 |
Методика анализа состава, структуры и динамики источников формирования активов.
|
|
|
|
Пассивы предприятия (т.е. источники финансирования его активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники можно поделить на: собственные и заемные. Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия, и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
При расчете этих коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий с величиной чистых активов. [9, 386] Последние определяются в соответствии с Положениями, устанавливаемыми Министерством финансов Российской Федерации и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг. [4]
2.1 Определим реальный собственный капитал.
Для получения суммы реального собственного капитала предприятия необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива бухгалтерского баланса увеличить на сумму по статье «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, которая учитывается в составе дебиторской задолженности (стр. 240 раздела II баланса) и раскрывается в пояснениях к формам №1 и №2.
Данные по расчету реального собственного капитала представлены в таблице 4:
Таблица 4 – Реальный собственный капитал, тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изме нения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Капитал и резервы (итог разд. III баланса) | 14475 | 14800 | + 325 |
| 2. Доходы будущих периодов (разд. V баланса) | − | − | − |
| 3. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал | − | − | − |
| 4. Реальный собственный капитал (стр.1 + стр.2 – стр.3) | 14475 | 14800 | + 325 |
|
|
|
2.2 Определим скорректированные заемные средства.
Полученные данные представим в таблице 5.
Таблица 5 – Скорректированные заемные средства, тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Долгосрочные обязательства (итог разд. IV баланса) | − | − | − |
| 2. Краткосрочные обязательства и пассивы (итог разд. V баланса) | 16115 | 31150 | +15035 |
| 3. Доходы будущих периодов (разд. V баланса) | − | − | − |
| 4. Скорректированные заемные средства (стр.1 + стр.2 – стр.3) | 16115 | 31150 | +15035 |
2.3 На основе данных, приведенных в таблицах 4 и 5 проведем, проведем анализ структуры пассивов предприятия. В графе 8 таблицы 6 отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств предприятия. Рассчитаем коэффициент автономии (общая величина источников средств предприятия образуется как разница итога баланса и суммы величин и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал) и коэффициент соотношения собственных и заемных средств (скорректированные заемные средства получают путем суммирования итога раздела IV «Долгосрочные обязательства» и суммы по статье «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства»).
Таблица 6 – Анализ структуры пассивов, тыс. руб.
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес (%) в общей величине пассивов | Изменения | ||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | в абсо лютных величи нах | в удель ных весах | в % к изменению общей величи ны пасси вов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Реальный собственный капитал | 14475 | 14800 | 47 | 32 | + 325 | − 15 | + 2 |
| Заемные средства (скорректированные) | 16115 | 31150 | 53 | 68 | +15035 | +15 | +98 |
| Итого источников средств (стр.1+стр.2) | 30590 | 45950 | 100 | 100 | +15360 | 0 | 100 |
| Коэффициент автономии К a (стр.1/стр.3) | 0,5 | 0,3 | × | × | − 0,2 | × | × |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К з/с (стр.2 / стр.1) | 1,1 | 2,1 | × | × | + 1,0 | × | × |
|
|
|
Вывод: по расчетным данным таблицы 6 получаем следующее заключение – на увеличение имущества предприятия за отчетный период оказали наибольшее влияние заемные средства (+98% или 15035 тыс. руб.), нежели собственные (+2% или 325 тыс. руб.).
2.4 Проведем детализированный анализ структуры реального собственного капитала, данные приведем в таблице 7.
Таблица 7 – Анализ структуры реального собственного капитала, тыс. руб.
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес (%) в общей величине пассивов | Изменения | ||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | в абсо лютных величи нах | в удель ных весах | в % к изменению общей величи ны пасси вов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Уставный капитал за вычетом стр. 411 «Собственные акции, выкупленные у акционеров» | 100 | 100 | 0,8 | 0,77 | 0 | - 0,03 | 0 |
| Добавочный капитал | 12418 | 12418 | 99,0 | 96,5 | 0 | - 2,5 | 0 |
| Резервный капитал | 20 | 30 | 0,16 | 0,23 | 10 | + 0,07 | 3,0 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | − | 315 | − | 2,4 | + 315 | + 2,4 | 97,0 |
| Доходы будущих периодов | − | − | − | − | − | − | − |
| Отрицательные корректировки Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (−) | − | − | − | − | − | − | − |
| Итого реальный собственный капитал (стр.1 +2+3+4+5-6) | 12538 | 12863 | 100 | 100 | + 325 | 0 | 100 |
Вывод: наибольшее увеличение общей величины собственных средств произошло по статье «Нераспределенная прибыль» (+ 97,0%), а также по статье «Резервный капитал» (+ 3,0%). На основе анализа структуры реального собственного капитала устанавливается стратегия предприятия в отношении накопления собственного капитала.
2.5 Определим коэффициент накопления собственного капитала (k н), показывающий долю источников собственных средств, направляемых на развитие основной деятельности по следующей формуле:
Резервный капитал + Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
k н = ;
Реальный собственный капитал
|
|
|
На начало отчетного периода:
k н = 0,2%.
На конец отчетного периода:
k н = 2,7%.
Вывод: положительная динамика коэффициента накопления собственного капитала (+2,5%) свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, однако этот коэффициент очень мал.
2.6 Проведем анализ структуры и динамики заемных средств на основании данных таблицы 7. В ходе анализа необходимо выяснить соотношения долгосрочных и краткосрочных займов, банковских кредитов и кредиторской задолженности. Полученные данные представим в таблице 8, в которой представим структуру задолженности в разрезе относящихся к ней строк раздела V «Краткосрочные обязательства» баланса.
Таблица 8 – Анализ структуры заемных средств (скорректированных), тыс. руб.
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес (%) в общей величине пассивов | Изменения | ||||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | в абсо лютных величи нах | в удель ных весах | в % к изменению общей величи ны пасси вов | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Долгосрочные займы и кредиты (стр. 510) | − | − | − | − | − | − | − |
| Прочие долгосрочные обязательства (стр.520) | − | − | − | − | − | − | − |
| Краткосрочные займы и кредиты (стр. 610) | 1587 | 2749 | 9,8 | 8,9 | + 1162 | − 0,9 | + 7,7 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность (стр. 620) | 7718 | 14836 | 47,9 | 47,6 | + 7118 | − 0,3 | + 47,3 |
| Расчеты по дивидендам (стр. 630) | − | − | − | − | − | − | − |
| Резервы предстоящих расходов | 6810 | 13565 | 42,3 | 43,5 | + 6755 | + 1,2 | + 45,0 |
| Прочие краткосрочные обязательства и пассивы | − | − | − | − | − | − | − |
| Целевые финансирование и поступления | − | − | − | − | − | − | − |
| Итого заемных (скорректированных) | 16115 | 31150 | 100 | 100 | +15035 | 0 | 100 |
2.7 Рассмотрим аналитическую группировку статей пассива баланса по признаку срочности обязательств, которая является базой расчета многих финансовых коэффициентов. Расчетные данные представим в таблице 9.
Таблица 9 – Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса
|
|
|
| Пассив баланса | На начало года | На конец года | Абсолютное отклоне ние, тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |||
| 1. Источники имущества – всего (стр. 700) | 30590 | 100 | 45950 | 100 | + 15360 | 150,2 |
| 1.1 Собственный капитал (стр. 490+640) | 14475 | 47,3 | 14800 | 32,2 | + 325 | 102,2 |
| 1.2 Заемный капитал (стр. 590+610+620+630+650+660) | 16115 | 52,7 | 31150 | 67,8 | + 15035 | 193,3 |
| 1.2.1 Долгосрочные обязательства (стр. 590) | − | − | − | − | − | − |
| 1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) | 1587 | 5,2 | 2749 | 6,0 | + 1162 | 173,2 |
| 1.2.3 Кредиторская задолженность (стр. 620+630+650+660) | 14528 | 47,5 | 28401 | 61,8 | + 3873 | 195,5 |
Вывод: на производственном предприятии «Каппа» источники имущества состоят в основном из средств заемного капитала (193,2%), что говорит о том, что предприятие сильно зависит от привлеченных средств и не имеет автономии в условиях рыночных связей, это также свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия, так как доля собственных средств составляет всего 102,2%. Также предприятие имеет большую кредиторскую задолженность (195,5%), но это обстоятельство не играет большой роли, так как предприятие в будущем периоде погасит свои текущие обязательства перед поставщиками, персоналом, бюджетом и т.д.
|
|
|
