Теоретические аспекты оценки состояния и эффективности использования основного и оборотного капитала организации

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: «Корпоративные финансы»

 

на тему: «Эффективность использования оборотного и основного капитала. Оценка состояния и эффективность использования»

 

 

Студент гр. ЗБ-2145 Г.С. Пикунова

Преподаватель (к.э.н., доцент) О.Т. Зырянова

 

Курган – 2017

Содержание Введение
1 Теоретические аспекты оценки состояния и эффективности использования основного и оборотного капитала организации 1.1 Сущность основного и оборотного капитала организации
1.2 Показатели состояния и эффективности использования основного и оборотного капитала организации
2 Методологические и методические подходы к анализу состояния и эффективность использования оборотного и основного капитала 2.1 Краткая характеристика организации
2.2 Анализ состояния и эффективности использования основного капитала организации
2.3 Анализ состояния и эффективности использования оборотного капитала организации
3 Основные рекомендации по повышению эффективности использования основного и оборотного капитала организации 3.1 Основные рекомендации по повышению эффективности использования основного капитала
3.2 Повышение эффективности использования оборотного капитала
Заключение
Список использованных источников
Приложения

 

 

Введение

В современных условиях повышается самостоятельность организаций в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего, в эффективности использования ресурсов.

Рациональное использование ресурсов оказывает разностороннее влияние на процесс экономического развития. Это один из наиболее эффективных путей быстрого роста национального богатства страны, повышение роли интенсивных факторов развития производства и подъема на этой основе народного благосостояния.

В условиях динамичной макросреды, особенно в периоды экономических и финансовых кризисов, вопросы, связанные с использованием основного и оборотного капитала организации приобретают острый характер.

До сих пор мало исследованным остается ряд проблем, среди которых немаловажное значение и низкую степень проработанности имеет проблема, связанная с управлением активами организации.

Эффективное использование основного и оборотного капитала тесно связано и с повышением качества выпускаемой продукции, так как в условиях рыночной конкуренции быстрее продается и пользуется спросом высококачественная продукция. Следовательно, вопросы анализа использования основного и оборотного капитала и затем разработка на его основе направлений повышения эффективности их использования для организаций в условиях рыночной экономики особенно актуальны.

Безусловна и актуальность решения данных проблем для конкретного экономического субъекта, так как повышение эффективности производственно-хозяйственной деятельности предоставляет экономическому субъекту дополнительные конкурентные преимущества в части повышения качества и достижения максимальных результатов в интересах общества при минимально возможных затратах, а также достигается качественное и полное доведение до конечного потребителя всей гаммы своей продукции с минимальными издержками и в оптимальные сроки.

Объект исследования - ООО «ТехноМаркет».

Предмет исследования - система управления основным и оборотным капиталом организации.

Цель работы состоит в выявлении неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности использования оборотного и основного капитала организации.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические эффективности использования основного и оборотного капитала организации;

- дать характеристику объекта исследования;

- провести анализ эффективности использования основного и оборотного капитала организации;

-разработать основные направления по совершенствованию мероприятия по организации использования основного и оборотного капитала;

- оценить эффективность предложенных мероприятий.

Информационной базой для написания работы послужили данные бухгалтерской финансовой отчетности ООО «ТехноМаркет», учебники и учебные пособия; монографии; литература экономистов-теоретиков.

Основными методами анализа, применяемыми в работе являются: монографический, абстрактно-логический, экономико-статистический, экономико-математический и соответствующие им приемы.

Период исследования -2013-2015 гг.

 

Теоретические аспекты оценки состояния и эффективности использования основного и оборотного капитала организации

1.1 Сущность основного и оборотного капитала организации

Капитал как средства производства делится на средства и предметы труда, т.е. основной и оборотный капитал или по российской терминологии, на основные и оборотные производственные фонды. Основной капитал организации включает средства труда, которые многократно участвуют в процессе производства.

Постепенно изнашиваясь, они переносят свою стоимость на себестоимость продукции по частям в течение ряда лет в виде амортизационных отчислений. В западной экономической мысли наблюдаются несколько подходов к определению основного капитала как экономической категории, однако все они сводятся к мысли, что основной капитал представляется как сумма капитала, вложенного в капитальные активы, который участвует в нескольких циклах производства, т. е. основной капитал полностью отождествляется с основными средствами [8]. В российской учетной практике основные средства являются частью основного капитала, наряду с нематериальными активами, доходными вложениями в материальные ценности и долгосрочными финансовыми вложениями. Следовательно, равнозначность этих понятий и их взаимозаменяемость невозможна.

В состав основного капитала организации входят следующие виды:

-основные средства;

-нематериальные активы;

-незавершенное строительство;

-оборудование, предназначенное к монтажу;

-долгосрочные финансовые вложения [10].

Основные средства и нематериальные активы составляют производственную базу организации.

В российской практике не считается основным средством объект, который не может использоваться отдельно, без соединения с другими объектами. Такие отдельные элементы учитываются как запасные части или комплектующие изделия. Нематериальные активы — это средства, которые не имеют материальной формы и физических свойств, но могут использоваться в течение длительного времени и приносить доход организации [6].

Оборотные средства (оборотный капитал) – это часть капитала организации, вложенного в его текущие активы. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а другая часть в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.д.) [7].

Элементы оборотных активов являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; продажа ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и платежам.

Общим в структуре оборотных активов различных отраслей экономики является преобладание средств, размещенных в сфере производства. Поэтому в их структуре наибольший объем приходится на оборотные производственные активы: орудия и предметы труда, участвующие в производстве и обеспечивающие его непрерывность [3].

Таким образом, к оборотным активам относятся материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные активы, формируемые за счет средств оборотного капитала, которые инвестированы в целях получения положительного экономического эффекта [14].

Состав оборотных активов представлен на рисунке 1.

Рисунок 1 - Состав оборотных активов

 

Совершенствование механизма управления основным и оборотным капиталом организации является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики [14].

 

1.2 Показатели состояния и эффективности использования основного и оборотного капитала организации

В отечественной и зарубежной научной литературе широко представлены различные методики анализа основного и оборотного капитала.

Состав и структура основного и оборотного капитала не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка. Так, в машиностроении, где производственный цикл длительный, высок удельный вес незавершенного производства. В организациях легкой промышленности главное место занимают сырье и материалы (например, в текстильной промышленности). В то же время в пищевой промышленности (например, молочной, маслосыродельной) относительно высоки запасы вспомогательных материалов, тары, готовой продукции.

Соотношение внеоборотных средств к оборотным считается нормальным, когда соотношение оборотных и внеоборотных активов находится в диапазоне от 2,0 до 0,25.

По мнению Щербакова А.Д. если это соотношение больше 2, то считается, что у компании слишком много основных средств. В этом случае говорят о «тяжелой» структуре активов. Если, наоборот, соотношение оборотных и внеоборотных активов меньше 0,25 (то есть у компании практически отсутствуют основные средства), это говорит о финансовой нестабильности [15].

Прежде всего, соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевой принадлежностью организаций и условиями его деятельности. С этой точки зрения мобильность активов, например торговой организации, всегда будет выше, чем металлургического или машиностроительного завода. Поэтому оценивать мобильность активов можно лишь в границах конкретного вида деятельности. Увеличение оборотных активов не является самоцелью. Практически его можно осуществить либо за счет уменьшения (продажи) внеоборотных активов, либо за счет дополнительных источников финансирования. Следовательно, наращивать оборотные активы надо только в случае необходимости, а не ради повышения мобильности имущества [15].

На величину готовой продукции, товаров отгруженных, дебиторской задолженности оказывают влияние такие факторы, как условия сбыта продукции, формы и состояние расчетов.

В частности, своеобразным барометром возникновения финансовых затруднений представляется тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов организации при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых заканчивается в текущем месяце) может дать достаточно объективную картину избытка (недостатка) денежных средств в организации.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными бухгалтерского баланса [12].

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова в организациях как одной, так и различных отраслей экономики. Это зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: количеством оборотов за определенный период – год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), длительностью одного оборота в днях, суммой занятых в организациях оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки) [4].

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_о), исчисляется по формуле:

 

К_о=Т/С (1)

где С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату);

Т – объем товарной продукции;

Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается как средняя арифметическая или средняя хронологическая из остатков по месяцам.

Чем выше показатель оборачиваемости, тем экономнее используются финансовые ресурсы. Однако при высокой оборачиваемости возрастает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий и т.п.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств [15]. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то организация работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития организации, его неблагополучном финансовом состоянии.

Из коэффициента оборачиваемости легко определяется и показатель средней продолжительности одного оборота в днях. Особенность этого показателя по сравнению с коэффициентом оборачиваемости в том, что он не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен [7].

Длительность одного оборота в днях (О) исчисляется по формуле:

 

О=Д/К_о, (2)

где Д – продолжительность периода, за который определяется показатели дней (Д = 30, 90, 360).

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств, обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

 

К_з=С/Т, (3)

Его экономический смысл в том, что он характеризует сумму среднего остатка оборотных средств, приходящихся на 1 рубль выручки.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам [3].

Нормативных значений нет, однако усилия руководства организации во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Под абсолютным высвобождением понимается уменьшение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объема продажи продукции.

Относительное высвобождение имеет место тогда, когда темпы роста объемов производства опережают темпы роста оборотных средств. В этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается больший объем производства (продажи) [15].

В связи с ростом общего платежного оборота из-за инфляции абсолютного высвобождения оборотных средств на происходит, поэтому особое внимание следует уделять анализу и созданию условий для относительного высвобождения ресурсов [15].

В процессе оценки состояния основного капитала используются следующие основные показатели:

-коэффициент износа основных средств;

-коэффициент годности основных средств;

-коэффициент амортизации нематериальных активов;

-коэффициент годности нематериальных активов;

-сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых организацией [9].

В этом разделе анализа также изучается движение и техническое состояние основных производственных средств. Для этого рассчитываются следующие показатели:

-коэффициент обновления: К_обн= Ф_пост. / Ф_кон.; (4)

-коэффициент выбытия: К_выб=Ф_выб./ Ф_нач. ; (5)

-коэффициент прироста: К_пр.= Ф_пр./ Ф_нач., (6)

где Ф_{пост. –} стоимость поступивших основных производственных средств,

Ф_кон. - стоимость основных производственных средств на конец года,

Ф_выб -стоимость выбывших основных производственных средств,

Ф_нач. - стоимость основных производственных средств на начало года,

Ф_пр - сумма прироста основных производственных средств.(Ф_пост. - Ф_выб ).

При проведении анализа коэффициенты обновления, вы­бытия и прироста основных фондов следует рассматривать в их взаимосвязи.

Обобщающими показателями технического состояния ос­новных фондов являются коэффициенты износа и годности [9].

Величину коэффициента износа исчисляют по различным видам или группам основных фондов за определенный период по следующей схеме:

 

К_из = И_с /Ф_п (7)

где К_из - коэффициент износа;

И_с - стоимость износа основных фондов за определенный период;

Ф_п - первоначальная стоимость тех же основных фондов.

Коэффициент годности рассчитывается как отношение остаточной стоимости основных фондов к их первоначальной стоимости:

(8)

где К_г - коэффициент годности;

Ф_ост - остаточная стоимость основных фондов;

Ф_п – первоначальная стоимость фондов;

К_из - коэффициент износа.

Коэффициенты износа и коэффициент годности необхо­димо изучать на начало и конец периода. Чем меньше величина коэффициента износа, тем лучше техническое состояние основ­ных фондов [9].

Главным показателем использования основного капитала является показатель фондоотдачи, рассчитываемый как отношение стоимости товарной продукции к среднегодовой стоимости основных средств:

 

Ф_отдача = ВП / Ф_ср, (9)

где ВП - стоимость валовой продукции.

