 |
Виды инвестиций и (2)возможности их использования для инновационной деятельности.
|
|
|
|
(+см вопрос 56)
(1) Виды инвестиций
По объекту инвестирования выделяют
Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах):
· в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
· капитальный ремонт основных фондов;
· вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хауи т. д.;
· вложения в человеческий капитал (воспитание, образование, наука).
Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
· ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
· предоставленные кредиты;
· лизинг (для лизингодателя).
Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
· валюты;
· драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
· ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).
По основным целям инвестирования
· Прямые инвестиции (Формами прямых инвестиций являются обыкновенные акции, опционы, свидетельства, дающие право на покупку ценных бумаг или подписку на их новые выпуски)
· Косвенные инвестиции (Наиболее типичным примером косвенных инвестиций служит создание взаимных фондов, в том числе для поддержки инновационной деятельности, совместного финансирования инновационных проектов)
· Портфельные инвестиции.
· Реальные инвестиции.
· Нефинансовые инвестиции.
· Интеллектуальные инвестиции (связаны с обучением специалистов, проведением курсов и многим другим).
По срокам вложения
· краткосрочные (до одного года);
· среднесрочные (1-3 года);
· долгосрочные (свыше 3-5 лет).
|
|
|
По форме собственности на инвестиционные ресурсы
· частные;
· государственные;
· иностранные;
· смешанные.
(2)возможности их использования для инновационной деятельности.
· Инвестиции представляют собой такое вложение (размещение) финансовых средств, которое обеспечивает их рост и получение прибыли при нормальном для выбранной области (отрасли) деятельности уровне риска. Принято выделять три вида инвестиций: потребительские, экономические и финансовые.
· Потребительские инвестиции (consumer investment) - вложение финансовых средств в покупку потребителем недвижимости, товаров длительного пользования, а также предметов искусства, антиквариата, роскоши, драгоценных металлов. Они не всегда обеспечивают увеличение вложенных денежных средств (исключение составляют средства, на которые куплены земельные участки, предметы искусства, антиквариата, роскоши, драгоценные металлы, чья цена растет во времени). Основная цель потребительских инвестиций - сберечь и защитить финансовые средства от инфляции. Они позволяют получать доход только при коммерческом использовании (например, сдаче в лизин или аренду). Вместе с тем потребительские инвестиции позволяют сформировать стартовый капитал для организации инновационной деятельности как собственный, так и заемный. Последний образуют кредиты и займы, полученные под залог и обеспечение именно конкретными формами потребительских инвестиций.
· Экономические инвестиции (капиталообразующие инвестиции, инвестиции в бизнес, business investment) - это приобретение путем покупки или лизинга (аренды) и использование реальных активов для производства товаров (работ), оказания услуг с целью получения дохода (прибыли). В данном случае с учетом нормального уровня риска для выбранной области (отрасли) деятельности создаются действующие производственные мощности, организуется основная (операционная или текущая хозяйственная) деятельность, включая найм персонала. Инвесторы, осуществляющие экономические инвестиции, обычно сами непосредственно участвуют в управлении фирмами. Наиболее типичными организационно-правовыми формами последних являются общества с ограниченной ответственностью, индивидуальные частные предприятия. В этом случае в одном лице совмещается собственник и менеджер организации.
|
|
|
· Финансовые инвестиции (портфельные инвестиции, инвестиции в ценные бумаги, financial investment) предусматривают так же, как и экономические, приобретение активов с целью получения прибыли, но в форме ценных бумаг. При этом инвестор передает свои имущественные права на создание и управление реальными активами и приобретает право участия в доходах и прибыли от их использования. Акционерные общества – организационно-правовая форма реализации таких инвестиций. Они позволяют привлечь широкий круг собственников, в организации деятельности и управлении непосредственно не участвующих. Дальнейшим развитием форм привлечения финансовых средств мелких инвесторов являются паевые инвестиционные фонды.
· Существует понятие идеального инвестирования, при котором инвестор может постоянно размещать свои деньги, производить достаточно безопасный оборот капитала и получать прибыль, достаточную, с его точки зрения, для выбранной сферы вложения капитала. Фрэнк А. Вандерлин провел расчеты, которые показали, что хранение денег на сберегательном счете даже под сложный процент не только не дает никакой прибыли, но и обесценивает вложенные средства под влиянием инфляции. То есть, успешным считается такое инвестирование, которое при разумном обороте капитала дает прибыль быстрее, чем деньги начинают обесцениваться под воздействием инфляции.
|
|
|
