 |
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия
|
|
|
|
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе и других формах бухгалтерской отчетности.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного и оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно, наряду с балансом, отчетом о прибылях и убытках также привлекаются и другие формы отчетности для анализа финансового состояния.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования [12 c. 146].
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.
В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:
|
|
|
. Наличие собственных оборотных средств Ес. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:
Ес=К+Пд-Ав, (1)
где К - капитал и резервы;
Пд - долгосрочные кредиты и займы;
Ав - внеоборотные активы.
. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео.
Ео = Ес + М (2)
где М - краткосрочные кредиты и займы.
На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств + Ес:
+ Ес = Ес - З (3)
где З - запасы.
. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат + Ео:
+ Ео = Ео - З. (4)
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны 4 типа ситуаций:
. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:
З < Ес + М. (5)
. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:
З = Ес + М. (6)
. Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности предприятия и возникает при условии:
З < Ес + М+ Ио, (7)
где Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).
. Кризисное финансовое состояние:
З > Ес + М. (8)
Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.
После расчета наличия и излишка средств для формирования запасов и затрат предприятия рекомендуется составить таблицу анализа финансовой устойчивости.
|
|
|
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также ряд финансовых коэффициентов.
. Коэффициент автономии. Он рассчитывается как соотношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу баланса:
Ка = К / Б (9)
Нормальное ограничение этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т. е. Ка>0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия.
. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:
К з.с. = (Пд + М) / К (10)
Нормальное ограничение - Кз.с. < 1 показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.
. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:
Ко = Ес / З (11)
Нормальное ограничение - Ко>0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.
. Коэффициент маневренности. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала:
Км = Ес / К (12)
Нормальное ограничение - Км > 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами.
. Коэффициент финансирования. Рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:
Кф = К / (Пд + М) (13)
Оптимальная величина - Кф > 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.
Также имеется ряд коэффициентов, которые определяют степень платежеспособности предприятия.
. Коэффициент общей платежеспособности.
Ко.п. = Активы организации / Обязательства организации (14)
При расчете коэффициента общей платежеспособности активы организации берутся за вычетом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства организации при расчете данного коэффициента не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе 5 баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента Ко.п. > 2.
|
|
|
Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.
. Коэффициент платежеспособности за период.
Кп.з.п. = Сумма остатков денежных средств на начало периода +
поступление денег за период / величина расхода денег за период. (15)
Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств, а также фактически по ф. № 4 бухгалтерской отчетности за год и любой другой период.
. Коэффициент (степень) платежеспособности по текущим обязательствам - главный критерий платежеспособности, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому мониторингу «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности». Этот показатель определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств) к среднемесячной выручке. Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, которая включает выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.
В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации подразделяются на три группы:
- Платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;
- Неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение указанного показателя составляет от 3 до 12 месяцев;
- Неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение указанного показателя превышает 12 месяцев.
. Степень (коэффициент) платежеспособности общая. Определяется как сумма заемных средств (стр. 690+ стр. 590 ф. № 1) / среднемесячная выручка от продаж.
|
|
|
Этот показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, а также другим организациям, фискальной системе, внутреннего долга. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, полученных от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует деятельность организации.
. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам. Вычисляется как отношение суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов (стр. 590+ стр. 610 ф. № 1) к среднемесячной валовой выручке.
. Коэффициент задолженности другим организациям. Определяется как сумма обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» / на среднемесячную валовую выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.
. Коэффициент задолженности фискальной системе. Вычисляется как суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» / на среднемесячную валовую выручку.
. Коэффициент внутреннего долга. Вычисляется как суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» / на среднемесячную валовую выручку.
. Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
Кт.л. = Ао/(Н+М) (16)
Нормальное ограничение Кт.л.>2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
. Коэффициент восстановления платежеспособности. Определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам:
|
|
|
Квос = Кло1 +6/Т (Кло1 - Кло0) / Кнло, (17)
где Кнло - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Кнло=2;
- период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;
Т - отчетный период, мес.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
. Коэффициент утраты платежеспособности. Определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам:
Ку = Кло1*Ту/Т (Кло1-Кло0)/Кнло(18)
где Ту - период утраты платежеспособности предприятия, мес.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что предприятие в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность.
Принятие решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, осуществляется при наличии оснований (Кло<2; Коб<1), а также отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но выявление реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки принимается решение об отложении признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным на срок до 6 месяцев.
финансовый показатель устойчивость платежеспособность
|
|
|