Кроме того, рассчитываются и другие показатели: фондоемкость, обратный показатель фондоотдачи:

 

Ф_{емкость}= Ф_ср. /ВП, (10)

Показателем, характеризующим отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных средств является фондорентабельность:

 

Р = Пр. / Ф_ср., (11)

где Пр. - прибыль от продаж.

Фондоотдача — важнейший обобщающий показатель использова­ния фондов. Значение этого показателя свидетельствует о том, насколь­ко эффективно используются производственные здания, сооружения, силовые и рабочие машины и оборудование, то есть все без исключе­ния группы основных фондов. Повышение фондоотдачи — важнейшая задача организаций.

Фондоемкость продукции — величина, обратная фондоотдаче. Она показывает долю стоимости основных фондов, приходящуюся на ка­ждый рубль выпускаемой продукции. Если фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, то фондоемкость — к снижению [6].

Показателями характеризующими обеспеченность организации основными фондами являются фондообеспеченность и фондовооруженность.

Фондообеспеченность определяется отношением стоимости основных производственных или совокупных фондов (средств) к площади произведенных площадей.

Фондовооруженность труда - отношение стоимости основных производственных или совокупных фондов (средств) к среднегодовой численности работников [6].

Важную роль в системе финансово-экономических показателей предприятия принадлежит показателю «рентабельность». Рентабельность является относительным показателем, который характеризует эффективность деятельности предприятия. Рентабельность отражает уровень прибыли относительно определенной базы. Рентабельность выражает отдачу на единицу вложений, затрат или оборота. Ее можно представить процентами или коэффициентами.

Коэффициент общей рентабельности активов. Значение коэффициента показывает, сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль активов. Увеличение значения показателя в динамике положительно влияет на финансовое состояние и свидетельствует о повышении качества управления имуществом и источниками его покрытия. Нормативное значение показателя - 0,3.

Рентабельность основного капитала. Данный показатель рентабельности характеризует эффективность использования основного капитала предприятия. Основным капиталом являются внеоборотные активы предприятия.

Рентабельность основного капитала определяется по формуле:

(12)

где прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) за период;

- средняя стоимость основного капитала предприятия за период.

Средняя стоимость основного капитала предприятия за период определяется по формуле:

(13)

где - стоимость основного капитала предприятия на начало периода;

- стоимость основного капитала предприятия на конец периода.

Рентабельность основного капитала характеризует, сколько прибыли до налогообложения (балансовой прибыли) получает предприятие с одного рубля, вложенного во внеоборотные активы. Если рентабельность основного капитала составляет 30%, то это означает, что каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы предприятия, приносит 30 копеек прибыли до налогообложения [9].

Рентабельность оборотного капитала. Данный показатель рентабельности характеризует эффективность использования оборотного капитала предприятия.

Рентабельность оборотного капитала определяется по формуле:

(14)

где - прибыль до налогообложения (балансовая прибыль) за период;

- средняя стоимость оборотного капитала предприятия за период.

Средняя стоимость оборотного капитала предприятия за период определяется по формуле:

(15)

где - стоимость оборотного капитала предприятия на начало периода;

- стоимость оборотного капитала предприятия на конец периода.

Рентабельность оборотного капитала характеризует, сколько прибыли до налогообложения получает предприятие с одного рубля, вложенного в оборотные активы. Если рентабельность оборотного капитала составляет 17%, то это означает, что каждый рубль, вложенный в оборотные средства предприятия, приносит 17 копеек прибыли до налогообложения [13].

Показатели, характеризующие фирму, необходимо анализировать в динамике, в сравнении. Так, например, прибыль может по годам увеличиваться или уменьшаться. Могут быть убыточные годы. Известный менеджер Ли Якокка отмечает, что автомобильная монополия «Крайслер» в течение терпела убытки, а затем по показателям эффективности стала значительно опережать своих главных конкурентов «Дженерал моторс» и «Форд моторс».

Необходимо проанализировать причины происшедшего. В каждом случае причины могут быть разными, например, продажа активов, поглощения, слияния и другие организационные мероприятия [12].

123Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: