Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал – заемные средства».

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает вложения в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится в соответствии с расчётами, результаты сводятся в таблицу 7.

Таблица 7 – Расчёт и анализ показателей финансовой устойчивостипредприятия

Показатели и формулы расчёта	Расчётное числовое значение показателя	Резюме
20…	20…	20…	20…
Собственные оборотные средства					Уменьшение СОС является отрицательной тенденцией, увеличение –положительной тенденцией
Собственные и долгосрочные заёмные средства					Привлечение долгосрочных заёмных средств.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия					Показывает достаточность собственных и заёмных средств для формирования запасов и затрат.
Запасы и затраты					Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения финансово-хозяйственной деятельности.
Показатель абсолютной финансовой устойчивости
Показатель относительно стабильного финансового состояния
Показатель неустойчивого финансового состояния
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов					Этот показатель должен быть .
Коэффициент обеспеченности собственными средствами					Это доля собственных оборотных средств во всех оборотных активах. Чем выше Косс, тем безопаснее для кредитора заключение кредитного договора. Финансовое положение удовлетворительно.
Коэффициент маневренности собственного капитала					Это доля собственных оборотных средств в собственном капитале. Каких либо устоявшихся в практике нормативных значений не существует. Однако, считается, что , (высокое значение Кмск – положительно).
Индекс постоянного актива					Это доля долгосрочных источников финансирования, вложенных во внеоборотные активы.
Коэффициент автономии					, высокая независимость предприятия.
Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала (					1
Коэффициент задолженности					,
					Коэффициент показывает, в какой мере основные средства покрываются за счёт собственного капитала.
Коэффициент стоимости основных средств в имуществе					В 2007 году увеличивается доля основных средств в имуществе предприятия.
Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе					Наблюдается увеличение доли запасов в составе имущества предприятия.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств					В 2007 году произошло сокращение доли оборотных активов по сравнению с внеоборотными в составе активов предприятия.

В зависимости от значений финансовых показателей Ф1, Ф2, Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия. Их характеристика приведена в таблице 1 приложения 2.

На основе полученных табличных данных сделать выводы и рисунок.

Рассчитать показатели деловой активности предприятия. Результаты расчетов свести в таблицу 8. Сделать выводы и рисунок.

Таблица 8 – Расчёт и анализ деловой активности предприятия

Показатели и формулы расчёта	Расчётное числовое значение показателя	Резюме
20…	20…	20…	20…
Коэффициент общей оборачиваемости капитала					Характеризует интенсивность использования активов предприятия (объём реализованной продукции, приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия). Увеличение показателя является благоприятной тенденцией.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов					Характеризует интенсивность использования оборотных активов предприятия. Увеличение показателя является положительной тенденцией.
Средний срок оборота оборотных средств, в днях					Сокращение срока оборота оборотных средств является положительной тенденцией.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала					Характеризует интенсивность использования собственного капитала. Его рост свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта.
Фондоотдача					Характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Рост Ф будет свидетельствовать о повышении эффективности использования основных средств.
Коэффициент оборота запасов					Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Увеличение Кз в оборотах является положительной тенденцией.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции					Характеризует интенсивность сбыта готовой продукции. Увеличение показателя – благоприятная тенденция.
Коэффициент оборота дебиторской задолженности					Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия.
Средний срок оборота дебиторской задолженности, в днях					Характеризует срок погашения дебиторской задолженности. Уменьшение показателя – положительное явление.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности					Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия.
Срок оборота кредиторской задолженности, в днях					Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия (скорость возврата долгов).