Равновесие денежного рынка.

 

Оптимальным для денежного рынка является равновесие между СС на Д и их предложением, которые определяют равновесную цену денег или % ставку. Р и с у н о к Однако он может быть и неравновесным.

Представим, что изменяется предложение денег (МS), а спрос на деньги остается постоянным.

1.Уменьшение предложения наличных денег создает временную их недостаточность в экономике и повышает их цену (% ставку). Субъекты пытаются получить недостаточную сумму денег путем продажи ценных бумаг (облигаций). Поэтому СП ценных бумаг увеличивается на денежном рынке и снижается их цена.

В то же время более высокая % -ая ставка на наличные деньги стимулирует население увеличивать депозиты и, т.о. увеличивается предложение наличных денег до оптимального уровня.

2.Увеличение денег наоборот создает временный их избыток и %- ная ставка снижается. Более низкая % ставка создает условия оттока наличных денег в покупку ценных бумаг.

В результате увеличивается спрос на ценные бумаги и цены на них возрастают (ибо субъекты стремятся вложить деньги и получить доход). В конечном результате отток наличных денег повышает их цену т.е. % ставку и восстанавливается равновесие на денежном рынке.

Т.О. При изменении предложения денег равновесие восстанавливается путем продажи или покупки ценных бумаг (облигаций), что обуславливает снижение или увеличение рыночной цены облигаций и рост или снижения процентной ставки.

По мере их роста или снижения будет увеличиваться или снижаться спрос на ценные бумаги и уменьшаться или увеличиваться спрос на деньги, что вызывает повышение или снижение %-ной ставки (цены денег).

Аналогично реагирует ден рынок на изменение совокупного спроса на деньги. Рост спроса на деньги приводит к повышению равновесной ставки %, уменьшение –к снижению % ставки.

Т. О изменение % ставки восстанавливает равновесие на ден рынке.

Процесс создания денег комерческими банками

 

Комерческие банки, выполняя свои функции, по мобилизации и использованию свободных денежных ресурсов, опосредует процесс создания денег, предоставляя кредиты домохозяйствам и бизнесу т. е. создают кредитные деньги, увеличивая предложение денег. И наоборот снижают предложение денег, когда происходит возвращение кредитов.

При этом увеличение кредитных денег происходит независимо от эмиссионной деятельности нац. банка, который выпускает в обращение Д и контролирует объем денежной массы.

Происходит это за счет расширения кредитов комерческими банками и зависит от обязательной нормы банковских резервов (НБР).

Предположим человек положил в Беларусбанк деньги на депозит в сумме 1млн.р. Норма банковского резерва установлена в размере 20%. Следовательно банк обязан 200 тыс.р. перечислить в резерв, а 800 тыс.р. использовать на выдачу кредита субъекту.

Таким образом, Беларусбанк увеличил предложение денег на 800тыс.р., и теперь оно равно 800 т.р.+1млн.р.= 1,8 млн.р.

Далее если эти 800 т.р.опять попадают в банк (допустим в виде выручки за товар в Белинвестбанк), то процесс возобновляется: 160 т.р. перечисляется в резерв, а 640 т.р. – на выдачу кредитов, увеличивая предложение денег на 640 т.р. Третий банк, куда могут попасть кредитные деньги 640 т.р. увеличат предложение денег на 512 т.р и т.д. Это условный пример с одним клиентом.

Используя этот пример можно определить количество создаваемых кредитных денег системой комерческих банков.

Первоначальный вклад = 1 млн.р.

Кредит Беларусбанка =(1- 0,2)*1млн.р=800тыс.р.

Кредит 2-го банка = (1- 0,2)[(1-0,2)*1млн.р]=(1- 0,2 )² * 1млн.р.=640т.р.

Кредит 3-го банка = (1- 0,2)[(1-0,2²)*1млн.р]=(1- 0,2 )³ * 1млн.р.=512т.р.

Суммарное предложение денег равно:

1млн.р.* [1+(1 - 0,2)+(1- 0,2)² +(1- 0,2)³ +…..]= 1/ 0,2*1млн.р. =2млн952т.р.

Если бы норма банковского резерва была установлена в 10% то суммарное предложение денег составило бы

1млн.р.* [1+(1 - 0,1)+(1- 0,1)² +(1- 0,1)³ +…..]= 1/ 0,1*1млн.р. =3млн439т.р.

Используя систему резервирования части вкладов населения нац. банк имеет возможность регулирования денежной массы в экономике.

Размер возможности увеличения денег комерческими банками определяется величиной норматива отчислений в резервный фонд: чем выше норматив, тем ниже рост денежной массы и наоборот.

Процесс создания кредитных денег комерческими банками будет продолжаться до определенного предела. Пока сумма обязательных резервов не окажется равной величине избыточных резервов банка. Этот процесс характе

Избыточные резервы это – величина на которую фактические резервы банка превышают его обязательные резервы.

Ризует мультипликационный эффект расширения банковских депозитов и может быть расчитан с учетом резервных требований.

MS = 1/ R *Д

Где: R- норма обязательных резервов;

Д- первоначальная сумма депозитов;

1/ R- банковский (денежный) мультипликатор. M= 1/R*100

Величина мультипликатора находится в обратной зависимости от обязательных резервов.

Основными факторами от которых зависит процесс создания банками новых денег, и, следовательно изменение денежной массы являются:

1.Размер ставки резерва;

2.Спрос на новые кредиты со стороны заемщиков.

 

 

4. Денежная база и денежная масса. Денежный мультипликатор.

Денежная база- это наличные деньги вне банковской системы, а также резервы комерческих банков, хранящиеся в национальном банке.

Наличность явл. непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег.

Обозначим денежную базу (МВ), а банковские резервы через, (R) тогда

МВ=С+ R

Где: С- наличные деньги; R- резервы комерческих банков.

В экономике деньги должны находится в постоянном обороте: то ли оплачивая покупки Т и У, то ли обеспечивая рынки ссудных капиталов через банковскую систему.

В этом движении они образуют денежную массу или предложение денег.

Денежная масса- это совокупность денежных средств, находящихся в обращении в наличной и безналичной формах, обеспечивающих обращение товаров и услуг в нац. экономике, которыми располагает население, предприятия и государство.

В структуре денежной массы выделяют: активную и пассивную часть.

Активная часть к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот и пассивная часть включающая накопления денег населением на счетах в банках, которые потенциально могут служить расчетными средствами.

Банковская система в отличие от др. финансовых институтов обладают способностью своими действиями увеличивать или уменьшать денежную массу (создавать или убирать деньги). Этот процесс наз. кредитной мультипликацией.

Например, комерческий банк наряду со своими финансовыми активами имеет возможность использовать деньги клиентов для выдачи кредитов. Выдавая кредит банк увеличивает денежную массу в соответствии с мультипликатором денежного обращения, а когда клиент возвращает кредит соответственно происходит уменьшение денежной массы.

Некоторым ограничением создания дополнительных денег комерческими банками явл. резервные требования нац. банка.

Нац. банк устанавливает для комерческих банков норму обязательных резервов хранения части вкладов населения, т.е. долю активов, которые в виде наличных денег и других платежных средств должны храниться в нац. банке на случай непредвиденных финансовых ситуаций. Банковский мультипликатор исчисляется: M= 1/R*100; где: R- норма обязательных резервов;

⇐ Предыдущая1234

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: