 |
Методика проведения оценки финансового состояния предприятия
|
|
|
|
Оценка финансового состояния компании состоит из нескольких этапов:
- комплексная оценка нескольких направлений деятельности организации
- применение широкого набора показателей с целью всестороннего изучения финансового состояния организации
- использование экспертных методов для выявления количественных критериев
Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы:
- сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).
- обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
- расчет показателей изменения статей финансовых отчетов.
- расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность).
- сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми). [19, с.56]
Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.
К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.
Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.
Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.
Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя.
|
|
|
Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности:
· горизонтальный анализ;
· вертикальный анализ;
· трендовый анализ;
· метод финансовых коэффициентов;
· сравнительный анализ;
· факторный анализ.
Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ организации в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.
Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.
Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.
|
|
|
Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.
Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.
В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем. Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения). Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.
Оценка имущественного положения проводится на основе анализа структуры и динамики актива и пассива баланса организации.
Анализ рентабельности и доходности проводится на основе данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». По данным «Отчета о прибылях и убытках» (форма №2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.
Анализ рентабельности деятельности организации предполагает расчет следующих коэффициентов:
- коэффициент рентабельности продаж - показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции;
- коэффициент чистой рентабельности - показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу продукции;
- коэффициент экономической рентабельности - показывает эффективность использования всего имущества организации;
- коэффициент рентабельности собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика данного показателя оказывает влияние на уровень котировки акций.
Показатели оборачиваемости характеризуют деловую активность организации, базой для расчета которых также являются данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Общие показатели оборачиваемости отражают эффективность управления активами. Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи), так и по отдельным их видам.
|
|
|
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
а) скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие (соотношение выручки и соответствующей статьи оборотных активов);
б) периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции (отношение продолжительности анализируемого периода к скорости оборота) [22, с.68].
В целом, анализ финансовых показателей позволяет выявить критические точки в деятельности фирмы, определить причины проблем и запланировать действия, направленные на их решение. Финансовое состояние организации является комплексным понятием. Информация, необходимая для анализа финансового состояния организации, содержится в финансовой отчётности, аудиторских заключениях, оперативном бухгалтерском учёте и других источниках [25, с.146].
На основе вышеизложенного, можно сделать вывод, что методика оценки финансовой деятельности заключается в выборе эффективных методов исследования финансового анализа капитала, денежных потоков, доходов, расходов, прибыли, финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности, рентабельности активов, собственного капитала.
|
|
|
