 |
Лизинг как один из видов кредитования участников ВЭД
|
|
|
|
Одним из распространенных видов кредитования участников ВЭД также можно выделить лизинг.
Лизинг - предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки.
Своеобразие лизинговых операций по сравнению с традиционной арендой заключается в следующем:
1) объект сделки выбирается лизингополучателем
2) срок лизинга меньше срока физического износа оборудования (от одного года до двадцати лет) и приближается к сроку налоговой амортизации (3-7 лет)
3) по окончании срока контракта клиент может продолжить аренду по льготной ставке или приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости,
4) в роли лизингодателя обычно выступает финансовое учреждение,
5) лизинговая компания.
Арендные платежи производятся ежемесячно, ежеквартально, либо по полугодиям. Ставки арендной платы устанавливаются из характера и стоимости сдаваемого внаем оборудования, срока контракта на таком уровне, что арендная плата превышает цену, по которой его можно купить на обычных коммерческих условиях.
Пакет лизинговых услуг включает:
- организацию и кредитования транспортировки,
- монтаж, техническое обслуживание и страхование объектов лизинга,
- обеспечение запасными частями, консультационные услуги,
- организационные, координирующие и информационные услуги
Виды лизинговых операций:
1. Исходя из особенностей организации отношений между лизингополучателем и лизингодателем различают:
♦ прямой лизинг (изготовитель или владелец имущества сам выступает лизингодателем)
♦ косвенный лизинг (сдача в аренду через третье лицо)
2. По методу кредитования:
♦ срочный лизинг (одноразовая аренда)
|
|
|
♦ возобновляемый лизинг (договор возобновляется по истечении первого срока)
3. По возвратности:
- операционный лизинг (предприятие заключает лизинговый контракт, не имея намерения приобретать объект в собственность),
- финансовый лизинг (фирма сочетает аренду с последующим выкупом объекта по остаточной стоимости в наиболее благоприятный момент, когда она будет значительно ниже рыночной стоимости аналогичного объекта)
4. По отношению к арендуемому имуществу:
- договор чистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель,
- договор полного лизинга, по которому арендодатель берет на себя техническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием имущества лизинга.
5. В зависимости от особенностей сдаваемого в аренду объекта:
- лизинг движимого имущества,
- лизинг недвижимого имущества.
Период лизинга – срок действия лизингового контракта, в течение которого сданные в лизинг средства производства находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи.
Различают первичный и вторичный периоды лизинга. Первичный период – основной период действия контракта, когда лизингополучатель еще не выплатил лизинговой компании полную сумму амортизационных отчислений и начисленных процентов. Вторичный период – когда лизингополучатель полностью расплатился с лизинговой фирмой, но не получил право собственности на объект лизинга. При этом лизингополучатель продолжает эксплуатацию оборудования с уплатой процентов по символической ставке.
Международная практика выработала следующие формы лизинговых сделок:
1. Стандартный лизинг. Изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю.
|
|
|
2. Возвратный лизинг. Собственник оборудования продает лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду, тем самым решая проблему улучшения финансового состояния фирмы.
3. «Мокрый лизинг». Лизингодатель осуществляет содержание оборудования, ремонт, страхование, иногда управление производством и поставку горючего. Данный вид является дорогостоящим и используется в отношении высокоточного, новейшего оборудования.
4. «Чистый лизи нг». Лизингополучатель сам несет все расходы по эксплуатации оборудования. Он обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его, а по окончании срока вернуть его лизингодателю в хорошем состоянии с учетом амортизационного износа.
5. Лизинг на остаточную стоимость оборудования, которое уже было в употреблении.
6. Возобновляемый лизинг. Происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным.
В практике ВЭД используется также много других форм лизинга.
Глава 11. Мировой рынок ссудных капиталов. Еврорынок
Основные понятия
Международный рынок ссудных капиталов, осуществляя международный оборот ссудного капитала, способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капиталов различных стран.
С функциональной точки зрения международный рынок ссудных капиталов - это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами в целях непрерывности и рентабельности процесса воспроизводства; с позиции институциальной – совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.
С развитием мирохозяйственных связей и переплетением денежных потоков между странами важное значение приобретают различия и связь между такими понятиями, как мировой, международный и национальные рынки ссудных капиталов. Наиболее широкое из них - мировой рынок ссудных капиталов. Он представляет собой совокупность национальных и международных рынков ссудных капиталов, каждый из которых обладает своими особенностями, известной самостоятельностью и обособленностью. Поэтому следует отметить, что мировой рынок ссудных капиталов не существует в форме единого рынка.
|
|
|
Иногда не делают различия между понятиями мировой рынок ссудных капиталов и международный рынок ссудных капиталов. Действительно международный рынок ссудных капиталов, являясь обособившейся от национальных рынков системой рыночных отношений, вместе с тем тесно связывает их, переплетает взаимные потоки денежных средств. Однако, охватывая внешние ссудные операции на национальных рынках, он не включает внутренние (основную часть всех ссудных операций) и по этому не может быть назван мировым рынком.
Аккумулируя и перераспределяя ссудный капитал между странами, международный рынок ссудных капиталов выступает в форме международного денежного рынка и международного рынка капиталов. Известно, что внутри страны спрос и предложение ссудного капитала совершаются на рынке ссудных капиталов, который обычно подразделяется на денежный рынок и рынок капитала.
Единым механизмом в сфере международного кредита являются еврорынки. Среди них выделяются рынки евродепозитов, еврокредитов и еврооблигаций, которые тесно взаимосвязаны перемещениями средств и составляют рынок евровалют. Название "рынок евровалют" из-за приставки "евро" часто приводит в заблуждение, заставляя предполагать, что средства размещены только в Европе. Между тем, возникнув в этом регионе, рынок евровалют охватывает в настоящее время географические районы далеко за его пределами, включая, например, Багамские, Бермудские, Каймановы острова.
Рынок евровалют является универсальным международным рынком, сочетающим в себе элементы валютных, кредитных и комиссионных операций. Совершающиеся на нем депозитно-ссудные операции часто сопровождаются переводом ресурсов из одной валюты в другую. Чрезвычайная подвижность средств на рынке при огромных масштабах операций оказывает значительное влияние на валютное положение всего мира. Практически в начале своего существования рынок евровалют был частью валютного рынка.
|
|
|
Рынок евровалют имеет относительно самостоятельную и чрезвычайно гибкую систему процентных ставок, существенно отличающуюся от действующих на национальных рынках и охватывающую обширный круг кредиторов и заемщиков в различных частях света. Имея отличия от национальных рынков ссудных капиталов, рынок евровалют вместе с тем тесно с ними связан, поскольку на нем используются практически те же виды банковских операций и денежных документов, а также переплетаются денежные потоки.
Операции на евровалютном рынке осуществляются путем установления непосредственных контактов, либо при помощи услуг брокеров. Сделки, как правило, совершаются с помощью телефона или факса с последующим письменным подтверждением, которое является единственным документом. Перемещение капиталов из страны в страну при помощи операций на рынке евровалют оказало существенное влияние на ход послевоенного экономического развития мира, тесно связало международный рынок с национальными рынками ссудных капиталов.
|
|
|
