 |
Вертикальные субконтрактные ФПГ
|
|
|
|
Горизонтальные ФПГ
Первый вид ФПГ представляют 20-40 крупных компаний из различных отраслей промышленности. Каждая фирма является держателем небольшого процента акций других компаний. Поскольку компании относятся к разным отраслям, эта форма ФПГ называется горизонтальной. Участники ведут общие дела, это является ключевым элементом в их взаимоотношениях. Регулярно проводятся встречи совещательного характера на уровне президентов компаний для обсуждения специальных деловых проектов.
Среди таких компаний - Мицуи, Мицубиси и Сумитомо - типичные zaibatsu (компании, организованные по принципу кровного родства). История Мицуи и Сумитомо восходит к XVII веку. Сумитомо начинала как розничный торговец медикаментами, затем основала производство по обработке меди и развила данный бизнес. Преуспела в этом секторе и расширила свой бизнес на другие сферы и Мицуи. Мицубиси начала развитие с торговли кораблями.
Фуйо, Санва и Дай-Ичи КанджинГруп развивались различными путями, основываясь на давно существующем бизнесе. После войны и американской оккупации Японии они были расформированы по приказу командования сил союзников, а японское антимонопольное законодательство в 1947 году запретило их восстановление. В том же году был издан дополнительный закон, направленный против сверх концентрации производства, с целью разделить все японские крупные компании. Но банки сумели избежать этого. Как результат - через финансовое влияние и приобретение акций банки стали формировать группы компаний по горизонтали. Сдерживает финансовое влияние Антимонопольный закон Японии, запрещающий банкам владеть более, чем 5% акций компании.
С запрещением zaibatsu в Японии холдинговые компании каждой группы были расформированы, и бывшие члены холдингов стали приобретать акции других компаний через систему взаимного владения акциями. В качестве примера можно привести взаимоотношения внутри корпорации Сумитомо. В этой группе ни одна компания не в состоянии контролировать другую, поскольку перекрёстное владение акциями в группе Сумитомо не превышает 5%.
|
|
|
Доля шести вышеперечисленных промышленных групп в японской экономике как по продажам, так и по активам составляет около 15%. Если принять во внимание зависимые компании, эта доля возрастёт до 25%.
Уровень внутригрупповой торговли «группы шести» в среднем составляет около 6,9% продаж и 7,8% закупок в 1992 году. Это означает, что 90% торговли ведётся с внешними компаниями, включая и зарубежные. Таким образом, относительно небольшая взаимозависимость компаний этих ФПГ позволяет сделать вывод о том, что связь внутри горизонтальных корпораций основывается не только на деловых взаимоотношениях, а также на кровном родстве и желании лоббировать свои интересы в парламенте.
Вертикальные субконтрактные ФПГ
Вертикальные ФПГ основаны на субконтрактных отношениях производителей. Это особенно типично для автомобильной и электронной промышленности. Такие ФПГ имеют вид пирамиды, в основании которой находятся производители компонентов, а наверху - сборщики конечной продукции, а также компании, обеспечивающие процесс производства и реализации продукции. В такой группе взаимное владение акциями не является важным элементом. Например, из 171 компании, принадлежащей к сборочной сети Тойота, сама компания Тойота не владеет ни одной акцией 77-ми компаний, а полностью ей принадлежит лишь два предприятия.
Связи производителей узлов и агрегатов в длительных деловых взаимоотношениях основываются на взаимном доверии. Например, когда предполагаются изменения в модели, сборочная компания представляет основные идеи новой модели производителям узлов и агрегатов и интересуется их предложениями. Производители комплектующих, соответственно, запрашивают своих субподрядчиков. Существует конкуренция, так как сборочная компания обращается к различным производителям. Выгода этой системы, называемой «design in», в том, что техническое обсуждение проходит значительно более эффективно, когда все участники обладают полной информацией и, таким образом, план инвестиций в оборудование может быть составлен без потерь.
|
|
|
Такой вид субподрядной ФПГ был окончательно сформирован после второй мировой войны, в то время, когда крупные компании обеспечивали своих поставщиков финансовой и технологической помощью, поскольку те были в большинстве своем недостаточно развиты. Таким образом, малые производители становились зависимыми от крупных компаний. Другая причина создания вертикальных ФПГ состоит в том, что японское правительство просило крупных производителей содействовать созданию условий для роста общего уровня производства.
Сейчас субподрядчики стали сильнее и независимее. Они расширяют бизнес и ведут дела с компаниями, не входящими в ФПГ, и сборочные компании не обязательно препятствуют этому. Тойота фактически даже поощряет своих субподрядчиков продавать продукцию другим компаниям. Сборочные компании полагают, что слишком обременительно содержать большое количество зависимых субподрядчиков.
Вертикальные дистрибьюторские ФПГ
Третий вид ФПГ основан на взаимоотношениях производитель - дистрибьютор и представляет другую вертикальную ФПГ. Он присутствует в автомобильной торговой сети, при продажах бензина и электротехники. Однако в последнем случае тесная связь между производителями и дилерами ФПГ значительно ослабла в наши дни, увеличилась роль независимых дистрибьюторов. Считается, что японские автомобильные дилеры очень лояльны к производителям, в то время как их американские и европейские коллеги более независимы. Однако эта ситуация может измениться, когда зарубежные производители увеличат свои продажи на японском рынке, и продажи импортных машин станут более выгодными для японских дилеров. В июне 1995 года правительства США и Японии согласились в результате длительных переговоров, что японские производители автомобилей помогут американской стороне продавать продукцию через японскую дистрибьюторскую сеть.
|
|
|
Японская организация ФПГ в автомобильной промышленности получила высокую оценку специалистов Массачусетского технологического института, который опубликовал свое исследование в книге «Машина, которая изменила мир». В книге подробно исследуются конкурентные преимущества и пути их достижения в автомобильном бизнесе, подтверждается стирание различий между «национальными» приёмами и методами конкуренции. Особый интерес представляет описание опыта адаптации систем «design-in» и системы поставок «just in time» к потребностям рынка, что позволило значительно повысить производительность труда американских производителей автомобилей. Значительно место в книге уделяется информационно-маркетинговой стороне деятельности ФПГ.
Опыт организации и развития ФПГ Японии признан во всём мире и, безусловно, имеет для России практическое значение. Конечно, полностью копировать схемы организации японских ФПГ не имеет смысла - российские бизнесмены пока ещё слишком далеки от деловой этики и взаимного доверия. Однако определённые элементы, направления движения товарных, финансовых и информационных потоков внутри ФПГ необходимо осваивать и внедрять.
2. СТАНОВЛЕНИЕ ФПГ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
2.1. Правовая база создания и функционирования ФПГ
В настоящее время правовые основы создания, деятельности и ликвидации ФПГ в России установлены Федеральным Законом Российской Федерации «О финансово-промышленных группах», принятого 27 октября 1995 года, а также другими нормативными актами.
Федеральный Закон дает следующее определение ФПГ: «Финансово-промышленная группа - это совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.». Таким образом, уже в самом определении ФПГ раскрывается экономическая сущность этого образования: концентрация финансового и производственного капитала с целью развития экономического потенциала того или иного сектора народного хозяйства. Поэтому среди учредителей обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или других кредитных учреждений.
|
|
|
Законом вводится разграничение между транснациональными и межгосударственными ФПГ. Группы, объединяющие юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств-участников СНГ, имеющие обособленные подразделения на территории разных государств либо осуществляющие капитальные вложения в странах СНГ, регистрируются как транснациональные (ТФПГ). При создании на их основе межправительственного соглашения им присваивается статус межгосударственных (МФПГ). Особенности их организационного оформления, деятельности и ликвидации устанавливаются уже данным соглашением. Им оговариваются меры поддержки и кредитования.
На транснациональные ФПГ не распространяются никакие межгосударственные гарантии. Они считаются рядовыми хозяйствующими субъектами рыночной экономики стран СНГ, и не только не имеют преимуществ, но и попадают в условия дискриминации по отношению к предприятиям, участвующим в межгосударственной кооперации.
В интересах общего дела уравнять их статус при регистрации. В международной практике крупнейшие ФПГ как западных, так и восточных стран являются транснациональными, осуществляющими производственно-финансовую деятельность независимо от местоположения (регистрации) головной компании.
Далее законом устанавливается порядок регистрации ФПГ, структура управления, порядок ведения учёта, контроля и отчётности. Хотелось бы выделить два момента. Первое, наложен запрет на участие предприятий и банков в более чем одной ФПГ. Это можно объяснить стремлением ограничить монополизм, развитие которого вполне обосновано связывают с активным формированием ФПГ. Второе, центральная компания может быть образована только как открытое акционерное общество, что препятствует созданию ФПГ в оборонной промышленности. Между тем именно в «оборонке», где уровень развития фундаментальной и прикладной науки достаточно высок, деятельность ФПГ была бы весьма эффективна.
|
|
|
Интерес представляет статья 8 «Организационный проект финансово-промышленной группы» которая обязывает учредителей ФПГ представить в полномочный государственный орган пакет документов, содержащий сведения целях и задачах, инвестиционных проектах и программах, предполагаемых финансовых и других результатах создания ФПГ. Организационный проект представляет собой, по сути, Бизнес-план. Таким образом статья 8 закрепляет необходимость научного обоснования экономической целесообразности создания ФПГ.
Следует отметить, что организационная схема ФПГ напоминает простое товарищество. Отличие заключается в том, что ФПГ присваивается статус юридического лица, что налагает на это образование дополнительные обязательства, но и предоставляет ряд льгот. Их содержание раскрыто в статье 15 «Государственная поддержка деятельности ФПГ».
Согласно закону, мерами государственной поддержки деятельности ФПГ, устанавливаемыми по решению Правительства РФ, являются:
· зачёт задолжности участника ФПГ, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах, в объём предусмотренных условиями инвестиционных конкурсов инвестиций для покупателя - центральной компании той же ФПГ;
· предоставление участникам ФПГ права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений;
В условиях инфляционной экономики амортизация, как экономический инструмент замены основных средств, теряет смысл, поскольку, во-первых, действующий механизм переоценки ОФ обеспечивает, по различным оценкам, формирование 42-54% средств, необходимых производителю для осуществления его инвестиционных проектов, и то только в целях простой замены оборудования. Во-вторых, предприятие планирует замену оборудования произвести, естественно, не впрок, а в конце планового срока его эксплуатации. Следовательно, в период эксплуатации действующего оборудования закупок основных средств не предвидится, значит, льгота не будет использована. Но тогда из оборотных средств предприятия путём налогообложения в течении всего срока эксплуатации основных средств будет постоянно изыматься их часть, представляющая собой часть амортизационных отчислений, пропорциональную ставке налога на прибыль.
Таким образом положение, закреплённое в статье 15 Закона, значительно облегчает участникам ФПГ обновление капитала.
· передача в доверительное управление центральной компании ФПГ временно закреплённых за государством пакетов акций участников этой ФПГ;
До принятия настоящего Федерального Закона Правительство РФ неоднократно получало обращения учредителей крупнейших ФПГ с просьбой внести пакет акций, временно закреплённых за государством, в качестве вклада в уставной фонд ФПГ. Однако в каждом случае просители получали отказ, поскольку государственные органы не имеют права участвовать в коммерческих организациях без специального разрешения. Таким образом, абзац 3 статьи 15 представляет собой компромисс между интересами участников ФПГ и российским законодательством.
· предоставление государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций;
· предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов ФПГ.
Порядок предоставления мер поддержки финансово-промышленых групп разрабатывает Правительство и заявляется одновременно с предоставлением проекта бюджета, то есть законом предусмотрен не только «шаблон» государственной поддержки ФПГ, но и целевое выделение средств.
В развитие статьи 15 Федерального закона «О финансово-промышленных группах» был принят Указ Президента РФ № 443 «О мерах по стимулированию создания и деятельности финансово-промышленных групп». Президент постановил, в частности, предусматривать в проектах федеральных бюджетов начиная с 1997 года средства на финансирование государственной поддержки ФПГ, а в 1996 году оказывать поддержку в пределах расходов, предусмотренных в федеральном бюджете на 1996 год. Но, сыграла ли свою роль дата принятия документа (Указ был принят 1 апреля 1996 года) либо по другим причинам, его действие было приостановлено до 1 января 1998 года Указом Президента РФ от 28 декабря 1996 года.
Бесспорно, набор мер и механизмов, заложенных в Законе о ФПГ, Указах президента и актах Правительства РФ, оказывают поддерживают процесс образования функционирование ФПГ в русле общей экономической стратегии и приоритетных национальных целей страны, но это - формально. Позитивное влияние ФПГ на отечественную экономику могло бы быть более действенным, если бы Правительство активизировало свою деятельность в проведении общей промышленной политики и конкретной поддержки таких объединений, предусмотренной Федеральным законом «О финансово-промышленных группах».
2.2. Проблемы и перспективы развития ФПГ в РФ
Общая характеристика ФПГ, действующих в РФ
В то время как в стране продолжается обвальное падение производства, нельзя не заметить, что ФПГ становятся всё более заметным явлением российской экономики. Первая из них - «Уральские заводы» (Ижевск) была зарегистрирована в 1994 году. К началу 1997 года число их, внесённых в государственный реестр, достигло 60. Они объединили свыше 500 предприятий, более 90 финансово-кредитных учреждений,. Из 18 миллионов человек, работающих в промышленности, 3 миллиона - или каждый шестой - заняты в ФПГ. Наряду с официальными группами существуют неофициальные, не прошедшие регистрации, и эти новые для России организационные образования показывают совсем не плохую динамику развития.
В 1995 году ФПГ дали прирост производства в 5 процентов. Предварительные оценки итогов первого полугодия 1997 года позволяют утверждать, что уже есть положительная динамика работы. Убедительным свидетельством объективной жизненной потребности в формировании таких интеграционных структур является увеличение числа зарегистрированных групп. В 1994 году их было 7, в 1995 году - 27, а прирост за 1996 год - 19 новых образований. Только в последнем квартале 1996 года были созданы Консорциум «Русский текстиль», «Транснациональная алюминиевая компания «ТАНАКО», «Русская меховая корпорация», «Тяжэнергомаш», группы «Точность» и «Специальное транспортное машиностроение». В лесной и деревообрабатывающей промышленности создана ФПГ «Вятка-Лес-Инвест», в химической - «Интерхимпром», в текстильной - холдинг «Ярославский», в добыче и переработке нефти - «Волжская компания».Группы охватили самые разнообразные отрасли и будут содействовать их выживаемости и оживлению российской экономики.
В январе 1996 года назрела необходимость создания Ассоциации финансово-промышленных групп России (АФПГ). Эта организация учреждалась прежде всего как инструмент для защиты корпоративных интересов, продвижения, пробивания трудных, специфических финансово-правовых вопросов в парламентско-представительских кругах. В состав её учредителей вошли 24 объединения, более 40 ФПГ, представляющих практически все отрасли российской экономики. Ассоциация призвана решать серьёзные стратегические задачи, всячески содействовать подготовке и реализации масштабных инвестиционных проектов. При этом она отнюдь не делает ставку на поступления из бюджета. Например, есть намерение разработать положение об инвестиционных фондах, создаваемых при центральных компаниях, что даст возможность аккумулировать денежные средства для реализации инвестиционных проектов.
Готовятся также предложения по вопросам налоговых платежей, учёта затрат на НИОКР, углублению делового партнёрства с отечественными финансовыми институтами, привлечению иностранного капитала. В перспективе будут расширяться международные контакты АФПГ, укрепляться связи с влиятельными предпринимательскими ближнего и дальнего зарубежья.
|
|
|
