 |
Понятие и необходимость конвертируемости национальной валюты
|
|
|
|
Содержание
Введение………………………………………………………………………...…2
1. Сущность конвертируемости валют и основа её обеспечения
1.1 Валютный курс, понятия и характеристика. …………………………......…4
1.2. Понятие и необходимость конвертируемости национальной валюты…..5
1.3. Формы и условия конвертируемости валют………………………………11
2. Анализ устойчивости и конвертируемости курса рубля на 2012-2014 года.
2.1. Анализ динамики валютного курса по отношению к другим валютам..21
2.2. Анализ факторов влияющих на курс рубля, связь между торговым балансом и ценой на нефть…………………………………………….…….. 28
3. Проблемы обеспечения конвертируемости рубля. ………………………33
Заключение. ……………………………………………………………………39
Список используемой литературы……………………………………………41
Введение
Эффективное развитие современной экономики невозможно без широкого внешнеэкономического сотрудничества с другими странами. Однако у каждой страны своя валюта. Любые ограничения на обмен валюты рассматриваются международными инвесторами как дополнительный фактор риска, что повышает стоимость привлечения иностранных кредитов и требования к рентабельности капиталовложений.
В современном мире лишь ограниченное число стран имеют полностью конвертируемые валюты: США, Великобритания, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, Австрия, Новая Зеландия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Сейшельские Острова, страны еврозоны. Это преимущественно либо крупнейшие индустриальные страны, либо основные нефтеэкспортеры, либо страны с развитой и очень открытой экономикой.
Конвертируемость российского рубля напрямую связана с инвестированием в отечественную экономику, с международной конкурентоспособностью российских товаров, а значит, и с ростом благосостояния наших граждан. Кроме того, она необходима для поднятия престижа России как члена МВФ и «большой восьмерки».
|
|
|
Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что правильное управление конвертируемостью национальной валюты является частью комплекса инструментов, обеспечивающих конкурентоспособность национальной экономики и национальной безопасности страны.
Цель работы состоит в исследовании проблем конвертируемости национальной валюты России, рубля, в современных условиях экономического развития страны.
Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть влияние международной валютной системы на состояние национальной валюты.
2. Дать определение понятию конвертируемости национальной валюты.
3. Раскрыть специфику и хронологию конвертируемости рубля в РФ.
4. Охарактеризовать основные проблемы конвертируемости рубля.
Объектом исследования является валютный курс. Соответствующий предмет курсовой работы совокупность экономических отношений возникающих при управлении валютным курсом.
Теоретической основой работы послужили работы ведущих аналитиков как национальной, так и зарубежной экономической науки. В работе используются общие работы и учебные пособия по дисциплинам общей экономической теории, финансам и кредиту, мировой экономике. Также широко используются публикации и исследования международных финансовых организаций, материалы периодической печати последних лет по исследуемой теме.
Сущность конвертируемости валют и основа её обеспечения
Валютный курс, понятия и характеристика
С середины XX в. международные валютные отношения набирают новый виток своего развития. Глобализация и интернационализация и мировой экономической системы благоприятно влияла на развитие торгово-экономических отношений, а также расширению валютных отношений между государствами. Проблемы устойчивости национальных валют, а также допустимых границ их колебаний как между собой, так и по отношению к резервным валютам стают наиболее важнейшими задачами развития мировой экономики. Создание и развитие эффективного валютного механизма для обеспечения бесперебойного осуществления мировых экономических связей становится наиболее актуальной центральной задачей для развития международной финансовой системы[1].
|
|
|
Связующим звеном национальных валютных систем выступает валютный курс и паритет.
Паритет национальной валюты представляет собой официально установленное соотношение между двумя валютами и является основой валютного курса.
Валютный курс собой представляет соотношение между валютами отдельных стран, либо же «цену» валюты данной страны, которая выражается в валютах иных стран. Обменный курс обычно представлен в виде двух показателей - цены покупки и цены продажи.
Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Например, импортер приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.
Установление валютного курса называют котировкой валюты, которая может быть прямой и обратной.
Прямая котировка – это выражение цены иностранной валюты в национальных денежных единицах (например, 1 $ =29 руб.).
Обратная котировка – это выражение цены национальной денежной единицы в иностранной валюте (1 руб.=0,03448$).
Понятие и необходимость конвертируемости национальной валюты
Участие в международном разделении труда непременно сопровождается развитием разного рода внешнеэкономической деятельности. Законы, управляющие экономикой на национальной территории, обычно теряют силу за границами страны. Не в последнюю очередь это касается денег, которые в качестве обязательного посредника присутствуют практически во всех видах и формах международного обращения и обмена. Возникает проблема признания иностранной валюты (валюты другого государства) законным платежным средством на территории своей страны.
|
|
|
Данное противоречие разрешается через механизм конвертируемости валют. Он обеспечивает необходимый обмен одних национальных денежных единиц на другие или на какие-то третьи валюты, если последние используются для международных расчетов и платежей. Существуют три основные причины неконвертируемости валют:
- завышенный валютный курс национальной денежной единицы,
что приводит к дефициту платежного баланса по текущим операциям
и, как следствие, к истощению запасов резервной валюты;
- нерациональная система внутренних цен, не отражающая
общественно необходимые затраты труда на производство товаров, не
учитывающая их спрос и предложение и усугубляемая тем, что
официальный обменный курс национальной денежной единицы
устанавливается в административном порядке без учета рыночных сил;
- товарная неконвертируемость, означающая, что в административно-командной экономике только относительно небольшое
количество товаров, услуг и имущества может свободно продаваться иностранцам, в то время как способность свободно переводить
деньги в широкий ассортимент товаров и имущества является
важнейшим фактором, делающим валюты индустриально развитых стран конвертируемыми.
Проблема конвертируемости возникает тогда и только тогда, когда речь идет о внешних (международных) расчетах и платежах (их принято называть валютными операциями), и в связи с этим появляется потребность в обмене одних денежных единиц (национальных) на другие денежные единицы.[2] Иначе говоря, обратимость валюты — это категория чисто денежного обмена (Д—Д), связанного к тому же со сменой "национального мундира" денежных единиц (Днац — Диност). Поэтому потребность в конвертируемости валюты возникает вследствие интенсивного развития внешнеэкономических связей, когда принимается политическое решение открыть национальную экономику мировому рынку для того, чтобы активнее использовать фактор международного разделения труда. Конвертируемая валюта может выполнять внешнюю функцию или функцию мировых денег, но не сразу и не обязательно. Поэтому она не сразу и не всегда может использоваться в качестве всеобщего международного платежного и покупательного средства или выполнять в международном масштабе функцию накопления.
|
|
|
Такой способностью в той или иной мере обладают не просто конвертируемые валюты, а резервные валюты — денежные единицы, свободно обратимые, как правило, в любые товары государств с мощным финансовым потенциалом, с развитой и разветвленной по всему миру банковской системой. Другие государства в этих валютах создают свои резервы. До конца XX столетия конвертируемых валют было более 60, а резервных — свободно обратимых несколько: доллар США, марка ФРГ, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена и некоторые другие. Появление евро внесло свои коррективы. Роль мировых денег выполняет одна валюта — доллар ПИТА.
В частности, в бывшем СССР экономической предпосылкой введения конвертируемости советского рубля являлась необходимость упорядочения внутреннего денежного обращения, характеризовавшегося отсутствием единства. Так, внешнеэкономические связи СССР обслуживались либо свободно конвертируемыми валютами промышленно развитых стран, либо переводными или клиринговыми рублями, т.е. используемыми при клиринговой форме расчетов и учитывающими лишь перемещение товаров по бартеру, поскольку их перемещение было учтено в межгосударственных протоколах о товарообороте и платежах. Советские организации могли переводить за границу иностранную валюту и обменивать рубли на иностранную валюту в размере потребностей, определенных плановыми и финансовыми органами в валютных планах. Для частных лиц были установлены ограничения в размере до 500 рублей при поездке в социалистические страны и до 30 рублей (при одной поездке) либо до 200 рублей в год — в капиталистические государства.
Обычно эмитентами резервных валют выступают промышленно развитые страны, имеющие перепроизводство товаров, свободные производственные мощности, безработицу, что вынуждает вести борьбу за рынок сбыта своей продукции и вывоз капитала.
Поэтому, вводя свободную конвертируемость национальных валют, они стремятся продвинуть собственные товары на рынки других стран и добиваются, чтобы последние также ввели хотя бы ограниченную конвертируемость своих национальных валют. Именно поэтому в числе конвертируемых валют иногда значатся денежные единицы государств, экономически и политически зависимых от промышленно развитых стран. Названные страны, будучи экономически слабыми, решаясь на конвертируемость своих валют, рассчитывают в какой-то мере обновить некоторые отрасли собственной экономики, ибо в данном случае конвертируемость открывает национальную экономику капиталистическим монополиям. Местная валюта для стран с сильной экономикой самостоятельного интереса не представляет. Потребность в ней можно удовлетворить и за счет целевой покупки.
|
|
|
Неконвертируемость национальной денежной единицы является одним из тормозов на пути коренной перестройки внешнеэкономических отношений государства с зарубежными странами и включения его экономики в систему международного разделения труда. Мировой опыт показывает, что с введением конвертируемости:
- происходит открытие национальной экономики для международной конкуренции и создаются предпосылки для введения рыночного ценообразования. Тем самым конвертируемость и открытость экономики в перспективе могут стать важными факторами снижения инфляции издержек;
- создаются предпосылки для долгосрочного улучшения платежного баланса вследствие конвертируемости денежной единицы по текущим операциям, поскольку приспособление отечественных товаропроизводителей к мировому уровню цен означает возможность нахождения дополнительных доходов от экспорта;
- осуществляется постепенный переход к конвертируемости по текущим операциям и наблюдается долговременное отсутствие полной конвертируемости. В частности, большинство западноевропейских стран десятилетиями готовились к введению полной конвертируемости, запрещая своим гражданам и корпорациям инвестировать за границу. Франция и Италия в полном объеме отменили такие ограничения в 1989 г., а Япония отменила ограничения на экспорт капитала только в 1979 г. Однако существование ограничений требует наличия развитого официального внутреннего открытого рынка, поскольку в противном случае обменный курс "черного рынка" подорвет антиинфляционные попытки правительства в проведении курсовой политики;
- возникает требование ко всем экспортерам продавать всю валютную экспортную выручку банковской системе по официальному обменному курсу (на начальном этапе введения конвертируемости). В данном случае через закрытие валютных счетов происходит запрет на вывоз иностранной валюты и ограничивается доступ граждан страны к этой валюте при выезде за границу.
Зарубежный опыт организации валютного рынка при стопроцентной обязательной продаже валюты предполагает два варианта его создания — через валютные аукционы и посредством свободного доступа импортеров приоритетной продукции к валюте по официальному обменному курсу. При первом варианте создаются предпосылки для непредсказуемого колебания обменного курса и невозможности использования курсовой политики, а второй вариант может привести к дестимулированию экспортеров;
- появляется возможность проведения политики антиинфляционной макроэкономической стабилизации, разгосударствления, приватизации, либерализации внешней торговли и т.д.;
- возникает проблема поиска емких внешних рынков;- увеличивается объем иностранных инвестиций в будущем, но неизбежны текущие убытки и потери.
Последние вызывает, в первую очередь, либерализация импорта вместе с девальвацией (практически неизбежна при введении конвертируемости) национальной денежной единицы.
Существенное удорожание импорта приводит к усилению инфляции, уменьшить которую можно только жесткой бюджетной и денежно-кредитной политикой, а также ограничением реальных доходов отечественных товаропроизводителей и населения. Следствиями такой политики являются банкротство отдельных товаропроизводителей, рост безработицы, кризис неплатежей, дефицит госбюджета, что ведет к тяжелым социальным последствиям. Конвертируемость валют обеспечивает необходимый обмен одних национальных денежных единиц на другие или на какие-либо третьи валюты, если последние используются для международных расчетов и платежей. Когда отдельные конвертируемые валюты применяются в качестве общепризнанных средств международных расчетов и платежей, то это обусловлено тем, что выполнять функцию мировых денег способны лишь национальные денежные единицы наиболее экономически развитых, стабильных и влиятельных государств.
В данном случае страна-эмитент такой валюты получает возможность пользоваться фактически неоплачиваемым импортом товаров и услуг, а поэтому может позволить себе в течение продолжительного времени иметь пассивный торговый и платежный баланс без каких-либо нежелательных для внутренней экономики последствий. Это связано с тем, что разрыв в платежах данного государства покрывается ее собственными национальными деньгами в той мере, в какой они оседают в международном платежном обороте и, соответственно, не предъявляются обратно в виде требований на поставку товаров или для обмена на валюты других государств. К тому же, использование валюты того или иного государства как средства международных расчетов и платежей всегда сопровождается ее накоплением на счетах нерезидентов в банках страны-эмитента этой валюты.
По своему экономическому содержанию для страны-эмитента это равнозначно получению из-за рубежа кредита в своей валюте. При этом такой кредит представляется автоматически, является сравнительно дешевым, не связывается ни с какими политическими, экономическими и другими условиями, а его объем зависит только от масштаба участия данной валюты в обслуживании мирового платежного оборота. Фактически этот кредит является долгосрочным и даже бессрочным, поскольку на практике постоянно возникает потребность в оборотных средствах для ведения внешнеэкономических операций и постоянном пополнении этих оборотных средств.
Опыт свидетельствует, что этот процесс является достаточно длительным. Так, в Западной Европе после второй мировой войны (до 1953 г.) использовалась клиринговая система Европейского платежного союза (ЕПС) на основе трансферта двусторонних внешнеторговых сальдо. Трансферт внешнеторговых сальдо представляет собой первую ступень конвертируемости, обусловленную тем, что внешнеторговые сальдо двусторонних клирингов взаимопогашаются на уровне центральных банков и только крупные остаточные сальдо должны оплачиваться золотом, конвертируемой валютой или покрываться кредитами.
После 1953 г. страны ЕПС перешли на ограниченную рыночную конвертируемость, при которой банки или торговцы валютой могли скупать валютные требования экспортеров по рыночным ценам и продавать их импортерам также по рыночным ценам. Центральные банки были обязаны при отклонениях на 3—4 % от согласованного среднего курса выступать на рынке в роли продавца и покупателя (для стабилизации валютного курса).
Особой ступенью конвертируемости западноевропейских валют стал переход к системе трансфертных счетов, при которой обмен валют производился непосредственно на уровне хозяйственных единиц отдельных государств. Данная система была внедрена путем распространения трансфертных счетов на базе фунта стерлингов на все недолларовое экономическое пространство. При такой системе юридические и физические лица приобретали подлежащие обмену валютные требования, которые заносились им в кредит на особые трансфертные счета. Также осуществлялись расчеты во внешней торговле между государствами, перешедшими к системе трансфертных счетов. Однако обмен на доллары при этом был невозможен.
|
|
|
