Анализ финансовой устойчивости. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Анализ финансовой устойчивости производится по следующим направлениям:

расчет коэффициентов финансовой устойчивости

анализ динамики и структуры оборотных средств

анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Для оценки финансовой устойчивости следует рассчитать следующие коэффициенты:

коэффициент автономии, который характеризует независимость финансового состояния от заемных средств:

 

К_A = М / ∑И

 

где М - собственные средства

∑ И - общая сумма источников.

Минимальное значение коэффициента принимается на уровне 0,6.

За 2011 год

К_A = 418 / 3849 = 0.109

За 2012 год

К_A = 2050 / 5913 = 0.347

За 2013 год

К_A = 4254 / 7120 = 0.597

Рост значения коэффициента свидетельствует о полной финансовой независимости фирмы.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение заемных и собственных средств:

 

_У = М / (К + З)

 

где М - собственные средства

З - заемные средства

К - кредиторская задолженность и другие пассивы.

За 2011 год

К_У = 443 / 3406 = 0.13

За 2012 год

К_У = 2058 / 3855 = 0.534

За 2013 год

К_У = 4254 / 2866 = 1.484

/ 0.13 •100% = 1041.201%

Следовательно, мы можем резюмировать, что финансовое состояние ОАО «Пром-Вест» является абсолютно устойчивым. За отчетный период коэффициент финансовой устойчивости возрос на 1041.201%. В основном это связано с резким снижением кредиторской задолженности и существенным ростом прибыли.

Далее проанализируем платежеспособность и ликвидность ОАО «Пром-Вест».

Платежеспособность - это фактическая способность организации расплачиваться по своим обязательствам.

 

Таблица 3 - Группировка активов ОАО «Пром-Вест».по степени ликвидности за 2011-2013 годы.

Показатели	Методика расчета	2011	2012	2013	Структура, %	2012	2013
Наиболее ликвидные активы (А1)	1250+1240	62	374	390	1.611	6.325	5.432
Быстро реализуемые активы (А2)	1230	302	566	580	7.846	9.572	8.078
Медленно реализуемые активы (А3)	1210+1220+1260	1354	2038	2120	35.178	34.466	29.526
Труднореализуемые активы (A4)	1100	2131	2935	4090	55.365	49.636	56.964
Баланс	1600	3849	5913	7180	100	100	100

 

Произведенная группировка активов общества говорит о том, что в структуре имущества за 2013 год преобладают Труднореализуемые активы (A4), что является не очень положительным фактором.

 

Таблица 4 - Группировка пассивов ОАО «Пром-Вест» по сроку выполнения обязательств за 2011 - 2013 годы.

Показатели	Методика расчета	2011	2012	2013	Структура, %	2012	2013
Наиболее срочные обязательства (П1)	1520	1718	2306	1516	44.635	38.999	21.114
Краткосрочные пассивы (П2)	1500-1520-1530	1288	1249	950	33.463	21.123	13.231
Долгосрочные пассивы (П3)	1400	400	300	400	10.392	5.074	5.571
Собственный капитал предприятия (П4)	1300+1530	418	2050	4254	10.86	34.669	59.248
Баланс	1700	3849	5913	7120	100	100	100

 

В структуре пассивов общества за 2013 год преобладают Собственный капитал предприятия (П4)

Структура пассивов свидетельствует о том, что ОАО активно финансирует свою деятельность посредством краткосрочных кредитов и займов (П2 > 0).

Определим уровень ликвидности баланса.

Условием абсолютной ликвидности баланса являются следующие соотношения:

 

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

 

Данные таблицы говорят о том, что баланс ОАО «Пром-Вест» в анализируемом периоде не является абсолютно ликвидным.

Далее проанализируем платежеспособность организации для чего рассчитаем соответствующие финансовые коэффициенты.

 

Таблица - Анализ ликвидности баланса предприятия ОАО «Пром-Вест»

2011	2012	2013
А1<=П1	А1<=П1	А1<=П1
А2<=П2	А2<=П2	А2<=П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4>П4	А4>П4	А4<=П4

 

Таблица 5 - Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности ОАО «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.

