 |
Передаточный механизм кредитной политики.
|
|
|
|
Процесс поэтап влияния изменений в ДКП на параметры ее промежуто целей и на реальный сектор экономики описывает передаточный механизм.
Можно выделить 4 звена передаточного механизма ДКП: 1) изменение величины реал предлож денег в результате проведения ЦБ соответ политики; 2) изменение ставки % на денеж рынке; 3) реакция совокуп расходов на динамику ставки %; 4) изменение объема выпуска в ответ на изменение совокуп спроса (совокуп расходов).
Между изменением предлож денег и реакцией совокуп предлож расположены еще две промежут ступени, прохождение через кот существенно влияет на конеч результат. Изменение рыночной ставки % (2) происходит путем изменения стр-ры портфеля активов эконом агентов после того, как вследствие расширительной денеж политики ЦБ, на руках у них оказалось больше денег, чем им необходимо. Следствием станет покупка других видов активов, удешевление кредита, то есть в итоге — снижение ставки %.
Жёст, мягк и эласт ден-кредит политика. Политика «дешёвых денег». Политика «дорогих денег»
В зависимости от выбора ЦБ промежуточной цели различают гибкую, жесткую и эластичную ДКП. Гибкая — направ на регулир %ой ставки. При росте ден. массы ЦБ регулирует %ставку путём увеличения предлож денег, однако если рост будет продолжаться, такая политика не приведёт к успеху – понадобится контроль денежной массы. Эта политика хороша в краткоср периоде. Жёсткая – направлена на контроль денежной массы. Эластичная - заключ в том, что ЦБ допускает опред расширение денеж массы, контролируя темпы ее роста, и при этом следит за уровнем %ой ставки на краткоср временных интервалах, корректируя его по мере надобности Виды ДКП различают в зависимости от ее конечных целей. В условиях инфляции проводится политика ≪дорогих денег≫ (политика кредитной рестрикции). Она направлена на сокращение предложения денег путем ужесточения условий выдачи кредитов и ограничения объема кредитных операций коммерческих банков. ЦБ продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, увеличивает норму обязательных резервов, повышает учетную ставку.
|
|
|
В периоды спада производства для стимулирования деловой активности осуществляется политика ≪дешевых денег≫ (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. С этой целью центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает резервную норму и учетную ставку, создавая тем самым более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.
Эф-ть ден-кредит политики. Особенности ден-кредит политики в Респ. Бел.
Эфф-сть ДКП определяется тем, на сколько удается обеспечить баланс безраб. и инфл. НБ должен проводить такую полит., кот. решает оба вопроса сразу.
Положительные черты ДКП:1. Быстрота и четкость по сравн. с фискальной полит.2. В развитых странах ДКП изолирована от полит. давления. кроме того она мягче чем фискальная полит.
Отрицательные черты ДКП: 1. Если энергично проводить политику «дорогих» денег, то она способна понизить резервыком. банков так, что они долны будут ограничить объем кредитов, что пограничит предлож. денег. 2. Полит. «дешевых» денег может обеспечить необх. резервы ком. банков, но она не гарантирует, что банки выдадут ссуду там, где это необх. В итоге полит. окажется малоэфф-ной. 3. Скорость обращения денег меняется в направлении, противоположном предлож. денег, тем самым тормозит измен-я в предлож. денег, которое становится ограниченным, что приводит к фин. спаду.
|
|
|
Начало в1992г. Когда ввели бел.рубли.Самый сложный период в1994, когда была гиперинфл., неконтролируемая девальвация, ИПЦ =2059,9%, темпы девальвации = 1516%.
1-ый этап: 1992 – 1995г - самый неудачный, 2-ой этап1997 -2000г. Наблюдалась множественность валютн. курсов(6-7), преобл. Идеи монетизации. 3-ий этап: 2000 – сегодня. Нач. ужесточение ДКП. С 14.08.02 осущ. переход к единому валютн. курсу. Нач. формир. благопр. усл. для сбалансир. парам. ДКП (развив. лизинг, исп. новая амортиз. полит., улучш. структура капиталовлож., повыш. конкурентоспособн. тов-ов, сниж инфл.(в 2005г до 10%)).
Каждые 5 лет разраб. концепция развития банковской сис-мы, ежегодно сост. осн. парам. ДКП и проверяется их исполн.
Осн. концепции ДКП после 2006г.: стабильная низкая инфл. (7-9%), прослеж-е обменного курса по отнош. к рос.руб. и к USD, прирост активн. рублевой ден. массы на 25%, расширение реальн. кредитования банками организаций и насел., коэф. монетиз. сост. по M3 16,2%.
В 2006г приблиз-но: нал. денег в обращ. 22%, переводных депозитов 36%, срочных депозитов 42%, профицит сальдо внешн. торг. 1,5%, дефлятор ВВП 116,6%.
Инструменты ДКП в РБ:
1. Процентн. полит., т к в умер. инфл-ии лучше регулир. ценой денег, а не объемом. Устан. ставки: рефинанс. 8-10%; текущая ст.% =11, верхн. гран.=16, нижн.– 3-4(однодневн. депозиты).
2. Эмиссионная полит.: прирост рубл. ден. базы в 2006г - 23%, сниз. эмиссия ч/з операции с иностр. вал., повыс. кредитная. Эмисс. в осн. проводится ч/з аукцион. операции, двусторонние операции, продажу гос. цен. бум. для корректир. ден. предлож.
3. Полит. гос. резервир-я. С 01.04.06 Обяз. резервир-е от нац. вал. 5-6%, от иностр. 9-10%.
Денеж-кредит система: сущность, стр-ра.
Современная кредитная система представляет собой многоуровневый механизм аккумулирования и перераспределения финансовых активов. Она состоит из следующих основных звеньев: 1.ЦБ, гос и полугос банки. 2. Банк сектор: комм банки, сберегат банки, инвести банки, ипотечные банки, специализ торговые банки. 3. Специализ небанковские кредит-финанс учреждения: страховые компании, пенсионные фонды, инвест компании, финанс компании, благотворит фонды, ссудо-сберегат ассоциации, кредит союзы.
Приведенная трехъярусная схема структуры кредитной системы является типичной для большинства промышленно развитых стран.
|
|
|
Не подлежит сомнению тот факт, что государство должно активно вмешиваться в экономику для проведения своей социально-экономической политики, а так же замещение рыночного механизма там, где он дает сбой. Существует два основных способа: 1. прямое админ вмешательство (установка цен, рационирование товаров), 2. косвенное эконом регулирование (выработка и осуществление государством ДКП).
Форма организации денежного обращения в стране, закрепленная законодательством, образует денежную систему. Государство определяет следующие элементы денежной системы: 1. нац денеж единицу, 2. масштаб цен,3. виды денеж знаков имеющих законное хождение,4. порядок эмиссии и обращения денег (обеспечение, выпуск, изъятие из обращения), 5. формы безнал платеж оборота.
Деньги: сущность и ф-ции.
Деньги - это средство, выражающее ценности товарных ресурсов, участвующих в данное время в хозяйственной жизни общества, универсальное воплощение ценности в формах, соответствующих данному уровню товарных отношений. Такое определение построено на понятии ценности, которое больше соответствует принятому в мировой науке подходу к деньгам. В другом определении деньги — это абсолютно ликвидное средство обмена, которое обладает двумя свойствами: обменивается на любой другой товар; измеряет стоимость любого другого товара (эта функция выражается в цене и в масштабах этих цен).
Сущность денег раскрывается в пяти функциях: Меры стоимости, Средства обращения, Средства платежа, Средства сбережения и накопления, Мировые деньги.
|
|
|
