Понятие, сущность рыночной конъюнктуры

Слово конъюнктура происходит от латинского conjuncturai, итальянского conjungo и в широком смысле означает совокупность условий, сложившихся на рынке в определенный момент времени. Поэтому можно определить содержание экономической конъюнктуры как общее положение рыночных отношений в каждый данный момент или влияние на судьбу отдельного хозяйства в результате взаимодействия внутренних и внешних причин. В более узком смысле конъюнктура означает стечение обстоятельств или событий, в особенности критическое или кризисное состояние. Таким образом, само понятие конъюнктура включает в себя совокупность взаимосвязанных между собой условий, определяющих переход из одного состояния в другое.

Конъюнктура имеет несколько характерных черт.

Первой чертой конъюнктуры является ее непостоянство, изменчивость и частые колебания. Одни колебания отражают действие сил, кратковременно воздействующих на конъюнктуру, другие - результат факторов, длительно оказывающих влияние на состояние рыночной конъюнктуры. Наиболее ярким примером этой черты является фондовый рынок или такой показатель, как доходность ГКО для Российского фондового рынка. Этот рынок очень быстро реагирует на малейшие изменения в экономике, политике и т.д. Так, например, повышение ставки рефинансирования до 42% в 1997 г. привело к значительному снижению доходности ГКО. Реструктуризация долга и снижение доходности ГКО в 1998 г. увеличили отток средств иностранных, инвесторов и усилили финансовый кризис в России.

Второй чертой конъюнктуры является ее исключительная противоречивость. Это находит свое выражение в том, что различные показатели конъюнктуры в одно и то же время свидетельствуют о наличии противоположных тенденций - подъема и спада. Примером может служить анализ макроиндикаторов РФ, За период январь-октябрь 1997 г. ВВП увеличился на 0,3% к соответствующему периоду прошлого года. Объем промышленной продукции вырос на 1,5%. На этом фоне наблюдалось падение темпов прироста интенсивности промышленного производства (август - 4,2%, сентябрь - 3,8%, октябрь - 1,8%). Уровень загрузки производственных мощностей стабилизировался (а, например, в обрабатывающей промышленности наблюдался рост с 42 до 45%). Инвестиционная активность в рассматриваемый период из состояния спада медленно переходит к состоянию стабилизации. Внешнеторговый оборот России в январе-октябре 1997 г. составил $ 121,3 млрд и по сравнению с тем же периодом прошлого года снизился на 2,1%; экспорт снизился на 5,6%, а импорт возрос на 2,7% ¹.

Третьей чертой конъюнктуры является ее неравномерность, которая особенно хорошо видна, когда совпадает направление динамики развития различных показателей, но не совпадают темпы: производство одних товаров падает или растет больше, других - меньше. Например, динамика объема реализации в целом по промышленной продукции Украины была за 1996 г. положительная, но темпы роста в отраслях, промышленности были различными. Так, наибольший объем реализации приходился на сырьевой сектор - 85,3% (в том числе, 36% - черная металлургия,31% - электроэнергетика), в то время как на машиностроение - 4,4%, а на пищевую промышленность - 1,5% ².

Четвертой чертой конъюнктуры является то, что, несмотря на исключительную противоречивость, она представляет собой единство противоположностей, складывающихся в процессе воспроизводства общественного капитала. Всеобщая связь элементов конъюнктуры видна из анализа международных товарных рынков. Так, например, в конце января 1998 г. осложнение политического конфликта в Ираке и угроза военных действий США привели к росту цены на нефть. Это, в свою очередь, увеличило спрос на нефть других стран Азиатского региона, но после заявления министра нефти Саудовской Аравии о нежелании снизить объем экспортных квот цены на нефть упали.

В январе 1998 г. произошло рекордное сокращение биржевых запасов серебра в США. Запасы сократились на 20% по сравнению с ноябрем 1997 г. Это связано с быстро растущим спросом на нитрат серебра, используемый в фотоделе в странах Восточной Европы и развивающихся странах, и с увеличением производства ювелирных украшений. Все это привело к разработке рационализаторских решений по переработке серебряного лома и т. п.³

Пятой чертой конъюнктуры является то, что весь процесс воспроизводства рассматривается непосредственно в рыночном выражении. Как известно, конкретный процесс воспроизводства представляет собой единство противоположностей процесса производства и обращения, и, следовательно, все те дополнительные элементы неустойчивости, которые вносит сфера обращения в весь процесс воспроизводства, должны также быть предметом изучения конъюнктуры. При изучении конъюнктуры анализируются не только особенности внутренней сферы обращения, но должно учитываться влияние международных отношений, международной торговли и мирового рынка, ибо, международная сфера обращения является той областью, где сталкиваются товары, производимые в разных странах, и где национальные цены производства превращаются в мировые цены производства и национальные цены - в мировые цены.

Различают общехозяйственную конъюнктуру и конъюнктуру отдельных отраслей экономики или отдельных товарных рынков. Общехозяйственная конъюнктура характеризует состояние всего мирового хозяйства или экономики какой-либо одной страны или региона на тот или иной период времени. Конъюнктура товарных рынков, в отличие от общехозяйственной конъюнктуры, изучает текущие изменения и колебания в сфере производства и сбыта отдельных конкретных товаров. Функционирование рынка, его расширение или сокращение, изменение уровня товарных цен, спроса или предложения - все это зависит от конъюнктуры.

Основу движения общехозяйственной и товарной конъюнктуры составляют циклические закономерности развития экономики. Для того чтобы понимать происходящие процессы на товарных рынках, недостаточно фиксировать колебания цен, движение запасов и изменение других показателей. Научный анализ рыночной конъюнктуры требует знания циклических закономерностей развития экономики, в том числе характерных признаков каждой фазы цикла и условий перехода из одной фазы в другую, так как основные повороты в движении конъюнктуры происходят именно при таком переходе. Одна конъюнктура присуща, например, кризису и совершенно другая - подъему. Например, если использовать для описания экономики традиционную кривую совокупного предложения, то в фазе текущего кризиса кривая предложения сдвигается влево и вверх по сравнению с положением кривой предложения фазы подъема. Сдвиг кривой вверх связан с ростом издержек производства в постоянных ценах. Он означает, что при прежнем уровне цен (с поправкой на инфляцию) хозяйство может производить значительно меньший объем продукции. Сдвиг кривой влево означает сокращение уровня максимальной нагрузки.

Важнейшим элементом методологии анализа и прогноза рыночной конъюнктуры является установление активности и характера действия циклических факторов, определение фазы цикла, сроков перехода цикла в последующую фазу и его динамики в перспективе.

Вместе с тем конъюнктура характеризуется и определенной самостоятельностью по отношению к циклу. Помимо циклических закономерностей на развитие конъюнктуры влияют и другие факторы, которые называют нециклическими.

К группе нециклических факторов относятся все процессы и причины, развитие которых по своей природе не имеет циклического характера. По характеру воздействия на конъюнктуру нециклические конъюнктурообразующие факторы подразделяются на постоянно действующие и не постоянно действующие. К постоянно действующим факторам, влияющим на конъюнктуру, относятся:

научно-технический прогресс; концентрация производства и капитала; государственно-монополистический капитализм; милитаризация экономики; инфляция; сезонность в производстве и потреблении товаров. К непостоянным нециклическим факторам относятся: социальные конфликты (забастовки, бойкоты и т.д.); стихийные бедствия (наводнения, ураганы, засухи, землетрясения и т.п.); спекулятивные факторы; международные и внутренние политические кризисы, чрезвычайная обстановка и т.п.

Обе группы факторов (циклические и нециклические) формирования конъюнктуры воздействуют одновременно и в тесном переплетении, дополняя, усиливая друг друга или, наоборот, взаимно ослабляя силу воздействия