Показатель	Формула	2011	2012	2013	Нормативное значение
Общий показатель ликвидности	(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3)	0.249	0.42	0.623	не менее 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	A1 / (П1+П2)	0.0206	0.105	0.158	0,1-0,7
Коэффициент срочной ликвидности	(А1 + А2) / (П1 + П2)	0.121	0.264	0.393	не менее 1. Допустимое значение 0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	0.572	0.838	1.253	1,5. Оптимальное не менее 2,0
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	(1300+1400-1100)/1300	-3.141	-0.285	0.133	Положительная динамика
Доля оборотных средств в активах	1200 / 1600	0.446	0.504	0.43	не менее 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(1300+1400-1100) / 1210	-1.411	-0.479	0.082	не менее 0,1

 

Далее рассчитаем коэффициенты рыночной устойчивости.

 

Таблица 6 - Коэффициенты рыночной устойчивости предприятия ОАО «Пром-Вест».

Показатель	Формула	2011	2012	2013
Уровень чистого оборотного капитала	(1300+1400+1530-1100) / 1700	-0.335	-0.0976	0.0792
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	(1200-1500)/ 1210	-1.082	-0.317	0.312
Индекс постоянства актива	1100 / 1300	5.098	1.432	0.961

 

Собственные оборотные средства составляют более 7.921% в структуре имущества.

Негативным аспектом является то, что запасы не полностью обеспечены чистым оборотным капиталом.

 

Таблица 7 - Коэффициенты, оценивающие состояние дебиторской задолженности ОАО «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.

Показатель	Формула	2011	2012	2013
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2110 / 1230	15.007	5.968	8.433
Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности	1230 / 1200	0.176	0.19	0.188

 

Значения коэффициентов, характеризующих состояние дебиторской задолженности говорит о том, что оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась, что влияет на увеличение продолжительности операционного цикла. При этом ликвидность дебиторской задолженности выросла, что позитивно влияет на финансовой устойчивости предприятия и снижает риск финансовых потерь компании.

 

Таблица 8 - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы.

Показатели	Формула	2011	2012	2013	Нормативное значение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	(1410+1510)/(1300+1320)	3.754	0.742	0.302	<1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(1300+1400-1100)/1200	-0.764	-0.196	0.183	>0,1
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	1300 / 1700	0.115	0.348	0.597	0,4-0,6
Коэффициент финансирования	1300/(1410+1510)	0.251	1.342	3.311	>=0,7
Коэффициент финансовой устойчивости	(1300+1400)/1700	0.213	0.397	0.654	>=0,6

 

Несмотря на активную практику привлечения заёмных средств, существенно от них ОАО не зависит, о чём свидетельствует достаточно высокий коэффициент автономии.

Далее проанализируем динамику и структуру собственных оборотных средств и кредиторскую задолженность.

 

Таблица 9 - Анализ наличия и движения собственных оборотных средств ОАО «Пром-Вест» за 2011 -2013 годы

Показатели	2011	2012	2013	Изменение
Уставный капитал	200	200	400	200
Резервный фонд	80	166	240	160
Текущие резервы	-342	1204	3154	3496
Добавочный капитал	480	480	580	100
Итого собственных средств	418	2050	4374	3956
Исключаются:
Нематериальные активы	12	9	310	298
Основные средства	2019	2195	2300	281
Незавершенные капитальные вложения	0	0	24	24
Прочие внеоборотные активы	0	731	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	100	0	80	-20
Убыток	0	1313	0	0
Итого исключается	2131	4248	2714	583
Собственные оборотные средства (СОС1)	-1713	-2198	1660	3373
СОС2 (чистый оборотный капитал): 1300+1400+1530 - 1100	-1288	-577	564	1852
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам): 1300+1400+1530 - 1100+1510	-25	651	1499	1524

 

Анализ показывает, что за два года собственные оборотные средства общества возросли на 3373 тыс.руб. от -1713 до -2198 тыс.руб. Данный прирост явился следствием действия следующих факторов:

. Оборотная часть уставного капитала выросла на 583 тыс. руб. (с -1931 до -2314 тыс. руб.), что снизило сумму собственных средств на 383 тыс.руб.

За 2011: 200 - 2131 = -1931 тыс.руб.

За 2012: 200 - 4248 = -4048 тыс.руб.

За 2013: 400 - 2714 = -23140 тыс.руб.

Изменение за год: -2314 - -1931 = -383 тыс.руб.

. Ростом суммы средств (прибыли) направленных на пополнение резервного фонда на 160 тыс.руб.(со 80 до 166 тыс.руб.) что увеличило собственные оборотные средства на 160 тыс.руб.

. Увеличение сумм средств в текущих резервах на 3496 тыс.руб. что повысило собственные оборотные средства на 3496 тыс.руб.

Итого: -383 + 160 + 3496 = 3273 тыс.руб.

 

⇐ Предыдущая1234Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: