>0) | 0,07 | -0,86 | + | - | |
| 4. К-т обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (>1) | 0,09 | -0,45 | - | - | |
| 5. К-т абсолютной ликвидности (≥0.2) | 0,08 | 0,07 | - | - | |
| 6. К-т ликвидности (≥0.8) | 0,78 | 0,63 | - | - | |
| 7. К-т покрытия (2) | 1,02 | 0,89 | - | - | |
| 8. К-т реальной стоимости имущества производственного назначения (≥0.5) | 0,31 | 0,33 | - | - | |
| 9. К-т вероятности банкротства (≥0) | -0,50 | -0,58 | - | - | |
| 10. К-т прогноза банкротства скорректированный (≥0) | -0,52 | -0,61 | - | - | |
| 11. Коэффициент соотношения кредиторской - дебиторской задолженности, Ккз/дз(≤1) | 0,60 | 0,82 | + | + | |
|
|
|
Выводы по динамике коэффициентов:
1. Коэффициент автономии на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Показывает долю активов, которые обеспечиваются собственными источниками формирования – соответственно 24% и 12%. Снижение коэффициента автономии свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, повышению риска финансовых затруднений в будущем.
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. За период происходит значительное увеличения (на 4,54) коэффициента соотношения собственных средств к заемным. Это свидетельствует тому, что доля заемных средств растет и значительно превышает собственные, растет зависимость от заемных средств. Положительная сторона – растет финансовый рычаг
3. Коэффициент маневренности на начало соответствует нормальному ограничению, а на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Прослеживается понижение с 0,07 до -0,86, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и снижении возможностей маневрировании этими средствами. Т е снижается доля перманентного капитала
4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования на начало периода, и на конец не удовлетворял нормальному ограничению и уменьшился от 0,09 до -0,45 Вывод: предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными и приравненными к ним источниками финансирования.
|
|
|
5. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Текущая ликвидность предприятия снижается, что свидетельствует о повышении краткосрочных займов. На конец периода предприятие на 1рубль кредиторской задолженности, только 7 копеек Общество может погасить денежными средствами.
6. Коэффициент ликвидности за период не равен нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Текущая ликвидность предприятия снижается, что свидетельствует о повышении краткосрочных займов.
7. Коэффициент покрытия на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная Это свидетельствует превышение краткосрочных обязательств над оборотными активами.
8. Значение коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения не соответствует нормальному ограничению и на начало и на конец периода. Динамика отрицательная. Его отрицательная динамика свидетельствует о снижении доли реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе компании. Изменились нормативы обязательных запасов.
9.. Коэффициент вероятности банкротства на начало и на конец не соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная (с -0,52 до -0,55) это означает, что предприятие неспособно расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его расположении денежными и приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов. Повышается вероятность банкротства.
10. Скорректированный коэффициент банкротства не отличается от коэффициента прогноза банкротства.
11. Коэффициент соотношения кредиторской - дебиторской задолженности на начало и на конец соответствует нормальному ограничению. Динамика отрицательная. Предприятие способно погасить кредиторскую задолженность.
|
|
|
