Вопрос 14. Россия на мировом товарном рынке.

Специфика российской экономики такова, что основной доход страна получает от внешней торговли, преобладающую долю в которой занимают энергоресурсы. В структуре российского экспорта на сырую нефть и природный газ приходится более половины всего объема экспорта. Следовательно, уровень международной конкурентоспособности России сильно зависит от цены на эти товары. В этой связи изучение и создание прогнозов цен на мировых товарных рынках имеет существенное значение для макроэкономического регулирования в стране. Выработка краткосрочных прогнозных оценок мировых цен на нефть в основном базируется на экспертном мнении, поскольку международные агентства не делают прогноза цен нефти «Urals». В частности, МВФ создает прогноз по цене нефти, средней из трех сортов, а именно: Brent, дубайская нефть и западно-техасская. Главной задачей разработки модели прогноза мировой цены на нефть является формализация алгоритма выработки краткосрочного (до 24 месяцев) прогноза ценовой конкурентоспособности на мировом рынке нефти. Модель оперативной коррекции прогноза (OFC), предназначенной для прогноза цен на нефть марки Urals:

1) Исходные данные, переменные значения. Исходными временными рядами фактических значений являются номинальные средние за месяц цены на нефть сорта WTI и номинальные цены на нефть сорта Urals с 1997 года. Результат решения модели – скорректированный прогноз цен нефти марки WTI на основе более актуальных данных по ценам нефти марки Urals и прогноз цен нефти сорта Urals, основанный на скорректированном прогнозе цен WTI.

2) Ключевые предположения и гипотезы. Для решения задачи этой модели используется фильтр Кальмана и создаваемая в итоге модель описывает процесс формирования цен марки Urals и их связь с ценами WTI. В модели цены нефти сорта WTI моделируются в виде случайного блуждания. Предполагается, что динамика цен Urals в значительной степени зависит от цен WTI и отличается от последней на величину, изменениями которой можно пренебречь, т.е., по сути, на константу. Отклонение реального спрэда между ценами WTI и Urals от выбранной константы будем считать случайной величиной в соответствии с нормальным законом распределения. Таким образом, уравнение данной модели можно записать следующим образом:

, где

- это цена нефти сорта Urals в момент времени t

- это цена нефти сорта WTI в момент времени t

− это постоянная, описывающая разницу в ценах между двумя сортами нефти

– это случайная величина

Случайные блуждания описываются в виде следующего уравнения:

Поскольку для прогноза цен Urals используется фильтр Кальмана, задаются уравнения, связывающие исходные наблюдаемые цены с переменными модели. Эти уравнения тождественны.

Прогноз цен на нефть, как и других макроэкономических переменных, несет в себе значительную долю неопределенности, например, расчеты на 2010 год показывают, что с учетом 95% доверительного интервала цены на нефть сорта Urals будут заключены в границах от 59 до 90,8 $ за баррель, а с учетом 50% процентов доверительного интервала в границах 69,4 до 80,4 $. Средняя цена в 2010 году ожидалась в 75 $ за баррель. Фактически колебания цен на нефть были близки к тому значению и средняя цена незначительно превысила 78 $. Расчеты, сделанные на 2011 год дают интервал колебаний цен на нефть от 82 до 105 $ за баррель. Снижение ВВП России в 2009 году самым большим среди стран экспортеров-энергоносителей. Более высокие, чем у России темпы падения ВВП из стран, входящих в переходную группу, ожидались у стран Балтии и оценивались в 14-18%. Однако падение Российской экономики нельзя объяснить только снижение цен на нефть. Другими важными причинами, в первую очередь являются структурные особенности конкурентоспособности России, обусловленные наследием страны, включая высокую степень монополизации экономики и, следовательно, крене неразвитую конкуренцию на всех уровнях, которые послужили основой развития симптомов голландской болезни.