 |
Факторный анализ рентабельности организации
|
|
|
|
Третьей составляющей понятия "результативность" являются показатели прибыльности и рентабельности.
По данным "Отчета о прибылях и убытках" (форма №2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей. Рентабельность продаж (РП) - это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:
РП = (ПП / В) * 100%
Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.
. Влияние изменения выручки от продажи на Рп:
Δ РП(В) = (((В1-С1-КР1-УР1)/В1)-((В0-С0-КР0-УР0)/В0)))*100%
где В1 и В0 - отчетная и базисная выручка;
С0 и С1 - отчетная и базисная себестоимость;
КР1 и КР0 - отчетные и базисные коммерческие расходы;
УР1 и УР0 - управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.
ΔРП(В)=((849824-606542-84814-84334)/849824) - ((605660-450372-48678-63042)/605660)*100% = 0,09 %-0,07=0,02%
. Влияние изменения себестоимости продажи на Рп:
Δ РП(С) = ((В1-С1-КР0-УР0)/В1)-((В1-С0-КР0-УР0)/В1)))*100%
ΔРП(С)=((849824-606542-48678-63042)/849824)-((849824-450372-48678 -63042)/849824) * 100% =0,15-0,34= - 0,19%
. Влияние изменения коммерческих расходов на Рп:
Δ РП(КР) = ((В1-С1-КР1-УР0)/В1)-((В1-С1-КР0-УР0)/В1)* 100%
ΔРП(КР) = ((849824-606542-84814-63042) /849824) - ((849824-606542-48678 -63042) / 849824) * 100% =0,11-0,15= - 0,04%
Совокупное влияние факторов составляет:
Δ РП = ± Δ РВ ± Δ РС ± Δ РКР
ΔРП = 0,02- 0,19- 0,04= -0,21 %
Рентабельность продаж отчетного периода уменьшилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 0,21 %.
Чистая рентабельность организации рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли к выручке от продажи:
|
|
|
РЧ = (ПЧ / В) * 100%
Р1Ч = (29490 / 849824) * 100% = 3,47 %
Р0Ч = (22101 / 605660) * 100% = 3,65%
Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений. Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно - следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты. Рассмотрим следующие показатели, характеризующие рентабельность предприятия:
. Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:
Р1 = (прибыль от продаж / выручка от продаж) * 100%
Р1 = (с. 050 (ф. № 2) / с. 010 (ф. № 2)) * 100%
Р1 = (74134/849824) * 100% = 8,72 % (за отчетный период)
Р1 = (43568/605660) * 100% = 7,19 % (за базисный период)
. Чистая рентабельность - показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки:
Р2 = (чистая прибыль / выручка от продаж) * 100 %
Р2 = (с. 190 (ф. № 2) / с. 010 (ф. № 2)) * 100 %
Р2 = (29490/849824) * 100 % = 3,4 % (за отчетный период)
Р2 = (22101/605660) * 100% = 3,6 % (за базисный период)
. Экономическая рентабельность - показывает эффективность использования всего имущества организации:
Р4 = (чистая прибыль / средняя стоимость активов) * 100 %
Р4 = (с. 190 (ф. № 2) / с. 300 (ф. № 1)) * 100 %
Р4 = (29490 /165942) * 100 % = 11,13 % (за отчетный период)
Р4 = (22101 / 264879) * 100% = 8,34 % (за базисный период)
. Рентабельность собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика Р 5 оказывает влияние на уровень котировки.
Р5 = (чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала) * 100 %
Р5 = (с. 190 (ф. № 2) / с. 490 (ф. № 1)) * 100 %
Р5 = (29490 / 124753) * 100 % = 23,64 % (за отчетный период)
Р5 = (22101/ 154243) * 100% = 14,33 % (за базисный период)
. Валовая рентабельность - показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки:
|
|
|
Р6 = (прибыль валовая / выручка от продаж) * 100 %
Р6 = (с. 029 (ф. № 2) / с. 010 (ф. № 2)) * 100 %
Р6 = (243282 / 849824) * 100 % = 28,63% (за отчетный период)
Р6 = (155288 / 605660) * 100% = 25,64 % (за базисный период)
. Затратоотдача - показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат
Р7 = (прибыль от продаж / затраты на производство и реализацию продукции) * 100 %
Р7 = (с. 050 (ф. № 2) / (с. 020 + с. 030 + с. 040)) * 100 %
Р7 = (74134/(606542+84814+84334)) * 100 % = 9,56 % (за отчетный период)
Р7 = (43568/(450372+48678+63042)) * 100% = 7,75 % (за базисный период)
Валовая рентабельность (Р6) отражает величину валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции. Этот показатель за отчетный год увеличился на 28,63%, следовательно, валовая прибыль на единицу выручки организации увеличилась.
Особый интерес для внешней оценки результативности финансово - хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача (Р7), которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (Р4) и рентабельность собственного капитала (Р5).
Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность (Р4), его еще принято называть рентабельностью активов.
Показатель рентабельности собственного капитала (Р5) позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Политика организации должна состоять в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой, определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.
Налоговая нагрузка
В настоящее время в Российской Федерации не существует единого термина, характеризующего влияние налоговой системы на деятельность предприятия и его финансовое состояние. Вместо него применяются следующие понятия: "налоговая нагрузка", "налоговое бремя", "совокупное налоговое изъятие", "налоговый пресс", "бремя обложения".
|
|
|
Термин "налоговая нагрузка" используется, как обобщенная количественная и качественная характеристики влияния обязательных платежей в бюджетную систему Российской Федерации на финансовое положение предприятий-налогоплательщиков.
Таблица 3
| Вид налога | Сумма налога (тыс. руб.) |
| НДС | 153 729 |
| Налог на имущество | 269,908 |
| Налог на прибыль | 14 827 |
| Транспортный налог | 57,178 |
Методика расчета налоговой нагрузки должна содержать общий подход к количественной и качественной оценке влияния обязательных платежей на финансовое состояние предприятия и не должна зависеть от особенностей процесса налогообложения, особенностей построения той или иной налоговой системы. Она должна дать предприятию возможность сравнения вариантов и изменения величины налоговой нагрузки через выбор совокупности данных факторов, добиваясь ее оптимального значения.
Методика предусматривает определение общей величины налоговых обязательств (НОначисл), возникших в процессе ведения деятельности за календарный год, и представляет собой совокупность сумм, начисленных за год каждого из обязательных платежей в составе налогового поля, которые должно уплачивать предприятие в бюджетную систему.
НОначисл = (НО1, НО2, …НОn) + (НОА1, НОА2, …НОАN),
где НО1, НО2, …НОn- суммы начисленных за год обязательных платежей, налогоплательщиком которых является предприятие в соответствии с его налоговым полем, возникших в процессе ведения хозяйственной деятельности;
где НОА1, НОА2, …НОАN - суммы начисленных обязательных платежей к выплате в течение года, возникших у предприятия при исполнении функций налогового агента.
НОначисл = 153 729+269,908+ 14 827+ 57,178=168 883,086 тыс. руб.
Количественная оценка налоговой нагрузки на денежные потоки предприятия будет определяться следующей системой показателей:
НОупл=((НО1,…НО2,…НОn)+(HOA1,НОА2,…НОАN)-(НВ1,НВ2,…)),
где НО1, НО2, …НОn - суммы начисленных обязательных платежей к выплате в течение отчетного года, налогоплательщиком (плательщиком) которых является предприятие в соответствии с вариантом налогового поля;1, НОА2,… НОАN - суммы начисленных обязательных платежей к выплате в течение года, возникших у предприятия при исполнении функций налогового агента;
|
|
|
НВ1, НВ2, … - суммы налоговых вычетов, право на применение которых возникло у предприятия в отчетном году.
НОупл=153 729+269,908+ 14 827+ 57,178 - 0=168 883,086 тыс. руб.
Таким образом, для расчета налоговой нагрузки предприятия значимыми являются следующие показатели, возникающие в хозяйственной деятельности в связи с процессом налогообложения:
суммы начисленных обязательств предприятия по обязательным платежам в бюджетную систему при исполнении обязанностей налогоплательщика, которые будем обозначать как обязательства налогоплательщика по налогу;
суммы начисленных обязательств предприятия по обязательным платежам в бюджетную систему при исполнении обязанностей налогового агента, которые будем обозначать как обязательства налогового агента по налогу;
суммы налоговых вычетов по обязательным платежам, образующиеся в процессе хозяйственной деятельности и приводящие к уменьшению суммы начисленных обязательств по налогам до величины обязательств к погашению, которые будем обозначать как налоговые вычеты.
Налоговая нагрузка= (НОупл / В)*100%,
где В - выручка от реализации,
Налоговая нагрузка= (168 883,086/849 824)*100%=19,87%
Налоговая нагрузка составила 19,87%, что является нормальным значением.
Финансовая устойчивость
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:
. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);
. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.
Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).
|
|
|
Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.
Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный показатель, который имеет следующий вид:
М=±Ес,±Ет,±Ее.
) абсолютная финансовая устойчивость (трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.
) неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.
) кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.
Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия.
Основные коэффициенты финансовой устойчивости:
) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
Кз/с=(Кt+Кт)/Ис=110 636/154 243=0,71
2) коэффициент прогноза банкротства;
Кп/б=(ОА-Кt)/В=223 965-0/264 879=0,85
) коэффициент автономии;
Ка= Ис/В=154 243/264 879=0,58
) коэффициент имущества производственного назначения;
Кипн=(F+Z)/В=(40 914+124 449)/264 879=0,62
) коэффициент маневренности собственных средств;
Км=Ес/Ис=40 904/154 243=0,27
) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;
Км/и=ОА/F=223 965/40 914=5,47
) коэффициент обеспеченности собственными средствами
Ко=Ес/ОА=40 904/223 965=0,18
Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов) и величин собственных и заемных источников их формирования и определяет устойчивость финансового состояния организации. Причем обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность отражает ее внешнее проявление. Поэтому платежеспособность есть следствие обеспеченности, а уровень обеспеченности материальных оборотных средств источниками выступает в роли причины, обусловливая ту или иную степень платежеспособности (неплатежеспособности).
Заключение
В современных экономических условиях работы предприятий в рыночной экономике, от них требуется повышение эффективности производства на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, совершенствования форм хозяйствования и управления производством, создание конкурентоспособной продукции. Для реализации этих задач предприятие должно не просто работать, а работать, получая от своей деятельности прибыль. Поскольку она составляет основу экономического развития, предприятие создает финансовую базу для: самофинансирования, расширенного производства, решения проблем материальных потребностей трудового коллектива, выполнения части обязательств предприятия перед бюджетом.
Особенности финансово-хозяйственной деятельности определяют цели, задачи, направления развития предприятия. Предприятие - типичный субъект экономических отношений, целью которого является получение прибыли. Какую прибыль получит предприятие, зависит от нормативно-правового регулирования учета финансовых результатов. Насколько достоверен учет финансовых результатов, настолько реальна прибыль.
Уменьшение чистой прибыли происходит за счет увеличения удельного веса себестоимости, на его рост значительное влияние оказывают материальные затраты - это и рост тарифов на электроэнергию, увеличение цен на сырье и материалы, увеличение управленческих и коммерческих затрат.
|
|
|
