 |
Общая характеристика финансово-экономического состояния ОАО «Саранский завод «Резинотехника»
|
|
|
|
Саранский завод «Резинотехника» был акционирован 30 октября 1992г. и преобразован в акционерное общество открытого типа «Саранский завод «Резинотехника». Уставный капитал общества объявлен в размере 226359,2 тыс. рублей. Он представляет собой оценку имущества завода по остаточной стоимости на 1992 г., хотя реальная рыночная стоимость этого имущества даже тогда во много раз превышала указанную сумму. Общество выпустило следующие виды акций:
а) обыкновенные - 273037 шт., или 96,5% от общего числа;
б) привилегированные - 9912 шт., или 3,5% от общего числа.
Номинальная стоимость обыкновенных и привилегированных акций составляет 800 рублей. Объявленные акции размещены среди акционеров. Из табл. 2.1. видно, что самым крупным акционером является Российская федерация в лице Российского фонда федерального имущества, владеющего практически блокировочным пакетом в размере 23,5% от уставного капитала общества. Однако, наибольшая доля в уставном капитале в настоящее время принадлежит непосредственно трудовому коллективу - 44,3%; акции размещены среди 3,5 тысяч работающих в обществе акционеров.
В 1999 г. выплачены дивиденды по результатам работы за 1998 г. из расчета 10 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Общая сумма дивидендов на 1998 г. составила 2829490 рублей. По акциям, принадлежащим государству было выплачено 665020 рублей
По итогам работы за третий квартал 1999 г. общество производило выплату промежуточных дивидендов в размере 2829490 рублей (по 10 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акцию). По акциям, принадлежащим государству, было выплачено 665020 рублей.
Таблица 3.1
Структура корпоративного капитала ОАО «Саранский завод «Резинотехника»
|
|
|
| Акционеры | Количество обыкновенных акций, шт. | Количество привилегированных акций, шт. | Номинальная стоимость акций, руб. | Удельный вес, % |
| Российская Федерация в лице Российского фонда федерального имущества | 56590 | 9912 | 53201600 | 23,5 |
| Акционеры - работники общества | 125352 | 0 | 100281600 | 44,3 |
| Акционеры, не являющиеся работниками | 91095 | 0 | 72876000 | 32,2 |
| Всего акций | 273037 | 9912 | 226359200 | 100 |
ОАО «Саранский завод «Резинотехника» считается одним из наиболее конкурентоспособных предприятий в своей отрасли по Российской Федерации (среди 26 крупнейших производителей аналогичной продукции). Ему удается сохранять свои старые хозяйственные связи как внутри Российской Федерации, так и за ее пределами. Несмотря на резкое сокращение государственной поддержки, предприятие имеет положительное сальдо доходов и расходов.
Выпуск товарной продукции и услуг за 1999 г. составил 63727 тыс.руб. По сравнению с 1998 г. объём производства в сопоставимых ценах увеличился на 10%. За 1999 г. увеличился выпуск ремней приводных клиновых, ремней вентиляторных, рукавов, формовых и неформовых РТИ. В тоже время, сократился на 6,4 % выпуск резины товарной, ковров автомобильных на 14,7% и клея на 17,4% (табл.2.2.)
По итогам работы общества в 1999 г. по объёмным показателям среди родственных предприятий Российской Федерации общество вышло на 4 место, в т.ч.:
- по рукавам - 1-е место;
- по ремням и неформовым РТИ - 2-е место;
- формовые РТИ - 3-е место.
Таблица 3.2
Показатели производства основных видов продукции ОАО «Саранский завод «Резинотехника»
| Вид продукции | Ед. измерения | Произведено | Темпы роста, % | |
| 1998г. | 1999г. | |||
| Ремни приводные клиновые | тыс. шт | 2580,2 | 2994,6 | 116,1 |
| Ремни вентиляторные | тыс. шт. | 1447,9 | 1692,5 | 116,9 |
| Рукава-всего | тыс. п.м. | 11728,4 | 12330,4 | 105,1 |
| Формовые РТИ | т | 2008.1 | 2137,4 | 106,4 |
| Неформовые РТИ | т | 1502,5 | 1528 | 101.7 |
| Резина товарная | т | 1172,7 | 1098 | 93,6 |
| Техпластины | т | 2654,3 | 2837,9 | 106,9 |
| Ковры автомобильные | т | 1099,1 | 937,5 | 85,3 |
| Ковры диэлектрические | т | 238,7 | 249,1 | 104,4 |
| Трубка резиновая | т | 229.1 | 251,5 | 109,8 |
| Клей резиновый | т | 670,4 | 554.6 | 82,7 |
| Изолента | тыс.бухг | 671,0 | 801,4 | 119,4 |
| Шланги гнутые | тыс. шт | 1178,1 | 1833,9 | 103,1 |
| Прочая продукция | - | - | 174,2 | |
|
|
|
Проведенный анализ показал, что весь прирост объёма производства получен за счёт увеличения производительности труда, которая составила 116^4% к отчету 1998 г.
