Риск неплатежеспособности заемщика — крупного предприятия

В данном случае речь идет об особенностях оценки синдикатом банков кредитоспособности крупного промышленного предприятия. В отличие от кредитования малого бизнеса положительным фактором для банков можно считать наличие формальных (специализированных) внешних источников информации об относительно крупных хозяйствующих субъектах: деловые новости, статистические данные, информационные службы.

Крупнейшие российские предприятия имеют сложную организационную структуру. При анализе такого предприятия необходимо установить, является ли оно участником объединения — холдинга. Качественный финансовый анализ холдинга необходим для определения путей его материальных и фи­нансовых потоков, степени ответственности, лежащей на членах холдинга, оценки его истинного финансового потенциала. Например, надо исключить «двойной счет» денежных потоков, зачастую встречающийся при работе с экспортно-ориентированными холдингами или с импортерами, использую­щими свои дочерние структуры для реализации закупленных товаров в раз­личных регионах страны.

На основе проведенного финансового анализа определяется лимит кредитных рисков на одного заемщика, показывающий, какая сумма задолжен­ности клиента перед банком приемлема для последнего. При этом он не дол­жен превышать установленные Банком России обязательные экономические нормативы (по Инструкции №1). Выделение лимита (предельной задолжен­ности) на заемщика должно производиться с учетом общей суммы синдици­рованного кредита, а не только с учетом лимита, выделяемого отдельным банком. Если у заемщика недостаточно денежных средств для погашения всей суммы кредита, имеющаяся часть денежных средств будет направлена банком-агентом в адрес банков-кредиторов пропорционально доле участия каждого в кредите.

При установлении лимита следует учитывать:

> возможные изменения экономических показателей клиента (обороты по счетам в банках, показатели бухгалтерской отчетности);

> предложенное клиентом обеспечение, соответствующее требованиям банка по стоимости и ликвидности;

> существенные неблагоприятные факторы (смена руководства, реорганизация заемщика и др.);

> наличие сезонного характера деятельности клиента.

Риск неплатежеспособности банка-агента

Банки-кредиторы при синдицированном кредитовании дополнительно к риску неплатежеспособности заемщика принимают на себя риск неплатежеспособности банка-агента. Именно он аккумулирует средства, поступающие от банков-кредиторов в рамках данного кредита. В случае банкротства банка-агента денежные средства банков-кредиторов могут быть потеряны, но кредиторы не освобождаются от обязательства предоставить заемщику денеж­ные средства по кредитному договору. Следовательно, в целях минимизации данного риска рекомендуется проводить детальный анализ финансового со­стояния банка-агента с использованием различных методов. Применение только одного метода традиционного финансового анализа (состоящего в оценке динамики основных групп активов и пассивов банка, а также таких финансовых показателей, как текущая прибыль, капитал, достаточность внутреннего и внешнего финансирования банка, его ликвидность и качество кредитного портфеля на основе проведенных по балансу «невозвратов»), не всегда способно дать реальную картину состояния банка. Проблема в том, что стандартные методы позволяют провести анализ финансового состояния банка только при условии, что банковская отчетность достаточно адекватна, т.е. показаны невозвращенные и просроченные кредиты, убытки, в полном объеме созданы резервы под проблемные активы и пр.

 

Процентный риск

Процентный риск возникает из-за колебаний процентных ставок, а это приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции, а значит изменяется величина прибыли (или потере) по сравнению с ожидаемой. С этим видом рисков, как правило, сталкиваются банки, страховые и инвестиционные компании, а так же нефинансовые предприятия, которые занимают средства или вкладывают их в активы, приносящие проценты (государственные ценные бумаги, облигации предприятий и т.д.).

Часто займы и капиталовложения осуществляются по плавающей процентной ставке, это значит, что подлежащие уплате или получению проценты периодически пересматриваются и выплачиваются в соответствии с текущей рыночной ставкой.

Так же процентная ставка может быть фиксированной. Это значит, что выплачивается постоянный процент, а рыночная стоимость таких вложений колеблется в зависимости от текущей процентной ставки и, как и в случае с плавающей ставкой, приносит инвестору прибыль на капитал или убыток.

Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей риска.

Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня процентных ставок.

Риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия решения о взятии кредита, которое не обеспечивает наиболее низких расходов по уплате процентов.

Риск принятия такого решения о предоставлении кредита или осуществлении вложений, которое в результате не приведет к получению наибольшего дохода из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия решения.

Риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту, взятому под фиксированный процент, окажется более высокой, чем в случае кредита под плавающий процент, или наоборот.

Риск для заемщика имеет двойственную природу. Получая займ по фиксированной ставке, он подвергается риску из-за падения ставок, а в случае займа по свободно колеблющейся ставке он подвергается риску из-за их увеличения. Риск можно снизить, если предугадать, в каком направлении станут изменяться процентные ставки в течение срока займа, но это сделать достаточно сложно.

Риск для кредитора - это зеркальное отображение риска для заемщика. Чтобы получить максимальную прибыль, банк должен предоставлять кредиты по фиксированной ставке, когда ожидается падение процентных ставок, и по плавающей ставке, когда ожидается их повышение.

Инвестор может помещать средства на краткосрочные депозиты или депозиты с колеблющейся процентной ставкой и получать процентный доход. Инвестор должен предпочесть фиксированную процентную ставку, когда предполагается падение процентных ставок, и колеблющуюся, когда ожидается их рост.

Изменение процентных ставок в зависимости от срока займа можно выразить с помощью кривой процентного дохода. Нормальной кривой процентного дохода считается восходящая кривая. Она означает, что процентные ставки для долгосрочных займов обычно выше, чем для краткосрочных, и тем самым компенсируют кредиторам связанность их средств на более длительный срок и более высокий кредитный риск в случае долгосрочных займов.

Точка зрения банка на процентный риск отличается от точки зрения его корпоративных клиентов. Процентный риск для финансовых учреждений бывает базовым и риском временного разрыва.

Базовый риск связан с изменениями в структуре процентных ставок. Базовый риск возникает, когда средства берутся по одной процентной ставке, а ссужаются или инвестируются по другой.

Риск временного разрыва возникает, когда займы получают или предоставляют по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом в датах их пересмотра по взятым и предоставленным кредитам. Риск возникает в связи с выбором времени пересмотра процентных ставок, поскольку они могут измениться в промежутке между моментами пересмотра.

 

Факторы банковского кредитного риска

Банковский риск — присущая банковской деятельности возможность (вероятность) понесения кредитной организацией потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними факторами (сложность организационной структуры, уровень квалификации служащих, организационные изменения, текучесть кадров и т.д.) и (или) внешними факторами (изменение экономических условий деятельности кредитной организации, применяемые технологии и т.д.).

Кредитный риск - это вероятности того, что партнеры - участники контракта окажутся не в состоянии выполнить договорные обязательства как в целом, так и по отдельным позициям. Уменьшить воздействие этого риска можно путем обсуждения контракта на предварительном этапе, анализа возможных выгод и потерь от его заключения.

Компании также могут подвергаться определенному кредитному риску в своих операциях с банком. Если компания имеет много свободных средств, которые она помещает на банковский депозит, то при возникновении риска ликвидации банка компания потеряет большинство своих вкладов. Также существует процентный риск при размещении слишком большого депозита в одном банке, ибо этот банк, осознавая, что компания является регулярным вкладчиком, может не предложить такую же высокую ставку процента по новому вкладу, которую компания могла бы получить в другом банке.

Подверженность кредитному риску существует в течение всего периода кредитования. При предоставлении коммерческого кредита риск возникает с момента продажи и остается до момента получения платежа по сделке. При банковской ссуде период подверженности кредитному риску приходится на все время до наступления срока возвращения ссуды. Величина кредитного риска -сумма, которая может быть потеряна при неуплате или просрочке выплаты задолженности. Максимальный потенциальный убыток - это полная сумма задолженности в случае ее невыплаты клиентом. Просроченные платежи не приводят к прямым убыткам, а возникают косвенные убытки, которые представляют собой издержки по процентам (из-за необходимости финансировать дебиторов в течение более длительного времени, чем необходимо) или потерю процентов, которые можно было бы получить, если бы деньги были возвращены раньше и помещены на депозит. Несмотря на то что кредитный риск велик для кредитов компаниям, находящимся в сложном положении, банки все же вынуждены предоставлять эти кредиты, дабы не терять возможные прибыли.

Постоянные затраты предприятий - это ежемесячные или ежегодные расходы, сумма которых остается одинаковой, несмотря на подъем или снижение деловой активности в течение данного периода времени. Переменные затраты представляют собой расходы, которые увеличиваются при повышении объема продаж и становятся меньше при его уменьшении. Компании, затраты которых в основном постоянны, способны извлечь выгоду из значительного увеличения прибыли при повышении объема продаж, но они уязвимы при любом спаде темпов продаж. В этом случае поступлений будет меньше, а затраты останутся на прежнем уровне. В результате прибыль и поступления денежных средств снизятся. Можно сказать, что компании, которые имеют высокие постоянные затраты и действуют на рынке с переменным объемом продаж, обладают высокой степенью кредитного риска. Компании с чрезмерными обязательствами по инвестированию обладают высоким кредитным риском.

Факторы банковского кредитного риска

Макроэкономические	Связанные с деятельностью заемщика	с деятельностью бан­ка
> спад производства по отраслям экономики	> отсутствие правоспособности и дееспособности	> отсутствие методики оценки и мониторинга кредитного риска
>• низкий платежеспособный спрос	> высокая обремененность долгами, неплатежеспособность;
> занижение требований к оценке кредитоспособности заемщика
> резкие изменения конъюнктуры
> неустойчивость рыночного положения;
> инфляция
> риски неплатежей и замены безналичной формы расчетов	> низкая конкурентоспособность	> недостаточность,
низкое качество ин- формации, несовершенство систем ее обработки
> неустойчивость денежных потоков
> отсутствие реальных механизмов государственной финансовой поддержки
> производственно- технологические риски
> ошибки в оценке

 

⇐ Предыдущая123456Следующая ⇒

Поделиться:

Воспользуйтесь поиском по сайту: