 |
Сущность, значение финансовой устойчивости и платежеспособности, факторы, влияющие на них
|
|
|
|
ВВЕДЕНИЕ
Развитие предприятий - необходимое условие успешного развития экономики страны. Эта сфера динамично развивается сегодня.
Финансовые вопросы должны интересовать руководителей любого уровня и во всех сферах деятельности. И конечно, любой руководитель отвечает за определенные результаты и, обязан добиваться их, оптимально расходуя доступные ему ресурсы.
Для того чтобы быть успешно развивающимся предприятием, ему надо постоянно следить за устойчивостью своего финансового состояния. Устойчивость финансового состояния предприятия достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
Для обеспечения устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение.
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которым подразумевается его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.
В настоящее время финансово-хозяйственная деятельность предприятий подвержена многочисленным рискам и именно поэтому в большинстве стран эта деятельность является регулируемым видом предпринимательства.
|
|
|
При этом регулирование имеет ярко выраженные национальные особенности, отражающие специфику формирования национального хозяйства.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности. В основной используют два вида анализа: управленческий и финансовый. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный анализ использует в качестве источника информации, кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного финансового и бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и прочее.
В данной работе в качестве базы исследования выбрано предприятие ИП Андрианов.
Цель написания выпускной квалификационной работы - детальное рассмотрение основных показателей деятельности предприятия на примере ИП Андрианов и определение его финансовой устойчивости.
Основными задачами являются:
. Изучить выбранную тему;
. Использовать рассмотренный материал на примере;
. Рассчитать необходимые показатели на основе предложенного предприятия;
. Определить качество финансового состояния предприятия;
. Изучить причины его улучшения или ухудшения за период;
. Подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия;
. Рассмотреть информационную базу, которая используется на предприятии для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.
Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.
В ходе исследования предложенного предприятия проводится комплексный экономический анализ деятельности предприятия на основе финансовой отчетности.
|
|
|
Целью проведения финансового анализа данного предприятия является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной в отчетности, и на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, то есть экономическая диагностика хозяйственной деятельности.
В ходе подготовки к написанию выпускной квалификационной работы были использованы различные теоретические источники, а также практические материалы деятельности предприятия.
Глава 1. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ПРЕДПРИЯТИЯ
Сущность, значение финансовой устойчивости и платежеспособности, факторы, влияющие на них
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активным и эффективным реагированием на изменения внутренних и внешних факторов.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [5 c. 64].
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволят выяснить, насколько правильно предприятие управляет финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточность - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами [1 c. 351].
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
|
|
|
Внешним ее проявлением выступает платежеспособность.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства:
Д>М+Н,
где Д - дебиторская задолженность, М - краткосрочные финансовые вложения, Н - денежные средства и прочие активы.
Платежеспособность - способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [16 c. 115].
Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.
Платежеспособность подтверждается данными:
. наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству;
. об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;
. о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользованием кредитами;
Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:
|
|
|
. Недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
. Невыполнение плана реализации продукции;
. Несвоевременное поступление платежей от контрактов;
. Излишки товаров на ответственном хранении.
При анализе платежеспособности предприятия целесообразно составлять платежный календарь на месяц с разбивкой суммы поступлений (выручка от реализации, оплата векселей полученных, погашение дебиторской задолженности) и платежей (налоги, % за кредит, срочные обязательства, заработная плата и др.).
В процессе анализа платежеспособности при финансовом планировании на перспективу составляется баланс неплатежей, в активе которого отражены показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи.
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.
Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов [27 c. 246].
За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.
В целях исследования финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия используют два вида анализа: управленческий и финансовый.
Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности представим на рис. 1.
Рис. 1. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности
Анализ финансовых показателей, основывающийся на финансовой и бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия [2 c. 167].
|
|
|
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа состоит из данных финансовой отчетности, данных о технической подготовке производства, плановой информации, а также и других аспектов, имеющих значение для оптимизации управления, такие как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как:
. положение предприятия на товарном рынке;
. производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
. его потенциал в деловом сотрудничестве;
. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
. наличие неплатежеспособных дебиторов;
. эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Существует классификация факторов:
По месту возникновения - внешние и внутренние;
По важности результата - основные и второстепенные;
По структуре - простые и сложные;
По времени действия - постоянные и переменные.
Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия.
Основные из них:
Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.
Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.
Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства [4 c. 97].
Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами?
Здесь большая роль отводится резервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:
. отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
. структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем, платежеспособном спросе;
. размер оплаченного уставного капитала;
. величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;
. состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.
Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.
К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и другие [4 c. 97].
|
|
|
