 |
Анализ ликвидности баланса
|
|
|
|
Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности. Методика этого расчета представлена в разделе 1.3. данной работы.
А1=с.250+с.260=1 104 (448)
А2=с.240=8 231 (36 249)
А3=с.210+с.220+с.230+с.270=27 021 (39 674)
А4=с.190=41 010 (38 769)
П1=с.620=8 687 (30 839)
П2=с.610=5 337 (18 296)
П3=с.590+с.630+с.650+с.660=2 126 (3 203)
П4=с.490=61 216 (62 802)
Данные расчетов сведем в таблицу 11.
Таблица 11 Ликвидность баланса
| Пока-затель | 2006 г. | 2007 г. | Показатель | 2006 г. | 2007 г. | Платежный излишек или недостаток | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7=2-5 | 8=3-6 |
| А1 | 1 104 | 448 | П1 | 8 687 | 30 839 | -7 583 | -30 391 |
| А2 | 8 231 | 36 249 | П2 | 5 337 | 18 296 | 2 894 | 17 953 |
| А3 | 27 021 | 39 674 | П3 | 2 126 | 3 203 | 24 895 | 36 471 |
| А4 | 41 010 | 38 769 | П4 | 61 216 | 62 802 | -20 206 | -24 033 |
| Баланс | 77 366 | 115 140 | Баланс | 77 366 | 115 140 |
|
|
Соотношения для анализируемого баланса (2006 год)
А1<П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Соотношения для анализируемого баланса (2007 год)
А1<П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Как в 2006 году так и в 2007 году наблюдался недостаток наиболее ликвидных средств. Однако если по итогам 2006 года он (недостаток) составлял 7 583 тыс. рублей, то по итогам 2007 года этот показателей существенно вырос и составил 30 391 тыс. рублей, что должно негативно сказываться на работе предприятия: на закупке товаро-материальных ценностей, уплате налогов, выплате з/п и т.д. Однако в сложившейся обстановке руководство предприятия не считает данное соотношение критическим и делает упор на более рациональное использование наиболее ликвидных активов. Так, например, перевод банковских кредитов в разряд кредитов на условии "овердрафт". Кредит на условии "овердрафт" подразумевает погашение данного кредита поступившими в течении операционного дня денежными средствами и повторную выдачу его при необходимости на следующий день В результате происходит изменение в группах разной ликвидности (А1 и П2).
|
|
|
Отрицательное значение этого показателя не опасно для предприятия, поскольку существует платежный излишек, который образовался за счет разницы сумы краткосрочных финансовых вложений и суммы банковского кредита, подлежащего погашению в течении 12 месяцев и прочих краткосрочных пассивов.
Стоит отметить положительный факт в существенном платежном избытке по второй и третьей группе ликвидности, который по итогам 2007 года вырос на 26 635 тыс. рублей
Положительно стоит отметить недостаток труднореализуемых активов над постоянными пассивами, что говорит об эффективности использования денежных средств.
На основании полученных данных анализируемый баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным.
Рассчитаем текущую и перспективную ликвидности, сопоставив ликвидные средства и обязательства:
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)= - 4 689 (по итогам 2006 года)
ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)= - 12 438 (по итогам 2007 года)
ПЛ=А3-П3=24 895 (по итогам 2006 года)
ПЛ=А3-П3=36 471 (по итогам 2007 года)
Далее рассчитаем следующие финансовые коэффициенты для оценки платежеспособности предприятия:
· Общий показатель ликвидности (L1)=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)= 1,11 (аналогично для 2007 года L1=0,74). Нормативное значение L1 >=1
· Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)=А1/(П1+П2)= 0,08 (аналогично для 2007 года L2=0,01). Нормативное значение L2>0,2 или 0,7
· Коэффициент критической оценки (L3)=(А1+А2)/(П1+П2)= 0,67 (аналогично для 2007 года L3=0,75). Нормативное значение L3 >=1,5 min=0,8
· Коэффициент текущей ликвидности (L4)=(А1+А2+А3)/(П1+П2)= 2,59 (аналогично для 2007 года L4=1,55). Нормативное значение L4 >2 min=1
· Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)= =А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))= 1,21 (аналогично для 2007 года L5=1,46).
· Доля оборотных средств в активе (L6)=(А1+А2+А3)/Валюта баланса= 0,47 (аналогично для 2007 года L6=0,66).
|
|
|
· Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)=(П4-А4)/(А1+А2+А3)=0,56 (аналогично для 2007 года L7= 0,31). Нормативное значение L7 >0,1
Данные расчетов сведем в таблицу 12.
Таблица 12 Финансовые коэффициенты
| Финансовые коэффициенты | 2006 г. | 2007 г. | Δ |
| Текущая ликвидность | -4 689 | -12 438 | -7 749 |
| Перспективная ликвидность | 24 895 | 36 471 | 11 576 |
| L1 | 1,11 | 0,74 | -0,37 |
| L2 | 0,08 | 0,01 | -0,07 |
| L3 | 0,67 | 0,75 | 0,08 |
| L4 | 2,59 | 1,55 | -1,04 |
| L5 | 1,21 | 1,46 | 0,25 |
| L6 | 0,47 | 0,66 | 0,19 |
| L7 | 0,56 | 0,31 | -0,25 |
У организации существуют проблемы с платежеспособностью, так как текущая ликвидность < 0, но перспективная ликвидность положительна на конец года, следовательно, возможно восстановление платежеспособности за счет будущих поступлений и платежей. Как видно из таблицы, финансовые коэффициенты не соответствуют нормативным значениям, то есть у организации существуют проблемы с ликвидностью баланса, а именно:
· организация может погасить совсем небольшую часть (0,01) краткосрочной задолженности за счет денежных средств и ценных бумаг (L2);
· организация в ближайшее время может погасить лишь 0,75 краткосрочной задолженности за счет денежных средств и поступлений по расчету (с 2006 г. положение улучшилось) (L3);
· маневренность функционирующего капитала ухудшилось. В 2006 г. в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности было обездвижено 1,21 капитала, а в 2007 г. этот показатель стал 1,46 (L5);
· доля оборотных средств в активе увеличилась, что свидетельствует об улучшении активов по степени ликвидности (L6), в то же время обеспеченность оборотных активов собственными средствами упала с 0,56 до 0,31 на конец 2007 года.
Анализ финансовой устойчивости
Определение типа финансовой устойчивости с использованием трехкомпонентного вектора
Для построения трехкомпонентного вектора необходимо произвести расчет следующих показателей:
· Наличие собственных средств в обороте (СОС)= с.490-с.190=20 206 (в 2007 году – 24 033)
· Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ФК)=с.490+с.590-с.190=22 332 (в 2007 году – 27 236)
· Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)= с.490+с.590+с.610-с.190=27 669 (в 2007 году – 45 532)
|
|
|
· Запасы и затраты (ЗЗ)=с.210+с.220=27 021 (в 2007 году – 39 674)
Сведем результаты расчетов в таблицу 13 и рассчитаем Δ1, Δ2 и Δ3 для составления вектора. Причем, если Δ<0, то координата вектора=0, а если Δ>0, то 1.
Таблица 13 Трехкомпонентный вектор
| Наименование показателя | 2006 г. | 2007 г. | Δ |
| СОС | 20 206 | 24 033 | 3 827 |
| ФК | 22 332 | 27 236 | 4 904 |
| ВИ | 27 669 | 45 532 | 17 863 |
| ЗЗ | 27 021 | 39 674 | 12 653 |
| Δ1=СОС-ЗЗ | -6 815 | -15 641 | -8 826 |
| Δ2=ФК-ЗЗ | -4 689 | -12 438 | -7 749 |
| Δ3=ВИ-ЗЗ | 648 | 5 858 | 5 210 |
| Вектор | (0,0,1) | (0,0,1) |
На основании расчетных данных был сформирован трехкомпонентный вектор (0, 0, 1). Из этого можно сделать вывод, что финансовое положение неустойчиво. Нарушена платежеспособность, но есть возможность ее восстановления за счет снижения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
|
|
|
