Главная | Обратная связь | Поможем написать вашу работу!
МегаЛекции

Анализ финансового состояния и финансовых результатов




 

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности. Далее в табл. 7 проанализируем состав и динамику прибыли ООО «Горника».

Таблица 7

Анализ состава и динамика прибыли ООО «Горника» за 2004 – 2006 гг.

 тыс. руб.

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Изменения

по отношению,

Темп роста по отношению, %

2005 г. к 2004 г. 2006 г. к 2005 г. 2005 г. к 2004 г. 2006 г. к 2005 г.
1.Выручка от продаж 74527 83070 92248 8543 9178 111,46 111,05
2.Себестоимость проданных товаров 70594 78797 86754 8203 7957 111,62 110,1
3.Валовая прибыль 3933 4273 5494 340 1221 108,54 128,57
4.Коммерческие расходы 412 382 442 -30 60 92,72 115,71
5.Прибыль от продаж 3521 3891 5052 370 1161 110,51 129,84
6.Прочие операционные доходы 1683 332 486 -1351 154 19,73 146,39
7.Прочие операционные расходы 2931 254 538 -2677 284 8,67 211,81
8.Внереализационные доходы 1 35 15 34 -20 3500,0 42,86
9.Внереализационные расходы 79 738 382 659 -356 934,18 51,76
10.Прибыль до налогобложения 2195 3187 4568 992 1381 145,19 143,33
11.Налог на прибыль 553 844 1283 291 439 152,62 152,01
12.Нераспределенная (чистая) прибыль 1636 2239 3375 607 1136 137,19 150,74

 

По данным табл. 7 можно сделать вывод, о том, что на конечный финансовый результат ООО «Горника» повлияло следующее. В 2005 г. по сравнению с 2004 г. увеличилась выручка от реализации товаров, продукции (работ, услуг) на 8543 тыс. руб. или на 11,46 %, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 9178 тыс. руб. или на 11,05 %. Себестоимость реализованной продукции также имеет тенденцию к увеличению, в 2005 г. по сравнению с предыдущим годом увеличение составило 8203 тыс. руб. или 11,62 %, в 2006 г. – 7957 тыс. руб., или 10,1 % соответственно. Положительным фактором является то, что в 2006 г. темп роста себестоимости реализованной продукции, товаров (работ, услуг) не значительно ниже темпа роста объема реализованной продукции, товаров (работ, услуг). За счет чего валовая прибыль исследуемого предприятия выросла почти в 1,3 раза. Тем не менее исследуемому предприятию необходимо выявить резервы снижения себестоимости продукции.

Прибыль от продаж ООО «Горника» в 2005 г. по сравнению с 2004 г. увеличилась на 370 тыс. руб. или на 10,51 %, а в 2006 г. на 1161 тыс. руб. или на 29,8 %, что характеризует положительно основную производственную деятельность предприятия.

В 2005 по сравнению с 2004 г. можно проследить значительное превышение темпа роста прочих операционных расходов над доходами, что является отрицательным фактором, т.к. предприятие не дополучило чистую прибыль, внереализационные расходы также опережают расходы.

В результате данных факторов ООО «Горника» в 2005 г. получило чистую прибыль в размере 2239 тыс. руб., что больше 2004 г. на 607 тыс. руб.

В 2006 г. внереализационные доходы и расходы сократились, но расходы превышают доходы, а прочие операционные доходы и расходы напротив увеличились, причем расходы также превалируют над доходами, что отрицательно сказалось на получение чистой прибыли, прибыль увеличилась на 1136 тыс. руб. и составила 3375 тыс. руб.

Изменение показателей финансовых результатов деятельности предприятия представим в виде линейного графика (рис. 3).

 

Рис. 3. Финансовые результаты деятельности ООО «Горника» за 2004-2006 гг., тыс. руб.

По данным рис. 3 можно отметить рост показателей прибыли за 2006 г. Так, показатели прибыли до налогообложения и чистой прибыли выросли почти в 1,5 раза, а прибыль от продаж увеличилась на 29 %.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Данные для оценки коэффициентов деловой активности ООО «Горника» представим в виде табл. 8.

