Анализ колебаний экономической активности на основе модели IS-LM с фиксированными ценами.

Модель IS-LM используется для анализа воздействия на национальный доход краткосрочных изменений денежно-кредитной и фискальной политики.

ПОСЛЕДСТВИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ

Если государство ставит своей целью увеличение национального дохода, то оно может, например, увеличить предложение денег. Увеличение предложения денег сдвигает кривую LM вниз. Равновесие перемещается из точки А в точку В.

Результат денежно-кредитной политики: ставка процента понижается с r1 до г2, а уровень национального дохода увеличивается с Y1 до Y2.

Таким образом, рост предложения денег, понижая ставку процента, стимулирует инвестиции, что приводит к расширению спроса на товары и услуги.

ПОСЛЕДСТВИЯ ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ

Государство собирает налоги с отдельных граждан и предприятий и осуществляет государственные расходы. Возможны два процесса.

Предположим, государство сокращает налоги на величину дельтаT. В этом случае кривая IS смещается вправо на расстояние, равное: дельтаT *(МРС)/(1-МРС), где дельтаT — величина, на которую сократятся налоги; МРС/(1-МРС) - налоговый мультипликатор.

Равновесие перемещается из точки А в точку В. Сокращение налогов увеличивает доход с Y1 до Y2, также увеличивается и ставка процента с r1 до r2.

Таким образом, бюджетно-налоговая политика стимулирования экономики увеличивает ставку процента и вытесняет часть инвестиционных расходов.

Предположим, что государство увеличивает государственные расходы на дельтаG. В этом случае кривая IS сдвигается вправо на расстояние, равное: дельтаG *1/(1-МРС), где дельтаG – увеличение государственных расходов, 1/(1-МРС) – мультипликатор государственных расходов.

Результат следующий: равновесие перемещается из точки А в точку В, так как ставка процента возрастает с т1 до г2, а доход увеличивается с Y1 до Y2. Доход возрастает через мультипликационный эффект на дельтаG /(1-МРС). Поэтому кривая IS сдвигается вправо на расстояние равной этой величине.

16. Модель IS-LM и теория совокупного спроса. Механизм установления совместного равновесия на рынках благ и финансовых активов при гибких ценах.

Модель IS-LM была предложена в 1937г. Хиксом..Под совместным равновесием при этом следует понимать такое состояние экономики, при котором имеет место как равновесие на рынке благ, так и равновесие на рынке денег.

Есть лишь одно сочетание значений величины национального дохода и ставки % (у*, i*), при котором достигается равновесие одновременно на рынке благ и рынке финансовых активов.

Величину совокупного спроса на рынке благ, соответствующую совместному равновесию на рынках благ, денег и ценных бумаг, называют эффективным спросом.

На основе анализа взаимодействия рынка благ с рынком денег можно проследить, как изменение уровня цен влияет на величину совокупного спроса на блага, и построить его функцию, характеризующую зависимость объема эффективного спроса от уровня цен: Yd (Р).

Проведем сначала графический анализ этой зависимости. На рис. 6.8 исходное совместное равновесие на рынках благ и финансовых активов представлено точкой E0. Равновесный объем совокупного спроса на рынке благ установился при некотором исходном уровне цен P0. Отметим его на оси ординат нижней части рис. 6.8. Образующаяся на пересечении значений y0 и P0 точка А есть одна из точек графика Yd (Р). Пусть уровень цен поднимается до Р1. Тогда при заданном номинальном количестве денег их реальная величина уменьшится, вследствие чего кривая LM сдвинется влево: LM0 => LM1. Совместное равн-е на рынках благ и фин-м рынке станет возможным только при значениях y1,i1. Следовательно, при уровне цен Р1 эфф-й спрос будет равен y1. Поэтому точка В тоже лежит на графике yD(P).

Если уровень цен снизится до Р2, реальное кол-во денег в обращении возрастет и последует сдвиг LM0 => LM2. Величина эфф-го спроса увеличится до у2. Координаты Р2,, у2 нижней части рис. 6.8 соответствуют точке С. Соединив все найденные таким образом точки функции сов-го спроса, получим ее график yD(P).

Когда потребление ДХ зав-т не только от реального дохода, но и от реальных кассовых остатков как части имущества, тогда при повышении уровня цен сокращается потребительский спрос при любой ставке % из-за сокращения реальной кассы. Поэтому в верхней части рис. 6.8 одновременно со сдвигом LM0 => LM2 произойдет сдвиг IS => IS’, и в результате в нижней части рис. 6.8 вместо точки В получим точку В'. И т.д. Т.е. график yD(P) становится более пологим (кривая сов-го спроса становится более эластичной если учитывать эффект имущества).

Отриц-й наклон графика функции сов-го спроса объясняется эффектами % и реальных кассовых остатков. Эффект ставки процента или эффект Кейнса можно представить в виде следующей цепочки последовательных событий: рост уровня цен => уменьшение реального количества денег в обращении => увеличение предложения на рынке ценных бумаг => снижение их курса => повышение ставки процента => снижение спроса на инвестиционные блага => мультипликативный эффект => сокращение совокупного спроса на блага. При снижении уровня цен перечисленные события развиваются в обратном направлении.

Эффект реальных кассовых остатков имеет такую последовательность: повышение уровня цен => снижение реальных кассовых остатков => снижение потребительского спроса => снижение совокупного спроса на блага. Снижение уровня цен по этой же цепочке приводит к увеличению эффективного спроса на рынке благ.

Когда сочетания i, y, соответствующие совместному равновесию, нах-ся в классической области кривой LM (вертикальный), тогда кривая совокупного спроса наиболее полога. Промежуточный участок – менее полога, кейнсианский участок – вертикальное положение.