 |
Коэффициенты ликвидности
|
|
|
|
(платежеспособности)
| Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) | = | Наиболее ликвидные средства (А1) Наиболее срочные обязательства (П 1) |
| Коэффициент ликвидности (Кл) | = | Быстро реализуемые активы (А2) Наиболее срочные обязательства (П1) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | = | Наиболее ликвидные средства (А1) Наиболее срочные обязательства + краткосрочные пассивы (П1+П2) |
| Промежуточный коэффициент покрытия (Кпп) | = | Наиболее ликвидные средства + быстрореализуемые активы (А1+А2) Наиболее срочные обязательства + краткосрочные пассивы (П1+П2) |
| Коэффициент покрытия (Кп) | = | Наиболее ликвидные средства + быстрореализуемые активы + медленнореализуемые активы (А1+А2+А3) Наиболее срочные обязательства + краткосрочные пассивы (П1+П2) |
Обобщающий коэффициент
кредитоспособности = 
|
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
| НГ | КГ | |
| Денежные средства | 23,8 | |
| Дебиторская задолженность | 19,8 | 133,9 |
| Запасы | 2,2 | 24,4 |
| Оборотные активы | 182,1 | |
| Кредиторская задолженность | 11,3 | 121,2 |
| Краткосрочные кредиты | - | 31,4 |
| Коэффициенты ликвидности | ||
| kмл=2/11,3 | 0,18 | 0,2 |
| kл=19,8/11,3 | 1,76 | 1,1 |
| kбл=2/(11,3+0) | 0,18 | 0,16 |
| kпп=(2+19,8)/(11,3+0) | 1,94 | 1,03 |
| kп=24/(11,3+0) | 2,13 | 1,19 |
| kобобщ. | 0,75 | 0,53 |
Нормативные значения коэффициентов ликвидности
| Коэффициенты ликвидности | Степень ликвидности | ||||||
| Высокая | Нормальная | Низкая | Некредитоспособная | ||||
| Значения коэффициентов | |||||||
| kбл | > 0,8 | 0,5: 0,8 | 0,25: 0,5 | < 0,25 | |||
| kл | > 0,8 | 0,77: 0,8 | 0,75: 0,77 | < 0,75 | |||
| kал | > 0,8 | 0,5: 0,8 | 0,2: 0,5 | < 0,2 | |||
| kпп | > 0,8 | 1,2: 0,8 | 0,8: 1,2 | < 0,8 | |||
| kп | > 1,6 | 1,5: 0,8 | 1,1: 1,5 | < 1,1 | |||
| kобобщ. | > 1,1 | 0,8: 1,1 | 0,5: 0,8 | < 0,5 | |||
Агрегированный баланс
|
|
|
|
А. Коэффициенты ликвидности
(платежеспособности)
Кал Кпп Кп
В. Коэффициенты зависимости
От заемных средств
| Коэффициент автономии (Ка) | = | Собственный капитал (СК) Валюта баланса (Б) |
| Коэффициент маневренности (Км) | = | Собственный оборотный капитал (СОК) Собственный капитал (СК) |
| Коэффициент обеспеченности текущих активов (Кота) | = | Собственный оборотный капитал (СОК) Текущие активы (ТА) |
Обобщающий коэффициент
кредитоспособности = 
|
АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
| НГ | КГ | |
| Активы | 29,1 | |
| Денежные средства | 23,8 | |
| Дебиторская задолженность | 19,8 | 133,9 |
| Запасы | 2,2 | 24,4 |
| Оборотные активы | 182,1 | |
| Собственный капитал | 17,8 | 96,4 |
| Оборотный капитал | 12,7 | 29,4 |
| Кредиторская задолженность | 11,3 | 121,2 |
| Краткосрочные кредиты | - | 31,4 |
| Коэффициенты кредитоспособности | ||
| kал=2/(11,3+0) | 0,18 | 0,16 |
| kпп=(2+19,8)/(11,3+0) | 1,94 | 1,03 |
| kп=24/(11,3+0) | 2,13 | 1,19 |
| kа=17,8/29,1 | 0,61 | 0,39 |
| kм=12,7/17,8 | 0,72 | 0,31 |
| kооа=12,7/24 | 0,50 | 0,16 |
| kобобщ. | 0,75 | 0,39 |
Нормативные значения коэффициентов кредитоспособности
| Коэффициенты кредитоспособности | Степень кредитоспособности | ||||||
| Высокая | Нормальная | Низкая | Некредитоспособная | ||||
| Значения коэффициентов | |||||||
| kал | > 0,8 | 0,5 - 0,8 | 0,2 - 0,5 | < 0,5 | |||
| kпп | > 1,6 | 1,22: 1,6 | 0,8 – 1,22 | < 0,8 | |||
| kп | > 2 | 1,5 - 2 | 1,1 - 1,5 | < 1,1 | |||
| kа | > 0,5 | 0,35 - 0,5 | 0,2 - 0,35 | < 0,2 | |||
| kм | > 0,5 | 0,35 - 0,5 | 0,2 - 0,35 | < 0,2 | |||
| kооа | > 0,5 | 0,35 - 0,5 | 0,2 - 0,35 | < 0,1 | |||
| kобобщ. | > 0,8 | 0,6 – 0,8 | 0,3 - 0,6 | < 0,3 | |||
Агрегированный баланс
|
Коэффициент ликвидности:
где 
- веса (критерии) по составляющим имущества, отражающие степень ликвидности этих составляющих
Обязательное условие:
|
|
|
|
Анализ ликвидности
Примем
; 
; 
;
| Активы АI | Критерий ликвидности dI | НГ | КГ | ||
| млн. руб. | АI · dI | млн. руб. | АI · dI | ||
| А1 | 0,5 | 23,8 | 11,9 | ||
| А2 | 0,3 | 19,8 | 5,94 | 133,9 | 40,17 |
| А3 | 0,2 | 2,2 | 0,44 | 24,4 | 4,88 |
| Итого | 7,38 | 182,1 | 56,95 | ||
| Коэффициент ликвидности | 0,308 | 0,313 |
Оценка вероятности банкротства
I Метод коэффициентов
Кооа=(Собственный оборотный капитал (СОК))/(Оборотные активы (ОА))>=0,1
Кп(тл)=(Оборотные активы (ОА))/(Краткосрочная задолженность (КК+КЗ))>=2
Квост=(Кпг+(t/T)·(Кпнг-Кпкг))/Кпн>=0,1
T – календарный период;
T – период восстановления (потери) платежеспособности.
II По соотношению иммобилизованных средств и их источников
| Соотношение | Вероятность |
| ВА+З>СК+ДК+КК | Очень высокая |
| ВА+З=<СК+ДК+КК | Высокая |
| ВА+З<СК+ДК | Возможная |
| ВА+З<СК | Низкая |
III По критерию Альтмана
А) двухфакторная модель
Z=-0,3877-1,0736Кп+0,0579Кфз
Кфз – коэффициент финансовой зависимости = ЗК/А
Кфз=ЗК/А=(А-СК)/А=1- Ка
Z=0, вероятность = 50%
Z<0, вероятность < 50%
Z>0, вероятность > 50%
Б) пятифакторная модель
Где
| Удельный вес собственного оборотного капитала в капитале предприятия |
| Чистая рентабельность активов |
| Рентабельность активов |
| Соотношение собственного и заемного капитала |
| Коэффициент оборачиваемости активов |
| Z<1,8 Z=1,8-2,7 Z=2,7-3 Z>3 | Вероятность очень высокая Высокая Возможна Низкая |
Оценка вероятности банкротства
I. Метод коэффициентов
| НГ | КГ | |
| Собственный оборотный капитал (СОК) Оборотные активы (ОА) Срочные обязательства (КК + КЗ) | 12,7 11,3 | 29,4 182,1 152,6 |
| 0,529 2,12 | 0,161 1,2 |
|
|
|
|