Полученные данные указывают на то, что эффективность использования оборотных средств незначительно повысилась. Так, в 2006 году показатель оборачиваемости составил 6,6 раза против 6,06 раз в 2005 году. Таким образом, оборачиваемость ускорилась на 0,53 раз.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. В ООО «Горника» данный коэффициент в 2006 г. – снизился на 10,63 дня и составил 5,03 дней. То есть в 2006 г. произошло ускорение оборота.

 

Таблица 8

Оценка деловой активности ООО «Горника» за 2004-2006 гг.

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г.

Изменение (+;-)

05/04 06/05
1. Оборачиваемость оборотных активов, обороты 6,26 6,06 6,60 -0,19 0,53
2. Период оборота оборотных активов, дни 57,54 59,36 54,57 1,83 -4,79
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты 21,78 22,99 71,57 1,21 48,58
4. Период оборота дебиторской задолженности, дни 16,53 15,66 5,03 -0,87 -10,63
5. Оборачиваемость денежных средств, обороты 78,61 10383,7 58,42 10305,1 -10325,3
6. Период оборота денежных средств, дни 4,58 0,03 6,16 -4,54 6,13
7. Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты 11,96 14,72 19,08 2,76 4,36
8. Период оборота кредиторской задолженности, дни 30,10 24,46 18,87 -5,65 -5,59
9. Период операционного цикла, дни 57,54 59,36 54,57 1,83 -4,79
10. Период финансового цикла, дни 29,02 36,16 36,83 7,14 0,66
11. Оборачиваемость собственного капитала, обороты 11,08 10,16 8,74 -0,93 -1,42
12. Период оборота собственного капитала, дни 32,48 35,44 41,18 2,96 5,74

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов. В соответствии с проведенными расчетами данный коэффициент в 2006 г. вырос на 4,36 и составил 19,08 раз.

Рассматривая проведенные расчеты коэффициентов оборачиваемости, следует отметить увеличение практически всех показателей в 2006 г., что характеризует ООО «Горника» с положительной стороны.

Для оценки платежеспособности предприятия принято использовать коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности. Ликвидность означает способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам, для чего его оборотные активы должны обладать ликвидностью, то есть возможностью трансформироваться в наличность.

Показатели платежеспособности ООО «Горника» представим в виде табл. 9, рассчитав их изменения за рассматриваемый период.

Таблица 9

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Горника» за 2005-2006 гг.

Показатель

Годы

Отклонение (+;-)

2005 2006
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,00 0,35 0,35
Коэффициент промежуточной ликвидности 0,56 0,63 0,07
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,49 0,64 0,15
Коэффициент покрытия 2,01 2,01 -0,01
Коэффициент маневренности 0,60 0,72 0,12
Коэффициент автономии 0,84 0,93 0,10
Коэффициент общей платежеспособности 2,11 3,08 0,96

 

За 2006 год значение коэффициента абсолютной ликвидности увеличилось на 0,35 пункта за счет увеличения за год суммы денежных средств предприятия и составило в 2006 г. 0,35 пункта, что является нормативным, то есть активы предприятия за год были ликвидны. Значение коэффициента промежуточной ликвидности увеличилось на 0,07 пункта и составило за 2006 г. 0,63 пункта, что свидетельствует о повышении прогнозируемых возможностей предприятия. Коэффициент покрытия снизился на 0,0055 пункта и составил в 2006 г. 2,007 пункта. Коэффициент автономии вырос до 93%.

Значения финансовых коэффициентов анализируемого предприятия в целом показывают устойчивое финансовое состояние предприятия, но требуют корректировки в принятии управленческих решений по разработке финансовой стратегии, направленной на укрепление состояния и улучшение показателей платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств (табл. 10).

 

Таблица 10

Ликвидность баланса ООО «Горника» за 2004-2005 гг.

тыс. руб.

