МАЭ. №22. Стохастическая теория цикла. Модель реального делового цикла.

Сторонники классической теории утверждали, что гибкость цен обеспе­чивает устойчивое развитие эк-ки на уровне полной занятости, вследствие чего цикличности развития не может быть. В соответствии с этим неоклассики выдвинули теорию реального эк. цикла (рис. 1).

Основываясь на кейнсианской модели IS-LМ с гибкими ценами, сторонники этой теории показали, что поддержание объема производ­ства на уровне потенциального (в условиях полной занятости) воз­можно, если цены в эк-ке такие, что эффективный спрос достато­чен для того, чтобы произвести потенциальный объем ВНП. В этом случае кривая LМ проходит через точку пересечения IS с долгосроч­ной кривой совокупного предложения (АS_дол). При этом ставка процен­та устанавливается на уровне i*, что обеспечивает пересечение кри­вых LМ, 1S, АS _дол в (.) Е₀

Если на денежном рынке произойдут изменения, то цены отреаги­руют так, что равновесие на рынке благ и денег сохранится, поскольку реальные параметры не изменятся. Поэтому в эк-ке будет устой­чивая постоянная динамика. Однако следует обратить внимание на реальный объем совокупного предложения, который отражает зависи­мость между предложением благ и предложением труда, капитала и действующей технологией производства. Нарушение равновесия мо­жет быть вызвано колебаниями во всех трех составляющих. Увеличе­ние предложения труда может быть предопределено ростом заработ­ной платы и ростом реальной ставки процента. Но чем больше предложение труда, тем больше объем производства (рис. 2).

Кривая реального предложения труда есть возрастающая функция от процентной ставки. Это также распространяется и на реальное предложение благ. Равновесие в точке пересечения кривых IS и АS осу­ществляется при опр-ой процентной ставке.

Эта модель — базовая для реального делового цикла, учитывающая межвременную замену труда. Циклические колебания обусловлены сдвигом кривых совокупного предложения или совокупного спроса. Эти сдвиги обычно происходят в результате воздействия бюджетной или на­логовой политики, резких изменений в технологии и т. д. Все это вызыва­ет колебания объема производства, ставки процента и уровня занятости.

 

МАЭ. №23. Неокейнсианские модели равновесного эк. роста. В макроэк-ке теорию неустойчивого равновесия исследует кейнсианское направление. Кейнсианские модели построены на следующих постулатах: 1) экономический рост связан с процессом накопления;2) факторы производства не взаимозаменяемы; 3)I=S; 4) рост национального дохода определяется только нормой накоп­ления капитала;5) цены негибкие;6) ожидания субъектов статичны;

7) капиталоемкость определяется лишь техническими условиями производства.

Модель Харрода. Основное назначение модели — выработать ус­ловия по обеспечению равновесного (устойчивого) роста. В модели представлены домашние хозяйства и фирмы. При этом сбережения домашних хозяйств Sy — const, инвестиционный спрос фирм, согласие концепции акселератора, представляет I _t = b х (у _t+1- у_t), объем совокуп­ного спроса рассчитывается соответственно АD_t = b / Sу х (у _t+1- у_t), прирост предложения благ определяется приростом предложения благ в предыдущем периоде и ситуацией на рынке благ в предыдущем пе­риоде. Тогда условия статического равновесия АD_t = АS_t. Динамиче­ское равновесие достигается, когда темп роста предложения текущего периода равен темпу роста предыдущего периода. Динамическое рав­новесие имеет место при условии соблюдения статического равнове­сия.

Харрод предложил формулу: S = C_r x G_w где S — сбережения; С_r — капиталоемкость; G_w — темп роста НД в длительном периоде. Из этой формулы выводится уравнение динамического равновесия. Если величина капиталоемкости постоянна, доля S в длительном периоде имеет тенденцию оставаться постоянной. Тогда темп роста НД тоже будет постоянен: G_w = S / C_r

Темп роста, обеспечивающий динамическое равновесие, Харрод на­звал гарантированным темпом роста. Данный темп обеспечивает пол­ное использование всего прироста капитала. Харрод отметил также естественный темп роста, при котором уровень инвестиционных рас­ходов достаточен для обеспечения рабочими местами всего прироста трудовых ресурсов. Если гарантированный темп меньше естественно­го, то инвестирование возможно. Превышение фактического темпа над гарантированным может привести к отклонению от динамического равновесия. Если гарантированный темп выше естественного, то при­рост населения недостаточен, чтобы создать динамическое равновесие. Если фактический темп роста ниже гарантированного, то это приведет к падению объемов производства.

