 |
Схема взыскания по требованиям, основанным на кредитных договорах
|
|
|
|
Урегулирование проблемной задолженности может осуществляться в рамках одного из следующих направлений (сценариев урегулирования).
Внесудебная реализация залогового имущества
Возможность обращения взыскания на заложенное имущество во внесудебном порядке может быть предусмотрена договором о залоге или отдельным соглашением о порядке обращения взыскания на заложенное имущество. Соглашение позволяет выставить залоговое имущество, в случае возникновения просроченной задолженности по кредиту через указанное в соглашении количество дней на торги, без обращения в суд, по обоюдному согласию сторон. Торги проводятся специальной торговой организацией. Вырученная от продажи имущества сумма идет в погашение издержек по реализации предмета залога и в погашение задолженности заемщика перед кредитором (залогодержателем), оставшаяся сумма зачисляется залогодателю.
В последнее время осуществляются попытки ввести в практику заключение соглашений о внесудебной реализации залога.
Стоимость в данном случае определяется на основании выручки от реализации заложенного имущества.
Взыскание в рамках исполнительного производства
1. На первом этапе целесообразно предъявить в судебном порядке все требования, имеющиеся у кредитора по отношению к компании-должнику:
1.1. Требования о взыскании задолженности по кредитным договорам (включая проценты, комиссии и любые иные требования, вытекающие из кредитных договоров). Данные требования могут быть предъявлены к компаниям-заемщикам и к поручителям, как к соответчикам.
1.2. Требования об обращении взыскания на заложенное движимое и недвижимое имущество, акции и доли компаний (при просрочке исполнения обязательств по кредитным договорам свыше 3 месяцев (п. 2 ст. 348 [1]).
|
|
|
2. По мере вынесения судами решений в пользу кредитора, указанные решения могут предъявляться к исполнению. Решения о взыскании задолженности по кредитным договорам исполняются в следующем порядке:
2.1. В первую очередь, взыскиваются имеющиеся у заемщиков и поручителей денежные средства;
2.2. При недостаточности денежных средств производится продажа незаложенного [1] имущества заемщиков и поручителей (включая принадлежащие им акции и доли в компаниях).
Предусмотрены две формы реализации имущества должника: на торгах и без проведения процедуры торгов. На торгах может быть реализовано недвижимое имущество должников, ценные бумаги, имущественные права, дебиторская задолженность, предметы, имеющие историческую или художественную ценность, и иные вещи, стоимость которых превышает 500 тыс. руб. Прочее имущество может быть реализовано без проведения процедуры торгов специализированной организацией (cт. 87 [6]).
Цена продажи определяется следующим образом:
2.2.1. При реализации имущества на торгах:
· начальная цена устанавливается в размере 100% рыночной стоимости реализуемого имущества, определенной независимым оценщиком;
· в случае признания торгов несостоявшимися и проведения повторных торгов начальная цена на таких торгах составляет 85% рыночной стоимости имущества;
· в случае признания повторных торгов несостоявшимися взыскатель получает право оставить имущество за собой. При этом имущество идет в счет погашения долга перед взыскателем в размере 75% от его рыночной стоимости (ст. 89, 92, 87 [6]).
2.2.2. При реализации имущества без проведения торгов:
· в течение первого месяца со дня передачи на реализацию цена имущества составляет 100% его рыночной стоимости;
· в течение второго месяца со дня передачи на реализацию цена имущества составляет 85% его рыночной стоимости;
|
|
|
· по истечении 2 (двух) месяцев со дня передачи на реализацию цена имущества уменьшается до 75% его рыночной стоимости, и такое имущество передается взыскателю в счет погашения его требований (ст. 87 [6]).
2.3. Кредитору также могут быть переданы права на получение дебиторской задолженности заемщиков и поручителей. Если дебитор не исполняет свои обязательства и не перечисляет судебному приставу-исполнителю сумму своей задолженности, то дебиторская задолженность может быть продана на торгах (ст. 76 [6]).
3. Решения об обращении взыскания на заложенное движимое и недвижимое имущество, акции и доли исполняются в следующем порядке:
· в случае обращения взыскания на заложенное имущество в судебном порядке начальная цена определяется решением суда на основании соглашения между залогодателем и залогодержателем, достигнутого в ходе рассмотрения дела в суде. В случае спора начальная цена определяется судом на основании отчета об оценке в размере 80% от рыночной стоимости имущества;
· в случае признания первых торгов несостоявшимися залогодержатель получает право оставить имущество за собой (цена имущества в таком случае определяется по соглашению сторон). Если залогодатель не использует данное ему право, то назначаются повторные торги;
· для целей проведения повторных торгов начальная цена устанавливается в размере 85% от начальной цены на первоначальных торгах;
· в случае признания повторных торгов несостоявшимися залогодержатель оставляет имущество за собой в счет погашения долга по основному обязательству. При этом цена имущества уменьшается на 10% по сравнению с начальной ценой на повторных торгах.[2]
4. Следует отметить, что после получения положительных судебных решений кредитор может воспользоваться различными стратегиями для максимально возможного удовлетворения всех своих требований (т.е. различными вариантами последовательности действий и соотношения различных процедур реализации имущества). Так, например, в тех случаях, когда в пользу кредитора заложены акции/доли компаний, обладающих каким-либо имуществом, могут быть рассмотрены следующие альтернативные варианты: реализация заложенного и незаложенного имущества компаний либо реализация заложенных акций/долей этих компаний.
|
|
|
Выбор стратегии реализации имущества может существенно повлиять на ту сумму, которая будет выручена в ходе продажи имущества (долей, акций).
5. На добанкротной стадии могут возникнуть следующие обстоятельства, которые будут препятствовать полному удовлетворению требований кредитора:
· Должник может предпринять меры по " выводу" незаложенных активов. До начала процедур банкротства этот риск может быть преодолен только в отношении компаний-заемщиков и компаний-поручителей, для чего в рамках судебных процессов по взысканию задолженности (п.1.1) следует подать заявления об аресте имущества/о запрете совершать регистрационные действия с акциями/долями.
· В ходе реализации вышеописанной схемы любой кредитор, имеющий неисполненное судебное решение к компании-должнику на сумму свыше 100 тыс. рублей, может инициировать банкротство соответствующей компании [3]. С учетом крупных внутригрупповых оборотов, процедура банкротства может быть инициирована самими компаниями группы.
· После начала процедур банкротства исполнение судебных решений, вынесенных в пользу кредитора в отношении соответствующей компании (взыскание денежных средств и продажа имущества компании), будет приостановлено.
Издержки в данном случае выше – выше и риск кредитора недополучить необходимую сумму для полного погашения просроченной задолженности. Имущество, возможно, будет реализовано по залоговой стоимости либо ниже ее.
Взыскание в рамках банкротства
6. Как указано выше, банкротство отдельных компаний может быть инициировано кредиторами компаний (в т.ч. "внутренними" кредиторами). Инициировать банкротство компаний-заемщиков и компаний-поручителей возможно после получения положительного судебного решения о взыскании задолженности (п.1.1).
Начало процедур банкротства имеет ряд существенных недостатков для кредитора, а именно:
· дальнейшее взыскание по требованиям кредитора будет происходить только по окончании всех процедур банкротства (в рамках конкурсного производства). Таким образом, существенно увеличится срок получения денежных средств в счет погашения долга. Ориентировочные сроки процедур банкротства указаны ниже в п.8;
|
|
|
· если процедуры банкротства будут начаты в отношении компании - сельскохозяйственного производителя, то продаже подлежит не отдельное имущество компании, а предприятие в целом (п. 1 ст. 179 [5]). Только в случае, если предприятие не будет продано на торгах, возможна продажа имущества по частям. Это также может привести к увеличению срока удовлетворения требований кредитора;
· денежные средства, вырученные от продажи имущества компании, будут распределяться между всеми кредиторами компании (включая "внутренних" кредиторов) в рамках очередности, установленной законом "О несостоятельности (банкротстве)". Иными словами, кредитор не сможет рассчитывать на получение всей суммы, вырученной от продажи имущества (долей, акций) компании-банкрота. При продаже имущества, не заложенного в пользу кредитора, вырученная сумма будет направлена на погашение судебных расходов, требований 1-й и 2-й очередей (требования о возмещении вреда, требования по трудовым договорам и т.п.), а остаток будет распределен между кредиторами 3-й очереди. При продаже объектов залога кредитор получит 80% стоимости объекта залога, вырученной при продаже.
7. Цена продажи имущества на торгах в рамках банкротства будет определяться следующим образом:
· Начальная цена определяется собранием кредиторов с учетом рыночной цены имущества;
· Начальная цена продажи имущества на повторных торгах будет равна 90% начальной цены продажи имущества, установленной на первоначальных торгах;
· В случае признания несостоявшимися повторных торгов по заложенному имуществу залогодатель вправе оставить предмет залога за собой с оценкой его в сумме на 10% ниже начальной продажной цены на повторных торгах (п. 5
ст. 18.1 [5]);
· В случае, если имущество не будет продано на повторных торгах, а в отношении заложенного имущества - если залоговый кредитор не воспользуется правом оставить имущество за собой, оно подлежит продаже путем публичного предложения. Начальная цена имущества при этом будет составлять 90% начальной цены продажи имущества, установленной на первоначальных торгах, однако предусмотрено снижение цены в каждом следующем периоде времени в соответствии с решением собрания кредиторов (ст. 110 [5]).
8. До момента продажи имущества в рамках банкротства может пройти до 5 лет, считая с момента подачи иска о взыскании задолженности кредитором (что является обязательным условием инициирования процедуры банкротства) и не учитывая процедуры, направленные на финансовое оздоровление компании-должника (приложение 3).
|
|
|
В случае, если должник не владеет большим количеством активов, не имеет большой и сложно структурированной кредиторской и дебиторской задолженности и не предпринимает мер по затягиванию судебного процесса, то срок процедур банкротства будет стремиться к минимальному.
Большое количество активов и контрагентов, а также принятие должником мер по затягиванию судебных процессов усложняет и затягивает процесс банкротства.
Кроме того, при наличии существенных дебиторской задолженности и активов должник вправе ходатайствовать о введении в отношении него процедур финансового оздоровления или внешнего управления, которые могут занимать до 2 лет. В случае неудовлетворительного прохождения должником оздоровительных процедур должник вернется в процедуру конкурса, что продлит процедуры банкротства на соответствующий срок.
|
|
|