Актив

Годы

Пассив

Годы

Платежный излишек (+); недостаток (-)

2004 2005 2004 2005 2004 2005
А 1 2 В 3 4 5 6
Наиболее ликвидные активы 948 8 Срочные обязательства 5903 5353 -4955 -5345
Быстро реализуемые активы 3422 3614 Краткосрочные пассивы 1040 1124 2382 2490
Медленно реализуемые активы 7541 10076 Долгосрочные пассивы 8 527 7533 9549
Трудно реализуемые активы 1764 1484 Постоянные пассивы 6724 8178 -4960 -6694

 

Результаты расчетов по данным ООО «Горника» показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид: {А1< П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4} (табл. 10).

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как недостаточно ликвидную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек в 9549 тыс. руб., что свидетельствует о наличие ресурсов в ООО «Горника».

Таблица 11

Ликвидность баланса ООО «Горника» за 2005-2006 гг.

 тыс. руб.

Актив

Годы

Пассив

Годы

Платежный излишек (+); недостаток (-)

2005 2006 2005 2006 2005 2006
А 1 2 В 3 4 5 6
Наиболее ликвидные активы 8 1579 Срочные обязательства 5353 4547 -5345 -2968
Быстро реализуемые активы 3614 1289 Краткосрочные пассивы 1124 0 2490 1289
Медленно реализуемые активы 10076 11116 Долгосрочные пассивы 527 437 9549 10679
Трудно реализуемые активы 1484 1553 Постоянные пассивы 8178 10553 -6694 -9000

 

Результаты расчетов за 2005-2006 гг. показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет несколько отличный от прошлого 2005 года вид: {А1< П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4} (табл. 11).

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как недостаточно ликвидную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию по прежнему не удастся поправить свою платежеспособность. Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, также отражает некоторый платежный излишек в 10679 тыс. руб., что свидетельствует о наличие ресурсов ООО «Горника» причем растущих.

Для того, чтобы выработать систему мероприятий, направленных на оздоровление финансового положения предприятия, необходимо рассчитать, насколько близко оно к банкротству.

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей, когда предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса включает: коэффициент общей платежеспособности; коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Значение коэффициента общей платежеспособности ООО «Горника» на конец 2006 года, равное 3,08, то есть больше нормативного (Ктл – нормативное ≥ 2) является основанием для признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятия – платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В нашем случае, на конец отчетного периода предприятие имело коэффициент обеспеченности собственными средствами в размере 0,64, что является основанием для признания предприятия платежеспособным.

Прогноз на длительный период (2-3 года) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности (Альтмана), который характеризует экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период и представляет собой функцию многофакторной экономико-математической модели:

ИК = 3,3К1 + К2 + 0,6К3 + 1,4К4 + 1,2К5,    

К1 = прибыль до налогообложения / активы баланса = 4568 / 15537 = 0,294

К2 = выручка от продаж / активы баланса = 92248 / 15537 = 5,93

К3 = собственные средства / заемные средства = 10553 / 4984 = 2,117

К4 = чистая прибыль / активы баланса = 3375 / 15537 = 0,217

К5 = собственные оборотные средства / активы баланса = 9000 / 15537

В нашем случае:

ИК (2006) = 3,3 * 0,294 + 5,93 + 0,6 * 2,117 + 1,4 * 0,217 + 1,2 * 0,579 = 9,169.

Критическое значение индекса Альтмана находится на уровне 2,675.

Значение индекса Альтмана, равное 9,169 показывает крайне низкую вероятность банкротства ООО «Горника», устойчивую тенденцию хозяйственного развития.

Таким образом, как показал проведенный анализ в целом показывают устойчивое финансовое состояние предприятия, но требуют корректировки в принятии управленческих решений по разработке финансовой стратегии, направленной на укрепление состояния и улучшение показателей платежеспособности


Поделиться:





Воспользуйтесь поиском по сайту:



©2015 - 2024 megalektsii.ru Все авторские права принадлежат авторам лекционных материалов. Обратная связь с нами...