 |
Финансовое обеспечение текущей деятельности
|
|
|
|
Производственно-коммерческая деятельность предприятия является основной. Она связана с производством продукции, работ и услуг и обеспечивает основную сумму прибыли в деятельности предприятия. На практике эта деятельность выглядит как непрерывное движение оборотного капитала. Оборотные активы – это средства, необходимые для текущей деятельности предприятия. Структура оборотных активов зависит от специализации хозяйства, уровня товарности, экономических связей с поставщиками и покупателями, фактора сезонности.
Для анализа структуры оборотных активов необходимо рассмотреть таблицу 2. В таблице 2 представлена структура оборотных активов СХА «Сокол» за 2 года. Структура составлена на основе данных бухгалтерских балансов анализируемого предприятия (приложение 1).
Таблица 2. Структура оборотных активов СХА «Сокол» Петропавловского района Воронежской области
| Показатели | 2007 | 2008 | ||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Производственные оборотные активы, в т.ч. | 7927 | 74,54 | 9981 | 65,41 |
| сырьё, материалы и другие аналогичные ценности | 995 | 9,36 | 512 | 3,36 |
| животные на выращивании и откорме | 739 | 6,95 | 1427 | 9,35 |
| затраты в незавершённом производстве | 6193 | 58,24 | 8042 | 52,70 |
| 2.Оборотные активы в сфере обращения, в т.ч. | 2707 | 25,46 | 5279 | 34,59 |
| запасы готовой продукции | 884 | 8,31 | 4458 | 29,21 |
| дебиторская задолженность | 1075 | 10,11 | 312 | 2,04 |
| денежные средства | 748 | 7,03 | 509 | 3,34 |
| Итого | 10634 | 100 | 15260 | 100 |
Из данной таблицы видно, что оборотный производственный фонд уменьшается. На предприятии СХА «Сокол» затраты в незавершённом производстве в 2007 г. составляют 58,24 %, что на 5,54 % больше, чем в 2008г. Что также является подтверждением нерациональной организации оборотных активов. Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершённом производстве достигается путём совершенствования организации производства, совершенствования использования основных фондов, прежде всего активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.
|
|
|
Фонд обращения на конец 2008 наоборот возрос. Это положительный момент, поскольку увеличение вложений в оборотные активы будет способствовать улучшению структуры текущих активов в анализируемом хозяйстве. На предприятии СХА «Сокол» доля дебиторской задолженности за рассматриваемый период снижается с 10,11 % до 2,04 %, это говорит о том, что на предприятии проводится работа по взысканию дебиторской задолженности.
Чистые оборотные активы характеризуют функционирующий капитал. Он состоит из оборотных активов в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство) и оборотных активов в сфере обращения (готовая продукция, средства в расчетах) и денежные средства. Этот показатель исчисляется и интерпретируется по-разному для целей бухгалтерского учета и финансового анализа. В бухгалтерском (управленческом) учете чистый оборотный капитал – это сумма оборотных активов за вычетом всех краткосрочных обязательств (раздел II актива баланса минус раздел V, кроме доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей).
на 01.01.2008 ЧОА =10816 – 1327 = 9489 тыс. руб.
на 01.01.2009 ЧОА = 17943 – 2084 = 15859 тыс.руб.
В финансовом менеджменте для характеристики «работающих» (а не находящихся в денежной форме) активов, сформированных за счет собственного и заемного капитала, используется понятие «финансово-эксплуатационные потребности» (ФЭП). Это разница между материально-производственными запасами (включая незавершенное производство и расходы будущих периодов) и дебиторской задолженностью с одной стороны, и задолженностью поставщикам и другим кредиторам с другой (итог раздела II баланса без денежных средств минус раздел V «кредиторская задолженность»).
|
|
|
ФЭП = МПЗ + ДЗ - КЗ
где МПЗ – материально-производственные запасы с учетом незавершенного производства
ДЗ – дебиторская задолженность
КЗ – кредиторская задолженность
на 01.01. 2008 ФЭП = 8811+1075 – 1327 = 8559 тыс. руб.
на 01.01. 2009 ФЭП = 14445 + 312 – 2084 = 12673 тыс. руб.
Положительное значение ФЭП характеризует размер капитала, необходимого для обслуживания одного производственно-коммерческого цикла, т.е. показывает потребность в краткосрочном кредите. Вариантами улучшения структуры текущих активов для поддержания нормального состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия могут быть: снижение себестоимости производственных запасов собственного производства, сокращение вложений в покупные товарно-материальные ценности путем ликвидации излишек, залежавшихся и ненужных, уменьшение дебиторской задолженности путем разработки оптимальной кредитной политики и т.д.
Источники формирования оборотных средств характеризуют постоянное или временное использование хозяйством финансовых и кредитных ресурсов. В состав источников формирования оборотных активов предприятия включаются собственные, заемные, привлеченные и прочие источники. Представим структуру источников формирования оборотных активов в виде таблицы 3.
Таблица 3 – Состав источников формирования оборотных средств СХА «Сокол» Петропавловского района
| Показатели | 2007 | 2008 |
| А | 1 | 2 |
| 1.Собственные источники | 15859 | 12238 |
| 2.Заёмные источники | - | - |
| 3.Кредиторская задолженность | 2084 | 1327 |
| Итого источников | 17943 | 13565 |
Как видно из данных вышеприведенной таблицы, наибольший удельный вес в структуре источников формирования оборотных средств занимают собственные источники. Таким образом, структуру источников формирования оборотных активов можно назвать удовлетворительной.
Для совершенствования структуры источников формирования оборотных активов необходимо:
ü ежегодно определять плановую потребность в собственном оборотном капитале и формировать в соответствующей сумме его фактический размер;
ü привлекать заемные средства в оптимальных размерах, обеспечивающих соблюдение принципов кредитования;
|
|
|
ü не допускать образования просроченной кредиторской задолженности;
ü обеспечить рациональное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Важным показателем для анализа оборотных активов предприятия является размер собственного оборотного капитала (СОК). Формирование собственного оборотного капитала осуществляется при создании предприятия. Его размер зависит от проводимой политики хозяйства и определяется следующим образом:
СОК = (СК + ДП) – ВА,
где СК – собственный капитал,
ДП – долгосрочные обязательства предприятия,
ВА – внеоборотные активы.
на 01.01.2008 СОК = 12228+ 0 – 1327 = 10901 тыс. руб.
на 01.01.2009 СОК = 15859 + 0 – 2084 = 13775 тыс. руб.
|
|
|