Финансовый кризис августа 1998 г. и вызванный им резкий рост на импортную продукцию позволил ОАО «Саранский завод «Резинотехника» расширить рынки сбыта своей продукции, что по сравнению с 1998 г. привело к увеличению объема отгруженной продукции на 51,7%, а объем реализованной продукции увеличился на 52,7%.
Проведенное нами исследование позволило выявить значительную недозагрузку производственных мощностей. Под производственной мощностью понимается максимально возможный выпуск продукции при достигнутом и намеченном уровне техники, технологии, форм организации труда и производства с учётом прогрессивных норм трудовых затрат и в условиях наиболее эффективного использования всех средств производства.
На ОАО «Саранский завод «Резинотехника» производственные мощности используются не в полную силу (табл. 2.3.). Наиболее интенсивно используется оборудование для производства шлангов гнутых - на 91,7% от максимальной мощности, ремней вентиляторных - ва 85,1% и ремней приводных клиновых - на 79,6%.
Таблица 3.3
Объёмы использования производственных мощностей ОАО «Саранский завод «Резинотехника»
| Основные виды продукции | % от максимальной мощности |
| Шланги гнутые | 91,7 |
| Ремни вентиляторные | 85,1 |
| Ремни приводные клиновые | 79,6 |
| Резина товарная | 75,2 |
| Ковры автомобильные | 72,1 |
| Рукава | 56,5 |
| Клей резиновый | 50,5 |
| Формовые РТИ | 40,3 |
| Техпластины | 39,2 |
| Трубка резиновая | 38,7 |
| Неформовые РТИ | 23,5 |
Основными причинами сложившейся ситуации является частые изменения номенклатуры и ассортимента продукции. Вследствие этого происходит увеличение трудоемкости изделий. Отрицательное влияние оказало также невыполнение плана технического перевооружения и проведения организационно-технических мероприятий и реконструкции производства. Важнейшие финансовые показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность общества, приведены в табл. 3.4.
|
|
|
Таблица 3.4
Важнейшие финансовые показатели ОАО «Саранский завод «Резинотехника» за 1998-1999 г.г.
| Показатели | 1999г. | 1998 г. | Экономия (-), перерасход (+) | ||
| Тыс. руб. | На 1 руб. объема продаж, коп. | Тыс.руб. | На 1 руб. объема продаж, коп. | ||
| Реализация (объем продаж) | 694971,0 | - | 492460,0 | - | - |
| Себестоимость | 560011,0 | 80,6 | 385050,0 | 78,2 | +166113 |
| Оплата труда | 43303,0 | 6,2 | 36580,0 | 7,4 | -8333 |
| Отчисления на социальные нужды | 15303,0 | 2,2 | 13737,0 | 2,8 | -4087 |
| Амортизация | 14309,0 | 2.1 | 15358,0 | 3,1 | -7374 |
| Доходы до налогообложения | 62045,0 | 8,9 | 41735,0 | 8,5 | -3181 |
| Налоги | 42422,0 | 6,1 | 29113,0 | 5,9 | - |
| Процент налоговых отчислений от доходов | 68,4 | - | 69,8 | - | - |
Объем продаж в 1999 г. составил 694971 тыс. руб. и увеличился по сравнению с 1998 годом на 202511 тыс. руб., вследствие чего произошло увеличение дохода на 48.7%. рост дохода обеспечен за счет повышения производительности труда и сокращения доли затрат по оплате труда и затрат на социальные нужды в общем объеме продаж. Экономия составила 12420 тыс. руб., амортизационных отчислений сэкономлено на 7374 тыс. руб., в то же время себестоимость реализованной продукции возросла на 16613 тыс. руб. за счет удорожания материальных ресурсов. Следует отметить, что налоги составляют около 70% всего дохода. Как показывают исследования современных экономистов, для обеспечения расширенного воспроизводства при финансировании инвестиционной деятельности предприятия только рыночными источниками, необходимо соблюдение условия, чтобы совокупная налоговая ставка не превышала 20%, при превышении этой ставки на 5% предприятие фактически способно осуществлять лишь простое воспроизводство. Чрезмерный уровень налоговых платежей не позволяет предприятию нормально работать и развиваться. В связи с этим общество находится в крайне напряженном финансовом положении. Предприятие не в состоянии своевременно рассчитываться с бюджетом.
|
|
|
Финансовое состояние предприятия за период с 1997 г. по 1999 г. может быть проанализировано по данным, представленным в табл. 2.5.
Таблица 3.5
Показатели динамики финансового состояния ОАО «Саранский завод «Резинотехника» тыс. руб.
| Показатели | 1997г. | 1998г. | 1999г. |
| Реализация товарной продукции | 405431,0 | 492460,0 | 694971,0 |
| Прибыль от реализации товарной продукции | 304,60 | 27425,0 | 40167,0 |
| Прибыль от прочей реализации | 25,0 | 857,0 | 161,0 |
| Доходы от внереализационной деятельности | 17,0 | 146,0 | 523.0 |
| Себестоимость товарной продукции | 327901,0 | 407470,0 | 580535,0 |
| Балансовая прибыль | 24107,0 | 19899,0 | 25448,0 |
| Рентабельность (%) | 16,68 | 25,47 | 28,9 |
| Чистая прибыль | 24052,0 | 19338,0 | 24048.0 |
Анализ важнейших финансовых показателей, представленных в табл. 3.5., показывает, что в 1999 г. по сравнению с 1997 г. и 1998 г. прибыль от реализации возросла, а прибыль от прочей реализации резко снизилась. Доходы от внереализационной деятельности значительно увеличились. Это вызвано тем, что доходы, в основном, образовались за счёт курсовой разницы, которая составила 453 тыс. руб. за отчётный период. Себестоимость каждый год росла, так как в 1998 г. по сравнению с предыдущим годом затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились на 2% или на 1,84 коп. Определяющим фактором роста значения этого показателя стало сохранение в течение 1999 г. уровня цен на резинотехнические изделия практически на прежнем уровне при том, что цены на материальные ресурсы возросли в среднем на 20-30%, а на некоторые виды сырья рост цен выше.
Не смотря на кризисное развитие отечественной экономики, в ОАО «Саранский завод «Резинотехника» наблюдается ежегодный рост рентабельности. Рост значения этого важнейшего показателя, характеризующего финансовый результат деятельности предприятия, увеличился с 16,68% в 1997 г. до 28,9% в 1999 г. Повышение рентабельности обусловлено влиянием двух факторов: ростом себестоимости продукции и отпускных цен на нее. На изменение рентабельности реализованной продукции отрицательное влияние роста себестоимости было более значительным, а положительное действие роста отпускных цен на продукцию - меньшим по величине.
Чистая прибыль в 1998 г. по сравнению с 1997 г. резко сократилась из-за названного выше финансового кризиса. Не смотря на это, в 1999 г. данный показатель возрос и достиг значения, равного значению данного показателя в 1997 г., и составил, в среднем, 24050 тыс. руб. Сумма чистой прибыли очень важна, так как за счёт нее создаются следующие фонды: накопления, потребления (на индивидуальное и коллективное потребление), а также резервный фонд. Часть прибыли может быть использована и на пополнение собственных средств, в том числе направляемых на инвестиционные нужды.
|
|
|
Провести оценку финансового положения ОАО «Саранский завод «Резинотехника» можно на основе данных, приведённых в табл. 3.6.
Коэффициент покрытия инвестиций остается на одном и том же уровне в течение двух последних лет и составляет 2,2. Он превышает норму, равную, примерно, 0,9. Это говорит о том, что у предприятия в общей сумме активов за 1998 г. и 1999 г. находится высокая доля собственного капитала и заемных средств.
Анализ финансового состояния ОАО «Саранский завод «Резинотехника» по состоянию на 1 января каждого года проводился на основе следующих показателей, значения которых представлены в табл. 3.7.
· коэффициента текущей ликвидности, характеризующего общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;
· коэффициента обеспеченности собственными средствами, характеризующего наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;
· коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности, характеризующего наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платёжеспособность в течение определённого периода.
Таблица 3.6
Показатели финансового положения
| Показатели | 1999 г. | 1998г. |
| Денежные средства | 321,0 | 249,0 |
| Дебиторская задолженность | 96026,0 | 100532,0 |
| Запасы | 129938,0 | 113653,0 |
| Итого текущие активы | 226285,0 | 214434,0 |
| Кредиторская задолженность | 123757,0 | 1166586,0 |
| Кредиты банков | - | 250,0 |
| Итого текущие обязательства | 123757,0 | 116936,0 |
| Оборотный капитал | 102528,0 | 97498,0 |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 2,2 | 2,2 |
Таблица 3.7
Показатели структуры баланса, %
| Наименование показателя | 1997г. | 1998г. | 1999г. | 2000г. | Норма коэффициента |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,32 | 1,41 | 1,64 | 1,58 | не менее 2 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,25 | 0,29 | 0,39 | 0,37 | не менее 0,1 |
| Коэффициент восстановления платёжеспособности | 0,70 | 0,73 | 0,88 | 0,81 | не менее 1 |
Проведённые нами расчеты показывают, что значения коэффициента текущей ликвидности менее 2, а коэффициента восстановления платёжеспособности менее 1, то есть значения обоих показателей ниже нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие можно отнести к группе неплатёжеспособных. Более того, с нашей точки зрения, ОАО «Саранский завод «Резинотехника» является непривлекательным для инвестирования. Это подтверждается и практикой. Достаточно сказать, что за являющийся достаточно финансово успешным 1999 г. так и не удалось привлечь дополнительно заемный капитал, а рыночная стоимость акций номинальной стоимостью 800 руб. составляет 40 руб. В связи этим в процессе финансирования инвестиционной деятельности ОАО «Саранский завод «Резинотехника» приходится рассчитывать исключительно на внутренние источники.
|
|
|
