 |
Анализ финансовой устойчивости организации
|
|
|
|
Поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2007 г. улучшили свои значения.
Таблица 2.9. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток)* | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | +18339 | +2208 | +31063 | -11405 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | +22973 | +6842 | +51086 | +8618 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +54749 | +38618 | +152749 | +110281 |
* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Коэффициент автономии организации по итогам 2007 г. составил 0,22. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о крайне малой доле собственного капитала (22%) в общем капитале ООО "Компакт".
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,35, что значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Компакт" составляет всего 35%).
Таблица 2.10. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение показателя
| Изменение показателя(3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |||
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||||
| 1. Коэффициент автономии | 0,35 | 0,22 | -0,13 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) | ||
| 2. Финансовый леверидж | 0,53 | 0,28 | -0,25 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. | ||
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,43 | 0,35 | -0,08 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. | ||
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,95 | 0,94 | -0,01 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. | ||
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,98 | 0,98 | <0,01 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. | ||
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 1,42 | 1,2 | -0,22 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.Нормативное значение: не менее 0,5 | ||
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0,42 | 0,33 | -0,09 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.Нормативное значение: не ниже 0,1 | ||
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,87 | 0,84 | -0,04 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. | ||
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2007 г. составило 0,94. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.
|
|
|
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,2) соответствует норме, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО "Компакт" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (84% и 16% соответственно). При этом за анализируемый период доля долгосрочной задолженности выросла на 4%.
Анализ ликвидности
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У ООО "Компакт" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 64119 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.657420426946).
Таблица 2.11. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост с нач. года, % | Норм. соотно-шение | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост c нач. года, % | Излишек/недостатокплатеж. средствтыс. руб.,(гр.6 - гр.2) |
| А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) | 24 | -79,7 | >= | П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) | 64143 | +101,9 | -64119 |
| А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) | 109522 | +3,1 раза | >= | П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) | 37520 | – | +72002 |
| А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету) | 39785 | +186,7 | >= | П3. Долгосрочные обязательства | 20023 | +4,3 раза | +19762 |
| А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) | 3272 | +195,3 | <= | П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП – НДС к зачету) | 30917 | +115,3 | -27645 |
|
|
|
На последний день анализируемого периода (31.12.2007 г.) значение коэффициента текущей ликвидности (1,5) не соответствует норме. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,22.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – 1,08 при норме 1,0 и более). Это говорит о наличии у ООО "Компакт" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормы (<0,01). C начала периода коэффициент практически не изменился.
Таблица 2.12. Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя(гр.3 - гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| на начало отчетного периода, тыс. руб. | на конец отчетного периода, тыс. руб. | |||
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,72 | 1,5 | -0,22 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0 |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 1,13 | 1,08 | -0,05 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | <0,01 | <0,01 | <0,01 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2 |
2.4 Анализ эффективности деятельности ООО "Компакт"
Из "Отчета о прибылях и убытках" следует, что в течение анализируемого периода организация получила убыток от продаж в размере 858 тыс. руб., что составило 0,7% от выручки. В отличие от анализируемого, в предыдущем периоде имела место прибыль в сумме 125 тыс. руб.
По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 23053 и 24036 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+26,3%) опережает изменение выручки (+25,2%)
Судя по отсутствию на конец периода данных в строке 040 формы №2, организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, относя их ежемесячно на счет реализации.
|
|
|
Прибыль от прочих операций за 2007 г. составила 11127 тыс. руб.,что на 10952 тыс. руб. (в 63,6 раза) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 1296,9% от абсолютной величины убытка от продаж за анализируемый период.
Ниже в таблице 2.13. приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "Компакт" в течение анализируемого периода.
В 2007 г. организация не производила использование чистой прибыли. Поэтому данные по строке "Чистая прибыль (убыток) отчетного периода" формы №2 равны изменению показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1.
Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 "Отчет о прибылях и убытках" (стр. 141), не соответствует изменению данных по строке 145 "Отложенные налоговые активы" Баланса. Выявленную ошибку подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 не совпадают.
Контрольный расчет правильности определения в 2007 г. налоговых активов и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы №2) показал, полное взаимное соответствие данных показателей базовым правилам применения положений ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль".
Таблица 2.13.
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | ||
| За отчетный период | За аналогичныйпериод предыдущего года | тыс. руб. (гр.2 - гр.3) | ± %((2-3): 3) | |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 114501 | 91448 | +23053 | +25,2 |
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 115359 | 91323 | +24036 | +26,3 |
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | -858 | 125 | -983 | -6,9 раза |
| 4. Прочие доходы | 58390 | 13659 | +44731 | +4,3 раза |
| 5. Прочие расходы | 47263 | 13484 | +33779 | +3,5 раза |
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | 11127 | 175 | +10952 | +63,6 раза |
| 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | 11167 | 572 | +10595 | +19,5 раза |
| 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль | -1381 | -239 | -1142 | -3,8 раза |
| 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) | 8888 | 61 | +8827 | +145,7 раза |
| Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470) | +8888 | х | х | х |
Два первых показателя рентабельности, приведенные в таблице 2.14., имеют отрицательные значения, поскольку организацией за 2007 г. получен убыток от продаж. Однако в целом от финансово-хозяйственной деятельности получена прибыль, что и обусловило положительное значение третьего показателя рентабельности.
|
|
|
Рентабельность продаж в отчетном периоде составила -0,7% При этом имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (-0,8%).
Таблица 2.14. Анализ рентабельности
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в копейках) | Изменение,коп. (гр.2 - гр.3) | |
| за отчетный период 2007 г. | за аналогичный период прошлого года | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | -0,7 | 0,1 | -0,8 |
| 2. Величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж) | -0,7 | 0,1 | -0,8 |
| 3. Величина прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации | 5,5 | 0,1 | +5,4 |
В таблице 2.15. представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 2.15.
| Показатель рентабельности | Значение показателя в отчетном периоде, % | Расчет показателя |
| Рентабельность производственных фондов | -2,8 | Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов |
| Рентабельность активов (ROA) | 8,4 | Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 33,1 | Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала |
В течение анализируемого периода каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил 0,03 руб. убытка от продаж.
Далее в таблице 2.16. рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
В соответствии с результатами расчетов, за 333 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 92 дня.
Таблица 2.16. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
| Показатель оборачиваемости | Значения показателя в отчетном периоде,коэффициент | Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях |
| Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) | 1,1 | 333 |
| Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) | 4,3 | 85 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) | 1,6 | 228 |
| Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию) | 3,7 | 97 |
| Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) | 5,6 | 65 |
| Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) | 3,9 | 92 |
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ООО «Компакт»
|
|
|
