 |
Задачи для самостоятельной работы
|
|
|
|
3.1. Рассчитайте стоимость предприятия, если имеются следующие сведения о других предприятиях, сопоставимых с объектом оценки.
| Предприятие | Стоимость | Чистая прибыль | Чистые активы |
| А | |||
| Б | |||
| В | |||
| Объект оценки | ? |
3.2.Имеются два сопоставимых по роду деятельности и масштабам производства предприятия А и Б. Мультипликатор цена/денежный поток для предприятия А с оставляет 6,5. Валовая прибыль предприятия Б равна
300 тыс. руб., амортизационные отчисления -25 тыс. руб., налоги за счет прибыли ипроценты за кредит 75 тыс. руб. Определите стоимость предприятия Б.
. Имеются следующие сведения о величине мультипликаторов по 5 сопоставимым предприятиям:
Цена /выручка Цена/прибыль
1. 6,94 5,0
2. 7,38 4,2
3. 7,12 4,8
4. 6,31 5,2
Определите стоимость предприятия ООО «Визит», выручка которого составляет 1500 тыс. руб., а рентабельность продукции -30%.
3.4. Имеются следующие данные о деятельности предприятия:
| № | Наименование показателя | Балансовые данные, тыс. руб. |
| Выручка от реализации продукции | ||
| Прибыль до налогообложения | ||
| Чистая прибыль | ||
| Расходы на выплату процентов | ||
| Долгосрочная задолженность | ||
| Собственный капитал | ||
| Амортизация | ||
| Рыночная цена акций | ||
| Число акций |
Рассчитать мультипликаторы для оценки предприятия:
цена /чистая прибыль, цена/денежный поток, инвестиционный капитал /чистая прибыль, цена/денежный поток до налогообложения, инвестиционный капитал / прибыль до выплаты налогов и процентов по кредитам, цена/ выручка.
3.5. Акционерное общество закрытого типа оценено методом сделок в
|
|
|
350 млн. руб. Рассчитать стоимость десятипроцентного пакета акций данного предприятия, если рыночные скидки за неконтрольный характер пакета акций составляет 25%, а скидка за недостаточную ликвидность активов составляет 30%.
3.6. Чистая прибыль предприятия после уплаты налогов равна 500000 рублей, а число обыкновенных акций – 4000. Доходность акций составляет 20%.Определить цену акций предприятия.
3.7.Чистая прибыль предприятия после уплаты налогов равна 500000 рублей, общая сумма дивидендов, выплачиваемая из чистой прибыли равна 300000рублей, а число обыкновенных акций – 6000 штук. Коэффициент доходности дивидендов составляет 15%.Определить цену акций предприятия.
3.8.Прибыль до выплаты процентов и налогов равна 400000 рублей, а проценты к уплате 100000 рублей, ставка налога на прибыль-20%.Число обыкновенных акций – 5000 штук. Определить прибыль на акцию.
3.9.Определить мультипликатор «цена/прибыль» для предприятия «Фокус» за 2009 год, если известно, что прибыль за 2009г. составила 5000тыс. руб., прогнозируемая прибыль на 2010 г. - 6000тыс. руб., ставка дисконта-20%. Темп роста прибылей предприятия стабилизирован. Остаточный срок жизни бизнеса предприятия - неопределенно длительный.
.Используя перечисленную ниже информацию, вычислите все возможные виды мультипликаторов: цена/прибыль; цена/денежный поток. Расчет сделайте на одну акцию и по предприятию в целом.
Фирма «Строитель» имеет в обращении 15000 акций, рыночная цена одной акции 50 руб.
· Выручка от реализации, руб. 800 000
· Себестоимость продукции, руб. 500 000
· Прочие доходы 200000
· Прочие расходы 20000
· Амортизация 120 000
· В течении года введено новых основных фондов 50000
· Сумма уплаченных процентов, руб. 30 000
· Ставка налога на прибыль, % 20
Стоимость предприятия составила 10 млн. руб.Общее количество обыкновенных акций составило 10 тыс. штук. Определить стоимость пакета 20% акций этого предприятия. По мнению оценшика скидка за неконтрольный характер пакета составляет 30%.
|
|
|
Определить рыночную стоимость предприятия, выставившего на продажу контрольный пакет ликвидных обыкновенных акций. Одновременно оно намерено продать все свои облигации в количестве 250 штук по цене 500 руб. за один экземпляр. Общее количество подлежащих продаже акций составляет 12000 шт. При этом рыночная стоимость акции равна 300 руб. Поправка на контроль от продажи всего пакета акций составляет 40% от общей их стоимости.
Определить рыночную стоимость предприятия, выставившего на продажу контрольный пакет ликвидных обыкновенных акций. Одновременно оно намерено продать все свои облигации в количестве 250 штук по цене 500 руб. за один экземпляр. Общее количество подлежащих продаже акций составляет 12000 шт. При этом рыночная стоимость акции равна 300 руб. Поправка на контроль от продажи всего пакета акций составляет 40% от общей их стоимости.
Определить рыночную стоимость предприятия, выставившего на продажу контрольный пакет ликвидных обыкновенных акций. Одновременно оно намерено продать все свои облигации в количестве 250 штук по цене 500 руб. за один экземпляр. Общее количество подлежащих продаже акций составляет 12000 шт. При этом рыночная стоимость акции равна 300 руб. Поправка на контроль от продажи всего пакета акций составляет 40% от общей их стоимости.
3.10.Используя перечисленную ниже информацию, вычислите все возможные виды мультипликаторов: цена/прибыль; цена/денежный поток. Расчет сделайте на одну акцию и по предприятию в целом.
Фирма «Строитель» имеет в обращении 15000 акций, рыночная цена одной акции 50 руб.
· Выручка от реализации, руб. 800 000
· Себестоимость продукции, руб. 500 000
· Прочие доходы 200000
· Прочие расходы 20000
· Амортизация 120 000
· В течении года введено новых основных фондов 50000
· Сумма уплаченных процентов, руб. 30 000
· Ставка налога на прибыль, % 20
.Используя перечисленную ниже информацию, вычислите все возможные виды мультипликаторов: цена/прибыль; цена/денежный поток. Расчет сделайте на одну акцию и по предприятию в целом.
Фирма «Строитель» имеет в обращении 15000 акций, рыночная цена одной акции 50 руб.
|
|
|
· Выручка от реализации, руб. 800 000
· Себестоимость продукции, руб. 500 000
· Прочие доходы 200000
· Прочие расходы 20000
· Амортизация 120 000
· В течении года введено новых основных фондов 50000
· Сумма уплаченных процентов, руб. 30 000
· Ставка налога на прибыль, % 20
Завершающим этапом работы по оценке стоимости предприятия является определение рейтинга или степени важности каждого из рассматриваемых методов оценки. Рейтинг подходов будем определять исходя из двух характеристик: уровень износа основных средств, уровень рентабельности реализованной продукции.
Износ основных средств предприятия определяется по следующей формуле:
где: 
- восстановительная стоимость основных средств, тыс. руб.;
- остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.
Ориентировочные значения рейтингов применяемых подходов представлены в таблице 4.
Таблица 4
|
|
|
