 |
Анализ финансовой устойчивости предприятия
|
|
|
|
Финансовая устойчивость является одной из основополагающих характеристик функционирования предприятия.
Анализ активов проводится в таблице 10. За базовые значения принимаем данные за конец 2010 года, за отчетные - конец 2011 года.
Таблица 10
Анализ активов ООО "Акварель"
| Наименование вида активов | Абсолютные значения (Аi) (тыс. руб.) | Удельные веса в % (УВi) | Изменения | ||||
| 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | ИАi тыс. руб | ИУВi % | ИСi % | |
| 1. Внеоборотные активы | 1192,0 | 8346,0 | 4,4% | 6,8% | 7154 | 600,2% | 7,5% |
| 2. Оборотные активы | 25740,0 | 113888,0 | 95,6% | 93,2% | 88148 | 342,5% | 92,5% |
| Итого | 26932,0 | 122234,0 | 100,0% | 100,0% | 95302 | - | 100 |
где ИАi - абсолютное изменение,
ИУВi - относительное изменение, %,
ИСi - изменение удельных весов, характеризующих структуру изменений показателей предприятия за анализируемый период, %.
В структуре активов в 2010 году оборотные активы составили 95,6%, а внеоборотные - 4,4%. В 2011 году удельный вес оборотных активов уменьшился и составил 93,2%, а внеоборотных - увеличился, и составил 6,8%.
Также для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ пассивов.
Таблица 11
Анализ пассивов ООО "Акварель"
| Наименование вида пассивов | Абсолютные значения (Аi) | Удельные веса в % (УВi) | Изменения | ||||
| 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | ИАi тыс. руб | ИУВi % | ИСi % | |
| 1. Капитал и резервы | 4 480 | 4 103 | 16,6% | 3,4% | -377 | -8,4% | -0,4% |
| 2. Долгосрочные обязательства | 0,0% | 0,0% | 0 | 0,0% | |||
| 3. Краткосрочные обязательства | 22 452 | 118 132 | 83,4% | 96,6% | 95680 | 426,2% | 100,4% |
| ИТОГО | 26 932 | 122 235 | 100,0% | 100,0% | 95 303 | - | 100,0% |
Из таблицы 11. видно, что за 2011 год произошло значительное изменение в структуре пассивов. Увеличение III раздела баланса является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.
|
|
|
В структуре пассивов в 2010 году наибольший удельный вес составили капитал и резервы 83,4%, краткосрочные обязательства - составили 16,6%. В структуре пассивов в 2011 году наибольший удельный вес составили краткосрочные обязательства - 96,6%, удельный вес капитала и резервов уменьшился и составил 3,4% (рис. 11).
В отчетном периоде по сравнению с базовым капитал и резервы уменьшились на 8,4%, а краткосрочные обязательства увеличились на 426,2%.
Уменьшение капитала и резервов является отрицательной тенденцией в работе предприятия.
Краткосрочные обязательства увеличились за счет того, что предприятие увеличило задолженность перед поставщиками товаров и услуг, что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия.
Пассивы увеличились в 2011 году по сравнению с 2010 годом за счет увеличения статьи краткосрочные обязательства.
Для проведения финансового анализа и расчета структурных показателей необходимо определить величину реального собственного капитала и скорректированных заемных средств. Расчет реального собственного капитала представлен в таблице 12.
Таблица 12
Анализ реального собственного капитала ООО "Акварель"
| Наименования показателя | Абсолютные значения (Аi) | Удельные веса в % (Увi) | Изменения | ||||
| 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | ИАi тыс. руб | ИУВi % | ИСi % | |
| 1. Уставный капитал | 10 | 10 | 0,2% | 0,2% | 0 | 0,0% | 0,0% |
| 2. Добавочный капитал | 0,0% | 0,0% | 0 | - | 0,0% | ||
| 3. Резервный капитал | 0,0% | 0,0% | 0 | - | 0,0% | ||
| 4. Нераспределенная прибыль | 4470 | 4093 | 99,8% | 99,8% | -377 | -8,4% | 100,0% |
| 5. Доходы будущих периодов | 0,0% | 0,0% | 0 | - | 0,0% | ||
| Итого реальный собственный капитал | 4480 | 4103 | 100,0% | 100,0% | -377 | - | 100,0% |
В структуре реального собственного капитала (таблица 3.3.) наибольший удельный вес в 2010 и 2011 году составила нераспределенная прибыль - 99,8%, уставный капитал и резервный капитал - 0,2%.
Нераспределенная прибыль уменьшилась на 8,4%, что является отрицательной тенденцией, так как нераспределенная прибыль - это один из основных источников финансирования, эту прибыль предприятие может направить на расширение своей деятельности.
|
|
|
Реальный собственный капитал в 2010 году уменьшился за счет снижения нераспределенной прибыли в результате убытка, полученного в 2011 году.
Финансовую устойчивость предприятия определяют следующие факторы: степень обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками, соотношение объемов привлеченного и собственного капитала. Финансовую устойчивость характеризуют абсолютные и относительные показатели (Таблица 13).
Таблица 13
Анализ финансовой устойчивости ООО "Акварель"
| Показатель | 2010 | 2011 | ИАi тыс. руб | ИУВi % |
| 1. Источники собственных средств за вычетом иммобилизованных | 4 480 | 4 103 | -377 | -8,42% |
| 2. Основные средства и долгосрочные вложения средства | 1 192 | 8 346 | 7 154 | 600,17% |
| 3. Наличие собственных и оборотных средств | 3 288 | -4 243 | -7 531 | -229,05% |
| 4. Долгосрочные кредиты и заёмные средства | 0 | 0 | 0 | 0,00% |
| 5. Собственные и долгосрочные заёмные источники | 3 288 | -4 243 | -7 531 | -229,05% |
| 6. Краткосрочные кредиты и заёмные средства | 3 681 | 1 333 | -2 348 | -63,79% |
| 7. Общая величина основных источников формирования | 6 969 | -2 910 | -9 879 | -141,76% |
| 8. Общая величина запасов и затрат | 3 321 | 18 768 | 15 447 | 465,13% |
| 9. Излишек или недостаток | ||||
| а) собственных оборотных средств | -33 | -23 011 | -22 978 | 69630,30% |
| б) собственных и заёмных долгосрочных источников | -33 | -23 011 | -22 978 | 69630,30% |
| в) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | 3 648 | -21 678 | -25 326 | -694,24% |
Данные расчетов показывают, что финансовое состояние предприятия в начале периода характеризуется как устойчивое. На конец 2011 года финансовое положение ухудшается.
Характеристикой финансового состояния организации является уровень зависимости от инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственного и заемного капитала и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости проведем в таблице 14.
|
|
|
Таблица 14
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО "Акварель"
| Наименование показателя | Ограничения | 2010 | 2011 | Изменение |
| Коэффициент автономии | >=0,5 | 0,17 | 0,03 | -0,14 |
| Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | <=1 | 5,01 | 28,79 | 23,78 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. | 21,59 | 13,65 | -7,94 | |
| Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 0, 20 | 0,03 | -0,17 | |
| Коэффициент маневренности | 0,73 | -1,03 | -1,76 | |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | 0,6-0,8 | 0,99 | -0,23 | -1,22 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | >=0,6 | 0,17 | 0,22 | 0,05 |
| Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | 16,39% | 1,13% | -0,15 | |
| Коэффициент кредиторской задолженности | 0,5 | 83,61% | 98,87% | 0,15 |
Исследование показателей финансовой устойчивости ООО "Акварель" показывает, что финансовое положение компании на начало 2010 года является крайне нестабильным.
В отрицательную сторону изменились практически все коэффициенты, например, произошло значительное снижение коэффициента автономии (на 0,16 пунктов), коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств. (на 7,94), коэффициента маневренности (на 1,76).
Постоянный рост собственных средств свидетельствует о повышении степени надежности компании.
Таким образом, инвестиционный капитал организации (собственный капитал, услуги и резервы предупредительных мероприятий) являются основными источниками инвестиционных ресурсов компании.
Заключение
Исследования показали, что ООО "Акварель" имеет как положительные, так и отрицательные моменты в своей деятельности. Чтобы улучшить финансовое состояние предприятия необходимо поддерживать и, по возможности, улучшать положительные тенденции и обязательно устранить отрицательные моменты в деятельности предприятия.
|
|
|
В результате анализа ООО "Акварель" и его финансового состояния было выявлено, что предприятие являлось в 2011 году являлось убыточным, его финансовое положение стало неустойчивым, так как результаты анализа показали ухудшение почти всех показателей предприятия.
Предприятию можно использовать следующие мероприятия по управлению ликвидностью:
- составление платежного календаря, т.е. планировать денежные поступления и отчисления для контроля наличия денежных средств на счетах предприятия;
- оценка времени наибольшего притока денежной наличности в течение месяца, т.е. определение временного интервала поступления денежных средств для выяснения возможности смещения денежного потока в нужном направлении;
- контроль за соблюдением договорных обязательств;
- контроль за "возрастом" дебиторской задолженности, т.е. выявление рискованной задолженности и принятие мер по ее погашению;
- контроль за состоянием кредиторской задолженности, т.е. своевременно рассчитываться с поставщиками, бюджетом и небюджетными фондами;
- расширение форм оплаты и способов расчетов с клиентами.
Поскольку основной статьей притока денежных средств являются поступления от дебиторов, то следует обратить внимание на ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, период погашения и долю ее в общем объеме текущих активов, так как вследствие этого увеличивается кредиторская задолженность самого предприятия.
Для эффективного решения выше изложенных проблем на анализируемом предприятии, следовало бы ввести краткосрочное финансовое прогнозирование.
Одним из средств улучшения финансового состояния ООО "Акварель" может служить оптимизация налоговой нагрузки на предприятие. В частности, необходимо оценить влияние учетной политики на финансовый результат и налоговую нагрузку предприятия, и на этой основе разработать рекомендации по составлению учетной политики.
В совокупности все перечисленные мероприятия должны привести к улучшения финансового состояния исследуемого предприятия ООО "Акварель".
Список литературы
1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 и 2.
2. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 и 2
. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Московский психолого-социальный институт (МПСИ), 2010. - 264с
. Андреева Л.В., Андронова Т.А., Апресова Н.Г. Российское предпринимательское право. - М.: Проспект, 2012. - 816с.
. Астраханцева, Е.А. Поздеев В.Л. Значение прогнозного баланса в финансовом оздоровлении кризисного предприятия. // Материалы IV Международного заочного аспирантско-студенческого форума "Научная и информационно-аналитическая база инновационного предпринимательства". - Казань: Печать-сервис ХХI-век, 2011. - С. 206-212.
|
|
|
. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. - М.: Лань, 2006. - 736с.
. Гуцыкова С.В. Метод экспертных оценок. Теория и практика. - М.: Институт психологии РАН, 2011. - 144с.
. Большаков С.В. Основы управления финансами: в помощь изучающим финансы и финансовый менеджмент. Учебное пособие - М.: ИД "ФБК-Пресс”, 2009. - 368с.
. Кричевский М.Л. Финансовые риски. - М.: КноРус, 2012. - 248с.
. Крылов С.И. Методика оценки платежеспособности и ликвидности коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2010. - N 9. - С.34 - 38.
. Лисовская И.А. Финансовый менеджмент. - М.: Рид Групп, 2011. - 352с.
. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 200с.
. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 115с.
. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф., Найденов А.И. Финансовый менеджмент. - М.: КноРус, 2011. - 208с.
. Овчинников В.В. Финансовый менеджмент. - М.: Институт экономических стратегий, 2012. - 288с.
. Пучкова С.И., Шмарова Л.В., Грунина Н.Ю. Финансовый менеджмент (финансовый анализ). - М.: Проспект, 2011. - 264с.
. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. Под редакцией Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2003. - 656с.
. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. Под редакцией Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-Пресс, 2012. - 408с.
. Финансы организаций (предприятий). Учебник. Под ред. Н.В. Колчиной - 3-е изд., - М.: Юнити, 2011. - 368с.
. Финансы фирмы. Учебник. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Инфра-М, 2011. - 496с.
. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. - М.: КноРус, 2011. - 480с.
. Эллиотт Майкл У. Основы финансирования риска. - М.: Инфра-М, 2010. - 136с.
Приложения
Рис.1 - Организационная структура ООО "Акварель"
Рис.2 - Комплексная сбытовая стратегия для ООО "Акварель"
|
|
|
