 |
Санация (финансовое оздоровление) предприятия как понятие
|
|
|
|
Наиболее действующим способом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация.
Термин «санация» происходит от латинского «sanare» - оздоровление, выздоровление. Экономический словарь толкует это понятие как систему мероприятий, осуществляемых для предотвращения банкротства промышленных, торговых, банковских монополий, определяя, что санация может производиться путем слияния предприятия, которое переживает кризис, с более мощной компанией; путем выпуска новых акций или облигаций для мобилизации денежного капитала; путем увеличения банковских кредитов и предоставлением субсидий; превращением краткосрочной задолженности в долгосрочную; полной или частичной покупкой государством акций предприятия, которое находится в кризисном положении. Методология антикризисного управления: учеб.-практ. пособие/ Г.Б. Юн. - М.: Дело, 2004. - С, 67
Приведенное в словаре толкование целей санации и механизма ее проведения, список санационных методов не являются достаточно четкими. Ведь предупреждение банкротства еще не означает оздоровления и полного выхода предприятия из финансового кризиса. Приведенный список мероприятий не полный и не раскрывает полных методологических подходов тех или иных форм санации.
Из широкого спектра мнений о сущности понятия санации можно синтезировать единое определение, данное известными зарубежными экономистами (Н. Здравомыслов, Б. Бекенферде, М. Гелинг), передовыми специалистами по вопросам вывода предприятий из финансового кризиса: санация - это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде. Теория и практика антикризисного управления. Учебник /Под ред. С.В. Беля-ева и В.И. Кошкина. - М.: ЮНИТИ, 2006. - С. 65
|
|
|
Таким образом, санация - это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению. Экономическое содержание понятия «санация» рассмотрено на рис. 2.1. Для полного раскрытия содержания санации следует конкретизировать виды мероприятий, которые проводятся в рамках финансового оздоровления субъектов хозяйствования.
Особое место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые отражают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками финансирования санации могут быть средства, полученные на условиях займа или собственности; на возвратной или безвозвратной основе.
Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера.
Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива. В этом контексте различают два вида санации:
1) санация со сбережением существующего юридического статуса предприятия-должника;
|
|
|
2) санация с изменением организационно-правовой формы и юридического статуса санированного предприятия (реорганизация).
Производственно-технические санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и обновлением производственных фондов, с уменьшением простоев и повышением ритмичности производства, сокращением технологического времени, улучшением качества продукции и снижением себестоимости, усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции, поиском и мобилизацией санационных резервов в сфере производства.
Поскольку санация предприятия связана, как правило, с сокращением лишнего персонала, большое значение имеют санационные мероприятия социального характера. Особенно это касается финансового оздоровления предприятий-гигантов. В таком случае увольнение работников может привести к социальной нестабильности в регионе. Поэтому следует вести обдуманную политику увольнения во взаимосвязи с реализацией социального плана проекта санации, могут быть предусмотрены такие мероприятия, как создание и финансирование системы переподготовки кадров, поиск и предложение альтернативных рабочих мест, дополнительные выплаты по безработице, предоставление уволенным работникам ссуд. Антикризисное управление. Теория и практика: учебное пособие для ВУЗов, обучающихся по специальностям экономики и управления. / Под ред. В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - С, 90
На практике достаточно часто с санацией идентифицируется понятие «реструктуризации». Реструктуризация субъекта хозяйствования - это проведение организационно-экономических мероприятий, направленных на изменение его структуры, системы управления, форм собственности, организационно-правовых форм, которые способны восстановить прибыльность, конкурентоспособность и эффективность производства.
Можно утверждать, что «санация» является более широким понятием, чем «реструктуризация». Реструктуризацию целесообразно начинать на ранних стадиях кризиса. Она направлена преимущественно на преодоление причин стратегического кризиса и кризиса прибыльности. А санация включает в себя как реструктуризацию (мероприятия по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности), так и мероприятия финансового характера (направленные на восстановление ликвидности и платежеспособности).
|
|
|
В экономической литературе часто упоминается концепция быстрого выявления финансового кризиса и радикальных санационных действий («PrimatdesHandelns»). Приверженцы этого направления (в основном экономисты-практики) не учитывают, что в случае его выбора не остается времени для тщательного исследования причин кризиса и разработки оптимальной санационной стратегии. В противоречие этим взглядам теоретики придерживаются того, что цейтнот в подготовке санационных мероприятий - основной фактор будущих неудач, поскольку нет шанса для разработки импровизированных и гибких действий.
Санация - система мероприятий, которые осуществляются во время производства по делу о банкротстве с целью предотвращения признания должника банкротом и его ликвидации, направленная на оздоровление финансово-хозяйственного положения должника, а также удовлетворение в полном объеме или частично требований кредиторов путем кредитования, реструктуризации предприятия, долгов и капитала и (или) изменения организационно-правовой и производственной структуры должника. Санация должника должна осуществляться с соблюдением требований законодательства относительно защиты экономической конкуренции.
Решение о проведении санации должника выносится хозяйственным судом в течение действия процедуры распоряжения имуществом. Санация вводится на срок не больше двенадцати месяцев. По ходатайству комитета кредиторов или управляющего санацией, или инвесторов этот срок может быть продлен еще до шести месяцев или сокращен. Одновременно с началом процедуры санации хозяйственным судом назначается управляющий санацией.
Со дня вынесения решения о санации:
- руководитель должника отстраняется от должности в порядке, определенном законодательством о труде, управление должником переходит к управляющему санацией, кроме случая проведения санации руководителем должника;
|
|
|
- прекращаются полномочия органов управления должника - юридического лица, полномочия органов управления передаются управляющему санацией. Органы управления должника в течение трех дней со дня принятия решения о санации и назначения управляющего санацией обязаны обеспечить передачу управляющему санацией бухгалтерской и другой документации должника, печатей и штампов, материальных и других ценностей;
- арест на имущество должника и другие ограничения действий должника относительно распоряжения его имуществом могут быть наложены лишь в пределах процедуры санации в случае, если они не препятствуют выполнению плана санации и не противоречат интересам конкурсных кредиторов.
Инвесторы, которые желают принять участие в санации должника, могут подать распорядителю имущества заявление об участии в санации должника и свои предложения относительно санации (план санации).
В течение трех месяцев со дня вынесения решения о санации должника управляющий санацией обязан подать комитету кредиторов для одобрения план санации должника. План санации должен содержать мероприятия по восстановлению платежеспособности должника, условия участия инвесторов, при их наличии, в полном или частичном удовлетворении требований кредиторов, в частности путем перевода долга (части долга) на инвестора, срок и очередность выплаты должником или инвестором долга кредиторам и условия ответственности инвестора за невыполнение взятых согласно плану санации обязательств. План санации должен предусматривать срок возобновления платежеспособности должника. Платежеспособность считается возобновленной при отсутствии признаков банкротства. В случае наличия инвесторов план санации разрабатывается и согласовывается при участии инвесторов.
Мероприятиями по восстановлению платежеспособности должника, которые содержит план санации, могут быть:
реструктуризация предприятия;
перепрофилирование производства;
закрытие нерентабельних производств;
отсрочка и (или) рассрочка платежей или прощение (списание) части долга, о чем заключается мировое соглашение;
ликвидация дебиторской задолженности;
реструктуризация активов должника;
продажа части имущества должника;
обязательство инвестора оп погашению долга (части долга) должника, в частности путем перевода на него долга (части долга), и его ответственность за невыполнение взятых на себя обязательств;
выполнение обязательств должника владельцем имущества должника и его ответственность за невыполнение взятых на себя обязательств;
|
|
|
продажа имущества должника как целостного имущественного комплекса (для негосударственных предприятий);
получение кредита для выплаты выходного пособия работникам должника, которые увольняются согласно плану санации, которое возмещается в первую очередь за счет реализации имущества должника;
увольнение работников должника, которые не могут быть задействованы в процессе реализации плана санации. Выходное пособие в этом случае выплачивается за счет инвестора, а при его отсутствии - за счет реализации имущества должника или за счет кредита, полученного для этой цели;
другие способы восстановления платежеспособности должника.
План санации рассматривается комитетом кредиторов, который созывается управляющим санацией, в четырехмесячный срок со дня вынесения хозяйственным судом постановления о санации. Управляющий санацией в письменном виде сообщает членам комитета кредиторов о дате и месте проведения заседания комитета, и за две недели до проведения комитету кредиторов предоставляет возможность предварительно ознакомиться с планом санации. План санации считается одобренным, если на заседании комитета кредиторов такое решение было поддержано более чем половиной голосов кредиторов - членов комитета кредиторов. В случае одобрения комитетом кредиторов плана санации, который предусматривает больший срок санации должника, чем установленный хозяйственный суд продлевает срок санации, если есть основания считать, что продление срока санации и выполнение плана санации приведет к восстановлению платежеспособности должника.
|
|
|
