 |
Экономическая сущность финансового состояния
|
|
|
|
РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ПРЕДПРИЯТИЯ
Экономическая сущность финансового состояния
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовое состояние. Оно отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также по его расширению и обновлению.
Финансовое состояние, по мнению Э.А Маркарьяна — это совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия [25, с.304].
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что «…финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами» [38, с.136].
Любушин Н.П. подчеркивает, что финансовое состояние - это способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым или кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии [24, с.291].
|
|
|
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия, и наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности - определить необходимый объем финансовых ресурсов, найти их и использовать для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств) [21, с.199].
|
|
|
Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются [25, с.304]:
1) оценка динамики состава и структуры активов, из состояния и движения;
2) оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капиталов, их состояния и движения;
3) анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
4) анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса;
5) оценка деловой активности;
6) оценка рентабельности.
Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации источников анализа финансового состояния предприятия [24, с.167].
Основным источником анализа финансового положения предприятия служит бухгалтерский баланс, определяющий состояние дел предприятия на момент его составления. В процессе анализа также используются следующие формы отчетности: отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу и пояснительная записка.
Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива [20, с.277].
1.2 Методика анализа финансового состояния предприятия
Методика анализа финансового состояния – это совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов.
В настоящее время разработано и используется множество методик оценки финансового состояния предприятия, таких как методика Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., Савицкой Г.В., Маркарьяна Э.А., Ионовой А.Ф., Селезневой Н.Н. и другие. Отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.
|
|
|
Анализ финансового состояния предприятия целесообразно проводить в следующей последовательности:
1) анализ динамики состава и структуры активов предприятия
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. На этой стадии анализа формируется представление о деятельности Общества, выявляются изменения в составе его имущества.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на внеоборотные (долгосрочные) - I раздел баланса и оборотные (текущие) - II раздел баланса.
На данном этапе анализ проводится по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ показывает изменение показателя за определенный период времени. Вертикальный анализ показывает удельный вес строк баланса в итоговых показателях.
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов [13, с.107].
2) анализ динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, т.е. анализ динамики состава и структуры источников формирования активов.
Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.
|
|
|
Показатели уровня динамики источников формирования имущества рассчитываются с помощью горизонтального анализа. С помощью вертикального анализа можно определить показатели структуры источников формирования имущества, т.е. рассчитать удельный вес строк пассива баланса в итоговых показателях. Показатели структурной динамики показывают изменение удельного веса собственного и заемного капитала за период [7, с.168].
3) анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению [30, с.384].
Устойчивое предприятие это такое предприятия, активы которого сформированы за счет надежных, устойчивых источников, т.е. за счет собственных. Таким образом, устойчивость это в первую очередь независимость от кредиторов при формировании имущества.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников [26, с.127]. В их числе:
1) наличие собственных оборотных средств, т.е. наличие собственных источников формирования оборотных активов:
СОС = СИ – ВнА, (1)
где СИ - собственные источники;
ВнА – внеоборотные активы.
2) собственные и долгосрочные заёмные источники формирования оборотных активов:
СДЗИ = СИ + ДЗИ – ВнА, (2)
где ДЗИ – долгосрочные заемные источники.
3) общая величина основных источников формирования запасов:
ОИФ = СДЗИ + КрКиЗ + КЗи, (3)
где КрКиЗ – краткосрочные кредиты и займы;
КЗп – кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования [35, с.189]:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат (З):
|
|
|
ФС= СОС – З (4)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФД), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных источников и величиной запасов:
ФД= (СОС + ДИ) – З (5)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов:
ФО= (СОС + ДИ + КрКиЗ + КЗп) - З (6)
В зависимости от того, за счет каких источников сформированы запасы, определяется тип финансовой устойчивости [27, с.194]:
· абсолютная финансовая устойчивость - запасы и затраты (З) покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
З ≤ СДЗИ (7)
Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: ФС ≥ 0; ФД ≥ 0; ФО ≥ 0, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующий вид: S = {1; 1; 1}.
· нормальная финансовая устойчивость
Этот тип финансовой устойчивости характеризуется неравенством:
СДЗИ< З ≤СДЗИ + КрКиЗ + КЗп (8)
Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных активов, но меньше общей величины основных источников формирования запасов: ФС < 0; ФД ≥ 0; ФО ≥ 0.
Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 1; 1}.
· неустойчивое финансовое состояние - сопряжено с нарушением платежеспособности предприятия и характеризуется неравенством:
З > СДЗИ + КрКиЗ + КЗп (9)
При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Данный тип отвечает следующим условиям: ФС < 0; ФД < 0; ФО ≥ 0.
Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 1}.
· кризисное финансовое состояние – это состояние предприятия близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды: ФС < 0; ФД < 0; ФО < 0.
Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в этом случае имеет следующее значение: S = {0; 0; 0}.
Общий уровень финансовой устойчивости предприятия характеризуют следующие относительные показатели, рассчитываемые по данным баланса: коэффициент автономии (финансовой независимости), коэффициент задолженности, коэффициент финансового рычага, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств.
Алгоритм расчета данных показателей и их экономический смысл представлен в Приложении 1.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их в динамике за отчетный год и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.
4) анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. способность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежи по своим обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности [23, с.83].
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристик ликвидности оборотных активов. Под ликвидностью организаций понимается его способность покрывать свои долговые обязательства активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [31, с.604].
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [18, с.379].
По степени ликвидности активы предприятия подразделяются, как правило, на четыре группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250);
А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240 + стр.270);
А3 - медленно реализуемые активы - материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.210 + стр.220 + стр.230);
А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы (стр.190).
Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства, погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок (стр. 620 + стр.630 + стр.660);
П2 - краткосрочные пассивы, погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 610);
П3 - долгосрочные пассивы, погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы (стр. 590);
П4 - постоянные пассивы – уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр. 490 + стр.640 + стр.650).
Баланс считается наиболее ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 ≥ П1, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;
А2 ≥ П2, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;
А3 ≥ П3, т.е. медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;
А4 ≤ П4, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.
Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств [27, с.211]. Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия.
Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности и их экономический смысл представлен в Таблице 1.1 [22, с.268].
Таблица 1.1 – Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности
| Показатели | Рекомендуемое значение | Алгоритм расчета | Экономическая сущность |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 – 0,5 | Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств и краткосрочных вложений |
| Промежуточный коэффициент покрытия | 0,8 - 1 | Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) / Краткосрочные обязательства | Показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
| Коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2,0 | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | Показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет всех оборотных активов |
Для измерения платежеспособности используют ряд коэффициентов представленных в Таблице 1.2 [25, с.405].
Таблица 1.2 – Алгоритм расчета коэффициентов платежеспособности
| Показатели | Рекомендуемое значение | Алгоритм расчета | Экономическая сущность |
| Коэффициент общей платежеспособности | ≥ 2 | Активы предприятия / Обязательства предприятия | Показывает, какую часть всех обязательств предприятие может погасить всеми его активами |
| Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами | ≥ 1 | Чистые активы / Обязательства предприятия | Показывает, какую часть всех обязательств предприятие может погасить чистыми активами |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | ≥ 1 | Общая сумма дебиторской задолженности / Общая сумма кредиторской задолженности | Показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена дебиторской задолженностью |
Предложенная система показателей позволяет в комплексе получить представление о платежеспособности предприятия и тенденциях ее развития.
5) анализ деловой активности
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается главным образом его деловой активностью.
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. В контексте финансового анализа, деловая активность рассматривается как некоторая характеристика масштаба деятельности предприятия и его способности генерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов без относительно сопутствующих расходов [9, с.83].
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Чем выше скорость оборота активов предприятия, особенно товарно-материальных запасов, то есть чем чаще оборачиваются активы в процессе деятельности организации, тем выше ее доходность [15, с.149].
Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.
Количественная оценка даётся по двум направлениям:
1) исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;
2) изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.
При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации» [32, с.24]:
Тп > Тв > Та > 100%,
где Тп – темп роста прибыли;
Тв – темп роста выручки от продаж;
Та – темп роста средней величины активов.
Данное соотношение означает:
· во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами по сравнению с темпом роста выручки от продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения, и увеличении рентабельности деятельности;
· во-вторых, выручка от продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с увеличением активов (капитала) предприятия, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно и происходит ускорение оборачиваемости активов;
· в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Относительные показатели деловой активности представлены в Приложении 2.
6) анализ рентабельности
С деловой активностью тесно связана оценка результативности работы предприятия, или оценка рентабельности. Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса [31, с.296].
Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Система показателей рентабельности основывается на составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операциях.
Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности:
R = П / V (10)
В качестве числителя может выступать: прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, валовая прибыль. В качестве знаменателя могут выступать: активы организации, собственный капитал, выручка, себестоимость проданной продукции и др.
На практике выделилась следующая группа показателей рентабельности, рассчитываемых на базе финансовой отчетности:
· рентабельность активов – равна отношению прибыли к среднегодовой стоимости активов;
· общая рентабельность собственного капитала – равна отношению прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала;
· рентабельность продаж – равна отношению прибыли к выручке от реализации продукции;
· рентабельность продукции – равна отношению прибыли к полной себестоимости проданной продукции, включая коммерческие и управленческие расходы.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования [38, с.243].
Таким образом, анализ финансового состояния охватывает различные виды анализа, с тем, чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение предприятия и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния.
Предлагаемая последовательность анализа позволяет обеспечить системный подход в изучении финансового состояния и дать всестороннюю оценку сложившемуся финансовому положению на предприятии.
1.3 Проблемы и основные направления по укреплению финансового состояния организации
В современных условиях многие предприятия находятся в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники формирования. Недостаток оборотных средств покрывается за счет кредиторской задолженности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т.д.
Причинами финансовой неустойчивости предприятий являются [20, с.135]:
1. Наличие основных средств, не использованных в производстве;
2. Наличие просроченной и сомнительной дебиторской задолженности;
3. Наличие сверхнормативных запасов товароматериальных ценностей;
4. Убыточность работы предприятия или его низкая рентабельность.
Основные задачи по улучшению финансового состояния [20, с.105]:
1. Обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов в соответствии с платежным календарем;
2. Строгое выполнение расчетной дисциплины: своевременное предоставление расчетных документов покупателям и заказчикам; своевременное перечисление денежных средств поставщикам;
3. Достижение оптимальных пропорций собственного и заемного капитала;
4. Своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов;
5. Прогнозирование финансовых результатов деятельности предприятия, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственного капитала;
6. Разработка мероприятий по более эффективному использованию финансовых ресурсов предприятия.
Для устранения неплатежеспособности применяют следующий комплекс мероприятий:
- оптимизация организационной структуры и сокращения постоянных издержек;
- отсрочка и реструктуризация по возможности кредиторской задолженности;
- проведение претензионно-исковой работы с покупателями и заказчиками за просрочку платежей;
- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет сокращения периода коммерческого кредита, по сомнительной дебиторской задолженности;
- принятие мер по увеличению уровня оплаты денежными средствами путем использования прибыльного портфеля заказов;
-введение в практику взаимоотношений с потребителями-неплательщиками возможности индексации просроченных платежей с целью обеспечения защиты денежных средств от инфляции и повышения заинтересованности покупателей и заказчиков в своевременных расчетах;
-разработка и введение дополнительного стимулирования работников путем введения договоров с гибкими условиями оплаты;
- обращение в суд с целью возврата, а также с целью отнесения дебиторской задолженности на валовые затраты, согласно действующему на настоящий момент законодательству о налогообложении прибыли.
Восстановление финансовой устойчивости будет достигнуто в случае, когда уровень генерирования собственных финансовых ресурсов (положительного денежного потока) будет не меньше уровня потребления финансовых ресурсов (отрицательного денежного потока) в процессе развития.
Для достижения финансового равновесия необходимо реализовать следующие мероприятия [14, с.244]:
- ускорение оборачиваемости активов, за счет сокращения сверхнормативных активов по видам (производственные запасы, запасы готовой продукции, внеоборотные активы), ускорение оборачиваемости активов ведет к сокращению потребности в них;
- возрастание доли чистой прибыли для производственного развития;
- оптимизация налогового пресса на хозяйственный процесс в результате использования легальных схем снижения базы и ставок налогообложения;
- рост чистого дохода за счет продвижения продукции на рынок;
- реализация изношенного и неиспользуемого оборудования;
- рост рентабельности продукции за счет использования эффективной ценовой политики и эффекта операционного рычага;
- своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности предприятия и поиск дополнительных резервов и другие.
Итак, применение данного комплекса мероприятий позволит предприятию устранить свою неплатежеспособность, восстановить финансовую устойчивость, стать конкурентоспособным и привлекательным для инвесторов.
Таким образом, в первом разделе были раскрыты теоретико-методологические основы управления финансовым состоянием организации. Можно сделать вывод, что, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Финансово устойчивое предприятие имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
|
|
|
