 |
Анализ эффективности деятельности предприятия (расчет коэффициентов рентабельности)
|
|
|
|
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Их используют для оценки деятельности предприятия, как инструмент инвестиционной политики и в ценообразовании. Рентабельность полнее, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования, потому что является сравнительным показателем и характеризует соотношение результата (прибыли) с ресурсами (затратами).
В экономике предприятия используется множество показателей (коэффициентов) рентабельности (в зависимости от того, с чьей позиции и для каких целей, оценивается эффективность деятельности предприятия). С помощью показателей рентабельности, приведенных в таблице 5.1, можно проводить пространственно-временные сопоставления - оценивать конкурентные позиции предприятия, его привлекательность для инвесторов и тенденции развития.
Следует различать понятия экономический эффект и экономическая эффективность. Экономический эффект - это показатель, характеризующий абсолютный результат деятельности предприятия, он измеряется в денежных или натуральных единицах (примером может быть прибыль, доход от реализации, валовой национальный продукт и т.п.). Экономическая эффективность - это относительная показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Показатели эффективности чаще всего строятся в виде коэффициента (в числителе - величина эффекта, в знаменателе - ресурсов или затрат, необходимых или потраченных на его получение). Наиболее распространенными показателями эффективности предприятия как раз и являются различные виды рентабельности.
|
|
|
Таблица 5.1. Показатели рентабельности, используемые в деятельности предприятия (показатели могут быть безмерные (коэффициенты), но чаще измеряются в процентах)
| Наименование и условное обозначение показателя | Формула (способ) расчета | Область использования | Рекомендуемое значение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Рентабельность определенной (i-й) продукции (Рпрод) | Рпрод = Пвi/ВРi (отношение валовой прибыли от i-й продукции (Пвi) к выручке от реализации данной продукции - ВРi) | При выборе видов деятельности, производимой продукции, обоснований цен на них | Не ниже норматива прибыли, заложенного в цене i-й продукции |
| 2. Рентабельность продаж (Рпродаж) или уровень рентабельности | Рпродаж = Пр/ВР (отношение прибыли от продаж (от реализации - Пр) к суммарной выручке от реализации продукции - ВР) | При обосновании расширения объемов и номенклатуры производимой продукции | Не ниже среднего норматива прибыли по всей выпускаемой продукции и рост в динамике |
| 3. Рентабельность производства (Рпр) | Рпр = Пв/С (отношение суммарной валовой прибыли (Пв) к себестоимости производства и реализации продукции - С) | Оценивают конкурентоспособность производства на данном предприятии, окупаемость затрат | 20 - 25% (рекомендуется по отраслям с учетом создания возможностей и источников для развития) |
| 4. Рентабельность предприятия (общая) (Рпред) | Рпред = Пб/ВБср (отношение прибыли до налогообложения (балансовой - Пб) к среднегодовой стоимости имущества (валюте баланса) - ВБср) | Общий показатель доходности предприятия. Показывает выгодность инвестиций в развитие предприятия | Не ниже средней ставки за пользование банковскими кредитами |
| 5. Рентабельность собственного капитала (Рск) | Рск = Пч/СКср (отношение чистой прибыли (Пч) к среднегодовой стоимости собственного капитала - СКср) | Показывает выгодность инвестиций собственников в предприятие и его развитие | То же, и Рск > Р пред |
| 6. Рентабельность акционерного капитала (Рак) | Рак = Пч/АКср (отношение чистой прибыли (Пч) к среднегодовой стоимости акционерного капитала - АКср) | Показывает эффективность капитала, инвестиций собственников в предприятие | Не ниже процентной ставки по банковским депозитам |
|
|
|
Таблица 5.2. Расчет показателей рентабельности
| № п/п | Показатели | Предшествующий период | Отчетный период | Изменения |
| 1 | Исходные данные для расчета показателей рентабельности | |||
| 1.1 | Выручка от реализации товаров, руб. | 5275489 | 15586022 | 10310533 |
| 1.2 | Полная себестоимость реализованных товаров, руб. | 3557768 | 7872182 | 4314414 |
| 1.3 | Прибыль от реализации (от продаж) (стр. 1.1 - стр. 1.2), руб. | 1717721 | 7713840 | 5996119 |
| 1.4 | Бухгалтерская прибыль, руб. | 446722 | 3311970 | 2865248 |
| 1.5 | Чистая прибыль, руб. | 446474 | 3309137 | 2862663 |
| 1.6 | Стоимость основных средств, руб. | 4590904 | 4013528 | -577376 |
| 1.7 | Стоимость внеоборотных активов, руб. | 5572474 | 4997654 | -574820 |
| 1.8 | Стоимость оборотных активов | 19601478 | 24909483 | 5308005 |
| 1.9 | Стоимость материально-производственных запасов, руб. | 3509186 | 6508163 | 2998977 |
| 1.10 | Стоимость активов (имущества), руб. | 25173952 | 29907137 | 4733185 |
| 1.11 | Стоимость собственного капитала, руб. | 7340863 | 10445186 | 3104323 |
| 2. | Расчет показателей рентабельности, % | |||
| 2.1 | Рентабельность реализованной продукции (Ррп) (стр. 1.3 / стр. 1.2 ´ 100) | 48,3 | 97,99 | 49,69 |
| 2.2 | Рентабельность производства (Рп) (стр. 1.4 / (стр. 1.6 + стр. 1.9) ´ 100) | 5,5 | 31,5 | 26,0 |
| 2.3 | Рентабельность активов (Ра) (стр. 1.4 / стр. 1.10 ´ 100) | 1,8 | 11,1 | 9,3 |
| 2.4 | Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) (стр. 1.4 / стр. 1.7 ´ 100) | 8,1 | 66,3 | 58,2 |
| 2.5 | Рентабельность оборотных активов (Роа) (стр. 1.4 / стр. 1.8 ´ 100) | 2,3 | 13,3 | 11,0 |
| 2.6 | Рентабельность собственного капитала (Рск) (стр. 1.5 / стр. 1.11 ´ 100) | 6,1 | 31,7 | 25,6 |
| 2.7 | Рентабельность продаж (стр. 1.4 / стр. 1.1 ´ 100) | 8,5 | 21,2 | 12,7 |
На практике также следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность - параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта (программы). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.
|
|
|
Таким образом, по показателям рентабельности можно судить об эффективности деятельности предприятия, его финансовых успехах. Причем данный показатель намного эффективней показателей прибыли, так как позволяет сопоставить получаемые результаты с затраченными средствами.
Рассчитаем показатели рентабельности для ООО «Елена» (табл. 5.2).
Из данных таблицы 5.2 следует, что показатели рентабельности за отчетный период по сравнению с базисным значительно выросли, что подтверждает высокую эффективность деятельности ООО «Елена». Особенно существенно увеличились показатели рентабельности внеоборотных активов и реализованной продукции.
|
|
|