Модель Домара. Назначение данной модели состоит в том, чтобы определить величину инвестиций и ее рост, и тем самым сделать при­рост дохода равным приросту производственных мощностей. Прирост совокупного спроса в текущем периоде предопределяется приростом инвестиций в текущем периоде (DAD_t = DI_t/S_y). Прирост предложения благ в текущем периоде обеспечивается приростом ин­

вестиций в предыдущем периоде D АS_t = dD I_t-1 где d — константа, назы­ваемая коэффициентом капиталоотдачи.

Таким образом d S_{y =} DI_t/I_t-1 представляет условие динамическо­го равновесия. Если темп прироста инвестиций будет равен произ­ведению предельной производительности капитала и предельной склонности к сбережению, то рост будет равномерным. Поскольку устойчивость динамического равновесия зависит от решения пред­принимателей. инвестиционный спрос которых нестабилен, то для достижения динамического равновесия необходимо вмешательство гос-ва.

 

МАЭ. №24. Модель равновесия эк. роста Р. Солоу. «Золотое правило» накопления и дилемма гос. эк. политики регулирования эк. роста. Классическое направление исследует теорию устойчивой равновес­ной траектории. Основные постулаты данного направления:

1) каждый фактор произв-ва обеспечивает соответствующую долю произведенного продукта;

2) эк-ка обладает необходимыми предпосылками для автома­тического восстановления в процессе свободной конкуренции. При этом:

1) исследуется роль отдельных факторов роста с позиции количе­ственного подхода (рост численности рабочих, основного капита­ла);

2) изучаются факторы произв-ва с позиции качественного под­хода (научные достижения, совершенствование образования, улучшения размещения орг-ции произв-ва).

Инструментом анализа является производственная функция:

y = W₁L + W₂K + W₃n + a, где у — темп прироста совокупного продукта;

W1,W2,W3— доля L, К и природных ресурсов в совокупном про­дукте;

L, К, п — темп роста затрат труда, капитала, природных ре­сурсов;

а — темп роста научно-технического прогресса.

Цель анализа — выбор наиболее эффективной стр-ры и опр-ие оптимал. направления эк. роста.

Наиболее простой моделью эк. роста в классическом направлении является модель Солоу. Эк. субъектами в модели являются домохозяйства и фирмы, в качестве постоянных бу­дут рассмотрены параметры: доля работающих в общей численности населения, темп роста населения, DN/N= п, доля амортизации — dК, удельный вес сбережений в национальном доходе Sy. Поскольку все факторы производства взаимозаменяемые, то капиталовооруженность меняется в различные временные лаги. В усл-ях, когда технология произв-ва неизменна, рассмотрим производственную функцию в расчете на душу населения:

y = f(к_t),где к_t = K_t / N_t — капиталовооруженность труда; у_t=У_t / N_t — производительность труда в период t. Базовое уравнение накопления капитала в модели Солоу (рис. 1): ∆к_t = (d + n) Ŗ_t, где ∆к_t — изменение капиталовооруженности труда в момент t; S_yу_t — доля сбережений на одного занятого в период t; п — прирост капитала, обусловленный приростом населения и занятых; d — доля обновляемого капитала на одного занятого.

В модели отражается концепция устойчивого стационарного состо­яния, когда при отсутствии технического прогресса и постоянной доли обновляемого капитала равновесие обеспечивает некоторый равновес­ный уровень капиталовооруженности (Ŗt), при динамическом равнове­сии прирост капиталовооруженности должен быть равен нулю. Тогда S_yf(Ŗ_t) = (d+n)Ŗ_t

Любое изменение удельного объема сбережений, связанное с при­ростом населения, должно соответствовать удельному приросту инве­стиций DS_t/N_t=DI_t/N_t.. Данное усл-ие соотв-ет динамическо­му равновесию при полной занятости.

Из модели Солоу можно выделить ряд положений, которые высту­пают либо условиями эк. роста, либо критериями опти­мальности.

1. При устойчивом состоянии темп эк. роста опр-ся темпом роста трудовых ресурсов.

2. Технологические изменения в модели приводят к увеличению темпов эк. роста.

3. Уровень сбережений оказывает влияние на темпы роста в корот­ком периоде, в долгосрочном периоде, как правило, этого влия­ния может не быть.

4. Критерием оптимальности темпов эк. роста служит максимизация среднедушевого потребления («золотое правило» накопления»). Эк. рост явл-ся эффективным, только если он приводит к максимальному из возможных уровней потреб­ления. Однако, выбирая наибольшее потребление, необходимо найти варианты, которые не приводят к нарушению устойчивости стационарного состояния.

5. Для обеспечения оптимал. темпов эк. роста вся прибыль должна быть задействована в произв-ве.

 

МАЭ. №25. Особенности нормативного подхода в теории макроэк-ой политики. Модель выбора оптимальной политики. Вопросом о том, как политикам сле­дует действовать, занимается особая отрасль эк. теории — нормативная теория эк. политики. Главные проблемы теории: 1) степень вмешательства гос-ва в эк-ку;2) наиболее эффективные способы вмешательства;3) выбор оптимальных решений вмешательства.

Базовая теория эк. политики была разработана в 50-е гг. и представлена Тинбсргеном. Согласно его теории основными шагами оптимальной политики явл-ся: 1) обозначение конечной цели эк. политики, которая мо­жет быть представлена как максимизация функции общественно­го благосостояния; 2) опр-ие целевых показателей, к которым следует стремиться (н-р, полная занятость, нулевая инфляция и т. д.); 3) оценка инструментов достижения целей, которыми располагает правительство. Как правило, это фискальная или монетарная по­литики, применение которых зависит от свойств данной институ­циональной среды. Н-р, в условиях плавающего обменного курса эффективна денежно-кредитная политика, в условиях фик­сированного — фискальная; 4) выбор моделей, увязывающих цели и инструменты при имею­щихся издержках, возникающих в результате отклонения от оп­тимального уровня. Модель Тинбергена представляет собой зависимость между двумя целевыми показателями T₁ и T₂, и двумя инструментами I₁, и I₂ при этом на каждую цель оказывают влияние оба инструмента. В данном случае цели являются линейными функциями инструментов: 1) T₁ = a₁I₁ + a₂I₂ 2) T₂ = b₁I₁ + b₂I₂

Политики могут достичь обеих целей, если имеют в своем распоря­жении два инструмента, и влияние инструментов на цель линейно не­зависимо.

Р. Манделл проблему выбора эк. теории рассматривал по-иному. Он считал, что поскольку различные инструменты нах-ся под контролем различных органов (денежная политика — в компе­тенции ЦБ, фискальная — исполнительной власти), то необходимо каждый инструмент «прикрепить» к одному из целе­вых показателей. В соответствии с этим он вывел правило регул-ия действия инструмента при отклонении целевой переменной от ее оптимального значения. Если цели правильно привязаны к инстру­ментам, то оптимальная политика может иметь место и в условиях де­централизованного принятия решений. Предложение Манделла осно­вывается на концепции эффективной рыночной классификации, согласно которой каждая цель должна быть прикреплена к такому ин­струменту, который оказывает на нее наибольшее влияние. Органы, регулирующие денежно-кредитную политику, должны отвечать за контроль над инфляцией; органы, проводящие фискальную политику, должны регулировать колебания выпуска. По правилу Манделла регулирование денежной политики должно сокращать денежную массу, когда темп инфляции больше целевого по­казателя, и увеличивать, когда темп инфляции меньше. Регулирование фискальной политики должно увеличивать гос. закупки, если выпуск меньше целевого показателя. При правильной политике денежная масса и гос. расходы стремятся к оптимальному значению. Если инструментов меньше, чем целей, то всех целей достичь невозможно, необходимо найти компромисс. В этом случае опр-ют функцию социальных потерь, которая отражает общественные издерж­ки в рез-те отклонения целевых показателей от их оптимального значения. При этом необходимо выбрать значение целевых показателей, минимизировать социальные потери.

На выбор рациональной политики оказывает влияние неопределен­ность, имеющая различные виды. Временная неопределенность суще­ствует относительно времени, когда это произойдет. В связи с этим политики не должны слишком часто менять параметры инструментов, так как сущ-ют длинные и изменчивые лаги, оказывающие влия­ние на целевые показатели. Аддитивная неопределенность, которая не может оказать большого влияния на оптимальный выбор политики, связана с экзогенными шоками, непредвиденными политиками. Муль­типликативная неопределенность дает эффект влияния инструмента на цель. При этом правительственные органы должны быть осторож­ны в использовании инструментов. Осуществляя денежную политику, у правительства есть выбор: регулирование процентной ставки или изменение денежной массы. Если нестабилен спрос на деньги, то луч­шим инструментом явл-ся процентная ставка. Если нестабилен спрос на инвестиции, лучше регулировать предложение денег.

Важным вопросом нормативной теории явл-ся опр-ие пос­ледовательности действий, когда правительство решает: 1) следовать ли опр-ым правилам или 2) возможна свобода действий в зави­симости от ситуации и обстоятельств.

Фиксированные правила — это правила, состоящие в проведении данной политики независимо от состояния эк-ки. Правила с об­ратной связью допускают корректировку политики при изменении эко­номического состояния, но она должна осуществляться согласованно, по заранее установленным нормам (понижение или падение ставки про­цента в зависимости от отклонения уровня безработицы от естествен­ной нормы). Действия по обстоятельствам — здесь возможны любые программы (августовский кризис 1998 г.).

 

МАЭ. №26. Анализ макроэк-их результатов фискальной политики на основе кейнсианской модели общего макроэк-го равновесия. В кейнсианской концепции фискальная политика есть основной ин­струмент макроэк-го регул-ия, поскольку в связи с ростом гос. расходов растет совокупный спрос и нацио­нальный доход. Прирост последнего обеспечивает увеличение сбере­жений, которые являются источником финансирования гос. расходов. Эта политика наиболее эффективна в период спада (рис. 1).

1. Гос-во для преодоления эк. спада увеличивает гос. расходы. Кривая IS=> IS₁ , при этом отмечается нарушение равновесия на рынке денег.

2. Эффективный спрос и процентная ставка растут y ₀==> у₁, r ₀ => r ₁, АD=>АD1.

3. На рынке благ отмечается товарный дефицит у₂ > у₀

4. Под воздействием товарного дефицита растут цены, что вызывает два эффекта: а) со стороны спроса: 1) в ответ на повышение цен сокращается объем покупок; 2) под воздействием уровня цен про­исходит сдвиг кривой LМ => LМ₁ при этом растет процентная ставка; б) под воздействием роста цен при фиксированной номи­нальной заработной плате происходит падение реальной заработ­ной платы, однако, работники в усл-ях денежных иллюзий не реагируют на изменение заработной платы, и кривая предложе­ния труда остается без изменений.

5. Уменьшение реальной заработной платы изменяет ценность пре­дельного продукта труда, предприниматели повышают спрос на труд. Так как предложение труда не меняется, то занятость возра­стает.

Таким образом, в результате фискальных мероприятий в эк-ке наблюдается оживление эк. активности при некотором уровне цен. Однако это равновесие устойчиво только в коротком пери­оде. В долгосрочном периоде фискальная политика не приводит к рас­ширению активности, и все рез-ты нейтрализуются ростом цен и ростом процентной ставки.

 

МАЭ. №27. Трансмиссонный механизм денежно-кредитной политики: эк. содержание, теоретические подходы к анализу. Денежно-кредитная политика связана с денежным рынком. Она воз­действует на эк. конъюнктуру, изменяя количество денег в обращении. Эту политику осущ-ет гос. банк, ре­гулируя и воздействуя на денежную базу и денежную массу. Измене­ние денежной базы связано с операциями на открытом рынке по про­даже и покупке цен. бумаг Центрального банка. Воздействие на денежную массу осуществляется через изменение: а) нормы резервного покрытия (чем выше норма резерва, тем мень­ше объем кредитов, которые могут предоставить коммерч. банки, а, следовательно, и меньше денег в обращении); б) учетной ставки процента (падение ставки % увеличивает объем кредитов, а следовательно, и кол-во денег в обраще­нии).

Денежно-кредитная политика воздействует и на рынок благ посред­ством: а) изменения ставки процента (эффект Кейнса); б) влияние на реальные кассовые остатки (эффект Пигу); в) воздействие на сектор имущества (эффект имущества и эффект субституции).

Трансмиссионным механизмом денежно-кредитной политики наз-ся цепочка последовательных изменений в эк-ке, вызванных изменением предложения денег. В эк. теории сущ-ют две интерпретации трансмиссионного механизма: кейнсианская и монетаристская. Опираясь на различие представлений об эк-ком механизме, кейнсианцы и монетаристы делают противоположные вы­воды для этой политики.

Кейнсианская интерпретация: Центральным моментом в данной концепции является изменение процентной ставки, влияющее на спрос на деньги и инвестиционный спрос (рис.1).

1. Рассмотрим ситуацию, когда гос. банк сокращает кол-во денег в обращении. Происходит сдвиг LМ₀ ==> LМ_2. В период инвестиционной и ликвидной ловушек изменение ко­личества денег не влияет на эк. конъюнктуру.

2. Во время подъема процентная ставка высока: i₂>i₀.

3. Эффективный спрос сокращается: y₂<y_0.

4. Сдвиг кривой совокупного спроса: при p₀ на рынке благ избыток: y₀>y₂. Уровень цен понижается, изменяя совокупный спрос и совокупное предложение.

5. Снижение уровня цен смещает LM₂ до LM₁, не меняя совокупный спрос.

6. При p₁ объем эффективного спроса равен y₁, процентная ставка равна i₁.

7. На рынке труда отмечается падение цен, при этом кривая спроса на труд сдвигается вправо и отмечается снижение ценности пре­дельного продукта при каждом уровне занятости.

8. Денежная ставка не снижается при падении цен.

9. Занятость падает до N₁ при у₁

10. Устанавливается новое равновесие.

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: